இயல்புநிலை ஆபத்து (வரையறை, வகைகள்) | இயல்புநிலை அபாயத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது?
இயல்புநிலை ஆபத்து என்றால் என்ன?
இயல்புநிலை ஆபத்து என்பது அசல் அல்லது வட்டிக்கு திருப்பிச் செலுத்தாதது போன்ற கடமைகளை நிறைவேற்றாத வாய்ப்புகளை அளவிடும் ஆபத்து வகை மற்றும் கடந்த கால கடமைகள், நிதி நிலைமைகள், சந்தை நிலைமைகள், பணப்புழக்க நிலை மற்றும் தற்போதைய கடமைகள் போன்றவற்றின் அடிப்படையில் கணித ரீதியாக கணக்கிடப்படுகிறது. கடும் இழப்புகள், நீண்ட கால சொத்துக்களில் பணம் அடைப்பு, மோசமான பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி நிலை, மந்தநிலை போன்ற பொருளாதார நிலைமைகள் போன்ற காரணிகள் இயல்புநிலையை பாதிக்கின்றன. இது கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் வழங்கப்பட்ட மதிப்பீடுகளால் அளவிடப்படுகிறது.
இயல்புநிலை இடர் மதிப்பீட்டின் வகைகள்
மதிப்பீடுகளை குறைக்க ஆபத்து மற்றும் நேர்மாறாக. இயல்புநிலை ஆபத்து அதிகமாக இருந்தால், வாடிக்கையாளர்களை முதலீடு செய்ய ஈர்க்கும் வட்டி சாதாரண ஆர்வத்தை விட அதிகமாக இருக்கும். இது முதலீட்டு-தரம் மற்றும் முதலீட்டு அல்லாத தரம் என இரண்டு வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது.
# 1 - முதலீட்டு தரம்
முதலீட்டு தரம் என்பது நிறுவனத்தின் செயல்திறன் அடிப்படையில் கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளால் வழங்கப்படும் மதிப்பீட்டின் வகையாகும், இது குறைந்த இயல்புநிலை ஆபத்தை தீர்மானிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தில் முதலீட்டைத் தேர்வு செய்யலாம். பொதுவாக, AAA, AA, A, BBB இன் மதிப்பீடுகள் முதலீட்டு தரத்தின் பிரிவில் கருதப்படுகின்றன.
# 2 - முதலீடு அல்லாத தரம்
முதலீட்டு அல்லாத தர மதிப்பீடு உயர் ஆபத்துள்ள பத்திரங்களாகக் கருதப்படுகிறது மற்றும் இயல்புநிலைக்கான வாய்ப்புகள் அதிகம் என்பதை இது காட்டுகிறது. முதலீட்டு அல்லாத தர நிறுவனங்கள் ஆபத்து விகிதத்தின் காரணமாக அதிக வட்டி விகிதத்தையும் குறைந்த கொள்முதல் விலையையும் வழங்குகின்றன. சில நேரங்களில் முதலீட்டு தரமற்ற நிறுவனங்கள் பத்திரங்களை வாங்க வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பது கடினம். கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளால் BB க்குக் கீழே உள்ள தரம் முதலீட்டு அல்லாத தரத்தைக் குறிக்கிறது.
இயல்புநிலை அபாயத்தை எவ்வாறு குறைப்பது?
# 1 - அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்குதல்
முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை நிலைநிறுத்துவதற்காக சந்தை விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது கடன் வாங்குபவர் அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்க வேண்டும்.
# 2 - பணப்புழக்க நிலையின் சரியான மேலாண்மை
நிறுவனம் முதலீட்டு அல்லாத தரத்தில் மதிப்பிடப்பட்டால், அது சரியான நேரத்தில் பணத்தை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும், சந்தை பிம்பத்தை மேம்படுத்துவதற்கும் சரியான பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்க வேண்டும்.
# 3 - சாதகமான மூலதன அமைப்பு
கடன் நிலையை பராமரிக்க சொந்தமான மூலதனம் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும்.
# 4 - சாதகமான விகிதங்கள்
கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் பத்திரங்களை நிதி நிலை மற்றும் கடன் வாங்கிய நிறுவனத்தின் விகித பகுப்பாய்வு மூலம் மதிப்பிடுகிறது. எனவே, இயல்புநிலை அபாயத்தைக் குறைக்க, கடன்-பங்கு விகிதம், இலாப விகிதம், பங்கு விற்றுமுதல் விகிதம், கடன்தொகை விகிதங்கள், பணி மூலதன விகிதம் போன்ற விகிதங்கள் வணிக நிறுவனத்திற்கு சாதகமாக இருக்க வேண்டும்.
# 5 - பிற நடவடிக்கைகள்
- செலவைக் குறைக்கவும்
- லாப சதவீதத்தை பராமரிக்கவும்
- சரியான நேரத்தில் வங்கி கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துங்கள்.
- நீண்ட கால மூலதன சொத்துகளில் குறைந்த முதலீடு
இயல்புநிலை அபாயத்தை மதிப்பீடு செய்தல்
பின்வரும் வழிகளைப் பயன்படுத்தி இதை மதிப்பீடு செய்யலாம்:
# 1 - கடன் மதிப்பீடுகள்
கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் வழங்கிய மதிப்பீடுகளால் ஒருவர் இந்த அபாயத்தை அணுக முடியும். மதிப்பீடுகள் BB க்கு சமமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருந்தால் ஆபத்து அதிகம்.
# 2 - கடந்த செயல்திறன் மற்றும் காலாண்டு முடிவுகள்
கடந்த காலத்தில் கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதில் ஒரு நிறுவனம் தவறிவிட்டால், இயல்புநிலை ஆபத்து அதிகமாக அணுகப்பட வேண்டும் அல்லது மோசமான காலாண்டு முடிவுகள் வெளியிடப்பட்டால் இழப்பு மற்றும் ஆபத்து அதிகமாக இருக்கும் என்பது போன்ற நிறுவனத்தின் கடந்தகால செயல்திறனால் இதை மதிப்பிட முடியும்.
# 3 - சந்தை நிலை மற்றும் நல்லெண்ணம்
நிறுவனம் அல்லது கடன் வாங்குபவர் சந்தையில் அதிக நற்பெயரைக் கொண்டிருந்தால், நிறுவனம் அல்லது கடன் வாங்குபவருக்கு பெரும் நல்லெண்ணம் இருக்கிறது. எனவே, ஒருவர் கடன் வாங்குபவரை நம்பலாம் மற்றும் சந்தையில் நற்பெயரின் அடிப்படையில் பணத்தை முதலீடு செய்யலாம் அல்லது கடன் கொடுக்கலாம், கடன் வாங்குபவர் சாதகமற்ற சூழ்நிலையை சமாளிப்பார் என்ற நம்பிக்கையின் அடிப்படையில்.
# 4 - கடன் வாங்குபவரின் வகை
கடன் வாங்குபவர் முதல் கடன் வாங்குபவர் வரை மதிப்பீடு செய்யலாம். கடன் வாங்கியவர் ஒரு அரசு நிறுவனமாக இருந்தால், இழப்புக்கான வாய்ப்புகள் குறைவாக இருக்கும், எனவே ஆபத்து கீழே இருக்கும். அதேசமயம் கடன் வாங்கியவர் புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட தனியார் நிறுவனமாக இருந்தால் ஆபத்துக்கான வாய்ப்புகள் அதிகம், எனவே இயல்புநிலை ஆபத்து அதிகமாக மதிப்பிடப்பட வேண்டும்.
இயல்புநிலை இடர் பிரீமியம்
ஆபத்து அடிப்படையிலான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கான பிரீமியம் இது. இது அதிக ஆபத்துள்ள பத்திரங்கள் வழங்கும் வீதத்திற்கும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசம். இந்த பிரீமியம் அதிக வட்டி விகிதங்கள் அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட கொள்முதல் விலையை வழங்குவதன் மூலம் வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்கும் வழியாகும். இது ஆபத்து தாங்கும் பத்திரங்களுக்கு எதிரான ஈடுசெய்யும் நடவடிக்கையாகும்.
முடிவுரை
- இயல்புநிலை ஆபத்து என்பது கடன் வாங்கியவரால் இயல்புநிலைக்கு வரும் ஆபத்து. கடன் வாங்கிய நிதியை திருப்பிச் செலுத்த கடனாளியின் இயலாமையை இது காட்டுகிறது. கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் வழங்கிய மதிப்பீடுகளால் இது அளவிடப்படுகிறது.
- இயல்புநிலை இடர் முதலீட்டு நிதிகள் மற்றும் முதலீடு செய்யாத நிதிகள் என இரண்டு வகைகள் உள்ளன. முதலீட்டு நிதி மதிப்பீட்டில் AAA, AA, அல்லது BBB என்பது குறைந்த அபாயத்தைக் காட்டுகிறது மற்றும் பணத்தை முதலீடு செய்ய முடியும் என்பதற்கான அறிகுறியாகும், அதே சமயம் முதலீடு செய்யாத ஆபத்தில் கொடுக்கப்பட்ட மதிப்பீடுகள் BB க்கு கீழே அல்லது சமமாக இருக்கும், இது அதிக ஆபத்துள்ள பத்திரங்களின் அடையாளமாகும்.
- கடனாளர் ஆபத்தை குறைக்க அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது.
- அதிக ஆபத்து அடிப்படையிலான பத்திரங்களுக்கும் ஆபத்து இல்லாத வீதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடு சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது ஆபத்தைத் தாங்கியவர்களுக்கு இயற்கையில் ஈடுசெய்கிறது.
