photosdematures.com

கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிக்கு இடையிலான வேறுபாடுகள்

முதன்மை கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிக்கு இடையிலான வேறுபாடு கடன் நிதி என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு கடன் கருவிகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்டும் செயல்முறையாகும், அதே சமயம் ஈக்விட்டி ஃபைனான்சிங் என்பது நிறுவனத்தின் பங்குகளை பொதுமக்களுக்கு விற்பதன் மூலம் நிறுவனத்தால் மூலதனத்தை திரட்டுகிறது.

2009-1010 ஆம் ஆண்டில் பெப்சி கடன் பங்குக்கு 0.50x ஆக இருந்தது. இருப்பினும், இது வேகமாக உயரத் தொடங்கியது மற்றும் தற்போது 2.792x ஆக உள்ளது. பெப்சிக்கு இது என்ன அர்த்தம்? ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான அதன் கடன் எவ்வாறு வியத்தகு அளவில் அதிகரித்தது? முக்கிய வேறுபாடு என்ன? இது நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

கடன் நிதி என்றால் என்ன?

கடன் என்றால் பணத்தை கடன் வாங்குதல், மற்றும் கடன் நிதி என்பது உங்கள் உரிமை உரிமைகளை வழங்காமல் பணத்தை கடன் வாங்குதல் என்று பொருள். கடன்கள் நிதி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் வட்டி மற்றும் அசல் இரண்டையும் செலுத்த வேண்டும்; எவ்வாறாயினும், கடன் நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால் அல்லது தோல்வியுற்றால், எதிர்கொள்ள கடுமையான விளைவுகள் ஏற்படக்கூடும் என்ற காரணத்திற்காக கடுமையான நிபந்தனைகள் மற்றும் ஒப்பந்தங்களுடன்.

வழக்கமாக, வட்டி விகிதம் மற்றும் முதிர்வு அல்லது கடன் கடன்களின் திருப்பிச் செலுத்தும் தேதி ஆகியவை நிர்ணயிக்கப்பட்டன அல்லது முன் விவாதிக்கப்படுகின்றன. அதிபர்களின் திருப்பிச் செலுத்துதல் கடன் ஒப்பந்தத்தில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்டபடி முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ செலுத்தப்படலாம். கடன் கடன் படிவமாகவோ அல்லது பத்திரங்களின் விற்பனை வடிவமாகவோ இருக்கலாம்; இருப்பினும், அவை கடன்களின் நிலைமைகளை மாற்றாது. ஒப்பந்தத்தின் படி பணத்தை கடன் வழங்குபவர் தனது பணத்தை திரும்பக் கோரலாம். எனவே ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடன் கொடுப்பது பொதுவாக பாதுகாப்பானது, ஏனென்றால் உங்கள் அசலை அதனுடன் மேலே ஒப்புக் கொண்ட வட்டியுடன் மீறுவீர்கள்.

கடன் நிதியளிப்பு பாதுகாப்பான மற்றும் பாதுகாப்பற்ற நிதி பாதுகாப்பு இரண்டும் இருக்கக்கூடும் என்பது வழக்கமாக ஒரு உத்தரவாதம் அல்லது கடன் செலுத்தப்படும் என்பதற்கான உத்தரவாதம்; இந்த பாதுகாப்பு எந்த வகையிலும் இருக்கலாம். இதற்கு மாறாக, சில கடன் வழங்குநர்கள் உங்கள் யோசனை அல்லது உங்கள் பெயர் அல்லது உங்கள் பிராண்டின் நல்லெண்ணத்தின் அடிப்படையில் உங்களுக்கு கடன் கொடுப்பார்கள். பாதுகாப்பின் அடிப்படையில் கடன் நிதி பெற பல்வேறு வகையான பாதுகாப்பை வழங்க முடியும், அல்லது கடன் நிதி வேறு வகையான பாதுகாப்பற்ற கடன்களாகவும் பெறப்படலாம்.

பங்கு நிதி என்றால் என்ன?

நிறுவனம் எப்போதும் வளர பணம் அல்லது கூடுதல் பணம் தேவை. இந்த நிதியை கடன் அல்லது பங்கு நிதி மூலம் திரட்டலாம். கடன் நிதியுதவி பற்றி இப்போது உங்களுக்குத் தெரியும், பங்கு நிதியுதவியை விளக்குவோம். கடன் நிதியுதவி போலல்லாமல், ஈக்விட்டி ஃபைனான்சிங் என்பது நிறுவனத்தின் பங்குகளை நிதியாளருக்கு விற்பதன் மூலம் நிதி திரட்டும் செயல்முறையாகும்.

பங்குகளை விற்பனை செய்வது நிறுவனத்தின் உரிமையாளருக்கு வட்டி அளிக்கிறது. நிதியாளருக்கு வழங்கப்பட்ட உரிமையின் விகிதம் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகையைப் பொறுத்தது. ஒவ்வொரு வணிகத்திற்கும் வணிகத்தின் ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் நிதி தேவைப்படுகிறது, அது தொடக்கமாகவோ அல்லது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியாகவோ இருக்கலாம்.

ஈக்விட்டி நிதி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையின் மற்றொரு சொல். வழக்கமாக, ஈக்விட்டி ஃபைனான்சிங் போன்ற நிறுவனங்கள், வணிகத் தோல்வி ஏற்பட்டால் முதலீட்டாளர் அனைத்து அபாயங்களையும் தாங்குவதால், முதலீட்டாளரும் நஷ்டத்தில் இருக்கிறார். இருப்பினும், ஈக்விட்டி இழப்பு என்பது உரிமையின் இழப்பாகும், ஏனெனில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளிலும், பெரும்பாலும் நிறுவனத்தின் கடினமான காலங்களிலும் ஈக்விட்டி உங்களுக்கு ஒரு சொல்லைத் தருகிறது.

உரிமையாளர் உரிமைகளைத் தவிர, முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தில் எதிர்கால லாபத்தின் சில உரிமைகோரல்களையும் பெறுகிறார். பங்கு உரிமையின் திருப்தி பல்வேறு வடிவங்களில் வருகிறது; எடுத்துக்காட்டாக, சில முதலீட்டாளர்கள் உரிமை உரிமைகளில் மகிழ்ச்சியடைகிறார்கள்; சிலர் ஈவுத்தொகை பெற்றதில் மகிழ்ச்சியடைகிறார்கள். இதற்கு மாறாக, சில முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் பங்கு விலையைப் பாராட்டியதில் மகிழ்ச்சியடைகிறார்கள்.

ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு பல்வேறு காரணங்களும் தேவைகளும் உள்ளன. மேலும் அறிய கீழேயுள்ள குறிப்புகளைப் பாருங்கள்.

கடன் எதிராக ஈக்விட்டி நிதி இன்போ கிராபிக்ஸ்

கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகளைப் பார்ப்போம்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

• கடன் நிதியளிப்பு என்பது கடன்களை கடன் வாங்குவதைத் தவிர வேறில்லை, அதே சமயம் பங்கு நிதி என்பது பொதுமக்களுக்கு பங்குகளை வழங்குவதன் மூலம் பங்கு மூலதனத்தை உயர்த்துவதும் மேம்படுத்துவதும் ஆகும்.
• கடன் நிதியுதவிக்கான ஆதாரங்கள் வங்கி கடன்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அடமானங்கள், ஓவர் டிராஃப்ட்ஸ், கிரெடிட் கார்டுகள், காரணி, வர்த்தக கடன், தவணை கொள்முதல், காப்பீட்டு கடன் வழங்குநர்கள், சொத்து அடிப்படையிலான நிறுவனங்கள் போன்றவை. இதற்கு மாறாக, பங்கு நிதியுதவியின் ஆதாரங்கள் தேவதை முதலீட்டாளர்கள், கார்ப்பரேட் முதலீட்டாளர்கள், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் மற்றும் தக்க வருவாய்.
• கடன் நிதியுதவியுடன் ஒப்பிடுகையில் ஈக்விட்டி நிதி குறைவாக ஆபத்தானது. ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்படாவிட்டால் கடன்களை வழங்குபவர்கள் நிர்வாகத்தை பாதிக்கும் உரிமையைப் பெற மாட்டார்கள். இதற்கு மாறாக, பங்கு வைத்திருப்பவர்கள் நிச்சயமாக நிர்வாகத்தை பாதிக்கும். ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டிருந்தால் கடன்களை ஈக்விட்டியாக மாற்றலாம், அதேசமயம் ஈக்விட்டியை கடன்களாக மாற்றுவது சாத்தியமற்றது. கடன்கள் எடுக்கப்பட்ட காலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, அதே சமயம் ஈக்விட்டி நிதியுதவி தேர்வுசெய்த காலம் தீர்மானிக்கப்படவில்லை. கடன்கள் முதிர்வு தேதியைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதமும் வழங்கப்பட வேண்டும். இதற்கு நேர்மாறாக, ஈக்விட்டி நிதியுதவிக்கு முதிர்வு தேதி எதுவும் இல்லை, மேலும் ஈவுத்தொகையும் ஒரே மாதிரியாக வழங்கப்பட வேண்டும், அதுவும் நிறுவனம் லாபம் ஈட்டும்போது.

ஒப்பீட்டு அட்டவணை

கடன் மற்றும் பங்கு நிதி பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான எடுத்துக்காட்டு

எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களின் கடன் மற்றும் பங்கு நிதி பகுப்பாய்வு (எக்ஸான், ராயல் டச்சு, பிபி & செவ்ரான்)

எக்ஸான், ராயல் டச்சு, பிபி மற்றும் செவ்ரான் ஆகியவற்றின் மூலதனமயமாக்கல் விகிதம் (மொத்த மூலதனத்திற்கு கடன்) வரைபடம் கீழே உள்ளது.

ஆதாரம்: ycharts

பெரும்பாலான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களுக்கு மூலதனமயமாக்கல் விகிதம் (கடன் / கடன் + ஈக்விட்டி) அதிகரித்துள்ளது என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம். இதன் பொருள் நிறுவனம் பல ஆண்டுகளாக மேலும் மேலும் கடனை உயர்த்தியுள்ளது. இது முதன்மையாக அவர்களின் முக்கிய வணிகத்தை பாதிக்கும் பொருட்களின் (எண்ணெய்) விலைகள் குறைந்து வருவதால், பணப்புழக்கங்கள் குறைந்து அவற்றின் இருப்புநிலைக் கஷ்டத்திற்கு வழிவகுக்கிறது.

ஆதாரம்: ycharts

இங்கே கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய புள்ளிகள் பின்வருமாறு -

• எக்ஸான் மூலதனமாக்கல் விகிதம் அதிகரித்துள்ளது 3 ஆண்டுகளில் 6.5% முதல் 18.0% வரை.
• BP இன் மூலதனமயமாக்கல் விகிதம் 3 ஆண்டுகளில் 28.4% இலிருந்து 35.1% ஆக அதிகரித்துள்ளது.
• செவ்ரானின் மூலதன விகிதம் 3 ஆண்டுகளில் 8.1% இலிருந்து 20.1% ஆக அதிகரித்தது.
• ராயல் டச்சு மூலதன விகிதம் 3 ஆண்டுகளில் 17.8% இலிருந்து 26.4% ஆக அதிகரித்துள்ளது.

எக்ஸானை அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுகையில், எக்ஸான் மூலதனமயமாக்கல் விகிதம் சிறந்தது என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம். இந்த கீழ் சுழற்சியில் எக்ஸான் நெகிழ்ச்சியுடன் உள்ளது மற்றும் அதன் உயர்தர இருப்புக்கள் மற்றும் நிர்வாக செயலாக்கத்தின் காரணமாக தொடர்ந்து வலுவான பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குகிறது.

நன்மைகளும் தீமைகளும்

# 1 - கடன் நிதி

நன்மைகள்

• கடன் நிதி உங்கள் நிறுவனத்தில் கடன் வழங்குபவரின் உரிமை உரிமைகளை வழங்காது. உங்கள் வங்கியை அல்லது உங்கள் கடன் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கு உங்கள் நிறுவனத்தை எவ்வாறு நடத்துவது என்று சொல்ல உரிமை இல்லை, எனவே அந்த உரிமை உங்களுடையதாக இருக்கும்.
• நீங்கள் பணத்தை திருப்பிச் செலுத்தியவுடன், கடன் வழங்குநருடனான உங்கள் வணிக உறவு முடிவடைகிறது.
• கடன்களுக்கு நீங்கள் செலுத்தும் வட்டி வரி விலக்குக்குப் பிறகு.
• உங்கள் கடனின் கால அளவை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம். இது நீண்ட கால அல்லது குறுகிய காலமாக இருக்கலாம்.
• நீங்கள் ஒரு நிலையான-வீதத் திட்டத்தைத் தேர்வுசெய்தால், அசல் மற்றும் வட்டி அறியப்படும், எனவே உங்கள் வணிக வரவு செலவுத் திட்டத்தை அதற்கேற்ப திட்டமிடலாம்.

தீமைகள்

• நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் பணத்தை திருப்பி செலுத்த வேண்டும்
• அதிக கடன் அல்லது கடன் பணப்புழக்க சிக்கல்களை உருவாக்குகிறது, இது உங்கள் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கலை உருவாக்குகிறது.
• கடனை அதிகமாகக் காண்பிப்பது ஈக்விட்டி மூலதனத்தை உயர்த்துவதில் சிக்கலை உருவாக்குகிறது, ஏனெனில் கடன் முதலீட்டாளர்களால் அதிக ஆபத்து நிறைந்ததாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் இது மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான உங்கள் திறனைக் குறைக்கும்.
• அதிகப்படியான கடன் ஏற்பட்டால், குறிப்பாக உங்கள் நிறுவனத்தின் விற்பனை வீழ்ச்சியடையும் கடினமான காலங்களில் உங்கள் வணிகம் பெரிய நெருக்கடிகளில் விழக்கூடும்.
• கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான செலவு அதிகமாக உள்ளது, எனவே இது உங்கள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகளை குறைக்கும்.
• வழக்கமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான பாதுகாப்பாக கடனைப் பெறுவதற்கு கடன் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கு பிணையமாக வைக்கப்படுகின்றன.

# 2 - பங்கு நிதி

நன்மை

• இங்கே ஆபத்து குறைவாக உள்ளது, ஏனெனில் அது கடன் அல்ல, அதை திருப்பிச் செலுத்த தேவையில்லை. நீங்கள் கடனை வாங்க முடியாவிட்டால், உங்கள் வணிகத்திற்கு நிதியளிப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும்.
• நீங்கள் உண்மையில் முதலீட்டாளர்களின் வலையமைப்பை சேகரிக்கிறீர்கள், இது உங்கள் வணிகத்தின் நம்பகத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது.
• ஒரு முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டிலிருந்து உடனடி வருவாயை எதிர்பார்க்கவில்லை, எனவே இது உங்கள் வணிகத்தைப் பற்றிய நீண்டகால பார்வையை எடுக்கும்.
• நீங்கள் இலாபங்களை விநியோகிக்க வேண்டும், உங்கள் கடன் தொகையை செலுத்தக்கூடாது.
• உங்கள் வணிகத்தை விரிவுபடுத்துவதற்கு ஈக்விட்டி நிதி உங்களுக்கு அதிக பணத்தை வழங்குகிறது.
• வணிகம் தோல்வியுற்றால், பணத்தை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை.

தீமைகள்

• நீங்கள் வங்கிக் கடனுக்காக செலுத்த வேண்டியதை விட அதிக வருமானத்தை செலுத்துவதை நீங்கள் முடிக்கலாம்.
• முதலீட்டாளர்களின் உரிமையின் அடிப்படையில் அல்லது லாப சதவீதத்தின் பங்கின் அடிப்படையில் உங்கள் நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டை விட்டுக்கொடுப்பதை நீங்கள் விரும்பலாம் அல்லது விரும்ப மாட்டீர்கள்.
• ஒரு பெரிய அல்லது வழக்கமான முடிவை எடுப்பதற்கு முன் ஒப்புதல் எடுப்பது அல்லது உங்கள் முதலீட்டாளர்களை அணுகுவது முக்கியம், கொடுக்கப்பட்ட முடிவை நீங்கள் ஏற்றுக்கொள்ளாமல் இருக்கலாம்.
• முதலீட்டாளர்களுடன் பெரும் கருத்து வேறுபாடு ஏற்பட்டால், நீங்கள் உங்கள் பண பலன்களை மட்டுமே எடுக்க வேண்டும் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நீங்கள் இல்லாமல் உங்கள் வணிகத்தை நடத்த அனுமதிக்க வேண்டும்.
• உங்கள் வணிகத்திற்கான சரியான முதலீட்டாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதற்கு நேரமும் முயற்சியும் தேவை.

முடிவுரை

நிதியுதவி என்று வரும்போது, ​​ஒரு நிறுவனம் ஈக்விட்டிக்கு மேல் கடன் நிதியளிப்பைத் தேர்ந்தெடுக்கும், ஏனெனில் அது மக்களுக்கு உரிமை உரிமைகளை வழங்க விரும்பாது; இது பணப்புழக்கம், சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை அடைக்கும் திறன் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், கடன் வழங்குபவர்களின் பெரும் அபாயத்தை சந்திப்பதற்கான இந்த மேலேயுள்ள அம்சங்களில் நிறுவனம் உண்மையில் தகுதி பெறவில்லை என்றால், அவர்கள் கடனை விட பங்கு நிதிகளை தேர்வு செய்வதை விரும்புவார்கள்.

நீங்கள் ஒரு எடுத்துக்காட்டைப் பற்றி பேசும்போது, ​​கடன் வழங்குநர்களுடன் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க இந்த நிறுவனங்களுக்கு மிகக் குறைந்த சொத்துக்கள் உள்ளன என்ற மிக எளிய காரணத்திற்காக ஒரு தொடக்கத்திற்கான உதாரணத்தை நாங்கள் எப்போதும் உங்களுக்கு வழங்குவோம். அவர்களிடம் ஒரு தட பதிவு இல்லை, லாபம் இல்லை, அவர்களுக்கு பணப்புழக்கம் இல்லை, எனவே கடன் நிதி மிகவும் ஆபத்தானது. முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தைத் தாங்கக்கூடியதாக இருப்பதால், பங்கு நிதியளிப்பு நடவடிக்கைகள் உள்ளன, ஏனென்றால் நிறுவனம் வெற்றி பெற்றால் அவர்கள் பெரும் வருமானத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

மறுபுறம், தற்போதுள்ள அதிகப்படியான கடன்களைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் சந்தையில் இருந்து அதிக கடன்களையோ அல்லது முன்னேற்றங்களையோ பெற முடியாது. பலவீனமான பணப்புழக்கத்துடன் ஒரு நிறுவனத்திற்கு நிதியளிக்கும் அபாயத்தை வங்கிகளால் எடுக்க முடியாது என்ற எளிய காரணத்திற்காக இது ஒரு அடமானக் கடனைப் பற்றிக் கொள்வது போலவே நல்லது, மோசமான கடன் வரலாறு மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள கடன்களின் அதிக அளவு. நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களைத் தேட வேண்டும்.

உங்கள் நிறுவனம் பொருத்தமான இலாபங்களை ஈட்டுகிறது என்பதை உறுதிப்படுத்த ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்கு விகிதங்களுக்கு இடையில் சமநிலையை ஏற்படுத்துவது மிகவும் முக்கியம். அதிகப்படியான கடன் திவால்நிலைக்கு வழிவகுக்கும், அதேசமயம் அதிகப்படியான பங்கு ஏற்கனவே இருக்கும் பங்குதாரர்களை பலவீனப்படுத்தக்கூடும், மேலும் இது வருமானத்திற்கு தீங்கு விளைவிக்கும்.

எனவே நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை பராமரிப்பதற்காக இருவருக்கும் இடையில் சமநிலையை ஏற்படுத்துகிறது. சரி, சிறந்த கடன் / பங்கு விகிதம் 1: 2 ஆகும், இங்கு பங்கு எப்போதும் நிறுவனத்தின் கடனாக இரு மடங்காக இருக்க வேண்டும். ஈக்விட்டியின் அளவை இரட்டிப்பாக்குவது என்பது நிறுவனம் பிறக்கும் அனைத்து இழப்புகளையும் திறம்பட ஈடுசெய்யும் என்பதற்கான ஒரு உறுதி.

நாம் அனைவரும் அறிந்ததைப் போல, எல்லாவற்றின் சமநிலையையும் பராமரிப்பது மிகவும் முக்கியம். வணிகத்திற்கும் முதலீடுகளுக்கும் இதுவே செல்கிறது. உங்கள் நிறுவனத்திற்கு நிதியளிப்பதற்கு இடையில் பொருத்தமான சமநிலையை பராமரிப்பது பொருத்தமான லாபத்தை ஈட்ட உங்களை வழிநடத்தும்.