கேப் விகிதம் (வரையறை, ஃபார்முலா) | எடுத்துக்காட்டுகளுடன் கேப் விகிதத்தின் கணக்கீடு
கேப் விகிதம் என்றால் என்ன?
வழக்கமாக குறியீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படும் கேப் விகிதம், ஒரு பங்குக்கான வருவாயைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படும் PE மதிப்பீடு பல ஆகும், இது பொருளாதாரம் மற்றும் பணவீக்கத்தில் சுழற்சி மாற்றங்களுக்காக சரிசெய்யப்படுகிறது. குறியீடுகளின் PE விகிதத்தில் பொருளாதார சூழ்நிலையின் தாக்கத்தை ஆய்வு செய்ய ஐக்கிய மாநிலங்களில் உள்ள யேல் பல்கலைக்கழகத்தின் பேராசிரியர் திரு. ராபர்ட் ஷில்லர் கண்டுபிடித்தார். சந்தைகள் அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது மதிப்பிடப்படவில்லையா என்பது பற்றி முதலீட்டாளருக்கு இது ஒரு யோசனை அளிக்கிறது.
- இது பொதுவாக ஒரு நிதி மற்றும் பங்குச் சந்தை ஆய்வாளரால் அவர்களின் முதலீட்டு உத்திகளைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படுகிறது, அதாவது, சந்தையில் உள்ள பங்குகளை வாங்கலாமா அல்லது விற்கலாமா என்று.
- வரலாற்று 10 ஆண்டு தரவுகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும், பங்கு எண்ணுக்கு மிகச் சரியான வருவாயைப் பெறுவதற்கு பணவீக்கக் காரணியுடன் அதை சரிசெய்வதன் மூலமும் அடுத்த 10 முதல் 20 ஆண்டுகளில் பங்கு அல்லது குறியீட்டிலிருந்து எதிர்கால வருவாயைக் கணிக்க இது வழக்கமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
- இயற்கையில் அதிக சுழற்சி கொண்ட வணிகங்களில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் பொருளாதார மாற்றங்களை இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.
கேப் விகித ஃபார்முலா
கேப் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:
கேப் விகிதம் = பங்கு விலை / 10 - ஆண்டு சராசரி பணவீக்கம் - சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்
கேப் விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்
பின்வருபவை கேப் விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்.
இந்த கேப் விகித எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - கேப் விகித எக்செல் வார்ப்புருஎடுத்துக்காட்டு # 1
ஒரு குறியீட்டுக்கான கேப் விகிதத்தின் கணக்கீட்டைப் புரிந்துகொள்ள கீழே குறிப்பிடப்பட்ட உதாரணத்தை எடுத்துக்கொள்வோம்:
தீர்வு:
மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், கடந்த 10 ஆண்டு இபிஎஸ் தரவு ஒரு எக்செல் தாளில் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் சரிசெய்யப்பட்ட இபிஎஸ் ஒவ்வொரு ஆண்டும் பணவீக்க காரணியை நீக்கி சரியான ஒப்பிடத்தக்க இபிஎஸ்-க்கு வருவதற்கு எபிஎஸ் நம்முடையது. சராசரியாக 10 ஆண்டு பணவீக்கம்-சரிசெய்யப்பட்ட இபிஎஸ்ஸை அடைய 10 வருட காலத்திற்கு சராசரியாக இருக்கும் இடுகை.
கேப் விகிதம் = 1000 / 52.13 = 19.12. இது தற்போதைய pe விகிதம் 10 ஆக இருந்தாலும், கேப் விகிதம் 19.12 அதாவது, குறியீட்டு மதிப்பு அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.
எடுத்துக்காட்டு # 2
இந்த கருத்தை சிறப்பாக புரிந்துகொள்ள இன்னொன்றை எடுத்துக்கொள்வோம், எ.கா. கள் & ப 500 க்கான விவரங்கள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.
- PE விகிதம் = 16
- கேப் விகிதம் = 32
- வரலாற்று சராசரி PE விகிதம் = 17
தீர்வு:
மேற்சொன்ன விஷயத்தில், எளிய சராசரிகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட வரலாற்று pe விகிதம் தற்போதைய pe விகிதத்துடன் ஒத்ததாக இருந்தாலும், குறியீட்டு விகிதத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம், குறியீட்டு எண் மிக அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, இது கடந்த 10 ஆம் ஆண்டு பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்ட pe விகிதத்தை எடுத்துக்கொள்கிறது yrs இதனால் குறியீட்டின் pe விகிதத்தில் ஒரு சிறந்த படத்தைக் கொடுத்து, முதலீட்டாளர்களுக்கு தகவலறிந்த முடிவை எடுக்க அனுமதிக்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை தற்போதைய அதிக விலை சந்தையில் கேப் விகிதத்தால் பிரதிபலிக்காதது மற்றும் ஒரு திருத்தம் வரும் வரை தொடர்ந்து வைத்திருப்பது நல்லது, மற்றும் கேப் விகிதம் சற்று குறைந்து பொதுவாக எதிர்பார்க்கப்படும் pe விகிதத்திற்கு வருகிறது சந்தைகள்.
கேப் விகிதத்தின் விரிவான கணக்கீட்டிற்கு மேலே கொடுக்கப்பட்ட எக்செல் வார்ப்புருவைப் பார்க்கலாம்.
கேப் விகிதத்தின் நன்மைகள்
ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பொருளாதாரத்தில் ஏற்படும் சுழற்சி மாற்றங்களை கருத்தில் கொண்டு குறியீட்டின் pe விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான மிக முக்கியமான கருவிகளில் இதுவும் ஒன்றாகும். கேப் விகிதத்தின் சில முக்கிய நன்மைகள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன:
- எக்செல் தாளில் கணக்கிடுவது மிகவும் எளிதானது.
- இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பொருளாதாரத்தில் பணவீக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
- கடந்த 10 ஆண்டுகளின் சராசரி சரியான சராசரி இபிஎஸ்ஸில் வருவதற்கு பணவீக்க காரணியுடன் சரிசெய்த பிறகு எடுக்கப்பட்டதால், இது ஒரு நியாயமான படம் மற்றும் pe விகிதத்தின் மதிப்பை அளிக்கிறது.
- குறியீட்டின் எதிர்கால வடிவத்தைக் கவனிக்க ஒரு நல்ல அளவுரு;
கேப் விகிதத்தின் தீமைகள்
- வணிகங்களை 10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு அவர்கள் செயல்பட்ட விதம் மற்றும் இன்று அவை செயல்படும் விதத்துடன் ஒப்பிட முடியாது.
- ஒழுங்குமுறை மற்றும் கணக்கியல் சட்டங்களில் பாரிய மாற்றங்கள் ஒரு தசாப்தத்தில் நிகழ்ந்துள்ளன.
- தற்போது அதிக pe விகிதத்திற்கான காரணம் கூட்டாட்சி வங்கியின் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்ததே ஆகும்.
- இது ஈவுத்தொகை விளைச்சலை முற்றிலும் புறக்கணிக்கிறது.
- 10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்ததைப் போல பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதற்கான தேவை அதிகரிப்பதை இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
- இறையாண்மை மகசூல் பத்திரங்கள், நிலையான வைப்புக்கள் போன்ற சந்தையில் ஆபத்து இல்லாத விகித முதலீடுகள் அனைத்தையும் இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
கேப் விகிதத்தின் வரம்புகள்
- மேலும் கணிதம் குறைந்த நடைமுறை.
- இது தேவை-வழங்கல் செயல்பாட்டை புறக்கணிக்கிறது, இது பொருளாதாரத்தின் அடிப்படைகள்.
- மக்களின் விருப்பங்களும் முதலீட்டு முறைகளும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் மாறுகின்றன.
- மிகவும் சிக்கலானது.
கவனிக்க வேண்டிய புள்ளிகள்
குறியீட்டின் எதிர்கால வடிவத்தை கணிக்க பொதுவாக விரும்பப்படுகிறது, அதாவது, எதிர்கால வருவாய் மற்றும் நடத்தை ஆகியவற்றை முன்னறிவித்தல். இபிஎஸ் கணக்கிடும் முறை கடந்த 10 ஆண்டுகளில் கணக்கியல் மற்றும் கணித அடிப்படையில் மாற்றங்களை சந்தித்துள்ளது என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். இந்த விகிதம் அரசாங்க பத்திரங்களால் நிலவும் ஆபத்து இல்லாத விகிதங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.முடிவுரை
கேப் விகிதம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது குறியீட்டை மிகைப்படுத்தியதா அல்லது மதிப்பிடவில்லையா என்பதைக் கண்டறியும் ஒரு பொறிமுறையாகும். இது சுழற்சி மாற்றங்கள் மற்றும் பொருளாதார மாற்றங்களின் தாக்கத்தை மென்மையாக்க உதவுகிறது மற்றும் கணக்கிடப்பட்ட இபிஎஸ்ஸின் சிறந்த வருவாயை அதன் எதிர்கால வருவாயை முன்னறிவிக்கும். அதிக கேப் விகிதம் நிச்சயமாக சந்தை வீழ்ச்சியின் குறிகாட்டியாக இல்லை. இது முதலீட்டாளருக்கு எச்சரிக்கையாக இருக்க தூண்டுதல் புள்ளியை மட்டுமே தருகிறது, ஏனெனில் இது பொருளாதாரத்தின் போக்கின் பிரதிபலிப்பாகும்.
