தனியார் ஈக்விட்டி மற்றும் வேலைவாய்ப்பு ஒப்பந்தங்களில் கிளாபேக் | எடுத்துக்காட்டுகள்
கிளாபேக்ஸ் வழங்கல் என்றால் என்ன?
ஒரு ஒப்பந்தத்தில் ஒரு கிளாபேக் ஏற்பாடு என்பது வேலைவாய்ப்பு மற்றும் நிதி ஒப்பந்தங்களில் சேர்க்கப்பட்ட ஒரு சிறப்பு உட்பிரிவாகும், அவை வழங்கப்பட்ட எந்தவொரு பணத்தையும் நன்மைகளையும் குறிக்கப் பயன்படுகின்றன, ஆனால் ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்படும் சில சிறப்பு சூழ்நிலைகள் காரணமாக அவை திருப்பித் தரப்பட வேண்டும்.
- இந்த சொல் தனியார் பங்கு / ஹெட்ஜ் நிதி உலகில் மிகவும் விரிவாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. இத்தகைய நிதிகள் பொதுவாக ஒரு பொது கூட்டாளராக அமைக்கப்படுகின்றன, இதில் PE நிறுவனம் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர் பொது பங்குதாரராக முதலீட்டாளர்களுடன் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாளராக ஈடுபடுகிறார்கள். இழப்பீடு பொதுவாக 2/20 விதியைப் பயன்படுத்தி 2% மேலாண்மைக் கட்டணமாகவும், 20% ஊக்கக் கட்டணமாகவும், ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்கு மேல் நிதி செயல்படுகிறதென்றால் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது.
- கிளாபேக் ஏற்பாடு, எல்பி-க்கு முன்னதாக போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளில் நிதியத்தின் வாழ்நாளில் செலுத்தப்பட்ட எந்தவொரு கேரி ஃபார்வர்டு தொகையையும் "க்ளாபேக்" செய்ய அனுமதிக்கிறது. ஆகையால், க்ளாபேக் ஏற்பாடு எல்பிக்கு கூடுதல் தொகையை செலுத்துவதைத் தடுக்கிறது, பின்னர் அடுத்தடுத்த இழப்பை சந்திக்கிறது.
கிளாபேக் வழங்கல் எவ்வாறு செயல்படுகிறது? - யாகூ வழக்கு ஆய்வு
முன்னதாக 2014 ஆம் ஆண்டில், 500 மில்லியன் பயனர்களின் தரவுகளை ஹேக்கர்கள் திருடிவிட்டதாகக் கூறி ஒரு தகவலை யாகூ வெளியிட்டது. மீண்டும், டிசம்பர் 2016 இல், தரவு திருட்டு ஒரு பில்லியனுக்கும் அதிகமான கணக்குகளை பாதித்திருக்கலாம் என்று யாகூ அறிவித்தது. இந்த மீறல்களால் பங்குதாரர்கள் 350 மில்லியன் டாலர்களை இழந்த நிலையில், யாகூ ஊழியர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்தும் பங்குதாரர்களிடமிருந்தும் தரவு மீறல்களை மறைத்திருக்கிறார்களா என்று எஸ்இசி ஆராய்கிறது.
யாகூவுக்கு ஒரு கிளாபேக் ஏற்பாடு இருந்தது மற்றும் மரிசா மேயர் (யாகூ தலைமை நிர்வாக அதிகாரி) ஊதியம் அதன் கீழ் உள்ளது. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் கொள்கையின்படி, தவறான நிதிகளைப் புகாரளித்தால் மட்டுமே கிளாபேக் செயல்படுத்த முடியும், அடிப்படையில் கணக்கு மோசடி ஏற்பட்டால் மட்டுமே. இந்த ஹேக் சம்பவங்களை க்ளாபேக் மறைக்காது என்பதையும், மரிசா மேயர்கள் பாதுகாப்பாக இருக்கலாம் என்பதையும் இது குறிக்கிறது.
ஆதாரம்: பார்ச்சூன்.காம்
கிளாபேக் வழங்கல் எடுத்துக்காட்டுகள்
கிளாபேக் விதிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறு பட்டியலிடப்படலாம்:
- ஆயுள் காப்பீட்டில், எந்த நேரத்திலும் பாலிசி ரத்துசெய்யப்பட்டால், ஒரு கிளாபேக் விதிமுறைக்கு பணம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.
- ஈவுத்தொகை பெறப்பட்டால், பூட்டப்பட்ட காலத்திற்குள் பங்குகளை விற்பனை செய்வது போன்ற குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளில் அவை திரும்பப் பெறப்படலாம்.
- ஓய்வூதியத்தில் கிளாபேக் விதிகள் இருக்கலாம்.
- சில தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், ஒப்பந்தக்காரர்களுடனான அரசாங்க ஒப்பந்தங்களில் ஒப்பந்தக்காரர்களுக்கான கொடுப்பனவுகளைத் திரும்பப் பெறலாம்.
- நிர்வாக ஊதிய ஒப்பந்தங்களில், நிர்வாகி ஒரு போட்டி அல்லாத ஒப்பந்தத்தை மீறி, நிறுவனத்தை விட்டு வெளியேறிய பின்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட கால எல்லைக்குள் மற்றொரு போட்டியாளருடன் இணைந்தால், ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை நிறுவனத்திற்கு திருப்பிச் செலுத்த நிர்வாகி தேவைப்படலாம்.
தனியார் ஈக்விட்டியில் கிளாபேக்கின் கணக்கீடு
கீழேயுள்ள ஏதேனும் நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால், ஜிபி க்ளா-பேக் விதிகள் அவர்களுக்கு அதிகப்படியான ஊதியம் தர வேண்டும்:
- ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாளர் (எல்பி) அதன் முன்னுரிமை வருமானத்தை வழங்கவில்லை, இது பொதுவாக 8-11% வரம்பில் உள்ளது
- ஒப்பந்த விகிதத்தை விட அதிகமாக (பொதுவாக 20% ஆனால் ரியல் எஸ்டேட் நிதிகளுக்கு குறைவாக) வட்டி (முதலீட்டை விட அதிக லாபம்) ஜி.பி.
- லிமிடெட் பார்ட்னர் "பிடிக்கக்கூடிய காலத்திற்கு" அதன் லாபத்தின் பங்கைப் பெறவில்லை. பொதுவாக, விருப்பமான வருமானத்தை இடுகையிடவும், எடுத்துச் செல்லப்பட்ட வட்டி பொதுவாக எல்பிக்கு 20% ஆகவும், ஜிபிக்கு 80% ஆகவும் பிரிக்கப்படுகிறது (அல்லது சில சந்தர்ப்பங்களில், இது 50-50 பிளவு இருக்கலாம்) ஜி.பி. முழு லாபத்தில் 20% பெறும் வரை தொகை.
கிளாபேக் வழங்கல் எடுத்துக்காட்டு - வெல்ஸ் பார்கோ
செப்டம்பர் 2016 இல், வெல்ஸ் பார்கோ வாடிக்கையாளரின் அனுமதியின்றி கிரெடிட் கார்டுகளைத் திறப்பது, ஆன்லைன் வங்கி சேவைகளுக்காக வாடிக்கையாளர்களை பதிவு செய்ய போலி மின்னஞ்சல் கணக்குகளை உருவாக்குதல் மற்றும் வாடிக்கையாளர்கள் கணக்குகளில் தாமதமாக கட்டணம் வசூலிக்க கட்டாயப்படுத்துதல் உள்ளிட்ட பல ஆண்டுகளில் மோசடியில் ஈடுபட்டதற்காக 185 மில்லியன் டாலர் அபராதம் விதிக்கப்பட்டது. அவர்கள் வைத்திருப்பது கூட தெரியாது. இந்த மோசடி தொடர்பாக வெல்ஸ் பார்கோ 5,300 ஊழியர்களையும் பணிநீக்கம் செய்தார்.
வெல்ஸ் பார்கோ அவர்களின் தலைமை நிர்வாகி ஜான் ஜி ஸ்டம்ப்பிடமிருந்து 41 மில்லியன் டாலர் இழப்பீடு வழங்குவதாக அறிவித்தார்.
முன்னோக்கி செல்லும் வழி
- மூத்த அதிகாரிகளுக்கான இழப்பீட்டை ஒத்திவைப்பதற்கும், முந்தைய 7 ஆண்டுகளில் தவறான தீர்ப்பு அல்லது சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளுக்கு க்ளாபேக்குகளை அனுமதிப்பதற்கும் யு.எஸ். கட்டுப்பாட்டாளர்கள் வங்கிகளை பரிசீலித்து வருகின்றனர். இந்த சட்டம் 2019 ஆம் ஆண்டில் நடைமுறைக்கு கொண்டுவர இலக்கு வைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் அதை விரைவாக இறுதி செய்ய முயற்சிக்கின்றனர். இருப்பினும், வங்கிகளின் சட்ட ஆலோசகர்கள் வெல்ஸ் பார்கோ ஊழல் காரணமாக தங்கள் திட்டத்தில் கடுமையான மற்றும் உறுதியான தேவைகளை சுமத்துவார்கள் என்று கவலைப்படுகிறார்கள், அதாவது வங்கிகள் குறுகிய காலத்திற்குள் (30 நாட்களுக்குள்) முடிவெடுப்பது குறித்து தீர்மானிக்க வேண்டும். ஏதேனும் தவறான நடத்தை கண்டுபிடிக்கப்பட்டவுடன் இழப்பீடு.
- 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் அனைத்து உயர்மட்ட அமெரிக்க வங்கிகளிலும் கிளாபேக் விதிகள் பலப்படுத்தப்பட்டன, முக்கியமாக ஆபத்து எடுப்பதற்கு நிர்வாகிகளை பொறுப்பேற்க வேண்டும். இருப்பினும், கிளாபேக்கிற்கான முன்மொழியப்பட்ட காலம் 3 ஆண்டுகள் ஆகும், இது தற்போதைய 7 ஆண்டுகளை விட கணிசமாகக் குறைவு.
- கிரேட் பிரிட்டன் கடந்த ஆண்டு சட்டங்களை அறிமுகப்படுத்தியது, வங்கிகளும் நிதி நிறுவனங்களும் வங்கியாளர்களிடமிருந்து போனஸ் வசூலிக்க அனுமதிக்கின்றன, அவை வழங்கப்பட்ட 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு பொறுப்பற்ற முறையில் செயல்பட்டதாகக் கருதப்படுகிறது. ஸ்டாண்டர்ட் சார்ட்டர்டு வங்கி 150 மூத்த ஊழியர்களிடமிருந்து போனஸைத் திருப்பித் தரும் என்று கூறியுள்ளது. ஏற்கனவே வங்கியை விட்டு வெளியேறியவர்களிடமிருந்து பணத்தை திரும்பப் பெறுவது நிதி மற்றும் சட்ட சிக்கல்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
- விதிகள் ஒரு வங்கியில் இருந்து இன்னொரு வங்கியில் வேறுபடுகின்றன, ஆனால் அவை பொதுவாக பங்கு விருதுகளை திரும்பக் கொண்டுவர அல்லது தவறான நடத்தைக்கு அபராதம் விதிக்க வங்கிகளை அனுமதிக்கின்றன, நியாயமற்ற அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்கின்றன அல்லது மோசமான செயல்திறனைக் காட்டுகின்றன. வங்கிகள் அதன் முடிவுகளை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அளவு மூலம் மீண்டும் செய்ய வேண்டுமானால் நிர்வாகிகளுக்கும் தண்டனை வழங்கப்படலாம்.
