எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு | ஒன்று & இரண்டு மாறி தரவு அட்டவணை
எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு உள்ளீட்டு மாறிகள் மாற்றங்களுடன் மாதிரியின் வெளியீட்டில் உள்ள நிச்சயமற்ற தன்மையைப் படிக்க உதவுகிறது. இது முதன்மையாக எங்கள் மாதிரியான அனுமானங்களின் அழுத்த சோதனை மற்றும் மதிப்பு கூட்டப்பட்ட நுண்ணறிவுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது.
டி.சி.எஃப் மதிப்பீட்டின் பின்னணியில், வளர்ச்சி விகிதங்கள் அல்லது மூலதன செலவு போன்ற அனுமானங்களுக்கு பங்கு விலை அல்லது மதிப்பீட்டு உணர்திறன் மாடலிங் செய்வதற்கு எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு நிதி மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
இந்த கட்டுரையில், டி.சி.எஃப் மாடலிங் தொழில் ரீதியாக எக்செல் இல் பின்வரும் உணர்திறன் பகுப்பாய்வைப் பார்க்கிறோம்.
மிக முக்கியமானது - எக்செல் வார்ப்புருவில் உணர்திறன் பகுப்பாய்வைப் பதிவிறக்கவும்
எக்செல் இல் ஒரு மாறி மற்றும் இரண்டு மாறி தரவு அட்டவணை வகைகளைக் கற்றுக்கொள்ளுங்கள்
எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு
# 1 - எக்செல் இல் ஒரு மாறி தரவு அட்டவணை உணர்திறன் பகுப்பாய்வு
இதை விரிவாகப் புரிந்துகொள்ள கீழேயுள்ள நிதி உதாரணத்தை (டிவிடென்ட் தள்ளுபடி மாதிரி) எடுத்துக்கொள்வோம்.
நிலையான வளர்ச்சி டி.டி.எம் ஒரு நிலையான விகிதத்தில் வளர்ந்து வரும் எல்லையற்ற ஈவுத்தொகையின் தற்போதைய மதிப்பாக ஒரு பங்கின் நியாயமான மதிப்பை நமக்கு வழங்குகிறது.
கார்டன் வளர்ச்சி சூத்திரம் கீழே உள்ளது -
எங்கே:
- டி 1 = அடுத்த ஆண்டு பெற வேண்டிய ஈவுத்தொகையின் மதிப்பு
- D0 = இந்த ஆண்டு பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகையின் மதிப்பு
- g = ஈவுத்தொகையின் வளர்ச்சி விகிதம்
- கே = தள்ளுபடி வீதம்
இப்போது, எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் (கே) தொடர்பாக பங்கு விலை எவ்வளவு உணர்திறன் என்பதை புரிந்து கொள்ள விரும்புகிறோம் என்று வைத்துக் கொள்வோம். இதைச் செய்ய இரண்டு வழிகள் உள்ளன -
- கழுதை வழி :-)
- பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன
# 1 - கழுதை வழி
கழுதையின் வழியைப் பயன்படுத்தி எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு மிகவும் நேரடியானது, ஆனால் நிறைய மாறிகள் ஈடுபடும்போது செயல்படுத்த கடினமாக உள்ளது.
கொடுக்கப்பட்ட 1000 அனுமானங்களை தொடர்ந்து செய்ய விரும்புகிறீர்களா? வெளிப்படையாக இல்லை!
உங்களை சிக்கலில் இருந்து காப்பாற்ற எக்செல் நுட்பத்தில் பின்வரும் உணர்திறன் பகுப்பாய்வைக் கற்றுக்கொள்ளுங்கள்.
# 2 - ஒரு மாறி தரவு அட்டவணையைப் பயன்படுத்துதல்
எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான சிறந்த வழி தரவு அட்டவணைகளைப் பயன்படுத்துவதாகும். தரவு அட்டவணைகள் ஒரு செயல்பாட்டில் பல பதிப்புகளைக் கணக்கிடுவதற்கான குறுக்குவழியையும், உங்கள் பணித்தாளில் வெவ்வேறு வேறுபாடுகளின் முடிவுகளை ஒன்றாகக் காணவும் ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும் ஒரு வழியை வழங்குகிறது. எக்செல் இல் ஒரு பரிமாண உணர்திறன் பகுப்பாய்வை செயல்படுத்த நீங்கள் பின்பற்றக்கூடிய படிகள் கீழே உள்ளன.
படி 1 - அட்டவணையை நிலையான வடிவத்தில் உருவாக்கவும்
முதல் நெடுவரிசையில், உள்ளீட்டு அனுமானங்கள் உங்களிடம் உள்ளன. எங்கள் எடுத்துக்காட்டில், உள்ளீடுகள் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதம் (ke). மேலும், அட்டவணை தலைப்புக்கு கீழே ஒரு வெற்று வரிசை (இந்த பயிற்சியில் நீல நிறத்தில்) இருப்பதை நினைவில் கொள்க. இந்த வெற்று வரிசை இந்த ஒரு பரிமாண தரவு அட்டவணைக்கு ஒரு முக்கியமான நோக்கத்திற்கு உதவுகிறது, இது படி 2 இல் நீங்கள் காண்பீர்கள்.
படி 2 - கீழே உள்ள ஸ்னாப்ஷாட் கொடுக்கப்பட்டுள்ளபடி குறிப்பு உள்ளீடு மற்றும் வெளியீட்டை இணைக்கவும்.
வெற்று வரிசையால் வழங்கப்பட்ட இடம் இப்போது உள்ளீடு (எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் கே) மற்றும் வெளியீட்டு சூத்திரத்தை வழங்க பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது ஏன் இப்படி செய்யப்படுகிறது?
நாம் “என்ன என்றால் பகுப்பாய்வு” ஐப் பயன்படுத்தப் போகிறோம், இது உள்ளீட்டிற்கு (கே), வலது புறத்தில் வழங்கப்பட்ட தொடர்புடைய சூத்திரம் மற்ற எல்லா உள்ளீடுகளையும் மீண்டும் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும் என்று எக்செல் அறிவுறுத்துவதற்கான ஒரு வழியாகும்.
படி 3 - எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு செய்ய வாட்-இஃப் பகுப்பாய்வு கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
இது இரண்டு படிகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்
- இடது புறத்திலிருந்து தொடங்கி 10% முதல் அட்டவணையின் கீழ் வலது மூலையில் வரை அட்டவணை வரம்பைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
- தரவைக் கிளிக் செய்க -> என்ன பகுப்பாய்வு என்றால் -> தரவு அட்டவணைகள்
படி 4 - தரவு அட்டவணை உரையாடல் பெட்டி திறக்கிறது.
உரையாடல் பெட்டி வரிசை உள்ளீடு மற்றும் நெடுவரிசை உள்ளீடு என இரண்டு உள்ளீடுகளை நாடுகிறது. ஒரே ஒரு உள்ளீடு கே மட்டுமே பரிசீலனையில் இருப்பதால், நாங்கள் ஒரு நெடுவரிசை உள்ளீட்டை வழங்குவோம்.
படி 5 - நெடுவரிசை உள்ளீட்டை இணைக்கவும்
எங்கள் விஷயத்தில், அனைத்து உள்ளீடுகளும் ஒரு நெடுவரிசையில் வழங்கப்படுகின்றன, எனவே, நெடுவரிசை உள்ளீட்டுடன் இணைப்போம். நெடுவரிசை உள்ளீடு எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயுடன் (Ke) இணைக்கப்பட்டுள்ளது. உள்ளீடு அசல் மூலத்திலிருந்து இணைக்கப்பட வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்க மேசையின் உள்ளே இருக்கும் ஒன்றிலிருந்து அல்ல
படி 6 - வெளியீட்டை அனுபவிக்கவும்
# 2 - எக்செல் இல் இரண்டு மாறுபடும் தரவு அட்டவணை உணர்திறன் பகுப்பாய்வு
குறிப்பாக டி.சி.எஃப் விஷயத்தில் எக்செல் உணர்திறன் பகுப்பாய்விற்கு தரவு அட்டவணைகள் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு அடிப்படை வழக்கு நிறுவப்பட்டதும், டி.சி.எஃப் பகுப்பாய்வு எப்போதும் பல்வேறு உணர்திறன் காட்சிகளின் கீழ் சோதிக்கப்பட வேண்டும். சோதனையானது பங்குகளின் நியாயமான மதிப்பில் அனுமானங்களின் பல்வேறு மாற்றங்களின் (மூலதன செலவு, முனைய வளர்ச்சி விகிதங்கள், குறைந்த வருவாய் வளர்ச்சி, அதிக மூலதன தேவைகள் போன்றவை) அதிகரிக்கும் விளைவை ஆராய்வதை உள்ளடக்குகிறது.
அலிபாபா தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் நிதி எடுத்துக்காட்டுடன் எக்செல்லில் உணர்திறன் பகுப்பாய்வை எடுத்துக்கொள்வோம்.
உடன் மூலதன செலவின் அடிப்படை அனுமானங்கள் 9% மற்றும் நிலையான வளர்ச்சி விகிதம் 3% , நியாயமான மதிப்பீட்டிற்கு 1 191.45 பில்லியனை அடைந்தோம்.
மூலதன அனுமானங்களின் செலவு அல்லது அலிபாபா ஐபிஓ மதிப்பீட்டில் நான் எடுத்த வளர்ச்சி விகித அனுமானங்களுடன் நீங்கள் முழுமையாக உடன்படவில்லை என்று இப்போது கருதுவோம். நீங்கள் அனுமானங்களை மாற்றி மதிப்பீடுகளின் தாக்கத்தை அணுக விரும்பலாம்.
ஒரு வழி அனுமானங்களை கைமுறையாக மாற்றி ஒவ்வொரு மாற்றத்தின் முடிவுகளையும் சரிபார்க்க வேண்டும். (குறியீடு - கழுதை முறை!)
எவ்வாறாயினும், எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி மதிப்பீட்டைக் கணக்கிடுவதற்கான மிகச் சிறந்த மற்றும் திறமையான வழியைப் பற்றி விவாதிக்க நாங்கள் இங்கு வந்துள்ளோம், இது நேரத்தை மிச்சப்படுத்துவதோடு மட்டுமல்லாமல், அனைத்து வெளியீட்டு விவரங்களையும் பயனுள்ள வடிவத்தில் காட்சிப்படுத்துவதற்கான வழியையும் வழங்குகிறது.
மேலே உள்ள தரவுகளில் தொழில்முறை வழியில் எக்செல் இல் வாட்-இஃப் பகுப்பாய்வை நாங்கள் செய்தால், பின்வரும் வெளியீட்டைப் பெறுவோம்.
- இங்கே, வரிசை உள்ளீடுகள் மூலதன செலவு அல்லது WACC (7% முதல் 11% வரை) மாற்றங்களைக் கொண்டுள்ளன
- நெடுவரிசை உள்ளீடுகள் வளர்ச்சி விகிதங்களில் மாற்றங்களைக் கொண்டுள்ளன (1% முதல் 6% வரை)
- குறுக்குவெட்டு புள்ளி அலிபாபா மதிப்பீடு. எ.கா. எங்கள் அடிப்படை வழக்கு 9% WACC மற்றும் 3% வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி, மதிப்பீட்டை 1 191.45 பில்லியனாகப் பெறுகிறோம்.
இந்த பின்னணியுடன், இரு பரிமாண தரவு அட்டவணைகளைப் பயன்படுத்தி எக்செல் போன்ற ஒரு உணர்திறன் பகுப்பாய்வை எவ்வாறு தயாரிப்பது என்பதை இப்போது பார்ப்போம்.
படி 1 - கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளபடி அட்டவணை கட்டமைப்பை உருவாக்கவும்
- எங்களிடம் இரண்டு செட் அனுமானங்கள் இருப்பதால் - மூலதன செலவு (WACC) மற்றும் வளர்ச்சி விகிதங்கள் (கிராம்), கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள அட்டவணையை நீங்கள் தயாரிக்க வேண்டும்.
- வரிசை மற்றும் நெடுவரிசை உள்ளீடுகளை மாற்ற நீங்கள் இலவசம். WACC க்கு பதிலாக, நீங்கள் வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம் மற்றும் நேர்மாறாகவும் இருக்கலாம்.
படி 2 - வெட்டும் புள்ளியை வெளியீட்டு கலத்துடன் இணைக்கவும்.
விரும்பிய வெளியீட்டை இணைக்க இரண்டு உள்ளீடுகளின் குறுக்குவெட்டு புள்ளி பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். இந்த வழக்கில், இந்த இரண்டு மாறிகள் (WACC மற்றும் வளர்ச்சி விகிதம்) ஈக்விட்டி மதிப்பின் விளைவைக் காண விரும்புகிறோம். எனவே, வெட்டும் கலத்தை வெளியீட்டோடு இணைத்துள்ளோம்.
படி 3 - இரண்டு பரிமாண தரவு அட்டவணையைத் திறக்கவும்
- நீங்கள் உருவாக்கிய அட்டவணையைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
- பின்னர் தரவு -> என்ன என்றால் பகுப்பாய்வு -> தரவு அட்டவணைகள் என்பதைக் கிளிக் செய்க
படி 4 - வரிசை உள்ளீடுகள் மற்றும் நெடுவரிசை உள்ளீடுகளை வழங்கவும்.
- வரிசை உள்ளீடு என்பது மூலதன செலவு அல்லது கே.
- நெடுவரிசை உள்ளீடு வளர்ச்சி விகிதம்.
- இந்த உள்ளீடுகளை இணைக்க நினைவில் கொள்க அசல் அனுமான மூல மற்றும் அட்டவணையின் உள்ளே எங்கிருந்தும் இல்லை
படி 5 - வெளியீட்டை அனுபவிக்கவும்.
- பெரும்பாலான அவநம்பிக்கை வெளியீட்டு மதிப்புகள் வலது புற மேல் மூலையில் உள்ளன, அங்கு மூலதன செலவு 11% மற்றும் வளர்ச்சி விகிதம் 1% மட்டுமே
- கே 7% ஆகவும், கிராம் 6% ஆகவும் இருக்கும்போது மிகவும் நம்பிக்கையான அலிபாபா ஐபிஓ மதிப்பு
- 9% கே மற்றும் 3% வளர்ச்சி விகிதங்களுக்கு நாங்கள் கணக்கிட்ட அடிப்படை வழக்கு நடுவில் உள்ளது.
- எக்செல் அட்டவணையில் உள்ள இந்த இரு பரிமாண உணர்திறன் பகுப்பாய்வு வாடிக்கையாளர்களுக்கு எளிதான காட்சி பகுப்பாய்வை வழங்குகிறது, இது நிறைய நேரத்தை மிச்சப்படுத்துகிறது.
# 3 - எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்விற்கான இலக்கு தேடுங்கள்
- ஒரு சூத்திரத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்புக்கு கொண்டு வர கோல் சீக் கட்டளை பயன்படுத்தப்படுகிறது
- சூத்திரத்தால் குறிப்பிடப்படும் கலங்களில் ஒன்றை மாற்றுவதன் மூலம் இதைச் செய்கிறது
- கோல் சீக் ஒரு சூத்திரத்தை (செட் செல்) கொண்டிருக்கும் செல் குறிப்பைக் கேட்கிறது. இது ஒரு மதிப்பைக் கேட்கிறது, இது செல் சமமாக இருக்க வேண்டும் என்று நீங்கள் விரும்பும் எண்ணிக்கை
- இறுதியாக, கோல் சீக் செட் கலத்தை தேவையான மதிப்புக்கு கொண்டு செல்ல ஒரு கலத்தை மாற்றுமாறு கேட்கிறது
அலிபாபா ஐபிஓ மதிப்பீட்டின் டி.சி.எஃப் ஐப் பார்ப்போம்.
வளர்ச்சி விகிதங்களும் மதிப்பீடும் நேரடியாக தொடர்புடையவை என்பதை DCF இலிருந்து நாம் அறிவோம். வளர்ச்சி விகிதங்களை அதிகரிப்பது பங்குகளின் பங்கு விலையை அதிகரிக்கிறது.
பங்கு விலை $ 80 ஐத் தொடும் வளர்ச்சி விகிதத்தில் நாம் சரிபார்க்க விரும்புகிறோம் என்று வைத்துக் கொள்வோம்?
எப்போதும்போல, பங்கு விலையில் ஏற்படும் தாக்கத்தை தொடர்ந்து காண வளர்ச்சி விகிதங்களை மாற்றுவதன் மூலம் இதை கைமுறையாக செய்யலாம். இது மீண்டும் ஒரு கடினமான செயல்முறையாக இருக்கும், பங்கு விஷயத்தில் பங்கு விலை $ 80 உடன் பொருந்துமா என்பதை உறுதிப்படுத்த நாம் பல முறை வளர்ச்சி விகிதங்களை உள்ளிட வேண்டியிருக்கும்.
இருப்பினும், இதை எளிதான படிகளில் தீர்க்க எக்செல் இல் கோல் சீக் போன்ற செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தலாம்.
படி 1 - நீங்கள் அமைக்க விரும்பும் கலத்தின் மீது சொடுக்கவும். (செட் கலத்தில் ஒரு சூத்திரம் இருக்க வேண்டும்)
படி 2 - கருவிகளைத் தேர்வுசெய்க, மெனுவிலிருந்து இலக்கு தேடுங்கள், பின்வரும் உரையாடல் பெட்டி தோன்றும்:
- கோல் சீக் கட்டளை தானாகவே செயலில் உள்ள கலத்தை செட் கலமாக பரிந்துரைக்கிறது.
- இது புதிய செல் குறிப்புடன் அதிகமாக தட்டச்சு செய்யலாம் அல்லது விரிதாளில் பொருத்தமான கலத்தில் கிளிக் செய்யலாம்.
- இப்போது இந்த சூத்திரம் அடைய வேண்டிய விரும்பிய மதிப்பை உள்ளிடவும்.
- “மதிப்புக்கு” பெட்டியின் உள்ளே கிளிக் செய்து, நீங்கள் தேர்ந்தெடுத்த சூத்திரம் சமமாக இருக்க விரும்பும் மதிப்பைத் தட்டச்சு செய்க
- இறுதியாக, “கலத்தை மாற்றுவதன் மூலம்” பெட்டியின் உள்ளே கிளிக் செய்து, விரும்பிய முடிவை அடைய அதன் மதிப்பை மாற்றக்கூடிய கலத்தை தட்டச்சு செய்யவும் அல்லது கிளிக் செய்யவும்
- சரி பொத்தானைக் கிளிக் செய்க, விரிதாள் உங்கள் இலக்கை அடைய சூத்திரத்திற்கு போதுமான மதிப்புக்கு கலத்தை மாற்றும்.
படி 3 - வெளியீட்டை அனுபவிக்கவும்.
இலக்கை அடைந்தது என்பதையும் கோல் சீக் உங்களுக்குத் தெரிவிக்கிறது
முடிவுரை
எக்செல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு வணிகத்தின் நிதி மற்றும் இயக்க நடத்தை பற்றிய உங்கள் புரிதலை அதிகரிக்கிறது. மூன்று அணுகுமுறைகளிலிருந்து நாம் கற்றுக்கொண்டது - ஒரு பரிமாண தரவு அட்டவணைகள், இரண்டு பரிமாண தரவு அட்டவணைகள் மற்றும் இலக்கு நிதித் துறையில் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்று குறிப்பாக மதிப்பீடுகளின் பின்னணியில் - டி.சி.எஃப் அல்லது டி.டி.எம்.
இருப்பினும், பொதுவாக நிறுவனம் மற்றும் தொழில் குறித்த மேக்ரோ-நிலை புரிதலையும் நீங்கள் பெறலாம். மதிப்பீட்டில் வட்டி விகிதங்கள், மந்தநிலை, பணவீக்கம், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி போன்றவற்றில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு மதிப்பீட்டு உணர்திறனை பிரதிபலிக்க நீங்கள் வழக்குகளை உருவாக்கலாம். நியாயமான மற்றும் பயனுள்ள உணர்திறன் நிகழ்வுகளை வளர்ப்பதில் சிந்தனை மற்றும் பொது அறிவு பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
அடுத்து என்ன?
எக்செல் இல் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு பற்றி நீங்கள் ஏதாவது கற்றுக்கொண்டால், தயவுசெய்து கீழே ஒரு கருத்தை இடுங்கள். நீங்கள் என்ன நினைக்கிறீர்கள் என்று எனக்குத் தெரியப்படுத்துங்கள். பல நன்றி மற்றும் கவனித்துக் கொள்ளுங்கள். மகிழ்ச்சியான கற்றல்!
மதிப்பீடுகள் மற்றும் கார்ப்பரேட் நிதி பற்றி மேலும் அறிய கீழே உள்ள இந்த கட்டுரைகளையும் நீங்கள் பார்க்கலாம் -
- விலை உணர்திறனுக்கான சூத்திரம்
- இடர் பகுப்பாய்வு - முறைகள்
- எக்செல் பிரேக்-ஈவ் பகுப்பாய்வு
- எக்செல் பரேட்டோ பகுப்பாய்வு <
