வால் ஆபத்து (வரையறை, எடுத்துக்காட்டுகள்) | வால் அபாயத்தின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

வால் இடர் வரையறை

வால் ஆபத்து என்பது மிகக் குறைந்த நிகழ்தகவு கொண்ட ஒரு நிகழ்வின் ஆபத்து என வரையறுக்கப்படுகிறது மற்றும் சராசரி சாதாரண விநியோக வருவாயிலிருந்து மூன்று மடங்கு நிலையான விலகலாக கணக்கிடப்படுகிறது. நிலையான விலகல் ஒரு கருவியின் நிலையற்ற தன்மையை அதன் சராசரி வருமானத்திலிருந்து முதலீட்டில் கிடைக்கும் வருமானத்துடன் அளவிடுகிறது. சாத்தியமான வால் ஆபத்திலிருந்து ஏற்படக்கூடிய இழப்பைத் தணிக்க முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு ஹெட்ஜிங் நிலைகளில் மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் முதலீடு செய்ய வால் அபாயத்தைப் பார்க்கிறார்கள். வால் அபாயங்களால் ஏற்படும் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த முதலீட்டாளர்களால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட உத்திகள் உண்மையில் நெருக்கடியின் போது மதிப்பைச் சேர்க்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன. வால் ஆபத்து என்பது ஒரு கருவியின் இயக்கத்தைக் குறிப்பது மட்டுமல்லாமல், எந்தவொரு முதலீடு அல்லது வணிக நடவடிக்கைகளையும் குறிக்கலாம், அதன் வளர்ச்சி அல்லது வீழ்ச்சியைக் கண்காணிக்க முடியும்.

வால் ஆபத்து நடைமுறைக்கு வருவதற்கான சாத்தியம் மிகக் குறைவு; அது நடந்தால் அளவு அதிகமாக உள்ளது, இது தொடர்புடைய இலாகாக்களையும் தாக்கும். இது நிதிச் சந்தைகளிலும் பொருளாதாரத்திலும் பெரும் தாக்கங்களை ஏற்படுத்தும். விநியோக வளைவின் இரு முனைகளிலும் இது ஏற்படலாம்.

வால் ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

பின்வருபவை வால் ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

எடுத்துக்காட்டு # 1

டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி அல்லது டவ் இன்டெக்ஸ் அமெரிக்காவில் இருந்து 30 பொது நிறுவனங்களின் ஆரோக்கியத்தைக் காட்டுகிறது. டவ் இன்டெக்ஸில் உள்ள நிறுவனங்களும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸின் ஒரு பகுதியாகும். குறியீட்டு தொடக்கத்திலிருந்தே சிறப்பாக செயல்பட்டு, டிசம்பர் 2017 இல் 24 கி மதிப்பிற்கு மேலே சென்றது. அதன் பின்னர் அது ஒரு மேல்நோக்கிய இயக்கத்தைக் கொண்டிருந்தது மற்றும் சந்தை மேலும் மேலும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்த்தது.

ஜனவரி 2018 இல், குறியீட்டு எண் 26 கி மதிப்பைத் தாக்கியது மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் சந்தை மேலும் வளர்ச்சியடையும் என்று எதிர்பார்த்தனர், ஆனால் பொருளாதார மந்தநிலை மற்றும் வர்த்தகப் போர்கள் காரணமாக, அமெரிக்க பங்குச் சந்தை முழுவதும் சரிந்தது, இதன் விளைவாக டவ் குறியீட்டின் வீழ்ச்சியும் ஏற்பட்டது. குறியீட்டு எண் பல ஏற்ற தாழ்வுகளைக் கடந்து, அக்டோபர் 2018 இல் 24 கி புள்ளியை எட்டியது, இது ஒரு வருடத்தில் மிகக் குறைந்த மதிப்பெண்ணாகும். இது 10% நடவடிக்கையாகும், இது சந்தையில் ஒரு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

சந்தை டிசம்பர் 2018 இல் மேலும் 6% ஐ இழந்தது மற்றும் சந்தை முழுவதும் நிலையற்ற தன்மையை பாதித்தது. இது சந்தைக்கு மிகப்பெரிய வீழ்ச்சியாக இருந்தது. டிசம்பர் 2018 இல், குறியீட்டு எண் 21 கி ஆக சரிந்தது, இது அந்த குறிப்பிட்ட ஆண்டின் உயர்விலிருந்து 19% கீழ்நோக்கி நகர்ந்தது. இது குறியீட்டுக்கு ஒரு பெரிய வீழ்ச்சியாக இருந்தது மற்றும் சந்தையில் வரும் நாட்களில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

மூல - நிதி.யாஹூ.காம்

டவ் இன்டெக்ஸ் விஷயத்தில் வால் ஆபத்து அக்டோபர் 2018 இல் சந்தை கீழ்நோக்கி நகர்வதைத் தொடங்கியபோது இருந்தது. அந்தக் காலகட்டத்தில் வீழ்ச்சி 24 கி ஆக இருந்தது, இது ஒரு நடத்தை இயக்கம் மட்டுமே, இருப்பினும் குறியீட்டு எண் 24 கிக்கு கீழே செல்லத் தொடங்கியபோது நிலைமைகள் மோசமாகின. குறி.

டவ் இன்டெக்ஸின் எடுத்துக்காட்டு வால் ஆபத்து நிகழ்வு மற்றும் அது ஒட்டுமொத்த சந்தையை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை விளக்குகிறது.

எடுத்துக்காட்டு # 2

வங்கித் துறையில் அதன் மோசமான விளைவின் காரணமாக லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் வழக்கு உலகிற்கு நன்கு தெரியும். லெஹ்மன் அதன் பெரிய சந்தை மூலதனம் மற்றும் உலகம் முழுவதும் மதிப்பிற்குரிய வாடிக்கையாளர் தளத்தின் காரணமாக ‘தோல்வியடைவது மிகப் பெரியது’ என்று கருதப்பட்டது. மென்மையான கொள்கைகள் மற்றும் தவறான அறிக்கையிடல் காரணமாக, மாறிவரும் சந்தையை வணிகத்தால் பிடிக்க முடியவில்லை. பியர் ஸ்டேர்ன்ஸ் விஷயத்திலும் இதே நிலைதான்.

லெஹ்மன் வீழ்ச்சியின் பின்னர் மிகவும் கடுமையானது, இது எஃகு, கட்டுமானம் மற்றும் விருந்தோம்பல் உள்ளிட்ட அனைத்து தொழில்களையும் பாதித்தது. லெஹ்மானின் வால் ஆபத்து வங்கித் துறையை மட்டுமல்ல, பிற தொழில்களையும் பாதித்தது, இதன் விளைவாக பெரும் பின்னடைவுகள் மற்றும் பொருளாதார இழப்புகள் பல நாடுகளின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை பாதித்தன. பொருளாதாரத்தின் மீதான தாக்கம் மிகவும் கடுமையானது, அது உலகம் முழுவதும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கிறது. இந்த சம்பவம் பொருளாதார மந்தநிலையை ஏற்படுத்தியது மற்றும் அனைத்து தொழில்களிலும் பணிநீக்கம் செய்யப்பட்டதால் பலர் வேலையில்லாமல் இருந்தனர்.

வணிகம் எவ்வாறு சரியாக இயங்கவில்லை, அது எவ்வாறு பெரிய சரிவை ஏற்படுத்தும் என்பது குறித்து ஏராளமான தகவல்கள் வந்தன. இருப்பினும், எந்தவொரு பிரச்சினையும் தடுத்து நிறுத்த முடியாதபோது ஒரு மகத்தான கட்டத்தை அடையும் வரை எந்த அறிக்கையும் எடை கொடுக்கப்படவில்லை.

லெஹ்மன் திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்வதற்கு முன்னர், அது செல்லும் வணிக நடவடிக்கைகள் கண்காணிக்கப்பட வேண்டும் மற்றும் அதன் அனைத்து பொருளாதார நிலைமைகளையும் சரியான முறையில் அறிக்கையிட வேண்டும், இது ஒரு பெரிய விபத்துக்கு வழிவகுக்கிறது.

வால் ஆபத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமல்ல, வணிகங்களுக்கும் அவர்கள் செய்யும் முதலீட்டில் ஏற்படும் ஆபத்தை அளவிட உதவுகிறது. வணிக நடவடிக்கைகளுக்காக வால் ஆபத்து பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்டிருந்தால், அது வணிகத்திற்குச் சென்று கொண்டிருந்தது 2007-08 ஆம் ஆண்டின் பெரும் சரிவைத் தவிர்ப்பதற்கு ஒரு சிறந்த வழியில் வழிவகுத்திருக்க முடியும், இது உலகை உலுக்கியது.

நன்மைகள்

  • வால் ஆபத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டில் உள்ள ஆபத்தை அளவிட அனுமதிக்கிறது மற்றும் ஹெட்ஜிங் உத்திகளில் முடிவெடுப்பதை மேம்படுத்துகிறது.
  • வால் ஆபத்து ஹெட்ஜிங்கை ஊக்குவிக்கிறது, இதன் விளைவாக சந்தையில் நிதி வருவாய் அதிகரிக்கும்.
  • சந்தையை சீர்குலைக்கும் சாத்தியமான எதிர்மறை இயக்கம் பற்றிய விழிப்புணர்வை உருவாக்குகிறது.

தீமைகள்

  • வால் அபாயத்தின் அடிப்படையில் ஹெட்ஜிங் உத்திகளில் அதிக முதலீடு செய்ய ஒரு முதலீட்டாளர் ஊக்குவிக்கப்படலாம்.
  • ஒரு வால் ஆபத்து நிகழ்வு ஒரு முறை கூட ஏற்படாமல் இருக்க அதிக வாய்ப்பு உள்ளது.
  • இது முதலீட்டாளர்களிடையே அச்ச உணர்வை உருவாக்குகிறது, இதன் விளைவாக எதிர்மறையான பார்வை ஏற்படுகிறது.

முக்கிய புள்ளிகள்

  • வளைவின் இடது முனை தீவிர எதிர்மறையைக் குறிக்கிறது.
  • சந்தை சாதகமற்ற நகர்வை மேற்கொண்டால் ஏற்படக்கூடிய ஒரு நிகழ்வை வால் ஆபத்து சித்தரிக்கிறது.

முடிவுரை

  • வால் ஆபத்து என்பது ஒரு அரிய நிகழ்வு காரணமாக நிகழ்தகவு விநியோகத்தின் கணிப்பின் படி ஏற்படக்கூடிய இழப்பின் சாத்தியமாகும்.
  • நிலையான விலகலை மூன்று மடங்கு குறுகிய கால இயக்கம் ஒரு வால் அபாயத்தைக் குறிக்கிறது.
  • வால் ஆபத்து வளைவின் இருபுறமும் இருக்கலாம், வலதுபுறம் லாபத்தைக் குறிக்கிறது, இடது என்பது இழப்புகளைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு ஆபத்து என்பதால், வளைவின் இடது பக்கத்தில் கவனம் அதிகம்.
  • ஹெட்ஜிங் சாத்தியமான இழப்பைக் குறைப்பதால் வால் ஆபத்து ஹெட்ஜிங் உத்திகளை ஊக்குவிக்கிறது.
  • முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்கள் ஒரு முதலீட்டில் உள்ள அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்ள வால் அபாயத்தைப் படிக்கலாம்.