இடர் பட்ஜெட் (வரையறை, வகைகள்) | எடுத்துக்காட்டுடன் படி கணக்கீடு
இடர் பட்ஜெட் வரையறை
இடர் பட்ஜெட் என்பது ஒரு வகை போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீடு ஆகும், இதில் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளிடையே விநியோகிக்கப்படுகிறது, மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை அதிகரிக்கும் நோக்கத்துடன் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை குறைந்தபட்சமாக வைத்திருக்கிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டிற்கான மிகவும் பொதுவான அணுகுமுறை மூலதனத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அதாவது பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் அல்லது இதுபோன்ற பிற சொத்து வகுப்புகளில் மூலதனத்தின் விகிதம் எவ்வளவு செல்ல வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, என்னிடம் $ 100 இருந்தால், $ 80 பங்குகளிலும், $ 20 பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்தால், ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிற்கும் எங்கள் மூலதன ஒதுக்கீட்டை நாங்கள் அறிவோம், ஆனால் பங்குகளுக்கு எவ்வளவு ஆபத்து ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்டுள்ளோம், எவ்வளவு பத்திரங்களுக்கு நாங்கள் அறிந்திருக்கிறோம். இடர் பட்ஜெட்டில், முதலீட்டாளர் முதலில் ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தின் எந்த விகிதத்தை கணக்கிட வேண்டும், பின்னர் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை குறைக்க ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பின் விகிதாச்சாரத்தையும் தலைகீழ் கணக்கிட வேண்டும்.
எடுத்துக்காட்டுடன் இடர் பட்ஜெட் கணக்கீடு
இடர் பட்ஜெட் முதன்மையாக மூன்று படிகளைப் பயன்படுத்தியது, அதாவது இடர் அளவீட்டு, இடர் பண்புக்கூறு மற்றும் இடர் ஒதுக்கீடு.
இந்த இடர் பட்ஜெட்டிங் எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - இடர் பட்ஜெட்டிங் எக்செல் வார்ப்புரு
இடர் பட்ஜெட் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். எக்ஸ் & ஒய் ஆகிய இரண்டு சொத்து வகுப்புகள் சம எடைகள் மற்றும் பின்வரும் ஐந்து வருமான மதிப்புகள் உள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம்.
ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பினதும் 50:50 எடைகள் (Wx, Wy) கருத்தில் கொண்டு எடையுள்ள சராசரி முறையைப் பயன்படுத்தி போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை எளிதாகக் கணக்கிட முடியும். அடுத்து, ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பின் () நிலையான விலகலை (இது ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மையின் அளவீடு) கணக்கிடுகிறோம்எக்ஸ்,y) உள்ளமைக்கப்பட்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துதல். இரண்டு சொத்து வகுப்புகளுக்கும் (கோர்) உள்ள தொடர்புகளையும் நாங்கள் கணக்கிடுகிறோம்xy) உள்ளமைக்கப்பட்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துதல்.
எனவே, போர்ட்ஃபோலியோ நிலையான விலகலின் கணக்கீடு (ப) கீழே உள்ள சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி பின்வருமாறு செய்ய முடியும்,
- σப2 = (Wx *எக்ஸ்) 2 + (Wy *y) 2 + 2 * Wx *எக்ஸ்*Wy *y * கோர்xy
- =(50%*2.42%)^2+(50%*3.50%)^2+(2*50%*50%*2.42%*3.50%*0.752246166))^0.5
- போர்ட்ஃபோலியோ எஸ்டி = 2.775%
ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை குறைப்பதே இடர் பட்ஜெட்டின் நோக்கம்ப போர்ட்ஃபோலியோ எடைகள் Wx மற்றும் Wy ஆகியவற்றை மாற்றுவதன் மூலம்.
இதை அடைவதற்கான மிக தெளிவான வழி ஆபத்தான சொத்துக்களின் விகிதத்தை குறைப்பதாகும். ஆனால் இது போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயைப் பாதிக்கும், ஏனெனில் ஆபத்தான சொத்து பெரும்பாலும் அதிக வருவாயைக் கொண்டுள்ளது.
போர்ட்ஃபோலியோ நிலையான விலகலைக் குறைப்பதற்குப் பதிலாக இந்த சிக்கலைத் தீர்க்க, ஷார்ப் ரேஷியோ எனப்படும் விகிதத்தைக் குறைக்கிறோம், இது பின்வரும் சூத்திரத்தால் வழங்கப்படுகிறது:
SR = (Rp - Rf) /ப, Rp மற்றும் Rf ஆகியவை முறையே ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத வருமானம்.
ஒரு கச்சா வழியில் கூர்மையான விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் யூனிட் ஆபத்துக்கான வருவாயைக் குறிக்கிறது. எனவே பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் விகிதத்தை வேறுபடுத்துவதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் (எஸ்ஆர்) கூர்மையான விகிதத்தை குறைக்கிறோம்.
பின்வரும் அட்டவணை மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டுக்கான இடர் பட்ஜெட்டின் வெவ்வேறு அளவுருக்களுக்கான மதிப்புகளை வழங்குகிறது.
எனவே, மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஷார்ப் விகிதத்தின் கணக்கீடு பின்வருமாறு,
- = (7.5%-3%)/2.775%
- கூர்மையான விகிதம் = 1.62
இடர் பட்ஜெட்டின் வகைகள் / கூறுகள்
இடர் பட்ஜெட் மாதிரிகளில் மூலதன பட்ஜெட்டைப் போலன்றி, பணவீக்கம், பொருளாதார வளர்ச்சி, வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பல வெளிப்புற காரணிகளுக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டை நாம் சேர்க்கலாம். வெளிப்புற காரணிகளுக்கு ஆபத்து வரவு செலவுத் திட்டங்களை ஒதுக்க முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிற்கும் வெளிப்புற காரணிகளுக்கும் இடையில் ஒரு உறவை ஏற்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும், பின்னர் இவற்றுக்கு இடையிலான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் தொடர்பு அனுமானங்களை பரிசீலித்தபின் பொருத்தமான இடர் மாதிரியை உருவாக்க முடியும்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து மேலே விவாதிக்கப்பட்ட நுட்பத்தைப் போன்ற செயலில் மற்றும் செயலற்ற கூறுகளாக சிதைக்கப்படலாம். செயலற்ற கூறு பொதுவாக பொருத்தமான அளவுகோலாகும், அதே நேரத்தில் செயலில் உள்ள கூறு முதலீட்டாளரால் பணியமர்த்தப்பட்ட நிதி மேலாளரின் அபாயத்தைக் குறிக்கிறது.
மேலேயுள்ள புள்ளிவிவரத்தில், போர்ட்ஃபோலியோவின் 95% ஆபத்து தனிப்பட்ட சொத்து வகுப்பின் நடத்தை காரணமாகவும், 5% நிதி மேலாளர்களால் பணியமர்த்தப்படுவதாலும் இருப்பதைக் காணலாம்.
நன்மைகள்
- இடர் பட்ஜெட் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்த உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் அவர் வசதியாக இருக்கும் அபாயத்தை பராமரிக்க உதவுகிறது.
- இது ஒரு சக்திவாய்ந்த நுட்பமாகும், ஏனெனில் இது சொத்து வகுப்புகளுக்கு மட்டுமல்ல, பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் தொடர்பு விளைவுகளுக்கும் காரணமாகிறது
- ஆபத்து வரவுசெலவுத் திட்டம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வெளிப்புற காரணியின் விளைவுகள் மற்றும் மூலதன பட்ஜெட்டில் சாத்தியமில்லாத பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுடனான அதன் தொடர்பு ஆகியவற்றிற்கும் காரணமாக இருக்கலாம்.
குறைபாடுகள் / வரம்புகள்
- இடர் பட்ஜெட்டின் முதன்மை வரம்பு அதன் செயல்பாட்டு சிரமம். இடர் பட்ஜெட்டைப் பயன்படுத்தி செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்திற்கு தொடர்ச்சியான தரவு மற்றும் புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வு தேவைப்படுகிறது.
- இரண்டாவதாக, இடர் பட்ஜெட்டுக்கு தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவம் தேவைப்படுகிறது, இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களில் பெரும்பாலோருக்கு நேரத்தை அடைவது அல்லது நேரத்தை உருவாக்குவது மிகவும் கடினம், எனவே இந்த முறை மக்களிடையே குறைவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது.
முடிவுரை
இடர் பட்ஜெட்டிங் என்பது போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறைக்கான மிக சமீபத்திய முறைகளில் ஒன்றாகும், மேலும் இது மிகவும் பிரபலமான மூலதன பட்ஜெட் முறையுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்பட உள்ளது. இடர் பட்ஜெட்டின் முதன்மை நன்மை என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள், வெளிப்புற காரணிகள் மற்றும் செயலில் நிதி மேலாளரின் பங்கு ஆகியவற்றில் தனது ஆபத்தை கவனமாக சமப்படுத்த உதவுகிறது. ஆனால் வெளிப்புற காரணிகளுக்கும் சொத்து வகுப்புகளுக்கும் இடையிலான தொடர்பைக் கொண்டு வருவதற்கு விரிவான பகுப்பாய்வு தேவைப்படுகிறது, இது முறையற்ற முறையில் செய்யப்பட்டால் முழு தேர்வுமுறை மாதிரியையும் செல்லாது.
