photosdematures.com

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்ஸ் என்றால் என்ன?

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் என்பது ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், இதன் மதிப்பு அடிப்படை சொத்தின் மதிப்புடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, அதாவது ஈக்விட்டி மற்றும் அவை பொதுவாக ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊக நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. நான்கு முக்கிய வகை ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் உள்ளன - அதாவது முன்னோக்குகள் மற்றும் எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள், வாரண்டுகள் மற்றும் இடமாற்றுகள்.

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களின் சிறந்த 4 வகைகள்

நான்கு வகையான ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் பின்வருமாறு விவாதிக்கலாம்.

# 1 - முன்னோக்குகள் மற்றும் எதிர்காலங்கள்

வாங்குபவர் குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விகிதத்திலும் தேதியிலும் வாங்குவதற்கான கடமையை நிர்ணயிக்கும் ஒப்பந்தங்கள் இவை. அடிப்படை பாதுகாப்பை நிர்ணயித்தல், ஒரு அளவு பாதுகாப்பு மற்றும் பரிவர்த்தனை தேதி ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விட முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் மிகவும் நெகிழ்வானவை. இருப்பினும், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தரப்படுத்தப்பட்டு பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

# 2 - விருப்பங்கள்

முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் அடிப்படை பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க வாங்குபவருக்கு இது உரிமையை வழங்குகிறது. விருப்பங்களின் வெளிப்பாடு ஒரு விருப்பத்தின் விலைக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, ஏனெனில் முதிர்ச்சியில் ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றுவது கட்டாயமில்லை.

# 3 - வாரண்டுகள்

விருப்பங்களைப் போலவே, வாரண்டுகளும் ஒரு பயிற்சி பெற்ற தேதி மற்றும் விகிதத்தில் ஒரு பங்கை வாங்க அல்லது விற்க உரிமையை வழங்குகின்றன. வாரண்டுகள் நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன, மூன்றாம் தரப்பினரால் அல்ல.

# 4 - இடமாற்றுகள்

வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தத்தில் நிதிக் கடமையை பரிமாறிக் கொள்ள இரு தரப்பினருக்கும் இடையிலான ஒப்பந்தம் இவை.

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

பின்வருபவை ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்.

எடுத்துக்காட்டு # 1

ஒரு நபர் தலா 10 டாலர் மதிப்புள்ள 10 பங்கு பங்குகளை வாங்கினார் (மொத்த செலவு $ 100 உடன்). வேலைநிறுத்த விலையுடன் 50 0.50 க்கு $ 10 என்ற அழைப்பு விருப்பத்தையும் அவர் வாங்கினார், மொத்த செலவு $ 5 ($ 0.50 x 10 பங்குகள்). பங்கு விலை $ 11 ஆக அதிகரித்தால், விருப்பம் $ 1 ஆதாயத்தைக் கொடுக்கும். இருப்பினும், விலை $ 9 ஆகக் குறைந்துவிட்டால், ஒவ்வொரு பங்கிலும் $ 1 இழப்பு ஏற்படும், எனவே தனிநபர் விருப்பத்தைப் பெற மாட்டார். எனவே, இந்த விஷயத்தில், இலாபங்கள் வரம்பற்றதாக இருக்கலாம், ஆனால் இழப்புகள் விருப்பத்தின் விலைக்கு மட்டுமே வரையறுக்கப்படுகின்றன, அதாவது $ 5.

எடுத்துக்காட்டு # 2

ஒரு முதலீட்டாளர் பீட்டா லிமிடெட் நிறுவனத்தின் 1,000 பங்குகளை வைத்திருக்கிறார், மேலும் 30 நாட்களுக்குப் பிறகு அவற்றை விற்க விரும்புகிறார். 30 நாட்களுக்குப் பிறகு விலையின் நிச்சயமற்ற தன்மை இருப்பதால், அவர் 30 நாட்களுக்குப் பிறகு இன்று நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் விற்க ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறார். 30 நாட்களுக்குப் பிறகு, சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல், முதலீட்டாளர் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் பங்குகளை எதிரணியினருக்கு வழங்க வேண்டும். ஈக்விட்டி ஃபார்வர்டுகள் பங்கு அல்லது பண-தீர்வு வடிவத்தில் வழங்கப்படலாம்.

எடுத்துக்காட்டு # 3

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஏபிசி வரையறுக்கப்பட்ட 50 வழித்தோன்றல்களில் ஒரு நிலை உள்ளது. அவர் ஒரு இடமாற்று ஒப்பந்தத்தில் நுழைய முடியும், அங்கு இந்த வழித்தோன்றலின் கீழ் நிதிக் கடமை வேறு சில வழித்தோன்றல்களுக்கு திரும்புவதற்காக பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது. முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில், இரு தரப்பினரும் கடமையை உண்மையான முறையில் தீர்த்துக் கொள்வார்கள் அல்லது வேறுபட்ட பணத்தில் தீர்வு காணலாம்.

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களின் நன்மைகள்

சமபங்கு வழித்தோன்றலின் சில நன்மைகள் பின்வருமாறு:

• ஹெட்ஜிங் ஆபத்து வெளிப்பாடு: வழித்தோன்றலின் மதிப்பு அடிப்படை சொத்துடன் (ஈக்விட்டி) இணைக்கப்பட்டுள்ளதால், இது வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்த பயன்படுகிறது. ஈக்விட்டி பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் அதே பங்குக்கு எதிராக ஒரு வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தத்தில் நுழைய முடியும், அதன் மதிப்பு எதிர் திசையில் நகரும். மற்றவர்களுக்கு இலாபத்துடன் ஏதேனும் ஈடுசெய்ய முடிந்தால் இந்த வழியில் இழப்புகள் ஏற்படும்.
• இடர் விநியோகம்: போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து பாதுகாப்பு மற்றும் வழித்தோன்றல்களிடையே விநியோகிக்கப்படுகிறது, எனவே இது ஆபத்தின் வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
• குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவு: அவை ஈடுசெய்யும் அபாயத்துடன் ஒப்பிடுகையில் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்களின் விலை குறைவாக உள்ளது.
• அடிப்படை ஈக்விட்டிக்கான விலையை தீர்மானித்தல்: சில நேரங்களில் எதிர்காலங்களின் ஸ்பாட் விலை பாதுகாப்பின் தோராயமான விலையை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• இது சந்தை செயல்திறனை அதிகரிக்க உதவுகிறது.

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களின் தீமைகள்

சமபங்கு வழித்தோன்றலின் சில தீமைகள் பின்வருமாறு:

• அதிக ஏற்ற இறக்கம் ஆபத்து: அதிக ஏற்ற இறக்கம் டெரிவேட்டுகளில் பெரும் இழப்புகளின் அபாயத்தை வெளிப்படுத்துகிறது.
• ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் இயற்கையில் ஏகப்பட்டவை: டெரிவேடிவ்கள் ஊகங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மை காரணமாக, நியாயமற்ற ஊகங்கள் பெரும் இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
• கவுண்டர்பார்டியால் இயல்புநிலை ஆபத்து: கவுண்டரில் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்கள் உள்ளிடப்படும் போது, ​​எதிர் தரப்பினரால் இயல்புநிலை ஏற்படும் அபாயம் உள்ளது.

முடிவுரை

• ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் என்பது ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அதன் மதிப்பு அடிப்படை சொத்தின் மதிப்புடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.
• ஈக்விட்டி டெரிவேட்டுகள் ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊக நோக்கங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் நான்கு வகைகளாகும்: முன்னோக்கி / எதிர்காலம், விருப்பங்கள், வாரண்டுகள் மற்றும் இடமாற்றுகள்.