ப.ப.வ.நிதியின் முழு வடிவம் (பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள்) - இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
ப.ப.வ.நிதியின் முழு வடிவம் என்ன?
ப.ப.வ.நிதியின் முழு வடிவம் பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகளைக் குறிக்கிறது. பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்ற பத்திரங்களின் சேகரிப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் உருவாகும் நிதிக் கருவிகள் எனக் கூறலாம் அல்லது குறியீட்டிலிருந்து பெறலாம். இந்த வகை நிதிக் கருவியை பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடலாம், ஆனால் அத்தகைய கருவிகளை வர்த்தக வணிக நாள் முழுவதும் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.
வகைகள்
பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் வகைகள் கீழே -
# 1 - பங்கு ப.ப.வ.நிதிகள்
இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பங்குகளை உருவாக்குவதன் மூலம் உருவாகின்றன. அவை ஒரு குறியீட்டுக்கு ஒத்த நடத்தைகளைக் காட்டுகின்றன. இந்த பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அவற்றின் இலாகாக்களில் வழக்கமான பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் பங்குகளைப் போன்ற அனைத்து பண்புகளையும் பண்புகளையும் காண்பிக்கின்றன. பங்கு ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர் பங்குகளின் கூடையில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பைப் பெறுகிறார்.
# 2 - பிரிவு ப.ப.வ.நிதிகள்
ஒரு துறை பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என்பது ஒரு வகை ப.ப.வ.நிதி ஆகும், அவை பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கின்றன, அவை குறிப்பிட்ட தொழிற்துறையை முன்னிலைப்படுத்துகின்றன அல்லது கவனம் செலுத்துகின்றன. பெஞ்ச்மார்க் அளவுருக்களில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் அவை ஒரு குறியீட்டை உருவாக்கலாம்.
# 3 - பத்திரங்கள் ப.ப.வ.நிதிகள்
ஒரு பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் கடன்-பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்களில் பிரத்தியேகமாக முதலீடு செய்யும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என வரையறுக்கப்படுகின்றன, அதில் அத்தகைய கருவிகளை பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ கொண்ட பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடலாம். இந்த பத்திரங்கள் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், பொது பத்திரங்கள் மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்கள் வரை இருக்கலாம்.
# 4 - பொருட்கள் ப.ப.வ.நிதிகள்
பொருட்களின் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என்பது பொருட்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகின்றன. பொருட்கள் தங்கம், வெள்ளி மற்றும் உலோகங்கள் வரை இருக்கலாம். பொதுவாக, பொருட்கள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுடன் எதிர்மறையான தொடர்பைக் கொண்டுள்ளன.
# 5 - நாணய ப.ப.வ.நிதிகள்
நாணய பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக வெளிநாட்டு நாணயங்களை வைத்திருக்கும் நிதி தயாரிப்புகள். அவை பொதுவாக வெளிநாட்டு சந்தைகளுக்கான அணுகலைப் பெறுவதற்கும் அதன் மூலம் வெளிநாட்டு வர்த்தகங்களைத் தவிர்ப்பதற்கும் உருவாகின்றன.
# 6 - ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதிகள்
இது ரியல் எஸ்டேட் உருவாக்குநர்கள், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள், ரியல் எஸ்டேட் சேவை நிறுவனங்கள் மற்றும் அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என வரையறுக்கப்படுகிறது. இவை வணிக சொத்துக்களின் தொகுப்பாகவும் இருக்கலாம்.
# 7 - செயலில் நிர்வகிக்கப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள்
இந்த பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் வல்லுநர்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் குழுவால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. அவர்கள் முதலீட்டு ஆராய்ச்சி செய்கிறார்கள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதி கட்டமைக்க பயன்படுத்தக்கூடிய சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட சொத்து வகுப்புகளை பட்டியலிடுகிறார்கள்.
# 8 - குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகள்
இவை பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள், அவை குறிப்பிட்ட குறியீட்டு அல்லது துறைசார் குறியீடுகள் அல்லது பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பொருட்களுக்கு சொந்தமான குறியீட்டில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
ப.ப.வ.நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?
சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் அல்லது நிதிச் சந்தைகளில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி மேலாளரை அணுகுகிறார்கள். அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்களுடன் இணையான தகவல்தொடர்பு சேனலை பராமரிக்க முதலீட்டு கூடை உருவாக்க ப.ப.வ.நிதி மேலாளர் உதவுகிறார்.
அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்கள் பின்னர் நிதிச் சந்தைகளுக்குச் சென்று சரியான சதவீதங்களில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் அல்லது அது வைத்திருக்கும் பங்குகளைப் பயன்படுத்தி அவற்றை ப.ப.வ.நிதி மேலாளருக்கு வழங்குகிறார்கள். மீட்பு செயல்முறைக்கு இதேபோன்ற செயல்முறை மேற்கொள்ளப்படுகிறது மற்றும் அதிலிருந்து உருவாகும் கூடை மீட்புக் கூடைகள் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
உதாரணமாக
பரிவர்த்தனை-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிதி பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியின் பரிமாற்றத்தில் $ 64 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இருப்பினும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுக்கான நியாயமான சந்தை மதிப்பு. 63.85 ஆக இருப்பதைக் கவனிக்கிறார். அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் விலையின் விலையில் உருவாக்கும் கூடையிலிருந்து அலகுகளை வாங்குவார்.
முக்கியத்துவம்
நிதி அமைப்பு மாறும் வகையில் மாறி வருவதால், சிறிய மற்றும் பெரிய அளவிலான முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமான முதலீட்டு தேர்வுகளாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் உருவாகியுள்ளன. சந்தைகளில் அவற்றை தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை அதை ஒரு முதலீட்டு வாகனமாகப் பயன்படுத்துவதற்கான அவர்களின் முன்னோக்கை நோக்கி சேர்க்கிறது.
ப.ப.வ.நிதி மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள்
- குறியீட்டு நிதிகள் செயலற்ற முதலீட்டு நிதிகளாக வரையறுக்கப்படுகின்றன, அவை சொத்து வகுப்புகள் அல்லது பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளன, அவை குறியீட்டின் ஒரு பகுதியாகும். அவர்கள் குறியீட்டின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் அந்த பங்குகளை மட்டுமே வைத்திருக்கிறார்கள், இதன் மூலம் மேலாளர் சந்தை செயல்திறனுக்கு ஏற்ப அவற்றின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறார். அதேசமயம், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் சொத்து வகுப்புகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வடிவமைக்கப்பட்ட நிதிகளாக வரையறுக்கப்படுகின்றன, மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டை மையப்படுத்தவோ அல்லது கண்காணிக்கவோ கூடாது.
- செயலில் உள்ள முதலீட்டு நடைமுறைகள் அல்லது பாணிகளுக்கு குறியீட்டு நிதியைப் பயன்படுத்த முடியாது. செயலற்ற முதலீட்டு உத்திகளுக்கு அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகள் இருக்கக்கூடும் என்பதால் அவை செயலற்ற முதலீட்டு பாணிகளுக்கு பயன்படுத்தப்படலாம். அதேசமயம், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை செயலில் முதலீட்டு பாணி மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டு பாணி இரண்டையும் பயன்படுத்தி வடிவமைக்க முடியும்.
நன்மைகள்
- இது குறைந்த பரிவர்த்தனை கட்டணம் மற்றும் செலவுகளை வழங்குகிறது.
- முதலீட்டாளர் பொதுவாக குறைவான செலவு விகிதங்களை செலுத்த வேண்டும் மற்றும் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் பொருளாதார செலவு கட்டமைப்பைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.
- பொதுவாக, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியில் இருந்து வெளியேறுவதற்கு வெளியேறும் சுமை கட்டணம் இல்லை.
- இந்த நிதிகள் சந்தைகளுக்கு அணுகக்கூடியவை மற்றும் தனிநபர் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் வளர்ந்து வரும் பங்குகள், பொருட்கள் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதை எளிதாக்குகின்றன.
- விளிம்பு வசதி கிடைக்கிறது, எனவே இது அதிநவீன வர்த்தக உத்திகளுக்கு பயன்படுத்தப்படலாம்.
- பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது நிதி செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் இது பெரிய வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகிறது.
- இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் விழிப்புணர்வை ஊக்குவிக்கும் அவர்களின் இலாகாக்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகள் குறித்து தினசரி வெளிப்பாடுகளை செய்கின்றன.
- இந்த நிதிகள் வணிக அல்லது வர்த்தக நாள் முழுவதும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, எனவே பரஸ்பர நிதிகளை விட திரவமானது.
- அவர்கள் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளை நன்கு நிறுவி ஒழுங்கமைத்துள்ளனர்.
- உடனடி உருவாக்கம் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் மீட்பின் காரணமாக, நடுவர் விலையில் சமநிலைப்படுத்துதல்.
- மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது ப.ப.வ.நிதிகள் அதிக வரி நட்புடன் உள்ளன.
- நிதிகள் பொதுவாக பராமரிக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோவில் குறைந்த வருவாயைக் கொண்டிருக்கின்றன, எனவே குறைந்த குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்டுள்ளன, இது வரிகளை கணிசமாகக் குறைக்கிறது.
வரம்புகள்
- அத்தகைய கருவிகளில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்களால் கண்காணிக்கப்படாத அல்லது கவனிக்கப்படாத பெரிய சொத்து வகுப்புகளுக்கு அவை பொதுவாக அதிக வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளன.
- போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக அறியப்படாத சொத்து வகுப்புகளுக்கு ஏற்படும் அபாயத்தின் அளவு பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு தெரியாது.
- ப.ப.வ.நிதிகள் வழங்கும் அணுகலை எளிதில் கையாளலாம் மற்றும் வர்த்தகம் செய்யலாம், இதனால் சிறு முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்பு ஏற்படும்.
- மிகப்பெரிய வரம்புகள் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பத்தை ஒருபோதும் பெறமாட்டார்கள் அல்லது அவர்கள் ஈவுத்தொகை மறு முதலீட்டு திட்டங்களை வழங்க மாட்டார்கள்.
முடிவுரை
பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் என்பது சொத்து வகுப்புகளிலிருந்து அல்லது குறிப்பிட்ட துறைகளுக்குச் சொந்தமான சொத்து வகுப்புகளிலிருந்து பெறப்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்கள். சொத்து வகுப்புகள் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பொருட்கள் போன்றவற்றிலிருந்து வரலாம். அவை நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்யத் தேர்ந்தெடுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு விரிவான நெகிழ்வுத்தன்மையையும் பணப்புழக்கத்தையும் வழங்குகின்றன.
