கூர்மையான விகித சூத்திரம் | கூர்மையான விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது? | உதாரணமாக
கூர்மையான விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்
போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையற்ற தன்மையின் ஒரு யூனிட்டுக்கு, ஆபத்து இல்லாத வருவாயின் அதிகப்படியான வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்களால் கூர்மையான விகித சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் சூத்திரத்தின்படி ஆபத்து இல்லாத வருமானம் விகிதம் எதிர்பார்த்த போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்திலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது மற்றும் இதன் விளைவாக போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகலால் பிரிக்கப்படுகிறது.
எங்கே,
- ஆர்ப = போர்ட்ஃபோலியோ திரும்ப
- ஆர்f = ஆபத்து இல்லாத விகிதம்
- = p = போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாயின் நிலையான விலகல்.
கூர்மையான விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
- போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாயின் நிலையான விலகலால் போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை பிரிப்பதன் மூலம் ஷார்ப் விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. இதன் மூலம், ஆபத்து இல்லாத வருவாயின் அடிப்படையில் முதலீட்டு செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்யலாம்.
- அதிக ஷார்ப் மெட்ரிக் எப்போதுமே குறைந்த ஒன்றை விட சிறந்தது, ஏனெனில் அதிக விகிதம் போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு சிறந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.
- போர்ட்ஃபோலியோ அதிகப்படியான வருமானம் ஒரு நல்ல முதலீட்டு முடிவின் காரணமா அல்லது அதிக ஆபத்தின் விளைவாக உள்ளதா என்பதை விளக்கவும் ஷார்ப் விகிதம் உதவுகிறது. அதிக ஆபத்து அதிக வருவாயாக, ஆபத்தை குறைப்பது வருமானத்தை குறைக்கிறது.
- ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒன்று அதன் போட்டியாளர்களை விட அதிக வருவாயைக் கொண்டிருந்தால், அது ஒரு நல்ல முதலீடாகும், ஏனெனில் வருவாய் அதிகமாக இருக்கும் மற்றும் ஆபத்து ஒன்றே. இது வருமானத்தை அதிகரிப்பது மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பது பற்றியது. எந்தவொரு முதலீட்டிற்கும் வருவாய் விகிதம் 15% மற்றும் நிலையற்ற தன்மை பூஜ்ஜியமாக இருந்தால். பின்னர் கூர்மையான விகிதம் எல்லையற்றதாக இருக்கும். ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது, வருவாய் விகிதமும் அதிகரிக்கும் போது ஆபத்து கணிசமாக அதிகரிக்கும்.
ஷார்ப் விகிதத்தின் தர வரம்பைப் பார்ப்போம்.
- <1 - நல்லதல்ல
- 1-1.99 - சரி
- 2-2.99 - உண்மையில் நல்லது
- > 3 - விதிவிலக்கானது
கருவூல மசோதா போன்ற பூஜ்ஜிய அபாயங்களைக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ, ஒரு முதலீடு ஆபத்து இல்லாதது என்பதால், ஏற்ற இறக்கம் இல்லை மற்றும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு மேல் வருவாய் இல்லை. எனவே, ஷார்ப் விகிதம் பூஜ்ஜிய இலாகாக்களைக் கொண்டுள்ளது.
- ஒரு மெட்ரிக் 1, 2, 3 அதிக ஆபத்து விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன. மெட்ரிக் மேலே அல்லது 3 க்கு சமமாக இருந்தால் அது சிறந்த ஷார்ப் அளவீடு மற்றும் ஒரு நல்ல முதலீடாக கருதப்படுகிறது.
- அதேசமயம் 1 அல்லது 2 க்கு 2 க்கும் குறைவான அல்லது அதற்கு சமமான மெட்ரிக், இது சரி என்று கருதப்படுகிறது, மேலும் ஒரு மெட்ரிக் 2 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது சமமாகவோ இருந்தால் 3 ஐ விட குறைவாக இருந்தால் அது மிகவும் நல்லது என்று கருதப்படுகிறது.
- ஒரு மெட்ரிக் 1 க்கும் குறைவாக இருந்தால் அது நல்லது என்று கருதப்படுவதில்லை.
எடுத்துக்காட்டுகள்
இந்த கூர்மையான விகித ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - கூர்மையான விகித ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருஎடுத்துக்காட்டு # 1
வெவ்வேறு ஆபத்து நிலைகளைக் கொண்ட வெவ்வேறு இலாகாக்களுடன் ஒப்பிட இரண்டு பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம். எது சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்பதற்கு ஷார்ப் விகிதத்தைப் பார்ப்போம்.
மிட் கேப் பங்கு நிதியத்தின் முதலீடு மற்றும் விவரங்கள் பின்வருமாறு: -
- போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் = 35%
- ஆபத்து இல்லாத விகிதம் = 15%
- நிலையான விலகல் = 15
எனவே கூர்மையான விகிதத்தின் கணக்கீடு பின்வருமாறு இருக்கும்-
- கூர்மையான விகித சமன்பாடு = (35-10) / 15
- கூர்மையான விகிதம் = 1.33
புளூசிப் நிதியத்தின் முதலீடு மற்றும் விவரங்கள் பின்வருமாறு: -
- போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் = 30%
- ஆபத்து இல்லாத விகிதம் = 10%
- நிலையான விலகல் = 5
எனவே கூர்மையான விகிதத்தின் கணக்கீடு பின்வருமாறு இருக்கும்-
- கூர்மையான விகிதம் = (30-10) / 5
- கூர்மையான விகிதம் = 4
எனவே மேலே உள்ள பரஸ்பர நிதியின் கூர்மையான விகிதங்கள் கீழே உள்ளன-
- புளூசிப் நிதி = 4
- மிட் கேப் ஃபண்ட் = 1.33
புளூசிப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மிட் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டை விட சிறப்பாக செயல்பட்டது, ஆனால் மிட் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் ஆபத்து நிலைக்கு ஒப்பிடும்போது சிறப்பாக செயல்பட்டது என்று அர்த்தமல்ல. ஷார்ப் விஷயங்களை கீழே கூறுகிறது: -
- ப்ளூ-சிப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் உள்ள ஆபத்துடன் ஒப்பிடும்போது மிட் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டை விட சிறப்பாக செயல்பட்டது.
- மிட் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் ப்ளூசிப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அபாயத்துடன் தொடர்புடையதாக இருந்தால், அது அதிக வருவாயைப் பெறும்.
- புளூசிப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இந்த ஆண்டு அதிக வருவாய் ஈட்டுகிறது, ஆனால் ஆபத்து அதிகமாக உள்ளது. எனவே, இது எதிர்காலத்தில் அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்கும்.
எடுத்துக்காட்டு # 2
இங்கே, ஒரு முதலீட்டாளர், 5,00,000 முதலீடு செய்யப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை 12% வருமான விகிதத்துடன் எதிர்பார்க்கிறார், மேலும் 10% ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவர். திறமையான போர்ட்ஃபோலியோ 17% க்கும் மேலான வருமானத்தையும் 12% ஏற்ற இறக்கம் எதிர்பார்க்கிறது. ஆபத்து இல்லாத வட்டி 4% ஆகும். ஷார்ப் விகிதத்தின் கணக்கீட்டை கீழே செய்ய முடியும்: -
- கூர்மையான விகிதம் = (0.12 - 0.04) / 0.10
- கூர்மையான விகிதம் = 0.80
கூர்மையான விகித கால்குலேட்டர்
பின்வரும் கூர்மையான விகித கால்குலேட்டரை நீங்கள் பயன்படுத்தலாம்.
| போர்ட்ஃபோலியோ திரும்ப | |
| ஆபத்து இல்லாத விகிதம் | |
| போர்ட்ஃபோலியோவின் அதிகப்படியான வருவாயின் நிலையான விலகல் | |
| கூர்மையான விகித சூத்திரம் = | |
| கூர்மையான விகித சூத்திரம் = |
|
|
நன்மைகள்
ஷார்ப் விகிதத்தின் நன்மைகள் பின்வருமாறு: -
- விகிதம் என்பது ஒரு யூனிட் நிலையற்ற தன்மை அல்லது மொத்த ஆபத்துக்கான ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு மேல் சம்பாதித்த சராசரி வருமானமாகும்
- கூர்மையான விகிதம் முதலீட்டை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவுகிறது.
- கூர்மையான விகிதம் ஆபத்து-திரும்ப ஒப்பீடுகளுக்கு உதவுகிறது.
ஷார்ப் விகிதத்தைப் பயன்படுத்தும் போது சில சிக்கல்கள் உள்ளன, இது முதலீட்டு வருமானம் பொதுவாக விநியோகிக்கப்படுகிறது என்ற அனுமானத்தில் கணக்கிடப்படுகிறது, இதன் விளைவாக ஷார்ப் விகிதத்தின் தவறான விளக்கங்கள் தவறான வழிகாட்டுதல்களாகின்றன.
எக்செல் இல் கூர்மையான விகித கணக்கீடு
கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள வார்ப்புருவில் ஷார்ப் விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான மிட் கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் புளூசிப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான தரவு உள்ளது.
கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள எக்செல் வார்ப்புருவில், ஷார்ப் விகிதத்தைக் கண்டறிய ஷார்ப் விகித சமன்பாட்டின் கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்தினோம்.
எனவே கூர்மையான விகிதத்தின் கணக்கீடு இருக்கும்-
