photosdematures.com

மூலதன பட்ஜெட் நுட்பங்கள் என்றால் என்ன?

மூலதன பட்ஜெட் நுட்பம் என்பது முதலீடு / திட்டங்களின் முடிவை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் செய்யப்பட வேண்டிய முதலீடு மற்றும் செலவினங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது மற்றும் நிதி கிடைப்பது, திட்டத்தின் பொருளாதார மதிப்பு, வரிவிதிப்பு போன்ற பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொண்டு லாபத்தை அதிகரிப்பதாகும் , மூலதன வருவாய் மற்றும் கணக்கியல் முறைகள்.

சிறந்த 5 மூலதன பட்ஜெட் நுட்பங்களின் பட்டியல் (எடுத்துக்காட்டுகளுடன்)

1. லாபக் குறியீடு
2. திருப்பிச் செலுத்தும் காலம்
3. நிகர தற்போதைய மதிப்பு
4. உள் வருவாய் விகிதம்
5. மாற்றியமைக்கப்பட்ட வருவாய் விகிதம்

எடுத்துக்காட்டுகளுடன் இதை ஒவ்வொன்றாக விரிவாக விவாதிப்போம் -

# 1 - லாபக் குறியீடு

இலாபத்தன்மைக் குறியீடு மிக முக்கியமான நுட்பங்களில் ஒன்றாகும், இது திட்டத்தின் முதலீட்டிற்கும் திட்டத்தின் ஊதியத்திற்கும் இடையிலான உறவைக் குறிக்கிறது.

வழங்கிய லாபக் குறியீட்டின் சூத்திரம்: -

பி.வி என்பது தற்போதைய மதிப்பு.

இது முக்கியமாக தரவரிசை திட்டங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. திட்டத்தின் தரத்தின்படி, முதலீட்டிற்கு பொருத்தமான திட்டம் தேர்வு செய்யப்படுகிறது.

# 2 - திருப்பிச் செலுத்தும் காலம்

மூலதன பட்ஜெட்டின் இந்த முறை லாபகரமான திட்டத்தைக் கண்டுபிடிக்க உதவுகிறது. ஆரம்ப முதலீட்டை வருடாந்திர பணப்புழக்கங்களால் வகுப்பதன் மூலம் திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஆனால் முக்கிய குறைபாடு இது பணத்தின் நேர மதிப்பை புறக்கணிக்கிறது. பணத்தின் நேர மதிப்பின் அடிப்படையில், எதிர்காலத்தில் அதே மதிப்பை விட பணம் இன்று அதிகம் என்று அர்த்தம். எனவே, முதலீட்டாளருக்கு நாளை நாங்கள் திருப்பிச் செலுத்தினால், அதில் ஒரு வாய்ப்புச் செலவு அடங்கும். ஏற்கனவே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் பணத்தின் நேர மதிப்பைப் புறக்கணிக்கிறது.

செய்யப்பட்ட முதலீட்டின் அளவை மீட்டெடுக்க எத்தனை ஆண்டுகள் தேவை என்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. குறுகிய திருப்பிச் செலுத்துதல்கள் நீண்ட திருப்பிச் செலுத்தும் காலங்களை விட கவர்ச்சிகரமானவை. கீழேயுள்ள முதலீட்டிற்கான திருப்பிச் செலுத்தும் காலத்தைக் கணக்கிடுவோம்: -

உதாரணமாக

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு திட்டத்தில் initial 1000 ஆரம்ப முதலீடு உள்ளது, மேலும் இது அடுத்த 5 ஆண்டுகளுக்கு ₹ 300 பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குகிறது.

எனவே திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் கீழே கணக்கிடப்படுகிறது:

• திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் = இல்லை. ஆண்டுகள் - (ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்கம் / பணப்புழக்கம்)
• திருப்பிச் செலுத்தும் காலம் = 5- (500/300)
• = 3.33 ஆண்டுகள்

எனவே முதலீட்டை மீட்க 3.33 ஆண்டுகள் ஆகும்.

# 3 - நிகர தற்போதைய மதிப்பு

நிகர தற்போதைய மதிப்பு என்பது உள்வரும் பணப்புழக்கத்தின் தற்போதைய மதிப்புக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசமாகும். ஒரு திட்டத்தின் லாபத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய இது பயன்படுத்தப்படுகிறது.

NPV ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் கீழே உள்ளது: -

இங்கே நான் தள்ளுபடி வீதம் மற்றும் n என்பது ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை.

உதாரணமாக

அதைப் பற்றி விவாதிக்க ஒரு உதாரணத்தைப் பார்ப்போம்.

தள்ளுபடி விகிதம் 10% என்று வைத்துக் கொள்வோம்

• NPV = -1000 + 200 / (1 + 0.1) ^ 1 + 300 / (1 + 0.1) ^ 2 + 400 / (1 + 0.1) ^ 3 + 600 / (1 + 0.1) ^ 4 + 700 / (1+ 0.1) ^ 5
• = 574.731

அடிப்படை எக்செல் சூத்திரங்களால் நாம் அதைக் கணக்கிடலாம்.

"NPV" இன் உள்ளமைக்கப்பட்ட எக்செல் சூத்திரம் உள்ளது, அதைப் பயன்படுத்தலாம். தள்ளுபடி வீதம் மற்றும் 1 ஆம் ஆண்டு முதல் கடைசி ஆண்டு வரையிலான பணப்புழக்கங்களின் தொடர் வாதங்களாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகின்றன. ஆண்டு பூஜ்ஜிய பணப்புழக்கத்தை நாம் சூத்திரத்தில் சேர்க்கக்கூடாது. நாம் பின்னர் அதைக் கழிக்க வேண்டும்.

• = NPV (தள்ளுபடி வீதம், 1 ஆம் ஆண்டின் பணப்புழக்கம்: 5 வது ஆண்டின் பணப்புழக்கம்) + (-இனிட்டியல் முதலீடு)
• = NPV (10%, 200: 700) - 1000
• = 574.731

NPV நேர்மறையாக இருப்பதால், திட்டத்துடன் முன்னேற பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. ஆனால் திட்டத்தின் இலாபத்தை தீர்மானிக்க NPV மட்டுமல்ல, ஐஆர்ஆரும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

# 4 - உள் வருவாய் விகிதம்

நிறுவனம் முதலீட்டை எடுக்க வேண்டுமா இல்லையா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் சிறந்த நுட்பங்களில் உள் வருவாய் வீதமும் உள்ளது. திட்டத்தின் லாபத்தை தீர்மானிக்க இது NPV உடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படுகிறது.

அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் NPV பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாக இருக்கும்போது IRR என்பது தள்ளுபடி வீதமாகும்.

இங்கே நாம் "நான்" கண்டுபிடிக்க வேண்டும் தள்ளுபடி விலை.

உதாரணமாக

உள் வருவாய் விகிதத்தை சிறந்த முறையில் புரிந்துகொள்ள ஒரு உதாரணத்தை இப்போது விவாதிப்போம்.

கணக்கிடும் போது, ​​NPV பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் விகிதத்தை நாம் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். இது வழக்கமாக பிழை மற்றும் சோதனை முறையால் செய்யப்படுகிறது, இல்லையெனில் நாம் எக்செல் பயன்படுத்தலாம்.

தள்ளுபடி விகிதம் 10% என்று வைத்துக் கொள்வோம்.

10% தள்ளுபடியில் NPV ₹ 574.730.

எனவே NPV ஐ 0 ஆக மாற்ற தள்ளுபடி சதவீதத்தை அதிகரிக்க வேண்டும்.

எனவே நாம் அதிகரித்தால் தள்ளுபடி வீதம் 26.22%, NPV 0.5 என்பது கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமாகும்.

"ஐஆர்ஆர்" இன் உள்ளமைக்கப்பட்ட எக்செல் சூத்திரம் உள்ளது, அதைப் பயன்படுத்தலாம். பணப்புழக்கங்களின் தொடர் வாதங்களாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது.

• = ஐஆர்ஆர் (0 முதல் 5 ஆம் ஆண்டு வரை பணப்புழக்கம்)
• = 26 %

எனவே இரண்டு வழிகளிலும், நாம் பெறுகிறோம் 26 % உள் வருவாய் வீதமாக.

# 5 - மாற்றியமைக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம்

உள் வருவாய் வீதத்தின் முக்கிய குறைபாடு, அந்த அளவு ஐ.ஆர்.ஆரில் மறு முதலீடு செய்யப்படும் என்று கருதுகிறது. எம்.ஐ.ஆர்.ஆர் இந்த சிக்கலை தீர்க்கிறது மற்றும் லாபத்தை மிகவும் துல்லியமான முறையில் பிரதிபலிக்கிறது.

சூத்திரம் கீழே உள்ளது: -

எங்கே,

• N = காலங்களின் எண்ணிக்கை
• FVCF = மூலதன செலவில் நேர்மறை பணப்புழக்கத்தின் எதிர்கால மதிப்பு
• பி.வி.சி.எஃப் = நிறுவனத்தின் நிதி செலவில் எதிர்மறை பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்பு.

உதாரணமாக

கீழேயுள்ள எடுத்துக்காட்டுக்கு எம்.ஐ.ஆர்.ஆரை நாம் கணக்கிடலாம்:

மூலதனச் செலவை 12% என்று கருதுவோம். எம்.ஐ.ஆர்.ஆரில், மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட விகிதத்தை நாம் 14% என்று கருத வேண்டும். எக்செல் இல், கீழேயுள்ள சூத்திரங்களாக நாம் கணக்கிடலாம்

• MIRR = (ஆண்டு 0 முதல் 4 ஆம் ஆண்டு வரை பணப்புழக்கங்கள், மூலதன வீதத்தின் செலவு, மறு முதலீட்டு வீதம்)
• MIRR = (-1000: 600, 12%, 14%)
• MIRR = 22%

எக்செல் இல் ஒரு எம்.ஐ.ஆர்.ஆர் என்பது உள் வருவாய் விகிதத்தை விட சிறந்த மதிப்பீடாகும்.

முடிவுரை

எனவே மூலதன பட்ஜெட் முறைகள் ஒரு நிறுவனத்தில் செய்ய வேண்டிய முதலீடுகளின் லாபத்தை தீர்மானிக்க எங்களுக்கு உதவுகின்றன. முதலீட்டின் வருவாயை தீர்மானிக்க வெவ்வேறு நுட்பங்கள் உள்ளன.