மொத்த வருவாய் அட்டவணை (வரையறை, ஃபார்முலா) | கணக்கீடு எடுத்துக்காட்டுகள்
மொத்த வருவாய் அட்டவணை என்ன?
மொத்த வருவாய் அட்டவணை அல்லது டிஆர்ஐ என்பது தொகுதி பங்குகளின் விலைகளின் இயக்கம் மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகையை செலுத்துதல் ஆகிய இரண்டிலிருந்தும் வருவாயைப் பிடிக்க மிகவும் பயனுள்ள ஈக்விட்டி குறியீட்டு அளவுகோலாகும், மேலும் இது ஈவுத்தொகை மறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்றும் கருதுகிறது. இது மிகவும் பயனுள்ள நடவடிக்கையாகும், ஏனென்றால் முதலீட்டாளர் எதை திரும்பப் பெறுகிறார் அல்லது செய்த முதலீட்டிலிருந்து திரும்பப் பெறுகிறார் என்பதை இது உண்மையில் கூறுகிறது.
மொத்த வருவாய் குறியீட்டு சூத்திரம்
மொத்த வருவாய் குறியீட்டு சூத்திரம் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது -
மொத்த வருவாய் அட்டவணை = முந்தைய டிஆர் * [1+ (இன்றைய பிஆர் குறியீட்டு + குறியீட்டு ஈவுத்தொகை / முந்தைய பிஆர் குறியீட்டு -1)]மொத்த வருவாய் குறியீட்டு கணக்கீடு
மொத்த வருவாய் குறியீட்டு கணக்கீடு டாலர், யூரோக்கள் அல்லது வேறு எந்த நாணயங்களின் வடிவ மதிப்புகளில் இருக்கலாம். முதலில் டி.ஆர்.ஐ கணக்கிட நாம் செலுத்திய ஈவுத்தொகையை கணக்கிட வேண்டும். முதல் படி, குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகையை அதே வகுப்பான் மூலம் வகுப்பது, இது குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய புள்ளிகளைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்பட்டது அல்லது இது குறியீட்டின் அடிப்படை தொப்பி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இது குறியீட்டின் ஒரு புள்ளியில் செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகையின் மதிப்பை நமக்கு அளிக்கிறது, இது கீழே உள்ள சமன்பாட்டால் குறிக்கப்படுகிறது:
குறியீட்டு ஈவுத்தொகை (டி.டி) = ஈவுத்தொகை செலுத்தப்பட்டது / அடிப்படை தொப்பி அட்டவணை
இரண்டாவது படி, ஈவுத்தொகை மற்றும் விலை மாற்றக் குறியீட்டை இணைத்து, நாளின் விலை வருவாய் குறியீட்டை சரிசெய்யும். அவ்வாறு செய்ய கீழேயுள்ள சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்:
(இன்றைய PR குறியீட்டு + குறியீட்டு ஈவுத்தொகை) / முந்தைய PR அட்டவணை
கடைசியாக, மொத்த வருவாய் குறியீட்டிற்கான மாற்றங்களை மொத்த வருவாய் குறியீட்டிற்குப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் மொத்த வருவாய் குறியீடு கணக்கிடப்படுகிறது, இது ஈவுத்தொகைகளை செலுத்துவதற்கான முழு வரலாற்றையும் கணக்கிடுகிறது, மேலும் இந்த மதிப்பு முந்தைய நாளின் TRI குறியீட்டுடன் பெருக்கப்படுகிறது. இதை கீழே குறிப்பிடலாம்:
மொத்த வருவாய் அட்டவணை = முந்தைய டிஆர்ஐ * [1+ {(இன்றைய பிஆர் குறியீட்டு + குறியீட்டு ஈவுத்தொகை) / முந்தைய பிஆர் அட்டவணை} -1]
எனவே, அடிப்படையில், டிஆர்ஐ கணக்கீடு மூன்று படி செயல்முறைகளை உள்ளடக்கியது, இதில் முதலில், குறியீட்டு புள்ளியின் ஈவுத்தொகையை தீர்மானித்தல், இரண்டாவதாக, விலை வருவாய் குறியீட்டின் சரிசெய்தல் மற்றும் இறுதியாக, முந்தைய நாளின் டிஆர்ஐ குறியீட்டு நிலைக்கு சரிசெய்தல் பயன்பாடு.
மொத்த வருவாய் குறியீட்டின் எடுத்துக்காட்டு
லண்டன் பங்குச் சந்தையை ஒரு யூனிட் பங்குகளாக எடுத்துக்காட்டுவோம், அதில் முதலீடு செய்கிறோம். இந்த பங்கு 2000 ஆம் ஆண்டில் வாங்கப்பட்டது மற்றும் 2001 ஆம் ஆண்டில் 0.02 ஜிபிபி ஈவுத்தொகை வழங்கப்பட்டது. ஈவுத்தொகையின் பின்னர் பங்குகளின் விலை 5 ஜிபிபிக்கு எடுத்துச் சென்றது. ஈவுத்தொகை வழங்கப்பட்டிருந்தாலும் எல்எஸ்இயின் அதிகமான பங்குகளை 5 ஜிபிபியின் அதே விலைக் குழுவில் வாங்க பயன்படுத்தப்பட்டது என்று இப்போது நாம் கற்பனை செய்யலாம். எனவே எல்எஸ்இயின் 0.02 / 5 = 0.004 பங்குகளை இப்போது வாங்கலாம், இது மொத்தம் 1.004 பங்குகளை எடுக்கும். எனவே இந்த மட்டத்தில் டி.ஆர்.ஐ ஐ 5 * 1.004 = 5.02 என கணக்கிடலாம்
இரண்டாம் ஆண்டு 2002 இல், பங்கு மீண்டும் ஒரு புதிய ஈவுத்தொகையை வெளியிடுகிறது, அங்கு பங்கு விலைகள் 0.002 ஜிபிபியில் நிலையானவை என்று வைத்துக்கொள்வோம். தற்போது நாங்கள் உண்மையில் 1.004 பங்குகளின் உரிமையாளர்கள். இவ்வாறு கணக்கிடப்பட்ட மொத்த ஈவுத்தொகை 1.004 * 0.02 = 0.002008 ஜிபிபி ஆகும். இது இப்போது மீண்டும் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது, அதன் தற்போதைய விலை 5.2 ஜிபிபி ஆகும். இப்போது வைத்திருக்கும் பங்குகளின் எண்ணிக்கை 1.008 ஆக மாறும். டி.ஆர்.ஐ இப்போது 5.2 * 1.008 = 5.24 ஆக மாறும்
ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும் நாம் இதைச் செய்ய வேண்டும், இதனால் இறுதியாக காலத்தின் ஒட்டுமொத்த எண்ணிக்கையின் முடிவில், டி.ஆர்.ஐ அளவின் வரைபடத்தை எளிதில் திட்டமிடலாம் அல்லது முந்தைய காலத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு மேலே குறிப்பிட்டுள்ள சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி அந்தக் காலத்திற்கு தேவையான டி.ஆர்.ஐ. காலம் TRI மற்றும் தற்போதைய TRI.
மொத்த வருவாய் அட்டவணை vs விலை வருவாய் அட்டவணை
- மொத்த வருவாய் குறியீட்டில் விலைகளின் இயக்கம் அல்லது மூலதன ஆதாயம் / இழப்பு ஆகியவையும் பாதுகாப்பிலிருந்து பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகையும் அடங்கும், அதேசமயம் விலை வருவாய் குறியீடு ஒரு விலையின் இயக்கம் அல்லது மூலதன ஆதாயம் / இழப்பு ஆகியவற்றை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது, ஆனால் பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை அல்ல.
- விலை மாற்றம், வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகை போன்ற அதனுடன் தொடர்புடைய அனைத்து கூறுகளையும் உள்ளடக்கியுள்ளதால், பங்குகளின் வருவாயைப் பற்றி டி.ஆர்.ஐ மிகவும் யதார்த்தமான படத்தைக் கொடுக்கிறது, அங்கு பி.ஆர்.ஐ விலைகளின் இயக்கம் பற்றி மட்டுமே விவரம் அளிக்கிறது, இது பங்குகளிலிருந்து உண்மையான வருவாய் அல்ல.
- டி.ஆர்.ஐ என்பது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை எவ்வாறு பெஞ்ச்மார்க் செய்கிறார்கள் என்பதற்கான சமீபத்திய அணுகுமுறையாகும், ஏனெனில் இது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி போர்ட்ஃபோலியோவில் மூலதன இழப்பு / ஆதாயத்தை மட்டுமல்லாமல், பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகையையும் சித்தரிப்பதால், நிதியை சிறந்த முறையில் மதிப்பீடு செய்ய இது உதவுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகள், பி.ஆர்.ஐ என்பது பாரம்பரிய அணுகுமுறையாகும், அங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் விலை மாற்றங்களுக்கு எதிராக ஒரு பரஸ்பர நிதியை இயக்கும் பத்திரங்களின் எண்ணிக்கையுடன் மட்டுமே இருக்கும்.
- டி.ஆர்.ஐ மிகவும் வெளிப்படையானது மற்றும் பங்குகள் அல்லது நிதிகளின் நம்பகத்தன்மை நிறைய அதிகரித்துள்ளது, அதேசமயம் பி.ஆர்.ஐ ஒரு தவறான சூழ்நிலையாகும், ஏனெனில் இது ஒரு பரஸ்பர நிதியத்தின் செயல்திறனை மிகைப்படுத்துகிறது, இது உண்மையான முதலீட்டைப் புரிந்து கொள்ளாமல் குறிப்பிட்ட நிதியில் முதலீடு செய்ய நிறைய முதலீட்டாளர்களை ஈர்த்தது. .
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு டிஆர்ஐ தாக்கம்
விலை வருவாய் குறியீட்டின் மொத்த வருவாய் குறியீட்டு பயன்பாடு முதலீட்டாளர்களின் நீண்ட கால உத்திகளை பரவலாக பாதிக்கும். செயலற்ற முதலீடுகளில் செயலில் முதலீடு செய்வதில் இது முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. சராசரி எண்ணிக்கையை எடுத்துக் கொண்டால், குறியீட்டின் கூறுகள் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 2% ஈவுத்தொகையைப் பெறுகின்றன. பி.ஆர்.ஐ அணுகுமுறையை நாம் எடுக்கும்போது இந்த வருவாய் பரஸ்பர நிதிகளின் ஒப்பீட்டில் சேர்க்கப்படவில்லை.
எனவே, பிஆர்ஐ அணுகுமுறையில், வருவாய் ஆண்டுக்கு 2% குறைக்கப்படுகிறது அல்லது குறைக்கப்படுகிறது. டிஆர்ஐ அணுகுமுறையுடன், பிஆர்ஐ அணுகுமுறையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதை விட டிஆர்ஐ அணுகுமுறையை கருத்தில் கொண்டு குறியீட்டின் செயல்திறன் 2% அதிகரித்துள்ளது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் பார்ப்பார்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் மீது டி.ஆர்.ஐ பற்றி ஒரு நல்ல விஷயம் என்னவென்றால், முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் இனி தவறான வரையறைகளுக்கு பின்னால் பூட்டப்படாது.
முடிவுரை
மொத்தம் ஒரு பங்கு அல்லது பரஸ்பர நிதியின் தொகுதிகளுக்கு உருவாக்கப்பட்ட உண்மையான வருவாயைக் கண்டுபிடிக்க விரும்பும் போது வருவாய் குறியீடு மிகவும் பயனுள்ள அளவுகோலாகும். இது மிகவும் பயனுள்ள நடவடிக்கையாகும், ஏனென்றால் முதலீட்டாளர் எதை திரும்பப் பெறுகிறார் அல்லது செய்த முதலீட்டிலிருந்து திரும்பப் பெறுகிறார் என்பதை இது உண்மையில் கூறுகிறது. இது அடிப்படையில் ஒரு குறியீட்டின் வருவாய், செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகை மற்றும் குறியீட்டுக்கு மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படும் ஈவுத்தொகை ஆகியவற்றின் அங்கமாகும்.
அனைத்து பெரிய வளர்ந்த சந்தைகளிலும், இந்த நாட்களில் அனைத்து பரஸ்பர நிதிகளும் மொத்த வருவாய் குறியீட்டுக்கு எதிராக குறிக்கப்பட்டுள்ளன, அவை முன்னர் விலை வருவாய் குறியீட்டுக்கு எதிராக அளவுகோலாக இருந்தன. ஈக்விட்டி சந்தர்ப்பங்களில் கூட, நிதியின் வளர்ச்சி விருப்பத்திற்கு வரும்போது, அது உருவாக்கிய ஈவுத்தொகையை கருத்தில் கொள்வது கட்டாயமாகும், ஆனால் அதன் அடிப்படை நிறுவனங்களிலிருந்து விநியோகிக்கவில்லை. ஈக்விட்டி ஃபண்டிலிருந்து உண்மையான வருவாய் கணக்கிடப்படும்போது டிஆர்ஐ ஒரு பெரிய படமாக வருகிறது.
