பாதுகாப்பு விகிதம் (பொருள், எடுத்துக்காட்டுகள்) | முதல் 4 வகைகள்
பாதுகாப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?
பாதுகாப்பு விகிதங்கள் என்பது நிதி விகிதங்கள் ஆகும், அவை நிறுவனம் தனது கடன் கடமையை செலுத்த முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுகிறது. இந்த விகிதம் உயர்ந்த பக்கத்தில் இருந்தால், இதன் பொருள் நிறுவனம் தனது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான ஆரோக்கியமான நிலை. வழக்கமாக, ஒத்த நிறுவனங்களுக்கு எதிரான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை ஒப்பிடுவதற்கு அல்லது முந்தைய ஆண்டுகளுக்கு எதிரான போக்கை ஒப்பிடுவதற்கு இது பயன்படுத்தப்படுகிறது.
முதல் 4 வகைகள் கீழே -
- வட்டி பாதுகாப்பு
- டி.எஸ்.சி.ஆர் விகிதம்
- சொத்து பாதுகாப்பு
- பண பாதுகாப்பு
அவை ஒவ்வொன்றையும் விரிவாக விவாதிப்போம் -
பாதுகாப்பு விகிதத்தின் முதல் 4 வகைகள்
அதன் கடன் கடமைகளுக்கு நிறுவனத்தின் நிலையை தீர்மானிக்க ஆய்வாளர்கள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்:
# 1 - வட்டி பாதுகாப்பு
ஒரு நிறுவனம் தனது வருவாயைப் பயன்படுத்தி கடனுக்கான வட்டியை எவ்வளவு சிறப்பாக செலுத்த முடியும் என்பதை தீர்மானிக்க இது பயன்படுகிறது. இது டைம்ஸ் வட்டி சம்பாதிக்கும் விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
ஃபார்முலா
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = ஈபிஐடி / இணைய செலவு
# 2 - கடன் சேவை பாதுகாப்பு
இந்த விகிதம் அதன் வருவாயிலிருந்து அதன் முழு கடனையும் செலுத்த நிறுவனத்தின் நிலையை தீர்மானிக்கிறது. கடனின் முழு அசல் மற்றும் வட்டி கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறன் இந்த விகிதத்தால் அளவிடப்படுகிறது; இந்த விகிதம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு வசதியான நிலையில் இருப்பதை விட.
ஃபார்முலா
கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் = இயக்க வருமானம் / மொத்த கடன்
# 3 - சொத்து பாதுகாப்பு
இந்த விகிதம் கடன் சேவை விகிதத்தைப் போன்றது, ஆனால் இயக்க வருமானத்திற்கு பதிலாக, அதன் சொத்துக்களிலிருந்து கடனை அடைக்க முடியுமா என்பதைப் பார்க்கும். கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு நிறுவனத்தால் போதுமான வருமானத்தை ஈட்ட முடியாவிட்டால், கடன் தொகையைத் திருப்பித் தர நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள், நிலம், இயந்திரங்கள், சரக்கு போன்றவை விற்கப்படலாமா. வழக்கமாக, இந்த விகிதம் 2 க்கு மேல் இருக்க வேண்டும்.
ஃபார்முலா
சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் = (உறுதியான சொத்து - குறுகிய கால பொறுப்புகள்) / மொத்த கடன் செயல்பாட்டு வருமானம் / மொத்த கடன்
# 4 - பண பாதுகாப்பு
ஒரு நிறுவனம் தனது வட்டி செலவை கிடைக்கக்கூடிய பணத்திலிருந்து செலுத்த முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்க பண பாதுகாப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது வட்டி பாதுகாப்புக்கு ஒத்ததாகும், ஆனால் வருமானத்திற்கு பதிலாக, இந்த விகிதம் நிறுவனத்திற்கு எவ்வளவு பணம் கிடைக்கிறது என்பதை பகுப்பாய்வு செய்யும். வெறுமனே, இந்த விகிதம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும்.
ஃபார்முலா
பண பாதுகாப்பு விகிதம் = (ஈபிஐடி + பணமில்லா செலவு) / வட்டி செலவு
பாதுகாப்பு விகிதங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்
எடுத்துக்காட்டு # 1
கொடுக்கப்பட்ட காலத்திற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த “இயக்க வருமானம்” (ஈபிஐடி), 000 1,000,000 என்றும், அதன் மொத்த நிலுவைக் கடன் 700,000 டாலர் என்றும் சொல்லலாம். நிறுவனம் கடனுக்கு 6% வட்டி செலுத்துகிறது.
எனவே, காலம் = கடன் * வட்டி வீதத்தை வழங்குவதற்கான அதன் மொத்த வட்டி செலவு
=700,000*6% = $42,000
- வட்டி கோவெராge
- கடன் சேவை பாதுகாப்பு
செலுத்த வேண்டிய மொத்த கடன் (முதன்மை மற்றும் வட்டி)
- சொத்து பாதுகாப்பு
நிறுவனம், 000 900,000 உறுதியான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது என்றும் அதன் குறுகிய கால கடன்கள், 000 100,000 என்றும் சொல்லலாம்
- பண பாதுகாப்பு
மற்றும் பணமல்லாத செலவுகள், 000 100,000
இந்த விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், இப்போதைக்கு, நிறுவனம் தனது வருவாய் அல்லது சொத்தைப் பயன்படுத்தி கடனை அடைக்க வசதியான நிலையில் உள்ளது என்று கூறலாம்.
எடுத்துக்காட்டு # 2
ஒரு இந்திய நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் அதிக அளவு கடனைக் கொண்டிருக்கும் ஒரு நடைமுறை உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். பாரதி ஏர்டெல் ஒரு இந்திய தொலைத் தொடர்பு நிறுவனமாகும், இது இந்தத் துறையில் அதிக கேப்எக்ஸ் தேவைப்படுவதால் மிக அதிக கடனில் மூழ்கிய நிறுவனம் என்று அழைக்கப்படுகிறது
பாரதி ஏர்டெலுக்கான சில அடிப்படை தரவு கீழே:
ரூ. மில்லில் தரவு.
ஆதாரம்: ஆண்டு அறிக்கைகள் மற்றும் www.moneycontrol.com
கீழேயுள்ள வரைபடத்தில், பாரதி ஏர்டெலுக்கான கவரேஜ் விகிதங்களின் போக்கை நாம் பகுப்பாய்வு செய்யலாம்:
பல ஆண்டுகளாக, இந்த விகிதங்கள் குறைந்து கொண்டே வருவதை நாம் காணலாம். பல ஆண்டுகளாக அதன் கடன் அதிகரித்துள்ளது, மற்றும் விளிம்பு அழுத்தம் மற்றும் "ரிலையன்ஸ் ஜியோ" சந்தையில் நுழைந்ததன் காரணமாக ஈபிஐடி குறைந்துவிட்டது. எதிர்காலத்தில் இது தொடர்ந்தால், பாரதி ஏர்டெல் அதன் கடனைப் பற்றி மோசமான நிலையில் இருக்கக்கூடும், அல்லது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த அதன் சொத்துக்களை விற்க வேண்டியிருக்கலாம்.
நன்மைகள்
- ஒரு காலகட்டத்தில் ஒரு நிறுவனத்திற்கான போக்கு பகுப்பாய்வு செய்ய இதைப் பயன்படுத்தலாம். கால இடைவெளியில் விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதன் மூலம், அதன் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் காலங்களில் எவ்வாறு நகர்கிறது என்பதை பகுப்பாய்வு செய்யலாம். அது கீழே போகிறது என்றால், நிறுவனம் இந்த சிக்கலைக் குறைத்துப் பார்த்து அதை சரிசெய்ய முயற்சிக்க வேண்டும்.
- இந்த விகிதங்களை கடன் வழங்குவதற்கு முன் கடன் வழங்குநர்கள் / கடன் வழங்குநர்கள் பயன்படுத்தலாம். நிறுவனம் கடன்களுக்கு தகுதியானதா, எந்த வட்டி விகிதத்தில் கடன் வழங்கப்பட வேண்டும்.
- நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க ஆய்வாளர்கள் இந்த விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். மதிப்பீடுகள் நன்றாக இருந்தால், நிறுவனங்கள் குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் கடன் பெறுகின்றன.
வரம்புகள்
- ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு, ஒரு நிறுவனம் அதிக கடனை எடுத்துள்ளது, ஆனால் அதன் விளைவு அடுத்த காலகட்டங்களில் வரும். மேலும், பருவகாலத்தன்மை இந்த விகிதங்களை மறைக்க அல்லது சிதைக்கும் ஒரு காரணியாக இருக்கலாம்.
- சில நிறுவனங்களுக்கு அதிக கேப்எக்ஸ் தேவைகள் உள்ளன, எனவே அவற்றின் கடன் அளவு மற்ற நிறுவனங்களை விட அதிகமாக இருக்கும்.
- நிறுவனங்கள் தங்கள் கணக்கியல் கொள்கைகளை மாற்றும்போது அது இருக்கலாம், அதனால்தான், இந்த விகிதங்கள் பாதிக்கப்படலாம்.
- இந்த விகிதங்களை நாம் தனியாக பயன்படுத்தக்கூடாது. உறுதியான ஆரோக்கியத்தை சரிபார்க்கும்போது, பணப்புழக்கம் அல்லது இலாப விகிதங்கள் போன்ற பிற விகிதங்களும் முடிவெடுக்க பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.
முடிவுரை
ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீட்டைச் சரிபார்க்க அல்லது நிறுவனத்திற்கு எந்த விகிதத்தில் கடன் வழங்கப்பட வேண்டும் என்பதை பகுப்பாய்வு செய்வது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஆனால் மற்ற காரணிகளை மனதில் வைத்து இதை மிகவும் கவனமாக பயன்படுத்த வேண்டும். சில நிறுவனங்களுக்கு மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன் தேவைப்படுகிறது, எனவே அவற்றின் விகிதங்கள் பலவீனமான பக்கத்தில் இருக்கலாம். ஒரு நிறுவனம் விரிவாக்க முயற்சிக்கும்போது வழக்குகள் இருக்கலாம், எனவே இது கேபெக்ஸுக்கு கடன் எடுத்துள்ளது, இது 2 அல்லது 3 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முடிவுகளைத் தரும். எனவே, தற்போது, அதன் விகிதம் நன்றாக இருக்காது. நினைவில் கொள்ளுங்கள், இவை பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் வரை விகிதங்கள் பகுப்பாய்விற்கு உதவியாக இருக்கும், எல்லா காரணிகளையும் மனதில் வைத்துக் கொள்ளுங்கள், எண்களை தனித்தனியாக பார்ப்பதன் மூலம் மட்டுமல்ல.
