ஈவுத்தொகை மகசூல் (பொருள்) | ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதத்தை எவ்வாறு விளக்குவது?
ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் என்றால் என்ன?
ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் என்பது நிறுவனத்தின் தற்போதைய ஈவுத்தொகைக்கும் நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலைக்கும் இடையிலான விகிதமாகும் - இது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதில் இயல்பாகவே ஈடுபடும் அபாயத்தைக் குறிக்கிறது.
ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் சந்தை பங்கு விலை தொடர்பாக ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஈவுத்தொகையில் எவ்வளவு செலுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. ஈக்விட்டி நிலையில் முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு தொகைக்கும் உழவு செய்யப்படும் பணப்புழக்கத்தின் அளவை அளவிட இது ஒரு வழியாகும். துல்லியமான மூலதன ஆதாயத் தகவல்கள் எதுவும் இல்லாததால், ஈவுத்தொகையின் மீதான இந்த மகசூல் கொடுக்கப்பட்ட பங்குக்கான முதலீட்டின் சாத்தியமான வருமானமாக செயல்படுகிறது. பங்குகளின் எண்ணிக்கை நிலையானது என்று கருதி, ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த வருடாந்திர ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளையும் அதன் சந்தை மூலதனத்தால் வகுக்கப்படுகிறது.
மேலே உள்ள அட்டவணையில் இருந்து நாம் காணக்கூடியபடி, கோல்கேட் சுமார் 2.36% ஈவுத்தொகை மகசூலைக் கொண்டுள்ளது; இருப்பினும், அமேசான் எந்த ஈவுத்தொகையும் செலுத்தாது மற்றும் 0% விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளது.
ஃபார்முலா
ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் = ஒரு பங்கிற்கு வருடாந்திர ஈவுத்தொகை / ஒரு பங்குக்கான சந்தை விலை.
நடப்பு ஆண்டிற்கான மகசூல் பொதுவாக முந்தைய ஆண்டின் மகசூல் அல்லது சமீபத்திய காலாண்டு மகசூல் (ஆண்டிற்கான வருடாந்திரம்) மற்றும் தற்போதைய பங்கு விலையுடன் பிரிக்கப்பட்டதிலிருந்து மதிப்பிடப்படுகிறது.
உதாரணமாக
ஜோஸ் பேக்கரி என்பது அமெரிக்காவில் பலவிதமான கேக்குகள் மற்றும் வேகவைத்த தயாரிப்புகளை விற்கும் ஒரு மேல்தட்டு பேக்கரி ஆகும். ஜோஸ் ஒரு சிறிய பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் ஒரு பங்குக்கான தற்போதைய சந்தை விலை $ 36 ஆகும்.
முந்தைய ஆண்டின் நிலவரப்படி, 1,000 பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளதால், ஜோ 18,000 டாலர் ஈவுத்தொகையாக செலுத்தினார். இவ்வாறு, கணக்கிடப்பட்ட மகசூல்:
ஒரு பங்கிற்கு ஈவுத்தொகை = $ 18,000 / 1000 = $ 18.0
ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் ஃபார்முலா = ஒரு பங்கிற்கு வருடாந்திர ஈவுத்தொகை / ஒரு பங்குக்கான விலை
= $18/$36 = 50%.
அதாவது பேக்கரிக்கான முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்த ஒவ்வொரு டாலருக்கும் $ 1 ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார்கள். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் தங்கள் முதலீட்டில் 50% வருமானத்தைப் பெறுகிறார்கள்.
வருமானம் மற்றும் வளர்ச்சியைப் புரிந்துகொள்வது
வருமானம் மற்றும் வளர்ச்சி என்ற இந்த கருத்தை புரிந்து கொள்ள ஒரு எடுத்துக்காட்டு எடுத்துக்கொள்வோம்.
நிறுவனத்தின் A இன் பங்கு தற்போது $ 25 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது மற்றும் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு ஆண்டுக்கு 50 1.50 ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது. மறுபுறம், கம்பெனி பி இன் பங்கு பங்குச் சந்தையில் $ 40 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மேலும் ஒரு பங்கிற்கு ஆண்டுக்கு 50 1.50 ஈவுத்தொகையும் செலுத்துகிறது.
இந்த வழக்கில், நிறுவனத்தின் A இன் ஈவுத்தொகை மகசூல் 6% (1.50 / 25), அதே சமயம் B நிறுவனத்தின் மகசூல் 3.75% (1.50 / 40) ஆகும்.
மற்ற அனைத்து வெளிப்புற காரணிகளும் மாறாமல் இருப்பதாகக் கருதினால், வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து தங்கள் வருமானத்தை ஈடுசெய்ய உகந்த பயன்பாட்டைப் பெற விரும்பும் ஒரு முதலீட்டாளர், கம்பெனி பி உடன் ஒப்பிடும்போது அதிக மகசூலைக் கொண்டிருப்பதால் நிறுவனத்தின் ஏ போர்ட்ஃபோலியோவை விரும்புவார்.
தங்கள் முதலீட்டு இலாகாவிலிருந்து குறைந்தபட்ச பணப்பரிவர்த்தனையை இலக்காகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் ஒப்பீட்டளவில் அதிக மற்றும் நிலையான ஈவுத்தொகை விளைச்சலை தவறாமல் செலுத்தத் தெரிந்த பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இதை உறுதிப்படுத்த முடியும். நிறுவனத்தின் வளர்ச்சித் திறனின் விலையில் அதிக ஈவுத்தொகை வருகிறது என்பது விவாதத்திற்குரிய அறிக்கை. ஏனென்றால், பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் செலுத்தப்படும் ஒவ்வொரு நாணயத் தொகையும், அதன் சந்தைப் பங்கை அதிகரிக்கும் முயற்சியில் நிறுவனம் பின்வாங்கவில்லை. ஈவுத்தொகை வடிவில் பங்குகளைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதற்கு பணம் செலுத்தப்படுவது பலருக்கு (வருமானம்) கவர்ச்சிகரமானதாகத் தோன்றினாலும், பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்குகளின் மதிப்பு (வளர்ச்சியை) வைத்திருக்கும்போது அதிக வருமானத்தை ஈட்டலாம். எனவே, ஒரு நிறுவனம் ஈவுத்தொகையை செலுத்தும்போது, அது ஒரு செலவில் வருகிறது.
எடுத்துக்காட்டு - வளர்ச்சி மற்றும் வருமானம்
உதாரணமாக, கம்பெனி ஏபிசி மற்றும் கம்பெனி பி.க்யூ.ஆர் இரண்டும் 5 பில்லியன் டாலர் மதிப்புடையவை, அவற்றில் பாதி தலா 100 டாலர் மதிப்புள்ள 25 மில்லியன் பொது பங்குகளில் இருந்து வருகிறது. மேலும், ஆண்டு 1 இன் முடிவில், இரு நிறுவனங்களும் அவற்றின் மதிப்பில் 10% அல்லது 1 பில்லியன் டாலர் வருவாயைப் பெறுகின்றன என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். நிறுவனம் ஏபிசி இந்த வருவாயில் பாதியை (500 மில்லியன் டாலர்) அதன் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக செலுத்த முடிவு செய்து, ஒவ்வொரு பங்குக்கும் 10 டாலர் ஈவுத்தொகை விளைச்சலைக் கொடுக்க 10% செலுத்துகிறது. சில மூலதன ஆதாயங்களை ஈட்டுவதற்காக மற்ற பாதியை மீண்டும் முதலீடு செய்ய நிறுவனம் முடிவு செய்கிறது, நிறுவனத்தின் மதிப்பை 5.5 பில்லியன் டாலராக (b 5 பில்லியன் + m 500 மில்லியன்) அதிகரித்து அதன் வருமான முதலீட்டாளர்களை சமாதானப்படுத்துகிறது. மறுபுறம், நிறுவனம் PQR எந்த ஈவுத்தொகையும் வெளியிடவில்லை மற்றும் அதன் வருவாய் அனைத்தையும் மூலதன ஆதாயங்களாக மறு முதலீடு செய்ய முடிவு செய்கிறது, இதன் மூலம் PQR இன் மதிப்பை 6 பில்லியன் டாலராக (b 5 பில்லியன் + $ 1 பில்லியன்) உயர்த்துகிறது, இது வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களை ஊக்குவிக்கும்.
ஈவுத்தொகை மகசூல் என்பது முதலீட்டின் உற்பத்தித்திறனின் ஒரு நடவடிக்கையாகும், மேலும் சிலர் அதை முதலீட்டில் ஈட்டிய வட்டி வீதத்தைப் போல கருதுகின்றனர். நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு பெரிய ஈவுத்தொகையை செலுத்தும்போது, இது நிறுவனத்தின் பல்வேறு அம்சங்களைப் பற்றிய ஒரு குறிப்பைக் கொடுக்கலாம், அதாவது நிறுவனம் தற்போது குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம் அல்லது இது புதிய மற்றும் பெரிய எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் முயற்சியாகும். மறுபுறம், ஒரு நிறுவனம் சிறிய அல்லது ஈவுத்தொகையை செலுத்தவில்லை என்றால், அது ஒரு குறிப்பைக் கொடுக்கலாம், நிறுவனம் அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறது அல்லது அதன் மூலதனத்தின் மதிப்பை அதிகரிக்க முயற்சிக்கிறது. குறிப்பிட்ட தொழில்களில் உள்ள சில நிறுவனங்கள், அவை நிறுவப்பட்டு சீராக சம்பாதிக்கும்போது, பெரும்பாலும் ஈவுத்தொகைகளில் ஆரோக்கியமான விளைச்சலை மிகைப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், எ.கா., வங்கிகள் மற்றும் பயன்பாடுகள், குறிப்பாக அரசாங்கத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.
ஒரு நிறுவனம் ஒரு நிலையான காலப்பகுதியில் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு அதிக ஈவுத்தொகையை செலுத்தும்போது, வழக்கு எப்போதும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது. நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் ஈவுத்தொகை விநியோகத்தை குறைக்கின்றன அல்லது கடினமான பொருளாதார காலங்களில் அல்லது நிறுவனம் அதன் சொந்த சவாலான நேரங்களை எதிர்கொள்ளும் போது அவற்றை முற்றிலுமாக நிறுத்துகின்றன, எனவே பங்குதாரரின் பார்வையில் ஈவுத்தொகை ஒரு வழக்கமான நிகழ்வாக இருக்கும் என்று ஒருவர் எதிர்பார்க்க முடியாது.
மேலும், மதிப்பீடுகளுக்கான டிவிடென்ட் தள்ளுபடி மாதிரியைப் பாருங்கள்.
ஃபார்வர்ட் வெர்சஸ் டிரேலிங் டிவிடென்ட் மகசூல் விகிதம்
ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால ஈவுத்தொகை செலுத்துதலையும் ஒருவர் எதிர்பார்க்கலாம், நிறுவனம் செய்த மிகச் சமீபத்திய வருடாந்திர ஈவுத்தொகை செலுத்துதலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமோ அல்லது மிகச் சமீபத்திய காலாண்டு கொடுப்பனவைக் கருத்தில் கொண்டு வருடாந்த எண்ணிக்கையில் வருவதற்கு 4 ஆல் பெருக்கப்படுவதன் மூலமோ. "முன்னோக்கி ஈவுத்தொகை மகசூல்" என்று பிரபலமாக அறியப்படுகிறது, இந்த மதிப்பீடுகள் எப்போதும் நிச்சயமற்றதாக இருப்பதால் இது மிகவும் எச்சரிக்கையுடன் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். செயல்திறனின் வரலாற்றைப் புரிந்துகொள்ள கடந்த 12 மாதங்களின் போக்கைப் பயன்படுத்தி பங்குகளின் பங்கு விலை தொடர்பாக இதுபோன்ற ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளையும் ஒருவர் ஒப்பிடலாம். தொழில்நுட்ப ரீதியாக, இது "பின்னால் ஈவுத்தொகை மகசூல்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.
முன்னோக்கி விகிதம்
முன்னோக்கி மகசூல் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டின் ஈவுத்தொகையின் மதிப்பீடாகும், இது தற்போதைய சந்தை விலையின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. திட்டமிடப்பட்ட ஈவுத்தொகை பங்குகளின் சமீபத்திய ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவை எடுத்து வருடாந்திரமாக்குவதன் மூலம் அளவிடப்படுகிறது.
முன்னோக்கி மகசூல் என கணக்கிடப்படுகிறது எதிர்கால ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் / பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை.
உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் 50 சென்ட் க்யூ 1 இல் ஒரு ஈவுத்தொகையை செலுத்தி, நிறுவனம் ஆண்டு முழுவதும் நிலையான ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் என்று கருதினால், நிறுவனம் ஆண்டு முழுவதும் ஈவுத்தொகையில் ஒரு பங்கிற்கு 2 டாலர் செலுத்த எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பங்கு விலை $ 25 என்றால், முன்னோக்கி ஈவுத்தொகை மகசூல் [2/25 = 8%]
பின் விகிதம்
முன்னோக்கி மகசூலுக்கு நேர்மாறானது “பின்தங்கிய மகசூல்” ஆகும், இது முந்தைய 12 மாதங்களின் சந்தை பங்கு விலையுடன் ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளைக் காட்டுகிறது. எதிர்கால ஈவுத்தொகை கணிக்க முடியாத சூழ்நிலையில், விளைச்சலை நிர்ணயிக்கும் இந்த முறை மதிப்பின் அளவீடாக ஒப்பீட்டளவில் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஈவுத்தொகை பங்குகளின் முக்கியத்துவம்
ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் நிலையானவை
ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் மிகவும் நிலையானவை. அதன் பங்குதாரர்களுக்கு தொடர்ந்து ஈவுத்தொகையை வழங்கும் அந்த பங்குகளை மட்டுமே கண்காணிக்க வேண்டும் என்பதை கவனிப்பது முக்கியம். ஒரு பங்கு முதல் ஆண்டில் அதிக ஈவுத்தொகையை வழங்கினால், பின்னர் விளைச்சல் குறைவாகவோ அல்லது சீரற்றதாகவோ இருந்தால், அத்தகைய பங்குகள் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலின் கீழ் கருதப்படக்கூடாது. வரலாற்று ரீதியாக, ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளின் சந்தை விலைகள் குறைந்த பீட்டாவைக் கொண்ட பல்வேறு பங்குகளை விட ஒப்பீட்டளவில் குறைவாகவே பலவீனமடைகின்றன. அத்தகைய பங்குகளின் நன்மை நெருக்கடி காலங்களில் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது அவை நிலைத்தன்மையை அளிக்கும்போது உயரமாக இருக்கும். காரணம், தாழ்த்தப்பட்ட சந்தை நிலைமைகளிலும் கூட அவை தொடர்ந்து ஈவுத்தொகையைப் பெறுகின்றன, கூடுதலாக, அத்தகைய பங்குகள் சந்தையில் வீழ்ச்சியிலிருந்து விரைவாக மீட்க முனைகின்றன. எனவே, விற்பனை செய்வதை விட, பல முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய ஈவுத்தொகை தரும் பங்குகளை வாங்க விரும்புகிறார்கள்.
சந்தை செயலிழப்புக்கு பின்னடைவு
விற்பனையாளர்களை விட ஈவுத்தொகை வழங்கும் ஸ்கிரிப்டுகளுக்கு ஒப்பீட்டளவில் அதிக எண்ணிக்கையிலான வாங்குபவர்கள் இருப்பார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் அதிக லாபகரமானவர்கள். விபத்துக்குள்ளான சூழ்நிலைகளில், பங்குகளின் சந்தை விலை வீழ்ச்சியடையும், ஆனால் அத்தகைய ஈவுத்தொகை பங்குகள் தொடர்ந்து நியாயமான அளவு ஈவுத்தொகையை வழங்குவதன் மூலம் சந்தையில் உயரமாக நிற்க விரும்பும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு பங்குச் சந்தை சரிவின் போது ஈவுத்தொகை தரும் பங்குகளை வாங்க விருப்பம் இருக்கும்.
மதிப்பு முதலீட்டாளர்களால் விரும்பப்படுகிறது
மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதத்தை வலுவான மதிப்பு குறிகாட்டியாக கருதுகின்றனர். ஒரு தரமான பங்கு அதிக ஈவுத்தொகையை அளிக்கிறது என்றால், அது குறைவாக மதிப்பிடப்படவில்லை. விற்பனை மற்றும் இலாப புள்ளிவிவரங்களின் மேம்பாடு தரமான பங்குகளின் வலுவான அடிப்படை குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். முதலீட்டாளரின் பார்வையில் ஒரு சிறந்த சூழ்நிலை அதிக லாபம் மற்றும் குறைந்த கடன். அத்தகைய நிலைமை ஒரு நிறுவனத்தின் முதிர்ச்சி கட்டத்தில் இருக்கும். பொதுவாக, வளரும் நாடுகளில், இதுபோன்ற நிலை எளிதில் கிடைக்காது, பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் தங்கள் இருப்புநிலைகளில் அதிக அளவு கடன்களை செலுத்துவதில் ஆர்வமாக உள்ளன.
முதிர்ந்த நிறுவனங்கள் என்று கருதப்படுகிறது
ஈவுத்தொகை வடிவில் தொடர்ச்சியாக தங்கள் இலாபங்களை விநியோகிக்கும் நிறுவனங்கள் நிறுவப்பட்ட அல்லது நிறைவுற்ற நிறுவனங்களாக கருதப்படுகின்றன. இந்த ஸ்தாபனம் எதிர்கால வருவாயின் முன்கணிப்புடன் வருகிறது. நிறுவனங்கள் தங்கள் குறுகிய கால பணப்புழக்கத்தை முதலீட்டாளர்களையும் பங்குதாரர்களையும் கவர்ந்திழுக்க ஒருபோதும் விரும்பாது. பொதுவாக, ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும்போது, அவை அதன் பணப்புழக்க நிலையை முழுமையாகக் கட்டுப்படுத்துகின்றன என்பதற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். அதன் தற்போதைய கடன்கள் செலுத்தப்பட்டவுடன், ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையை வழங்கும் நிலையில் இருக்க முடியும்.
ஈவுத்தொகைகளை மறு முதலீடு செய்வது மகசூலை மேம்படுத்துகிறது.
மறு முதலீடு ஈவுத்தொகை மகசூலை மேலும் மேம்படுத்துகிறது. ஈவுத்தொகை தரும் பங்குகளை குவிப்பதற்கு முதலீட்டாளர்கள் முறையான முறையில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். இந்த வழியில், அவர்கள் தங்கள் இலாகாவில் அடிப்படையில் வலுவான பங்குகளை குவிப்பது மட்டுமல்லாமல் ஒட்டுமொத்த ஈவுத்தொகை வருவாயையும் அதிகரிக்கும். இயற்கையில் சுழற்சியான அதிக ஈவுத்தொகை பங்குகளை வாங்குவதற்கு இந்த அதிகப்படியான பணம் பயன்படுத்தப்படலாம் என்பதால் ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்வது சமமானதாகும். அதிக பங்குகள் அதிக ஈவுத்தொகையை குறிக்கின்றன, இது மீண்டும் அதிக பங்குகளை வாங்க பயன்படுகிறது.
சில பங்குகளில் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல் விகிதம் ஏன்?
2007-09 ஆம் ஆண்டில் சப் பிரைம் அடமான வீழ்ச்சியைப் பார்த்தால், சில நிறுவனங்கள் 10% -20% வரம்பில் ஈவுத்தொகையை வழங்கி, வாடிக்கையாளர்களை பங்குகளில் ஒட்டிக்கொள்ள ஊக்குவித்தன, ஆனால் அது பங்குகளின் சந்தை விலை கண்டதால் மட்டுமே கீழ்நோக்கிய சுழல், இதன் விளைவாக அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் கிடைத்தது. அதிக மகசூல் பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ஒரு பங்கின் அதிக மகசூல் பெறுவதற்கான காரணத்தை தீர்மானிக்க எப்போதும் அவசியம்.
ஒரு பங்கு சராசரிக்கு மேல் மகசூல் பெற 2 காரணங்கள் உள்ளன:
# 1 - சந்தை விலை பெரும் பாதிப்பை ஏற்படுத்தியுள்ளது
ஒரு பங்கு விலை விரைவாக வீழ்ச்சியடையும் போது, ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் சமமாக இருக்கும்போது, ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் அதிகரிக்கும். உதாரணமாக, பங்கு ஏபிசி அசல் $ 60 $ 1.50 உடன் இருந்தால், அதன் மகசூல் 2.5% ஆக இருக்கும். பங்கு விலை $ 50 ஆக குறைந்து 50 1.50 ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் பராமரிக்கப்பட்டால், அதன் புதிய மகசூல் 3% ஆக இருக்கும். நிலைமையை எதிர்கொள்வதில், ஈவுத்தொகை முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதாக விளைச்சல் தோன்றக்கூடும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்; அது உண்மையில் ஒரு மதிப்பு பொறி. ஒரு பங்கின் அதிக மகசூலைப் புரிந்துகொள்வது எப்போதும் அவசியம். ஒரு பங்கு விலை $ 50 முதல் $ 20 வரை வீழ்ச்சியடைவதைக் காட்டும் ஒரு நிறுவனம், பின்னர் அது சிரமப்படக்கூடும், மேலும் பங்குகளில் சரிவைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன் ஒரு விரிவான பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.
# 2 - இது ஒரு MLP அல்லது REIT?
ஈக்விட்டி பங்குகளை விட கணிசமாக அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதங்களை வழங்க முனைவதால் மாஸ்டர் லிமிடெட் பார்ட்னர்ஷிப் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் ஈவுத்தொகை முதலீட்டாளர்களிடையே விரைவாக பிரபலமடைகின்றன. இந்த அறக்கட்டளைகள் அதிக ஈவுத்தொகையை வழங்க முனைகின்றன, ஏனெனில் அவர்கள் வருவாயில் பெரும் பகுதியை (குறைந்தது 90%) பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் விநியோகிக்க வேண்டும். இந்த அறக்கட்டளைகள் கார்ப்பரேட் மட்டத்தில் வழக்கமான வருமான வரியை செலுத்துவதில்லை, ஆனால் வரிச்சுமை முதலீட்டாளர்களுக்கு மாற்றப்படுகிறது.
அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதத் துறைகள்
இது ஒரு கட்டைவிரல் விதி அல்ல, ஆனால் பொதுவாக, கீழேயுள்ள தொழில்கள் ஈவுத்தொகை நட்பாக கருதப்படுகின்றன:
# 1 - REIT பிரிவு
கீழேயுள்ள வரைபடங்கள் அமெரிக்காவின் சில REIT களின் டிவிடெண்ட் மகசூல் விகிதங்களை ஒப்பிடுகின்றன - டி.சி.டி இன்டஸ்ட்ரியல் டிரஸ்ட் (டி.சி.டி), கிராமர்சி பிராபர்டி டிரஸ்ட் (ஜி.பி.டி), புரோலோகிஸ் (பி.எல்.டி), பாஸ்டன் பிராபர்டீஸ் (பி.எக்ஸ்.பி) மற்றும் லிபர்ட்டி பிராபர்ட்டி டிரஸ்ட் (எல்.பி.டி). REIT கள் நிலையான விளைச்சலை வழங்குகின்றன என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம் (கீழேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில் 2.5% -5.2%).
மூல: ycharts
# 2 - புகையிலை துறை
அமெரிக்காவின் புகையிலை துறையும் கடந்த 5-10 ஆண்டுகளில் சில நிலையான மகசூல் விகிதங்களைக் காட்டியுள்ளது. கீழேயுள்ள வரைபடத்தில், பிலிப் மோரிஸ் இன்டெல் (பி.எம்), ஆல்ட்ரியா குரூப் (எம்ஓ) மற்றும் ரெனால்ட்ஸ் அமெரிக்கன் (ஆர்ஐஐ) ஆகியவற்றை ஒப்பிட்டோம். இந்த நிறுவனங்கள் கடந்த 5-10 ஆண்டுகளில் நிலையான ஈவுத்தொகையை வழங்கியுள்ளன என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.
மூல: ycharts
REIT கள் மற்றும் புகையிலை போன்றவை, தொலைத்தொடர்பு, மாஸ்டர் லிமிடெட் பார்ட்னர்ஷிப் மற்றும் யூடிலிட்டிஸ் போன்ற பிற துறைகளும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல் விகிதங்களைக் காட்ட முனைகின்றன.
முடிவுரை
ஒரு முதலீட்டாளராக, ஒரு முறை கீழேயுள்ள புள்ளிகளை அவற்றின் இலாகாவில் ஈவுத்தொகை பங்குகளை பராமரிக்க வேண்டும்:
- ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கிய கருத்தாகும், ஏனெனில் இது ஒரு பங்கு ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் செலுத்தும் வருடாந்திர வருவாயைக் குறிக்கிறது.
- ஈவுத்தொகை பங்குகளிலிருந்து வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் குறைந்தது 3% -4% விளைச்சலைக் கொண்டிருக்கும் பங்குகளில் தங்கள் செறிவைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள வேண்டும்.
- முதலீட்டாளர்கள் "மதிப்பு பொறிகளை" கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது சில பங்குகள் தங்கள் விளைச்சலை ஈவுத்தொகையிலிருந்து உயர்த்த உதவும்.
- மிக அதிக மகசூல் கொண்ட ஈவுத்தொகையை வழங்கும் பெரும்பாலான பங்குகள் 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை என்று கூறுகின்றன, இது ஈவுத்தொகை வெட்டு அட்டைகளில் அதிகம் இருப்பதால் மிகவும் ஆபத்தானதாக கருதப்படுகிறது.
- முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை கவனமாக தேர்வு செய்ய வேண்டும் மற்றும் அனைத்து பங்குகளையும் மட்டும் வைத்திருக்கக்கூடாது, அவை இயற்கையில் அதிக ஈவுத்தொகை விளைவிக்கும், ஏனெனில் இது எதிர்காலத்தில் ஒரு எதிர்மறையான விளைவை ஏற்படுத்தும்.
- அரசாங்கத்தின் கொள்கைகள் மற்றும் பொருளாதார மற்றும் வரிவிதிப்பு கொள்கைகள் போன்ற பிற பொருளாதார பொருளாதார காரணிகளையும் ஒருவர் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இத்தகைய கொள்கைகள் சீரானதாக இருந்தால், அதன் விளைவுகள் நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் ஒட்டுமொத்த தொழில்துறையில் தெரியும்.
பயனுள்ள இடுகை
- ஈவுத்தொகை காலவரிசை
- வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை
- கடன் விளைச்சல்
- பங்குகளுக்கான முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதி <
