சர்வதேச முதலீடுகள் (வரையறை, வகைகள், நிதி கருவிகள்)
சர்வதேச முதலீடுகள் என்றால் என்ன?
சர்வதேச முதலீடுகள் என்பது உள்நாட்டு சந்தைகளுக்கு வெளியே செய்யப்படும் முதலீடுகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் இடர் குறைப்புக்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் சர்வதேச முதலீடுகளைச் செய்ய முடியும், இதன் மூலம் தனது இலாகாவை விரிவுபடுத்தி, வருமானத்தின் எல்லைகளை விரிவுபடுத்த முடியும். உள்நாட்டு சந்தைகள் அவற்றின் வகைகளால் மட்டுப்படுத்தப்பட்டிருக்கும்போது மற்றும் வரையறுக்கப்பட்டிருக்கும்போது சர்வதேச முதலீடுகள் வெவ்வேறு நிதிக் கருவிகளை பட்டியலில் சேர்ப்பதற்கான வழிமுறையாகவும் செயல்படுகின்றன.
உலகின் ஒரு பகுதியில் முதலீட்டாளர்கள் உலகின் வேறு சில பகுதிகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதைப் போன்ற பல்வேறு வகையான பங்கு மற்றும் கடன் கருவிகளைக் காணலாம். சர்வதேச முதலீடுகள் இரண்டு நிகழ்தகவுகளை முதலீட்டாளர்களுக்கு உறுதிப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன; உள்நாட்டு சந்தை அபாயங்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் உள்ள வாய்ப்புகளின் எதிர்.
சர்வதேச முதலீடுகளின் வகைகள்
சர்வதேச முதலீட்டு வகைகளை பின்வரும் வகைகளாக வகைப்படுத்தலாம்:
- அரசு நிதி / எய்ட்ஸ் - இவை ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்திற்கு உதவி அல்லது உதவி என்ற நோக்கத்துடன் ஒரு பொருளாதாரத்திலிருந்து மற்றொன்றுக்கு பாயும் நிதிகள். இந்த பரிவர்த்தனைகள் அரசாங்கங்களுக்கு இடையில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.
- குறுக்கு எல்லை கடன்கள் - ஒரு அரசாங்கமோ அல்லது நிறுவனமோ வெளிநாட்டு வங்கியிடமிருந்து கடன் நிதியுதவி பெற விரும்பும் கடன் ஏற்பாடு எல்லை தாண்டிய கடன்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது. குறுக்கு எல்லை நிதி ஒரு பிரபலமான நிதி வாகனமாக மாறியது, ஏனெனில் அதன் எளிதான அணுகல் மற்றும் குறைவான இணை கட்டுப்பாடுகள்.
- வெளிநாட்டு சேவை முதலீடு - முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு நிறுவனங்களில் முதலீட்டு நலன்களை வெளிப்படுத்தும்போது, அவை FPI கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. இந்த முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால நலன்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை, ஆனால் பரிமாற்றங்கள் மூலம் எளிதாக வர்த்தகம் செய்யலாம்.
- அந்நிய நேரடி முதலீடு - அன்னிய நேரடி முதலீடு என்பது ஒரு பொருளாதாரத்தில் வெளிநாட்டு பன்னாட்டு நிறுவனங்களால் செய்யப்படும் முதலீடுகள். அந்நிய நேரடி முதலீடு என்பது நீண்டகால அக்கறைக்குரியது மற்றும் பங்கு மற்றும் கடன்களிலிருந்து சொத்து மற்றும் சொத்துக்களுக்கு எந்தவொரு முதலீட்டையும் எடுக்கிறது.
சர்வதேச முதலீடுகளுக்கான நிதி கருவிகளின் வகைகள்
- அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் - இவை சர்வதேச அளவில் முதலீடு செய்வதற்கான பொதுவான வடிவம். அமெரிக்காவில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஏடிஆர் உதவியுடன் வெளிநாட்டு பங்குகளில் வர்த்தகம் செய்யலாம். இந்த பங்கு ஒரு அமெரிக்க பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்படும் மற்றும் ஒரு அமெரிக்க காவலர் வங்கியின் அடிப்படை.
- உலகளாவிய வைப்பு ரசீதுகள் - இவை ஏடிஆர்களைப் போலவே இயற்கையிலும் ஒத்தவை. ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட நாடுகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டு நிறுவன பங்குகளுடன் வர்த்தகம் செய்ய ஜி.டி.ஆர் சான்றிதழ்களை வழங்கியுள்ளது.
- வெளிநாட்டு நாணய மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் - ஒரு வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வழங்கப்படும் மாற்றத்தக்க பத்திரம். இங்கிலாந்தில் ஒரு அமெரிக்க நிறுவனம் வழங்கிய யூரோ பத்திரம் எஃப்.சி.சி.பியின் ஒரு எடுத்துக்காட்டு, இதில் யூரோவில் உள்ள அமெரிக்க நிறுவனத்தால் முதன்மை திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் கூப்பன் கொடுப்பனவுகள் செய்யப்படும். இருப்பினும், பத்திரத்தை ஈக்விட்டியாக மாற்றுவதன் மூலம் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் அமெரிக்க டாலர்களில் செய்யப்படும்.
சர்வதேச முதலீடுகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்
உலகம் முழுவதும் செய்யப்பட்ட சர்வதேச முதலீடுகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள்:
- இந்திய பொருளாதாரம் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அந்நிய நேரடி முதலீட்டின் மிகப்பெரிய வருகையைக் கண்டது.
- அன்னிய நேரடி முதலீடு 2013-14ல் 17 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களிலிருந்து 2017-18 ஆம் ஆண்டில் 36 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக வளர்ந்தது. இந்திய பங்குச் சந்தையை வலுப்படுத்துவதோடு, வணிகத்தை எளிதாக்குவதற்கும் இது பெரும்பாலும் காரணமாக இருந்தது.
- ஆசியாவிலிருந்து அந்நிய நேரடி முதலீடு 2015 முதல் 2017 வரையிலான காலகட்டத்தில் குறைந்துவிட்டது. மொரீஷியஸ் மற்றும் இந்திய அரசாங்கங்களுக்கு இடையிலான வரி தொடர்பான ஒப்பந்தத்தின் காரணமாக இது பெரியதாக இருந்தது. இந்த காலகட்டத்தில் சரிவு குறிப்பிடத்தக்க 30% ஆகும்.
2009 ஆம் ஆண்டில் உலகளாவிய மந்தநிலைக் காலத்தில் அந்நிய நேரடி முதலீடு மூன்றில் ஒரு பங்கிற்கு மேல் சரிந்தது, ஆனால் பின்னர் 2010 இல் மீட்கப்பட்டது.
கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய புள்ளிகள்
- இருவருக்கும் நீண்டகால நலன்கள் இருந்தால், அந்நிய நேரடி முதலீட்டிற்கும், நேரடி முதலீட்டிற்கும் இடையே அதிக வித்தியாசம் இல்லை. இருப்பினும், அன்னிய நேரடி முதலீடுகள் உரிமை மற்றும் வாக்களிக்கும் உரிமை விதிகளையும் நாடலாம்.
- அதிகரித்துவரும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் மற்றும் உலகளாவிய ரீதியில், அன்னிய நேரடி முதலீடுகள் மற்றும் அன்னிய நேரடி முதலீடுகள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் எல்லை தாண்டிய நிதியுதவியை விட அதிகமாக உள்ளன. ‘
- பங்கு மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் எஃப்.பி.ஐக்கள் பல வடிவங்களை எடுக்கலாம்.
- அந்நிய நேரடி முதலீடு என்பது சர்வதேச முதலீட்டின் துணைக்குழு ஆகும்.
சர்வதேச முதலீடுகளின் நன்மைகள்
உள்நாட்டு சந்தை முதலீட்டாளர்களை அதன் சொந்த சர்வதேச முதலீடுகளில் ஈர்க்கும் அதே வேளையில் நன்மைகள் உள்ளன.
- உள்நாட்டு சந்தைகள் வழங்காத வெவ்வேறு சந்தைகளில் இருக்கும் வாய்ப்புகளுக்கான அணுகல்.
- நாணய பரிமாற்ற அபாயத்தை மறுக்க அனுமதிக்கும் கருவிகளுக்கான அணுகல் மற்றும் அதிக லாபங்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கலாம்.
- உள்நாட்டு சந்தைகள் மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் தொடர்பான அபாயங்களை ஈடுசெய்தல்.
சர்வதேச முதலீடுகளின் தீமைகள்
- அரசியல் மற்றும் பொருளாதார கொந்தளிப்பு இத்தகைய முதலீடுகளை பெரிதும் பாதிக்கும்
- வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் சந்தைகள் தொடர்பான முக்கிய தகவல்களை அணுகுவதும் கிடைப்பதும் ஒரு கவலையாக உள்ளது
- சட்டங்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு சந்தைகளின் மாறுபட்ட இயக்க நிலைமைகளால் வழங்கப்படும் சிக்கல்கள்.
சர்வதேச முதலீட்டின் வரம்புகள்
சர்வதேச சந்தைகளில் முதலீடுகள் பல குறைபாடுகளுடன் வருகின்றன. அவற்றில் சில கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன:
- நாணய மாற்று வீதம் - ஆரம்பத்தில் அந்நிய முதலீடு நாணய பரிமாற்ற அபாயத்திற்கு ஆளாகிறது. நாணய பரிமாற்றத்தில் ஏற்ற இறக்கங்கள் பெரிய பரிவர்த்தனைகளை கடுமையாக பாதிக்கும். நாணய பரிமாற்றம் ஒரு பங்கு கருவியை பாதிக்கலாம், அதாவது முதலீட்டாளர் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் நேரத்தில் வெவ்வேறு மாற்று விகிதங்களைக் காணலாம்.
- கடன் ஆபத்து - கடன் முதலீடு உள்நாட்டு முதலீட்டைப் போலவே சர்வதேச முதலீட்டையும் பாதிக்கும். கடன் மதிப்பீடுகளுக்கு முக்கியத்துவத்துடன் முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக வர்த்தகங்களை மேற்கொள்ள வேண்டும்.
- பணப்புழக்க ஆபத்து - சர்வதேச சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதில் மிகப்பெரிய கவலைகளில் ஒன்று பணப்புழக்க ஆபத்து பிரச்சினைகள். அமெரிக்காவில் அமர்ந்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் ஜப்பானிய சந்தைகளில் பத்திரங்களை விற்பனை செய்வதற்கு வாங்குபவர்களைக் கண்டுபிடிக்க முடியாது.
முடிவுரை
இந்த நூற்றாண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து சர்வதேச முதலீடுகள் வேகத்தை ஈட்டியுள்ளன. இந்த முதலீடுகள் அதிக விருப்பங்களை அளிக்கும்போது, அவற்றின் அபாயங்களின் பங்கும் உள்ளது. வளர்ந்த பொருளாதாரங்களில் பல முதலீட்டாளர்கள் வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களில் அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்காக முதலீடு செய்கிறார்கள். சில முதலீடுகள் நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகள், பரிவர்த்தனை-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிதிகள் போன்றவற்றில் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் மிதமான வருவாயின் எதிர்பார்ப்புகளுடன் செய்யப்படுகின்றன.
உலகெங்கிலும் நடக்கும் பரிவர்த்தனைகளை மேற்பார்வையிடும் பல சட்ட அமைப்புகள் (வங்கிக்கான சர்வதேச தீர்வுகள் ஒன்று) உள்ளன. ஒருபுறம், சர்வதேச முதலீடுகள் வெளிநாட்டு பொருளாதாரங்களை உயர்த்துவதோடு, பணத்தின் அதிக வருகையையும் கொண்டுவருகின்றன, அவை சந்தை நம்பிக்கையையும் பெருநிறுவன நம்பகத்தன்மையையும் அதிகரிப்பதற்கும் பொறுப்பாகும்.
