பங்குச் சந்தையில் சர்க்யூட் பிரேக்கர் (பொருள்) | இது எப்படி வேலை செய்கிறது?

பங்குச் சந்தையில் சர்க்யூட் பிரேக்கர் என்றால் என்ன?

பங்குச் சந்தையில் சர்க்யூட் பிரேக்கர் (சந்தைக் கட்டுப்பாடு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) என்பது சுற்றுவட்டத்தில் (அதாவது சந்தையில் வர்த்தகம்) ஒரு இடைவெளி (அதாவது தற்காலிக மந்தநிலை) தவிர வேறொன்றுமில்லை, இது மிகக் குறுகிய காலத்திற்குள் பங்குகளின் பீதி விற்பனையைத் தடுக்கப் பயன்படுகிறது. நேரம் (நிமிடங்கள் அல்லது மணிநேரங்களுக்குள் சொல்லுங்கள்) மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வர்த்தகத்தை நிறுத்துகிறது, இதனால் அந்த நேரத்திற்குள் சந்தையில் துல்லியமான தகவல்கள் பாய்கின்றன, இதனால் ஏக ஆதாயங்கள் மற்றும் பகுத்தறிவற்ற இழப்புகள் தடுக்கப்படுகின்றன.

விளக்கம்

  • ஒரு பங்கு $ 500 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று சொல்லுங்கள். திடீரென்று அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் தங்கள் முதலீடு செய்த பங்குகளை விற்கத் தொடங்குவதாக வைத்துக்கொள்வோம். பங்கு விலைக்கு என்ன நடக்கும்? இது வெறும் 5 நாட்களில் $ 65 என்று கோரிக்கை சட்டத்தால் இறுதியில் விழும். விலை அதன் அடிப்படை மதிப்பைக் கூட பிரதிபலிக்காத அளவுக்கு இது வீழ்ச்சியடையக்கூடும் (அதாவது நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள், அதன் வளர்ச்சி முன்னோக்கு, அதன் சாத்தியமான எதிர்காலம் ஆகியவற்றைக் கவனிப்பதன் மூலம் பெறப்பட்ட பங்குகளின் விலை குறைந்தபட்சம் இருக்க வேண்டும். வருவாய் மற்றும் பல காரணிகள்).
  • சிக்கல் எழுகிறது, புதிய முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளை புறக்கணிப்பதன் மூலம் நிறுவனத்தை எதிர்மறையான அர்த்தத்தில் பார்க்கிறார்கள். இது நடக்கக்கூடாது. நீண்ட காலத்திற்கு (அதாவது ஆண்டுகளில்), அடிப்படைகள் உண்மையில் பலவீனமாக இருந்தால் பங்கு விலைகள் இறுதியில் வீழ்ச்சியடையும்.
  • இதேபோன்ற கதை ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையிலும் பொருந்தும். முதலீட்டாளர்களின் பகுத்தறிவற்ற பீதி விற்பனையைத் தடுக்க அவை உதவுகின்றன. இது முதலீட்டாளருக்கு ஓய்வு எடுக்க அனுமதிக்கிறது - வர்த்தகம் செய்ய இது சரியான நேரமா என்று பங்கு பற்றி சிந்தித்து - பின்னர் ஒரு முடிவை எடுக்கவும். எனவே, அவர்கள் வர்த்தக விளையாட்டை தற்காலிக நேரத்திற்கு இடைநிறுத்துகிறார்கள்.

வரலாறு

  • வரலாற்று ரீதியாக, 1987 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்கா முதல் சந்தை அளவிலான சர்க்யூட் பிரேக்கரை அறிமுகப்படுத்தியது, அப்போது டி.ஜே.ஐ.ஏ (டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி) ஒரே நாளில் 22% வீழ்ச்சியடைந்தது. இது ஒரு பெரிய இழப்பு.
  • பிப்ரவரி 2013 இல், சந்தை அளவிலான சர்க்யூட் பிரேக்கர்களுக்கான புதிய விதிகள் எஸ்.இ.சி (செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் கமிஷன்) அறிமுகப்படுத்தியது மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் சர்க்யூட் பிரேக்கர்களுக்கான புதிய அளவுகோலாக தேர்வு செய்யப்பட்டது. ஆக, குறியீட்டின் முந்தைய நாள் இறுதி விலை சதவீதம் சரிவைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது.
  • இது எதிர்மறையைத் தடுக்கிறது, "சர்க்யூட் வடிப்பான்கள்" என்ற ஒரு கருத்தும் உள்ளது, இது "பீதி-வாங்குதல்" காரணமாக பங்கு விலைகளில் நியாயமற்ற உயர்வைத் தடுக்கிறது. நேரம், சர்க்யூட் பிரேக்கர்களில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துவோம்.

பங்குச் சந்தையில் சர்க்யூட் பிரேக்கர் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

சர்க்யூட் பிரேக்கர்களின் அடிப்படை நோக்கம் பீதி விற்பனையான பொத்தானை இடைநிறுத்துவதாகும். அவை தனிப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் சந்தைக் குறியீடுகளுக்கும் பொருந்தும். அடிப்படையில், சர்க்யூட் பிரேக்கர்களில் மூன்று நிலைகள் உள்ளன:

நிலை 1

கடைசி நெருங்கிய விலையிலிருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட சதவிகிதம் பங்கு வீழ்ச்சியடையும் போது பரிமாற்றத்தால் தானாக வைக்கப்படும் முதல் பிரேக்கர் இதுவாகும். இந்த நேரத்தில், வர்த்தகம் சில நிமிடங்களுக்கு நிறுத்தப்படுகிறது, பின்னர் அது மீண்டும் தொடங்குகிறது.

நிலை 2

பங்கு விலை அல்லது குறியீட்டு மீண்டும் அதிக சதவீதத்துடன் வீழ்ச்சியடையும் போது தூண்டப்படும் இரண்டாவது பிரேக்கர் இதுவாகும் (இங்கே வீழ்ச்சியின் சதவீதம் கடைசி நாளின் இறுதி விலையைக் கொண்டு கணக்கிடப்படுகிறது). இந்த நேரத்தில், நிலை 1 பிரேக்கரில் உள்ள அதே நேரத்திற்கு வர்த்தகம் நிறுத்தப்படுகிறது, பின்னர் அது மீண்டும் தொடங்க அனுமதிக்கப்படுகிறது.

நிலை 3

நிலை 2 பிரேக்கரைக் காட்டிலும் பங்கு விலை அல்லது குறியீடு தொடர்ந்து பெரிய சதவீதத்துடன் வீழ்ச்சியடைந்தால் இது மூன்றாவது & இறுதி சர்க்யூட் பிரேக்கர் ஆகும். இங்கே, வீழ்ச்சியின் சதவீதம் கடைசி நாள் மூடப்பட்ட இறுதி விலை அல்லது மதிப்பைக் கொண்டு கணக்கிடப்படுகிறது. சர்க்யூட்டின் நிலை 3 வைக்கப்பட்டால், மீண்டும் தொடங்குவதில்லை - நாள் முழுவதும் வர்த்தகம் நிறுத்தப்படும். இது அடுத்த சந்தை நாளில் நேரடியாகத் திறக்கும்.

லெவல் 1 அல்லது லெவல் 2 சர்க்யூட் பிரேக்கர் பிற்பகல் 3:25 க்கு முன் தூண்டப்பட்டால், சந்தை 15 நிமிடங்களுக்கு வர்த்தகத்தை நிறுத்துகிறது. இருப்பினும், மாலை 3:25 மணிக்குப் பிறகு சர்க்யூட் பிரேக்கர்கள் தூண்டப்பட்டால், சந்தை வர்த்தகத்தில் எந்த நிறுத்தமும் இல்லை. மறுபுறம், அந்த வர்த்தக நாளில் எந்த நேரத்திலும் லெவல் 3 சர்க்யூட் பிரேக்கர் தூண்டப்பட்டால், வர்த்தக நாளின் மீதமுள்ள நிலுவைக்கான சந்தை நிறுத்தப்படும். எனவே, நிலை 3 சர்க்யூட் பிரேக்கருக்கு மேல் வரம்பு இல்லை என்பதை நீங்கள் காணலாம்.

பங்கு சந்தை மட்டங்களில் சர்க்யூட் பிரேக்கர்

சர்க்யூட் பிரேக்கர்கள் ஒவ்வொன்றாக வைக்கப்படுகின்றன. நிலைகள் பின்வருமாறு:

சர்க்யூட் பிரேக்கர் லிமிட் அப் & டவுன்

  • அந்த பங்குகளின் வர்த்தகத்தில் நியாயமற்ற அதிகப்படியான ஏற்ற இறக்கத்தைத் தடுக்க அதே நோக்கத்துடன் தனிநபர் பத்திரங்களுக்கான சர்க்யூட் பிரேக்கர்களை எஸ்.இ.சி அறிமுகப்படுத்தியது.
  • இங்கே, அவை பட்டைகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, இது வர்த்தகத்தின் கடைசி 5 நிமிட காலத்திற்கான சராசரி விலையைப் பொறுத்து சதவீத மாற்றத்தைப் பொறுத்து தூண்டப்படுகிறது.
  • இசைக்குழு வரம்புகள் பின்வருமாறு:

  • பாதுகாப்பு விலை வரம்புகளுக்கு மேல் மாறினால் & தூண்டுதல் நிகழ்வின் 15 விநாடிகளுக்குள் வரம்பில் மீட்டெடுக்கப்படாவிட்டால் பட்டைகள் தூண்டப்படும். வர்த்தகம் 5 நிமிடங்களுக்கு நிறுத்தப்படுகிறது.

சர்க்யூட் பிரேக்கர் ஹால்ட்

வர்த்தக நிறுத்தம் என்பது பரிமாற்ற சீராக்கி குறிப்பிட்டபடி வர்த்தகத்தில் இடைநிறுத்தம் என்று பொருள். எனவே, வர்த்தக நிறுத்தங்களை SEC பின்வருமாறு குறிப்பிட்டுள்ளது:

பங்குச் சந்தையில் சர்க்யூட் பிரேக்கரின் தாக்கம்

  • வைரஸ் - கோவிட் -19 காரணமாக இன்று ஏற்பட்ட பூகோள நிலைமை குறித்து நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். இந்த தொற்றுநோய் அமெரிக்க சந்தைகள் கடுமையாக வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது.
  • அமெரிக்கா மட்டுமல்ல, உலகளாவிய குறியீடுகளும் சரிவு காணப்படுகின்றன.
  • சர்க்யூட் பிரேக்கர் 2020 மார்ச் 9 அன்று எஸ் அண்ட் பி இன்டெக்ஸ் 2971 இலிருந்து 2778 ஆக சரிந்தபோது குறியீட்டு திறக்கப்பட்ட சில நொடிகளில் வைக்கப்பட்டது. அமெரிக்க பங்குச் சந்தை 27 புள்ளிகள் அளவை எட்டிய பின்னர் 193 புள்ளிகள் சரிந்துள்ளது. பின்னர் வர்த்தகம் 15 நிமிடங்கள் நிறுத்தப்பட்டது. அன்று நிலை 2 அல்லது நிலை 3 சுற்று இல்லை.
  • மீண்டும், மார்ச் 12, 2020 அன்று, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் சர்க்யூட் பிரேக்கரைக் கண்டது. குறியீட்டு எண் 2738 முதல் 2516 வரை வீழ்ச்சியடைந்தபோது சந்தை நிலை 1 சர்க்யூட் பிரேக்கரைக் கவனித்தது. வர்த்தகம் 15 நிமிடங்களுக்கு நிறுத்தப்பட்டது. அன்று நிலை 2 அல்லது நிலை 3 சுற்று இல்லை.

முடிவுரை

மேலே உள்ள விவாதத்தின்படி, சர்க்யூட் பிரேக்கர்களின் முக்கியத்துவத்தையும் நோக்கத்தையும் இப்போது நீங்கள் புரிந்து கொள்ளலாம். அத்தகைய பிரேக்கர்கள் எதுவும் இல்லாதிருந்தால், தற்காலிக செயலிழப்பு அல்லது தற்காலிக தகவல்களால் மட்டுமே சந்தை இன்றுவரை அனைத்து எழுச்சிகளையும் அழித்திருக்கும். இது சந்தையை அந்த அளவுக்கு கட்டுப்படுத்துகிறது, இதனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு மறுபரிசீலனை செய்ய மற்றும் பீதி-முடிவெடுப்பதைத் தவிர்க்க நேரம் வழங்கப்படுகிறது.