கடன் கருவிகள் (வரையறை, வகைகள்) | எப்படி இது செயல்படுகிறது?
கடன் கருவிகள் பொருள்
கடன் கருவிகள் என்பது நிறுவனங்கள் தங்கள் வளர்ச்சி, முதலீடுகள் மற்றும் எதிர்கால திட்டமிடல் ஆகியவற்றிற்கு நிதி (குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால) வழங்க பயன்படும் கருவியாகும், மேலும் நிர்ணயிக்கப்பட்ட காலத்திற்குள் அதை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான ஒப்பந்தத்துடன் வருகிறது. நீண்ட கால கருவிகளில் கடன் பத்திரங்கள், பத்திரங்கள், நிதி நிறுவனங்களின் நீண்ட கால கடன்கள், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஜி.டி.ஆர்கள் ஆகியவை அடங்கும். குறுகிய கால கருவிகளில் பணி மூலதன கடன்கள், நிதிக் கருவிகளிலிருந்து குறுகிய கால கடன்கள் ஆகியவை அடங்கும்.
கடன் கருவிகளின் வகைகள்
இரண்டு வகையான கடன் கருவிகள் உள்ளன, அவை பின்வருமாறு:
- நீண்ட கால
- நடுத்தர மற்றும் குறுகிய கால
இப்போது இவற்றை விரிவாக விளக்குவோம்.
# 1 - நீண்ட கால கடன் கருவிகள்
நிறுவனம் அவர்களின் வளர்ச்சி, கனமான முதலீடுகள், எதிர்கால திட்டமிடல் ஆகியவற்றிற்காக இந்த கருவிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. பொதுவாக 5 வருடங்களுக்கும் மேலாக நிதியளிக்கும் காலத்தைக் கொண்டிருக்கும் கருவி இவை. இந்த கருவிகள் நிறுவனங்களின் சொத்துக்களுக்கு கட்டணம் வசூலிக்கின்றன, மேலும் வழக்கமாக வட்டி செலுத்துகின்றன.
# 1 - கடன் பத்திரங்கள்
ஒரு கடனுதவி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால நிதியுதவியின் மிகவும் பயன்படுத்தப்பட்ட மற்றும் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட மூலமாகும். கடன் கருவியின் இந்த முறை மூலம் நிறுவனம் திரட்டிய நிதிக்கு இவை நிலையான வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன. இவை குறைந்தபட்சம் 5 ஆண்டுகளுக்கு உயர்த்தப்படுகின்றன. கடன் பத்திரம் நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பின் ஒரு பகுதியாக அமைகிறது, ஆனால் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பங்கு மூலதனத்தைக் கணக்கிடுவதில்லை.
# 2 - பத்திரங்கள்
பத்திரங்கள் கடன் பத்திரங்களைப் போலவே இருக்கின்றன, ஆனால் முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், பத்திரங்கள் அரசு, மத்திய வங்கி மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் இவை பத்திரங்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, அதாவது இவை நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்கு மேல் கட்டணம் வசூலிக்கின்றன. இவையும் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் குறைந்தபட்ச காலமும் குறைந்தது 5 ஆண்டுகள் ஆகும்.
# 3 - நீண்ட கால கடன்கள்
இது வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்களிலிருந்து கடன்களைப் பெற நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் மற்றொரு முறையாகும். நிறுவனங்கள் அதன் சொத்துக்களை வங்கிகள் அல்லது நிதி நிறுவனங்களுக்கு அடமானம் வைக்க வேண்டியிருப்பதால் இது நிதியுதவிக்கு சாதகமான விருப்ப முறை அல்ல. மேலும், கடன் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வட்டி விகிதங்கள் மிக அதிகம்.
# 4 - அடமானம்
இந்த விருப்பத்தின் கீழ், நிறுவனம் மற்ற நிறுவனங்கள், தனிநபர்கள், வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள் ஆகியவற்றிலிருந்து தங்கள் சொத்துக்களை அடமானம் வைத்து நிதி திரட்ட முடியும். இவை நிறுவனங்களுக்கு நிதியளிப்பதில் அதிக வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன. அடமானம் வைத்திருக்கும் சொத்து மீது கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதால், நிதி வழங்கும் கட்சியின் ஆர்வம் பாதுகாக்கப்படுகிறது.
# 2 - நடுத்தர மற்றும் குறுகிய கால கடன் கருவிகள்
நிறுவனங்கள் பொதுவாக அன்றாட நடவடிக்கைகள் மற்றும் நிறுவனங்களின் மூலதனத் தேவைகளுக்குப் பயன்படுத்தும் கருவிகள் இவை. கருவிகளின் இந்த விஷயத்தில் நிதியளிப்பு காலம் பொதுவாக 2-5 ஆண்டுகளுக்கு குறைவானது. நிறுவனங்களின் சொத்துக்கள் மீது அவர்களுக்கு எந்தக் கட்டணமும் இல்லை, மேலும் நிறுவனங்களுக்கு அதிக வட்டிப் பொறுப்பும் இல்லை. எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறு: -
# 1 - மூலதன கடன்கள்
நிலுவையில் உள்ள கடனாளிகளைத் துடைத்தல், வளாகத்தின் வாடகைக்கு பணம் செலுத்துதல், மூலப்பொருட்களை வாங்குவது, இயந்திரங்களை பழுதுபார்ப்பது போன்ற நிறுவனங்கள் அன்றாட நடவடிக்கைகளுக்கு பயன்படுத்தும் கடன்கள் மூலதன கடன்கள் ஆகும். நிதி நிறுவனங்கள் அனுமதித்த வரம்பிலிருந்து மாதத்தில் நிறுவனம் பயன்படுத்தும் மாதாந்திர வரம்பில் இவை வட்டி கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.
# 2 - குறுகிய கால கடன்கள்
வங்கிகளும் நிதி நிறுவனங்களும் இவற்றுக்கு நிதியளிக்கின்றன, ஆனால் அவை மாதந்தோறும் வட்டி வசூலிப்பதில்லை; அவர்களுக்கு ஒரு நிலையான வட்டி விகிதம் உள்ளது, ஆனால் மாற்றப்பட்ட நிதிகளுக்கான காலம் 5 ஆண்டுகளுக்கும் குறைவானது.
# 3 - கருவூல பில்கள்
கருவூல பில்கள் என்பது 12 மாதங்களுக்குள் முதிர்ச்சியடையும் குறுகிய கால கடன் கருவிகள். அவை முதிர்ச்சியில் முழுமையாக மீட்கப்படுகின்றன, மேலும் முதிர்ச்சிக்கு முன் விற்கப்பட்டால், அவற்றை தள்ளுபடி விலையில் விற்கலாம். இந்த டி-பில்களுக்கான வட்டி வெளியீட்டு விலையில் ஒரு பிரீமியத்தில் வழங்கப்பட்டு சம மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படுகிறது.
நன்மைகள்
- செலுத்தப்பட்ட வட்டிக்கு வரி நன்மை: - கடன் நிதியளிப்பில், நிறுவனங்கள் வரிப் பொறுப்பைக் கணக்கிடுவதற்கு முன்பு இலாபத்திலிருந்து வட்டி விலக்கின் பயனைப் பெறுகின்றன.
- நிறுவனத்தின் உரிமை: - கடன் நிதியுதவியின் ஒரு முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், கடன் பங்குதாரர் பங்கு மூலதனத்தின் ஒரு பகுதியாக இல்லாததால் நிறுவனம் புதிய பங்குதாரர்களுக்கு அதன் உரிமையை இழக்கவில்லை.
- நிதி திரட்டுவதில் வளைந்து கொடுக்கும் தன்மை: - ஈக்விட்டி நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது கடன் கருவிகளில் இருந்து நிதிகளை மிக எளிதாக திரட்ட முடியும், ஏனெனில் கடனளிப்பவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் வட்டி செலுத்தும் விகிதம் நிலையான இடைவெளியில் உள்ளது
- பணப்புழக்கங்களுக்கான எளிதான திட்டமிடல்: - வருடாந்திர வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் இந்த கருவிகளை மீட்பதற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட கால அவகாசம் போன்ற கடன் கருவிகளில் இருந்து திரட்டப்படும் நிதிகளின் கட்டண அட்டவணையை நிறுவனங்கள் அறிவார்கள், இது நிறுவனங்களுக்கு அதன் பணப்புழக்கம் / நிதி ஓட்ட நிலை குறித்து முன்கூட்டியே திட்டமிட உதவுகிறது.
- நிறுவனங்களின் அவ்வப்போது கூட்டங்கள்: - அத்தகைய கருவிகளில் இருந்து நிதி திரட்டும் நிறுவனங்கள், ஈக்விட்டி வைத்திருப்பவர்களைப் போலவே, வழக்கமான கூட்டங்களுக்கு அறிவிப்புகளை அனுப்பவும், கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு மெயில்கள் அனுப்பவும் தேவையில்லை. கடன் வைத்திருப்பவர்களின் ஆர்வத்தை பாதிக்கும் கூட்டம் மட்டுமே அவர்களுக்கு அனுப்பப்படும்.
தீமைகள்
- திருப்பிச் செலுத்துதல்: - அவர்கள் திருப்பிச் செலுத்தும் குறிச்சொல்லுடன் வருகிறார்கள். கடன் கருவிகளில் இருந்து நிதி திரட்டப்பட்டதும், அவை முதிர்ச்சியடைந்தவுடன் திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டும்.
- வட்டி சுமை: - இந்த கருவி ஒரு வழக்கமான இடைவெளியில் வட்டி செலுத்துகிறது, இது பூர்த்தி செய்யப்பட வேண்டும், அதற்காக நிறுவனம் போதுமான பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்க வேண்டும். வட்டி செலுத்துதல் நிறுவனத்தின் லாபத்தை குறிப்பிடத்தக்க அளவு குறைக்கிறது.
- பணப்புழக்க தேவை: - நிறுவனம் வட்டி செலுத்த வேண்டும், அதேபோல் நிறுவனத்தின் அசல் தொகையும் இந்த கொடுப்பனவுகளை சரியான நேரத்தில் செய்வதற்கான பணப்புழக்கங்களை வைத்திருக்கிறது.
- கடன்-பங்கு விகிதம்: - பெரிய கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகின்றன. இது ஆபத்தான கடன் நிதியுதவிக்குக் கீழே வராத அத்தகைய அளவு வரை பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
- சொத்துக்களுக்கு மேல் கட்டணம்: - இது நிறுவனங்களின் சொத்துக்கள் மீது கட்டணம் வசூலிக்கிறது, அவற்றில் பல நிறுவனம் தங்கள் வட்டி / நிதியை மீட்பிற்காக பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க தங்கள் சொத்துக்களை அடமானம் / அடமானம் வைக்க வேண்டும்.
