photosdematures.com

விருப்பமான பங்குகள் என்றால் என்ன?

விருப்பமான பங்கு என்பது பொதுவான பங்குடன் ஒப்பிடும்போது ஈவுத்தொகையைப் பெறுவதில் முன்னுரிமை பெறும் பங்கு ஆகும். ஈவுத்தொகை வீதத்தை நிர்ணயிக்கலாம் அல்லது வெளியீட்டு விதிமுறைகளைப் பொறுத்து மிதக்கலாம். விருப்பமான பங்குதாரர்கள் பொதுவாக வாக்களிக்கும் உரிமையை அனுபவிப்பதில்லை, இருப்பினும், அவர்களின் உரிமைகோரல்கள் கலைப்பு நேரத்தில் பொதுவான பங்குதாரர்களின் உரிமைகோரல்களுக்கு முன்பு வெளியேற்றப்படுகின்றன.

ஒரு நிறுவனம் இரண்டு வகையான அல்லது பங்குகளின் வகுப்புகளை வெளியிடுகிறது - பொதுவான மற்றும் விருப்பமானவை. பொதுவான அல்லது பங்கு பங்கு ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையைக் குறிக்கிறது. பொதுவான பங்கை வைத்திருப்பவர்கள் நிறுவனத்தின் லாபத்தைப் பொறுத்து ஈவுத்தொகையைப் பெறலாம் அல்லது பெறக்கூடாது. மறுபுறம், முன்னுரிமை பங்கு அதன் லாபத்தை பொருட்படுத்தாமல் அதன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு ஒரு நிலையான ஈவுத்தொகையை அளிக்கிறது. விருப்பமான பங்குகளில் பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை விருப்பமான ஈவுத்தொகை என அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் அனைத்து ஈவுத்தொகைகளையும் செலுத்த முடியாவிட்டால், விருப்பமான ஈவுத்தொகைகளுக்கான உரிமைகோரல்கள் பங்கு பங்குகளில் செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகைகளுக்கான உரிமைகோரல்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் என்பதால் அவை விருப்பமானவை என்று அழைக்கப்படுகின்றன.

விருப்பமான பங்கு ஈவுத்தொகை கணக்கீடு

விளக்கத்தின் உதவியுடன் விருப்பமான ஈவுத்தொகையின் கணக்கீட்டைப் புரிந்துகொள்வோம்

திரு. எக்ஸ் 20,000, 10 சதவிகித விருப்பமான பங்குகளை வைத்திருக்கிறார், அவை ஒரு பங்குக்கு 50 டாலர் சம மதிப்பில் வழங்கப்பட்டன. தற்போது, ​​இந்த பங்கு NYSE இல் $ 60 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, பின்னர்:

விருப்பமான ஈவுத்தொகை கணக்கீடு

விருப்பமான பங்குகளின் பங்குக்கு ஈவுத்தொகை = $ 50 * 10% = $ 5

மொத்த விருப்பமான ஈவுத்தொகை = 10,000 பங்குகள் * $ 50 * 6.5% = $ 32,500

விருப்பமான ஈவுத்தொகையை கணக்கிடுவதற்கு, ஈவுத்தொகை சதவீதத்தால் விருப்பமான பங்குகளின் சம மதிப்பு அல்லது வெளியீட்டு மதிப்பை பெருக்கவும். ஈவுத்தொகை சதவீதம் ப்ரஸ்பெக்டஸில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மாற்றாக, நிறுவனம் வழங்கிய பங்கு சான்றிதழிலும் சதவீதம் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

விருப்பமான ஈவுத்தொகை மகசூல் கணக்கீடு

ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் = 5/60 * 100% = 8.33%

ஒரு வருடத்தின் பங்கை வைத்திருந்தால் ஒரு நபர் பெறும் பயனுள்ள வட்டி வீதமே மகசூல். ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்,

ஒரு பங்குக்கு ஈவுத்தொகை / ஒரு பங்குக்கான சந்தை விலை * 100%

விருப்பமான பங்குகளின் முதல் 6 வகைகள்

# 1 - ஒட்டுமொத்த விருப்பத்தேர்வுகள்

ஒட்டுமொத்த விருப்பமான பங்குகளில், விருப்பமான ஈவுத்தொகை எப்போதும் அடுத்தடுத்த ஆண்டுகளில் குவிக்கப்படும். அத்தகைய வகையானது, அனைத்து ஈவுத்தொகைகளையும் செலுத்த வேண்டிய நிறுவனம் - தற்போதைய மற்றும் கடந்த காலங்களில், அடுத்தடுத்த ஆண்டுகளில்.

ஆதாரம்: ஹேன்ஸ்பிரான்ட்ஸ் இன்க்

# 2 - ஒட்டுமொத்த விருப்பமற்ற பங்குகள்

ஒட்டுமொத்த அல்லாத விருப்பமான பங்குகளின் விஷயத்தில், கடந்தகால திரட்டப்பட்ட ஈவுத்தொகையை செலுத்த நிறுவனம் மீது சட்டபூர்வமான கடப்பாடு இல்லை. ஒரு நிறுவனம் வணிகத் திறனுக்காகவோ அல்லது வேறுவழியிலோ ஈவுத்தொகையை செலுத்தவில்லை என்றால், எதிர்காலத்தில் செலுத்தப்படாத ஈவுத்தொகையை கோர பங்குதாரர்களுக்கு உரிமை இல்லை.

ஆதாரம்: businesswire.com

# 3 - மாற்றத்தக்க விருப்பத்தேர்வுகள்

இந்த வகை பங்குகள் அதன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு சட்டப்பூர்வ உரிமையை அளிக்கிறது, ஆனால் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு அல்லது பொதுவான பங்குகளின் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையை பரிமாறிக்கொள்ள வேண்டிய கடமை அல்ல. முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நேரத்தில் அல்லது முதலீட்டாளர் தேர்ந்தெடுக்கும் எந்த நேரத்திலும் மாற்றம் ஏற்படலாம். மாற்றம் ஒரு உடற்பயிற்சி விலையில் நிகழ்கிறது, இது எப்போதும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையாகும். இது மாற்றுவதன் மூலம் பங்கு பங்குகளில் பங்கேற்க வைத்திருப்பவரை வழங்குகிறது.

மூல: கத்து

# 4 - பங்கேற்பு விருப்பத்தேர்வு பங்குகள்

இது வழக்கமான வழக்கமான ஈவுத்தொகையைத் தவிர கூடுதல் ஈவுத்தொகையைப் பெற பங்குதாரர்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கிறது. குறிப்பிட்ட அளவு வருவாய், நிகர லாபம் அல்லது வேறு சில வரையறைகளை அடைவது போன்ற சில முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட மைல்கற்களை அடைவதற்கு கூடுதல் ஈவுத்தொகை நிறுவனம் செலுத்துகிறது. முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட மைல்கல்லை எட்டிய ஒரு நிறுவனத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் பங்குதாரர்கள் தங்களது வழக்கமான ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார்கள்.

மூல: ஆட்டோடெஸ்க்

# 5 - நிரந்தர விருப்ப பங்குகள்

இந்த வகைகளுக்கு முதிர்வு காலம் இல்லை. நிரந்தர விருப்பமான பங்குகளின் விஷயத்தில், ஆரம்ப முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் ஒருபோதும் பங்குதாரர்களுக்கு திருப்பித் தரப்படாது. பங்குதாரர்கள் எல்லையற்ற காலத்திற்கு விருப்பமான ஈவுத்தொகையை தொடர்ந்து பெறுகின்றனர். விருப்பமான பங்குகளில் பெரும்பாலானவை இந்த வகைக்குள் அடங்கும்.

ஆதாரம்: பொது நிதி

# 6 - முன் விருப்பத்தேர்வு பங்குகள்

நிறுவனம் பொதுவாக ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட வகைகளை வெளியிடுகிறது, அதாவது, அவை மாற்றத்தக்க, மாற்ற முடியாத, பங்கேற்பு போன்றவற்றை வழங்கக்கூடும். எந்தவொரு விருப்பமான பங்கும், நிறுவனத்தால் முன் விருப்பமான பங்குகளாக நியமிக்கப்பட்டால், மற்ற வகை விருப்பங்களை விட ஈவுத்தொகைக்கு முன் உரிமை கோரப்படும். பங்கு. எனவே, முன்னுரிமை அளிக்கப்பட்டவர்கள் மற்ற விருப்பமான பங்குகளை விட குறைவான கடன் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளனர் என்று கூறலாம். எளிய விளக்கத்தின் உதவியுடன் இதைப் புரிந்துகொள்வோம்.

முன் விருப்பமான பகிர்வு எடுத்துக்காட்டு

கம்பெனி எக்ஸ் இன்க் பின்வரும் சிறந்த முன்னுரிமை பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது.

6% தொடர் எக்ஸ் நிரந்தர விருப்பமான பங்குகள் - 5 மில்லியன்

6% தொடர் இசட் முன்னுரிமை விருப்பமான பங்குகள் - 5 மில்லியன்

கிடைக்கும் பணம் 300,000

மேற்கண்ட வழக்கில், ஈவுத்தொகை பின்வருமாறு செலுத்தப்படும்.

தொடர் x = $ 300,000 (5mn * 6%) இல் செலுத்த வேண்டிய ஈவுத்தொகை

தொடர் z = $ 300,000 (5mn * 6%) இல் செலுத்த வேண்டிய ஈவுத்தொகை

செலுத்த வேண்டிய மொத்த ஈவுத்தொகை =, 000 600,000

கிடைக்கும் பணம் = $ 300,000

மேலே உள்ள வழக்கில், மொத்த ஈவுத்தொகை பொறுப்பை செலுத்துவதற்கு கிடைக்கக்கூடிய பணத்தின் பற்றாக்குறை உள்ளது. எனவே பங்குதாரர்களுக்கு, 000 300,000 வரை ஈவுத்தொகை மட்டுமே வழங்கப்படும். X மற்றும் z தொடர்களிடையே விகிதாசார அடிப்படையில் கட்டணம் விநியோகிக்கப்படாது. ஆனால் முழு கட்டணமும் தொடர் Z க்கு வழங்கப்படும், முன் விருப்பத்தேர்வு பங்குகள் என்பதால், அத்தகைய பங்குகள் எப்போதும் மற்ற வகை பங்குகளை விட ஈவுத்தொகைக்கு முன் உரிமை கோரும்.

முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளில் நிறுவனம் வழங்கிய பெரும்பாலான வகைகளை மேற்கண்ட பட்டியலில் கொண்டுள்ளது.

விருப்பமான பங்கு பங்கு அல்லது கடனா?

விருப்பமான பங்குகள் கலப்பின பாதுகாப்பு என்பது கடன் கருவியின் சில அம்சங்களையும் சில பங்குகளையும் பகிர்ந்து கொள்கின்றன.

பங்கு அம்சங்கள்

சமத்துவத்தைப் போலவே, இது ஒரு நிரந்தர வாழ்க்கையைக் கொண்டுள்ளது, அதாவது எல்லையற்ற வாழ்க்கை. நிதி அறிக்கையில், இது பங்குதாரர் பங்கு பிரிவின் கீழ் காட்டப்பட்டுள்ளது, கடன் நெடுவரிசை அல்ல. கடனுக்கான வட்டி செலுத்துதல்கள் வரி விலக்கு அளிக்கக்கூடியவை என்றாலும், விருப்பமான ஈவுத்தொகை வரி விலக்கு அளிக்கப்படாது.

கடன் அம்சங்கள்

கடனைப் போலவே, முன்னுரிமை பங்குகளும் ஒரு நிலையான ஈவுத்தொகை செலுத்துதலைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் பங்கு ஒரு நிலையான ஈவுத்தொகை வீதத்தைக் கொண்டுள்ளது. அத்தகைய பங்குகளில் முதலீடு செய்வது என்பது ஈக்விட்டியை விட கடன் கருவியில் முதலீடு செய்வது போன்றது, ஏனெனில் கிட்டத்தட்ட அனைத்து வருமானங்களும் ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் வெளிவருகின்றன.

• மேலே கூறப்பட்ட உண்மைகளிலிருந்து பார்க்க முடிந்தால், அத்தகைய பங்குகள் பங்கு மற்றும் கடன் இரண்டின் அம்சங்களையும் வெளிப்படுத்துகின்றன. எனவே கடன் அல்லது பங்கு கீழ் விருப்பத்தேர்வு பங்குகளின் வகைப்பாடு விருப்பமான பங்குகளின் வகை மற்றும் தன்மையைப் பொறுத்தது.
• நிரந்தர மற்றும் ஒட்டுமொத்த விருப்பமான பங்குகளை எளிதில் கடன் கருவிகளாக வகைப்படுத்தலாம். அவர்களிடமிருந்து பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் அவற்றின் எல்லையற்ற காலத்தின் அடிப்படையில் ஒருபோதும் திருப்பித் தரப்படாது.
• அதேசமயம் ஒட்டுமொத்த மற்றும் மாற்றத்தக்க விருப்பத்தேர்வுகள் பங்குகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன;
• எனவே, விருப்பமான பங்குகளின் வகை அதன் வகைப்பாட்டைப் பொறுத்தவரை முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது என்று கூறலாம்.

விருப்பமான பங்குகளின் பயனர்கள்

• முன்னுரிமை பங்கின் விலை கடன் செலவை விட அதிகம், ஆனால் பங்கு கருவியின் விலையை விட குறைவாக உள்ளது. காரணம் எளிது; செலவு கருவியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை சார்ந்துள்ளது.
• மேலே குறிப்பிட்டுள்ள மூன்று கருவிகளிலும், வட்டி கொடுப்பனவுகளின் வரி நன்மைகள் மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகை செலுத்துதலுடன் தொடர்புடைய நிச்சயமற்ற தன்மைகள் காரணமாக ஒரு பங்கு பங்குகளை வைத்திருப்பதில் உள்ள நிதி ஆபத்து மிக அதிகம்.
• மறுபுறம், வட்டி கொடுப்பனவுகளின் வரி நன்மைகள் காரணமாக கடன் செலவை விட முன்னுரிமை செலவு அதிகமாக உள்ளது.
• கடனை விட இது விலை உயர்ந்ததாக இருந்தாலும், கூடுதல் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கு ஏராளமான நிறுவனங்களால் விரும்பப்படுகிறது.
• அமெரிக்க நிறுவனங்களில், விருப்பமான பங்குகளை அதிகம் வழங்குபவர்கள் நிதி சேவை நிறுவனங்கள் (வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்), அதற்கு ஒரு எளிய காரணம் உள்ளது.
• இது வழக்கமான கடனை விட விலை உயர்ந்ததாக இருந்தாலும், வங்கிகளுக்கான மூலதன விகிதங்களை கணக்கிடும் போது இது ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகளால் ஈக்விட்டியாக கணக்கிடப்படுகிறது.

முடிவுரை

பல ஆண்டுகளாக, விருப்பமான பங்குகள் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கு நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பிரபலமான கருவியாக மாறியுள்ளன. விருப்பமான பங்குகள் ஒரு கருவியின் இரு வகை அம்சங்களையும் இணைக்கின்றன - கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி. இருப்பினும், விருப்பமான ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் பணத்தின் கிடைக்கும் தன்மை, நிறுவனத்தின் லாபம் போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. ஆனால் பங்குதாரரின் பெறும் உரிமை முழுமையானது மற்றும் மேற்கூறிய காரணிகளால் பாதிக்கப்படவில்லை. நிதி பற்றாக்குறை ஏற்பட்டால், அது பிற்காலத்தில் செலுத்தப்படுகிறது. இந்த காரணிகள் அனைத்தும் மற்ற வகையான முதலீடுகளை விட அதன் பிரபலமடைவதற்கு பங்களித்தன.

பயனுள்ள இடுகைகள்

• விருப்பமான பங்கு செலவு
• ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்)
• துரிதப்படுத்தப்பட்ட பங்கு வாங்குதல்கள் என்றால் என்ன
• கருவூல பங்கு முறை கணக்கீடு
<