photosdematures.com

அடிப்படை புள்ளிகள் வரையறை

பத்திரங்கள், குறிப்பு, பிற நிலையான வருமான பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி வீத மேற்கோள்களின் வருவாயை அளவிடுவதற்கான மிகச்சிறிய அலகு நிதியத்தில் அடிப்படை புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) ஆகும். வட்டி விகிதத்தில் ஒரு சிறிய சதவீத மாற்றம், பத்திரங்களின் மகசூல் போன்றவற்றைக் காட்டவும் அடிப்படை புள்ளி பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர்கள், வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர் 1 பிபிஎஸ் 0.01% மாறுபாட்டிற்கு சமம் மற்றும் 100 பிபிஎஸ் 1 சதவீத மாறுபாட்டிற்கு சமம்.

எந்தவொரு குழப்பத்தையும் தவிர்க்க பிபிஎஸ்ஸின் நிதி சந்தையில் ஒரு சதவீதத்திற்கு மேல் விரும்பப்படுகிறது. எ.கா., வட்டி விகிதத்தில் 15% விளைவிக்கும் ஒரு கருவி மற்றும் விகிதத்தில் 10% அதிகரிப்பு இருப்பதாக ஒரு ஆய்வாளர் கூறினால். ஒரு முதலீட்டாளராக, இந்த 10% வீத அதிகரிப்பு முழுமையானதா, அதாவது 15% + 10% = 25% அல்லது உறவினர் 15% (1 + 10%) = 16.5% என்பதில் குழப்பம் இருக்கும்.

பிபிஎஸ் பயன்பாடு அத்தகைய தெளிவின்மையைத் தவிர்க்கிறது, இது ஒரு கருவி 15% வட்டி விகிதத்தை ஈட்டுகிறது மற்றும் 50 பிபிஎஸ் அதிகரிப்பு இருந்தால், புதிய வட்டி விகிதம் 15% + 0.5% = 15.5% என்று தெளிவாக அர்த்தம்.

பிபிஎஸ் பற்றிய புரிதல்

பின்வருவது நிதியில் அடிப்படை புள்ளிகளை (பிபிஎஸ்) நன்கு புரிந்துகொள்ள சில புள்ளிகள்.

# 1 - வங்கிகளுக்கு இடையேயான கடன் விகிதத்திற்கு

செய்தித்தாளில், பெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி அதன் பெஞ்ச்மார்க் நிதி விகிதத்தை 25 அடிப்படை புள்ளிகளால் குறைத்தது போன்ற செய்திகளை பொதுவாகப் படித்தோம். இதன் பொருள் இப்போது வங்கி மற்ற வங்கிகளுக்கு ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் கட்டணத்தை 0.25% குறைக்கும்.

# 2 - பரஸ்பர நிதிகளுக்கு

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்டுகளைத் தேடும்போது ஒரு முதலீட்டாளராக, நாம் அழைக்கப்படும் மிக முக்கியமான அளவுருவைப் பார்க்கிறோம் செலவு விகிதம் - இது ஒரு வகையான வருடாந்திர கட்டணம், இது நிதி மேலாளரால் சொத்திலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது. பொதுவாக, செலவு விகிதம் பிபிஎஸ்ஸில் அளவிடப்படுகிறது, செலவு விகிதம் 175 பிபிஎஸ் என்பது போல, நிதி மேலாளர் மொத்த சொத்தின் 1.75% ஐ ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிதி செலவாகக் குறைப்பார்.

# 3 - கடன்களுக்கு

ஒரு வங்கி வீட்டுக் கடன் வழங்கும் விகிதத்தை 10 அடிப்படை புள்ளியாகக் குறைத்தது போன்ற செய்திகளைக் கேட்கும்போது, ​​இப்போது வீட்டுக் கடன் 0.1% மலிவாகிவிட்டது என்று இது கூறுகிறது.

மத்திய வங்கியின் வீதக் குறைப்புகளின் நன்மைகளை வங்கிகள் நுகர்வோருக்கு அளிக்கிறதா இல்லையா என்பதை அளவிடவும் பிபிஎஸ் பயன்படுத்தப்பட்டது. ஃபெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி (எஃப்ஓஎம்சி) விகிதத்தைக் குறைத்தால் போல, வங்கியும் பிரதம கடன் விகிதத்தைக் குறைக்க வேண்டும் மற்றும் கடன்களுக்கான வட்டி வீதத்தைக் குறைக்க வேண்டும். விகிதங்கள் குறையவில்லை என்றால், வங்கிகள் வீதக் குறைப்பின் பயனை நுகர்வோருக்கு அனுப்பவில்லை, எனவே நுகர்வோர் தங்கள் கடனை மற்ற வங்கிகளுக்கு குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் மாற்றலாம்.

# 4 - பாண்டில் விளைச்சலில் மாற்றம்

ஆடம்ஸ் ஒரு பத்திரத்தில் $ 10,000 முதலீடு செய்துள்ளார் என்று வைத்துக்கொள்வோம், அது வழக்கமாக 4% வட்டி அளிக்கிறது. ஒரு வருடம் கழித்து, விகிதங்கள் 100 அடிப்படை புள்ளிகளால் (1% குறைக்கப்பட்டுள்ளன) குறைந்துவிட்டன, அதாவது ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு இப்போது அதே பத்திரமானது 3% விளைச்சலைக் கொடுக்கும். எனவே ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு பத்திர கொள்முதல் மதிப்பு 300 டாலராக இருக்கும் ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு வாங்கிய அதே பத்திரத்துடன் ஒப்பிடும்போது 400 டாலர் அதிக வருமானத்தை அளிக்கிறது.

# 5 - மிதக்கும் வட்டி வீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு

சில பத்திரங்களின் மகசூல் வேறு சில சலுகை விகிதங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் அவை சரி செய்யப்படவில்லை. எ.கா. சில பத்திரங்களின் வட்டி விகிதம் லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை வீதத்துடன் (LIBOR) “LIBOR க்கு மேலே 30 அடிப்படை புள்ளி” போன்றவற்றுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, எனவே LIBOR 2.5% ஆக இருந்தால், பத்திரத்தின் வட்டி விகிதம் 2.5% + 0.3% = 2.8% ஆக இருக்கும்

நிதியில் அடிப்படை புள்ளியின் கணக்கீடு

பிபிஎஸ் கணக்கீட்டை விளக்க எடுத்துக்காட்டுகள் கீழே.

எடுத்துக்காட்டு # 1

ஒரு வங்கி வீட்டுக் கடன் வழங்கும் விகிதத்தை 8.75% இலிருந்து 25 அடிப்படை புள்ளிகளால் குறைத்துள்ளது, எனவே இந்த விஷயத்தில், புதிய கடன் விகிதம் பின்வருமாறு இருக்கும்:

கொடுக்கப்பட்டவை:

எனவே, சதவீதத்தில் வீதக் குறைப்பு இருக்கும் -

• வீத வெட்டு = 0.01% * 25
• விகிதம் வெட்டு = 0.25%

புதிய கடன் விகிதம் இருக்கும் -

• புதிய கடன் விகிதம் = 8.75% - 0.25%
• புதிய கடன் விகிதம் = 8.50 %.

எடுத்துக்காட்டு # 2

ஆடம்ஸ் ஒரு குறுகிய கால நிதியை வாங்கினார், இது ஒரு ஆண்டில் 10% வருமானத்தை அளித்தது, அதில் செலவு விகிதம் 25 அடிப்படை புள்ளியாக குறிப்பிடப்படுகிறது. எனவே, இந்த விஷயத்தில், முதலீட்டின் நிகர வருமானம்:

• நிதியில் இருந்து திரும்ப = 10%
• செலவு விகிதம் = 25 பிபிஎஸ் = 25 * 0.01% = 0.25%
• நிதியில் இருந்து நிகர வருமானம் = 10% -0.25% = 9.75%

அடிப்படை புள்ளி மதிப்பு கணக்கீடு

அடிப்படை புள்ளி மதிப்பு DV01 என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, சொத்து மாற்றத்தின் விளைச்சல் 1 பிபிஎஸ் மூலம் மாறும்போது சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு அடிப்படை புள்ளி மாற்றத்தைப் பயன்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, 1 அடிப்படை புள்ளியின் விலை மதிப்பு மாற்றங்களைக் குறிக்கப் பயன்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டுக்கு, யூரோடொலர் எதிர்கால ஒப்பந்தம் $ 100000 ஆகும், இது 3 மாத LIBOR ஐக் கண்காணிக்கும். எனவே அதன் பிபிவி இருக்கும்:

அதனால்,

• BPV = $ 100000 x (90 360) x 0.0001
• பிபிவி = $ 25

(1 பிபி = 0.01% = 0.0001)

அடிப்படை புள்ளியின் நன்மைகள்

பிபிஎஸ்ஸின் சில நன்மைகள் பின்வருமாறு -

• தெளிவு - அடிப்படை புள்ளியின் முக்கிய முக்கியத்துவம் என்னவென்றால், வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பிற நிதி அளவுருக்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பற்றி விவாதிக்கும் போது இது தெளிவைக் கொண்டுவருகிறது. சதவீதத்தில் குறிப்பிடப்பட்டதைப் போலல்லாமல், மாற்றம் என்பது முழுமையானதா அல்லது உறவினர் என்பதை பங்குதாரர்களை எப்போதும் குழப்புகிறது.
• பரவலை விளக்குவதில் - ‘பரவல்’ என்பதை விளக்க நிதி உலகில் ஒரு அடிப்படை புள்ளி பொதுவாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. பரவல் என்பது பொதுவாக ஒரு காலத்தின் பின்னர் ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றம் அல்லது ஒரு சதவீதத்தின் வருமானத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. எனவே, ஸ்ப்ரெட் பேஸிஸ் பாயிண்டின் அடிப்படையில் வெளிப்படுத்தப்பட்டால், அது மாறுபாட்டின் தெளிவான படத்தைக் குறிக்கும்.

முடிவுரை

அடிப்படை புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) என்பது பத்திரம், குறிப்பு மற்றும் பிற நிலையான வருமான பாதுகாப்பு ஆகியவற்றின் விளைச்சலை அளவிடும் மிகச்சிறிய அலகு ஆகும். ஒரு அடிப்படை புள்ளி ஒரு சதவீத புள்ளியில் 1/100 அல்லது 0.01 க்கு சமம். பிபிஎஸ் பொதுவாக நிதி சந்தையில் பங்குதாரர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இது விவாதத்திற்கு தெளிவைக் கொண்டுவருகிறது.