பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் (வரையறை) | பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் பகுப்பாய்வுக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்
பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் என்றால் என்ன?
பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் என்பது முதலீட்டு முறையின் ஒரு முறையாகும், இது சொத்து, பொறுப்பு அல்லது முன்னறிவிக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் தொடர்பாக பணப்புழக்கம் அல்லது வெளிச்செல்லலில் ஏற்படக்கூடிய திடீர் மாற்றங்களைக் கட்டுப்படுத்தவும் குறைக்கவும் பயன்படுகிறது மற்றும் வட்டி போன்ற பல காரணிகளால் இத்தகைய திடீர் மாற்றங்கள் ஏற்படலாம் வீத மாற்றம், சொத்து விலை மாற்றங்கள் அல்லது அந்நிய செலாவணி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள்.
முன்னறிவிக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனை என்பது மற்றொரு தரப்பினருடனான பரிவர்த்தனை ஆகும், இது எதிர்கால தேதியில் நடக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அளவிடக்கூடிய தொடர்புடைய ஹெட்ஜின் செயல்திறனை அளவிட முடிந்தால், பகுதியுடன் மட்டுமே தொடர்புடைய ஆபத்துக்களை ஹெட்ஜ் செய்ய முடியும்.
பகுப்பாய்வுடன் பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் எடுத்துக்காட்டு
எக்ஸ் எல்.டி.டி நிறுவனம் ஒரு ஜவுளி வியாபாரத்தைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் அதன் ஜவுளி முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளை உற்பத்தி செய்வதற்கும் சந்தையில் விற்பனை செய்வதற்கும் டன் பருத்தி அதன் மூலப்பொருளாக தேவைப்படுகிறது. இது அமெரிக்க சந்தையில் இருந்து மூலப்பொருளை வாங்குகிறது மற்றும் வாங்கிய தயாரிப்புக்கு ஈடாக டாலரை செலுத்துகிறது.
அமெரிக்க சந்தையில் விலைகள் சுற்றுச்சூழல் காரணிகள், தேவை மற்றும் உற்பத்தியின் வழங்கல், பரிமாற்ற வீத மாறுபாடுகள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளைச் சார்ந்துள்ளது. இந்த காரணிகளால், பருத்தி உள்ளிட்ட பல்வேறு பொருட்களின் விலைகள் அதிகரிக்கின்றன அல்லது குறைகின்றன, சில சமயங்களில் இந்த அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு மிகவும் கூர்மையானது.
இப்போது ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் பருத்தி நிறுவனத்திற்குத் தேவைப்படுவதால், நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் மூலப்பொருட்களின் விலையில் ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்க விரும்புகிறது, எனவே அவர்கள் அதை எவ்வாறு செய்ய முடியும் என்பதை அறிய விரும்புகிறீர்களா?
பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் இந்த எடுத்துக்காட்டின் பகுப்பாய்வு
தற்போதைய வழக்கு நிறுவனத்தில் எக்ஸ் லிமிடெட். அதன் ஜவுளி முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் உற்பத்திக்கு ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் டன் பருத்தி அதன் மூலப்பொருளாக தேவைப்படுகிறது, ஆனால் அமெரிக்க சந்தையில் பருத்தியின் விலைகள் சுற்றுச்சூழல் காரணிகள், தேவை மற்றும் உற்பத்தியின் வழங்கல், பரிமாற்ற வீத வேறுபாடுகள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளைப் பொறுத்தது. இதன் காரணமாக அது அடிக்கடி அதிகரிக்கிறது மற்றும் குறைகிறது.
எனவே பல மாதங்களுக்குப் பிறகு பருத்தி விலைகள் என்னவாகும், பணம் செலுத்துவது பருத்தி வாங்கிய தேதியில் அமெரிக்காவில் பருத்தி சந்தை விலையைப் பொறுத்தது என்பதை நிறுவனம் அறியவில்லை. பருத்தியின் விலையில் ஏதேனும் ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறுவனத்தின் மொத்த உற்பத்தி செலவுகளிலும், இறுதியில் கீழ்நிலையிலும் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
இந்த அபாயத்தை குறைக்கும் நோக்கத்திற்காக, நிறுவனம் ஒரு பணப்புழக்க ஹெட்ஜை உருவாக்க முடியும், இது அதன் எதிர்கால கட்டணத்தை நிலையான எதிர்கால கட்டணமாக மாற்றும். பல மாதங்களுக்குப் பிறகு பருத்தியை வாங்க நிறுவனம் திட்டமிட்டதால், இது பணப்புழக்க மாறுபாட்டை வெளிப்படுத்துகிறது, இதனால் இது பாதுகாக்கப்பட்ட பொருளாகும்.
ஒரு ஹெட்ஜ் உருவாக்க, நிறுவனம் வேறு சில கட்சிகளுடன் முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்திற்கு செல்லலாம். தற்போதைய தேதியில் பருத்தியின் விலை 85 0.85 ஆக இருக்கும் மூன்று மாத காலத்திற்குப் பிறகு நிறுவனம் 100,000 பவுண்டுகள் பருத்தியை வாங்க முடிவு செய்யப்பட்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம், எனவே 85 0.85 ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலை அல்லது ஒப்பந்த விலையாக மாறும் மற்றும் நிறுவனம் மொத்தத்தை பூட்டியுள்ளது கொள்முதல் தேதியில் பருத்தி சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் 5,000 85,000 விலை.
இப்போது மூன்று மாதங்களுக்குப் பிறகு, மூன்று சூழ்நிலைகளில் ஒன்று எழக்கூடும், அதாவது விலை அதிகரிக்கும், விலை குறையும் அல்லது விலை நடுநிலையாக இருக்கும், அவை கீழே பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன:
- விலை அதிகரிக்கிறது: 3 மாதங்களுக்குப் பிறகு விலைகள் ஒரு பவுண்டுக்கு $ 1.2 ஆக அதிகரிக்கும், ஆனால் நிறுவனத்தின் நிகர ரொக்கக் கட்டணம் இன்னும் 5,000 85,000 ஆக இருக்கும், ஏனெனில் நிறுவனம் சப்ளையருக்கு 120,000 டாலர் செலுத்த வேண்டும், ஆனால் அது பகிர்தல் ஒப்பந்தத்தில் இருந்து, 000 35,000 ($ 120,000 - 5,000 85,000) பெறும்.
- விலை குறைகிறது: 3 மாதங்களுக்குப் பிறகு விலைகள் ஒரு பவுண்டுக்கு 60 0.60 ஆகக் குறைந்துவிட்டன, ஆனால் நிறுவனத்தின் நிகர ரொக்கக் கட்டணம் இன்னும் 5,000 85,000 ஆக இருக்கும், ஏனெனில் நிறுவனம் சப்ளையருக்கு, 000 60,000 செலுத்த வேண்டும், ஆனால் இதனுடன் $ 25,000 (5,000 85,000 - $ 60,000) செலுத்த வேண்டும். முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் செய்யப்பட்ட கட்சிக்கு.
- விலை உள்ளது: 3 மாதங்களுக்குப் பிறகு விலைகள் ஒரு பவுண்டுக்கு .5 8.5 ஆக இருக்கும், எனவே நிறுவனத்தின் நிகர ரொக்கக் கட்டணம் 85,000 டாலராக இருக்கும், இது சப்ளையருக்கு செலுத்தப்பட வேண்டும், மேலும் ஒப்பந்தத்தை அனுப்புவதிலிருந்து எந்த இழப்பும் அல்லது லாபமும் இருக்காது.
இங்கே, ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் ஹெட்ஜிங் கருவியாகும் மற்றும் ஹெட்ஜிங் கருவியின் பணப்புழக்கத்தில் மாற்றங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஒருவருக்கொருவர் ஈடுசெய்தால் மட்டுமே ஹெட்ஜிங் பயனுள்ளதாக இருக்கும். மறுபுறம் ஹெட்ஜ் கருவியின் பணப்புழக்கத்தில் மாற்றங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஒவ்வொன்றையும் ஈடுசெய்யவில்லை என்றால், ஹெட்ஜ் பயனற்றதாக கருதப்படும்.
தற்போதைய வழக்கில், பருத்தி வாங்குதலின் பணப்புழக்கத்தில் மாற்றம் (ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட உருப்படி) ஒப்பந்த பணப்புழக்கத்தை (ஹெட்ஜிங் கருவி) அனுப்புவதன் மூலம் முற்றிலும் ஈடுசெய்யப்பட்டு, ஹெட்ஜிங் 100% பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் நன்மைகள்
பல்வேறு நன்மைகள் உள்ளன. சில நன்மைகள் பின்வருமாறு:
- ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட உருப்படியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை குறைக்க இது நிறுவனத்திற்கு உதவுகிறது
- ஹெட்ஜ் கணக்கியல் ஹெட்ஜ் உருப்படியின் கணக்கியல் சிகிச்சையை ஒருங்கிணைக்கிறது, அதாவது பணப்புழக்கம் மற்றும் ஹெட்ஜிங் கருவி.
பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் தீமைகள்
நன்மைகள் தவிர, இது வரம்புகள் மற்றும் குறைபாடுகளையும் கொண்டுள்ளது, அவை பின்வருமாறு:
- ஹெட்ஜிங் பரிவர்த்தனை முன்னறிவிக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனையுடன் தொடர்புடையதாக இருந்தால், வருவாயில் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டிய நேரம் பணப்புழக்க ஹெட்ஜுடன் ஒரு முக்கிய பிரச்சினை.
- ஹெட்ஜ் கருவி மற்றும் ஹெட்ஜிங்கின் பணப்புழக்கத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஒவ்வொன்றையும் ஈடுசெய்யவில்லை என்றால், ஹெட்ஜ் பயனற்றதாகக் கருதப்படும் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கின் நோக்கம் பயனற்றதாகிவிடும்.
பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் முக்கிய புள்ளிகள்
- பின்வரும் சூழ்நிலைகள் ஏதேனும் ஏற்பட்டால் பணப்புழக்க ஹெட்ஜின் கணக்கியல் நிறுத்தப்பட வேண்டும்:
- ஹெட்ஜிங் ஏற்பாடு இன்னும் பயனுள்ள எறும்பு அல்ல.
- ஹெட்ஜிங் கருவி காலாவதியானது அல்லது நிறுத்தப்பட்டது.
- ஹெட்ஜிங் பதவி நிறுவனத்தால் ரத்து செய்யப்படுகிறது.
- ஹெட்ஜ் கருவியின் பணப்புழக்கத்தில் மாற்றங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஒருவருக்கொருவர் ஈடுசெய்தால் மட்டுமே ஹெட்ஜிங் பயனுள்ளதாக இருக்கும். மறுபுறம் ஹெட்ஜ் கருவியின் பணப்புழக்கத்தில் மாற்றங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஒவ்வொன்றையும் ஈடுசெய்யவில்லை என்றால், ஹெட்ஜ் பயனற்றதாக கருதப்படும்.
முடிவுரை
பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட அபாயத்திற்குக் காரணமான குறிப்பிட்ட பொறுப்பு அல்லது சொத்து அல்லது முன்கூட்டிய பரிவர்த்தனையின் பணப்புழக்கத்தில் உள்ள மாறுபாட்டின் வெளிப்பாட்டின் ஒரு ஹெட்ஜ் ஆகும்; எளிமையான சொற்களில், இது முதலீட்டு முறையின் ஒரு முறையாகும், இது பண வரவு அல்லது வெளிச்செல்லலில் ஏற்படக்கூடிய திடீர் மாற்றங்களைத் திசைதிருப்ப பயன்படுகிறது.
அனைத்து உற்பத்தி நிறுவனங்களும் அல்லது சில சேவை நிறுவனங்களும் சர்க்கரை, பருத்தி, இறைச்சி, எண்ணெய், கோதுமை போன்ற பொருட்களை தங்கள் வேலைக்காக ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் வாங்குகின்றன, எனவே, அந்த விஷயத்தில், திசைதிருப்ப பணப்புழக்க ஹெட்ஜ் முக்கியமானது இந்த பொருட்களின் பணப்புழக்கம் அல்லது வெளிச்செல்லும் திடீர் மாற்றங்கள்.
