CAPM பீட்டா - வரையறை, ஃபார்முலா, எக்செல் இல் CAPM பீட்டாவைக் கணக்கிடுங்கள்

CAPM பீட்டா என்பது ஒரு பங்கு எவ்வாறு சந்தையைப் பொறுத்து நகரும் என்பதற்கான தத்துவார்த்த நடவடிக்கையாகும். சந்தை முறையற்ற அபாயத்தையும், பீட்டா முறையான ஆபத்தையும் குறிக்கிறது.

சிஏபிஎம் பீட்டாபங்குச் சந்தைகளில் நாம் முதலீடு செய்யும் போது, பங்கு A ஐ விட பங்கு குறைவான ஆபத்து என்பதை நாம் எவ்வாறு அறிவோம்? சந்தை மூலதனம், வருவாய் அளவு, துறை, வளர்ச்சி, மேலாண்மை போன்றவற்றின் காரணமாக வேறுபாடுகள் ஏற்படலாம். பங்கு ஆபத்தானதா? பதில் ஆம், இதை நாங்கள் CAPM பீட்டா அல்லது மூலதன சொத்து விலை மாதிரி பீட்டா என்று அழைக்கிறோம்.

இந்த கட்டுரையில், சிஏபிஎம் பீட்டாவின் கொட்டைகள் மற்றும் போல்ட்களைப் பார்க்கிறோம் -

சிஏபிஎம் பீட்டா என்றால் என்ன?

பீட்டா என்பது மிக முக்கியமான நடவடிக்கையாகும், இது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் அல்லது டி.சி.எஃப் மதிப்பீடுகளுக்கான முக்கிய உள்ளீடாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

டி.சி.எஃப் மாடலிங் பற்றி நீங்கள் தொழில் ரீதியாக அறிய விரும்பினால், முதலீட்டு வங்கியில் 117-படிப்பு இலாகாவை உருவாக்கியுள்ளேன். இந்த முதலீட்டு வங்கி பாடத்திட்டத்தை நீங்கள் இங்கே பார்க்க விரும்பலாம்.

மிக முக்கியமானது - பீட்டா கணக்கீடு எக்செல் வார்ப்புருவைப் பதிவிறக்குக

SLOPE மற்றும் பின்னடைவைப் பயன்படுத்தி எக்செல் இல் MakeMyTrip இன் பீட்டாவைக் கணக்கிடுங்கள்

சிஏபிஎம் பீட்டா ஃபார்முலா

டி.சி.எஃப் தொடர்பான குறிப்புகள் உங்களிடம் சிறிதளவு இருந்தால், கீழேயுள்ள பீட்டா சூத்திரத்தின்படி ஈக்விட்டி செலவைக் கணக்கிடும் மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (சிஏபிஎம்) பற்றி நீங்கள் கேள்விப்பட்டிருப்பீர்கள்.

ஈக்விட்டி செலவு = இடர் இலவச வீதம் + பீட்டா x இடர் பிரீமியம்

பீட்டாவைப் பற்றி நீங்கள் இதுவரை கேள்விப்படாவிட்டால், கவலைப்பட வேண்டாம். இந்த கட்டுரை பீட்டாவைப் பற்றி உங்களுக்கு மிக அடிப்படையான முறையில் விளக்குகிறது.

ஒரு எடுத்துக்காட்டை எடுத்துக்கொள்வோம்: நாம் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போது, அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது மனிதர்கள்தான். இருப்பினும், ஒருவர் துரத்தினால் மட்டுமே வருமானம் கிடைக்கும், மற்ற தொடர்புடைய உறுப்பு தவறவிடப்படுகிறது, அதாவது, ஆபத்து.

உண்மையில், ஒவ்வொரு பங்கு இரண்டு வகையான அபாயங்களுக்கு ஆளாகிறது.

முறையற்ற அபாயங்கள் ஒரு நிறுவனம் அல்லது தொழிலுக்கு குறிப்பிட்ட அபாயங்கள் அடங்கும். துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்கள் முழுவதும் பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் இந்த வகையான ஆபத்தை அகற்ற முடியும். பல்வகைப்படுத்தலின் விளைவு என்னவென்றால், பல்வேறு பங்குகளின் பல்வகைப்படுத்தக்கூடிய ஆபத்து ஒருவருக்கொருவர் ஈடுசெய்யும்.
முறையான அபாயங்கள் ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தைகளை பாதிக்கும் அபாயங்கள். முறையான அபாயங்களை பல்வகைப்படுத்தலின் மூலம் குறைக்க முடியாது, ஆனால் “என்று அழைக்கப்படும் முக்கியமான ஆபத்து நடவடிக்கை மூலம் நன்கு புரிந்து கொள்ள முடியும்.பீட்டா. ”

பீட்டா என்றால் என்ன?

பீட்டாவின் அடிப்படை வரையறை -ஒட்டுமொத்த சந்தை தொடர்பாக பங்கு அபாயங்களை பீட்டா அளவிடுகிறது.

பீட்டா என்றால் = 1: பங்குகளின் பீட்டா ஒன்று என்றால், அது பங்குச் சந்தையைப் போலவே அதே அளவிலான ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளது. எனவே, பங்குச் சந்தை (நாஸ்டாக் மற்றும் என்.ஒய்.எஸ்.இ போன்றவை) 1% உயர்ந்தால், பங்கு விலையும் 1% உயரும். பங்குச் சந்தை 1% குறைந்துவிட்டால், பங்கு விலையும் 1% குறையும்.
பீட்டா என்றால்> 1: பங்குகளின் பீட்டா ஒன்றுக்கு அதிகமாக இருந்தால், அது பங்குச் சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக அளவு ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. பங்கு விலை மாற்றத்தின் திசை ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்; இருப்பினும், பங்கு விலை நகர்வுகள் உச்சமாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி பங்குகளின் பீட்டா இரண்டு என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், பின்னர் பங்குச் சந்தை 1% வரை உயர்ந்தால், ஏபிசியின் பங்கு விலை இரண்டு சதவீதம் உயரும் (உயரும் சந்தையில் அதிக வருமானம்). இருப்பினும், பங்குச் சந்தை 1% குறைந்துவிட்டால், ஏபிசியின் பங்கு விலை இரண்டு சதவிகிதம் குறைந்துவிடும் (இதன் மூலம் அதிக தீங்கு மற்றும் ஆபத்தை குறிக்கிறது).
பீட்டா> 0 மற்றும் பீட்டா <1 என்றால்: பங்குகளின் பீட்டா ஒன்றுக்கும் குறைவாகவும் பூஜ்ஜியத்தை விடவும் அதிகமாக இருந்தால், பங்கு விலைகள் ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் நகரும் என்பதை இது குறிக்கிறது; இருப்பினும், பங்கு விலைகள் குறைவான ஆபத்தானதாகவும், நிலையற்றதாகவும் இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பங்கு XYZ இன் பீட்டா 0.5 ஆக இருந்தால், ஒட்டுமொத்த சந்தை 1% மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகர்ந்தால், XYZ பங்கு விலை 0.5% (குறைவான ஆவியாகும்) அதிகரிப்பு அல்லது குறைவைக் காண்பிக்கும்.

பொதுவாக, அதிக கணிக்கக்கூடிய நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் இலாபத்தன்மை கொண்ட பெரிய நிறுவனங்கள் குறைந்த பீட்டா மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, எரிசக்தி, பயன்பாடுகள் மற்றும் வங்கிகள் போன்றவை அனைத்தும் குறைந்த பீட்டாவைக் கொண்டிருக்கின்றன. எதிர்மறை மற்றும் அதிக எண்கள் சாத்தியமானாலும் பெரும்பாலான பீட்டாக்கள் பொதுவாக 0.1 முதல் 2.0 வரை விழும்.

பீட்டாவின் முக்கிய தீர்மானிப்பவர்கள்

இப்போது பீட்டாவை ஆபத்துக்கான ஒரு நடவடிக்கையாக நாங்கள் புரிந்துகொண்டுள்ளோம், அபாயங்களின் ஆதாரங்களையும் புரிந்துகொள்வது எங்களுக்கு முக்கியம். பீட்டா பல காரணிகளைப் பொறுத்தது - வழக்கமாக, வணிகத்தின் தன்மை, இயக்க மற்றும் நிதி அந்நியச் செலாவணி போன்றவை.

கீழேயுள்ள வரைபடம் பீட்டாவின் முக்கிய தீர்மானிகளைக் காட்டுகிறது -

வணிகத்தன்மை - ஒரு நிறுவனத்திற்கான பீட்டா மதிப்பு வகையைப் பொறுத்தது வழங்கப்படும் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த மேக்ரோ-பொருளாதார சூழலுடனான அதன் உறவு. சுழற்சி அல்லாத நிறுவனங்களை விட சுழற்சி நிறுவனங்கள் அதிக பீட்டாக்களைக் கொண்டுள்ளன என்பதை நினைவில் கொள்க. மேலும், குறைந்த விருப்பப்படி தயாரிப்புகளை விற்கும் நிறுவனங்களை விட விருப்பமான தயாரிப்பு நிறுவனங்கள் அதிக பீட்டாக்களைக் கொண்டிருக்கும்.
இயக்க திறன்: வணிகத்தின் செலவு கட்டமைப்பில் நிலையான செலவுகளின் விகிதம் அதிகமாக, பீட்டா அதிகமாகும்
நிதி திறன்: ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு கடனைப் பெறுகிறதோ, அந்த வணிகத்தில் பீட்டா அதிகமாக இருக்கும். கடன் ஒரு நிலையான செலவு, வட்டி செலவுகளை சந்தை அபாயங்களுக்கு வெளிப்படுத்துகிறது.

உயர் பீட்டா பங்குகள் / துறைகள்

நிச்சயமற்ற பொருளாதார சூழல் காரணமாக, சிறந்த முதலீட்டு உத்தி எது என்பதில் கேள்விகள் எப்போதும் இருக்கும். நான் அதிக CAPM பீட்டா பங்குகள் அல்லது குறைந்த CAPM பீட்டா பங்குகளை எடுக்க வேண்டுமா? சுழற்சி பங்குகள் அதிக பீட்டாவையும் தற்காப்புத் துறைகளில் குறைந்த பீட்டாவையும் கொண்டிருக்கின்றன என்பது பொதுவாக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது.

சுழற்சி பங்குகள் என்பது வணிக செயல்திறன் மற்றும் பங்கு செயல்திறன் பொருளாதார நடவடிக்கைகளுடன் மிகவும் தொடர்புடையது. பொருளாதாரம் மந்தநிலையில் இருந்தால், இந்த பங்குகள் மோசமான முடிவுகளை வெளிப்படுத்துகின்றன, இதன் மூலம் பங்கு செயல்திறன் ஒரு துடிப்பை எடுக்கும். அதேபோல், பொருளாதாரம் உயர் வளர்ச்சிப் பாதையில் இருந்தால், சுழற்சி பங்குகள் மிகவும் தொடர்புபடுத்தப்பட்டு வணிக மற்றும் பங்கு செயல்திறன்களில் அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தை நிரூபிக்கின்றன.

உதாரணமாக, ஜெனரல் மோட்டார்ஸை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்; அதன் சிஏபிஎம் பீட்டா 1.43 ஆகும். பங்குச் சந்தை 5% ஆக உயர்ந்தால், ஜெனரல் மோட்டார்ஸ் பங்கு 5 x 1.43 = 7.15% வரை உயரும் என்பதை இது குறிக்கிறது.

பின்வரும் துறைகளை சுழற்சி துறைகளாக வகைப்படுத்தலாம் மற்றும் உயர் பங்கு பீட்டாக்களை வெளிப்படுத்துகின்றன.

ஆட்டோமொபைல்ஸ் துறை
பொருட்கள் துறை
தகவல் தொழில்நுட்பத் துறை
நுகர்வோர் விருப்பத் துறை
தொழில்துறை துறை
வங்கித் துறை

குறைந்த பீட்டா பங்குகள் / துறைகள்

குறைந்த பீட்டா தற்காப்புத் துறையில் உள்ள பங்குகளால் நிரூபிக்கப்படுகிறது. தற்காப்பு பங்குகள் என்பது வணிக நடவடிக்கைகள் மற்றும் பங்கு விலைகள் பொருளாதார நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புபடுத்தப்படாத பங்குகள். பொருளாதாரம் மந்தநிலையில் இருந்தாலும், இந்த பங்குகள் நிலையான வருவாய் மற்றும் பங்கு விலைகளைக் காட்டுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பெப்சிகோ, அதன் பங்கு பீட்டா 0.78 ஆகும். பங்குச் சந்தை 5% குறைந்துவிட்டால், பெப்சிகோ பங்கு 0.78 × 5 = 3.9% மட்டுமே குறையும்.

பின்வரும் துறைகளை தற்காப்புத் துறைகளாக வகைப்படுத்தலாம் மற்றும் குறைந்த பங்கு பீட்டாக்களை வெளிப்படுத்துகின்றன.

நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ்
பானங்கள்
ஹெல்த்கேர்
தொலை தொடர்பு
பயன்பாடுகள்

எக்செல் இல் சிஏபிஎம் பீட்டா கணக்கீடு

தொழில்நுட்ப ரீதியாகப் பார்த்தால், பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தை (NYSE, NASDAQ, முதலியன) தொடர்பாக பங்கு விலை மாறுபாட்டின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையின் சதவீத மாற்றத்திற்கு எதிராக பங்கு விலைகளின் சதவீத மாற்றத்தை மறுபரிசீலனை செய்வதன் மூலம் பீட்டா கணக்கிடப்படுகிறது. சிஏபிஎம் பீட்டா கணக்கீடு எக்செல் மீது மிக எளிதாக செய்ய முடியும்.

பீட்டா ஆஃப் மேக்மைட்ரிப் (எம்எம்டிஒய்) மற்றும் சந்தை குறியீட்டை நாஸ்டாக் என கணக்கிடுவோம்.

மிக முக்கியமானது - பீட்டா கணக்கீடு எக்செல் வார்ப்புருவைப் பதிவிறக்குக

படி 1 - கடந்த 3 ஆண்டுகளாக பங்கு விலைகள் மற்றும் குறியீட்டு தரவைப் பதிவிறக்கவும்.

முதல் படி பங்கு விலை மற்றும் குறியீட்டு தரவைப் பதிவிறக்குவது. நாஸ்டாக், யாகூ ஃபைனான்ஸிலிருந்து தரவுத்தொகுப்பைப் பதிவிறக்கவும்.

அதேபோல், மேக்மைட்ரிப் உதாரணத்திற்கான தொடர்புடைய பங்கு விலை தரவை இங்கிருந்து பதிவிறக்கவும்.

படி 2 - தேதிகள் மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட நிறைவு விலைகளை வரிசைப்படுத்துங்கள்

இருவருக்கான தரவு தொகுப்பை நீங்கள் பதிவிறக்கம் செய்தவுடன், தயவுசெய்து ஒவ்வொரு தரவுத் தொகுப்பிற்கும் பின்வருவனவற்றைச் செய்யுங்கள்-

தேதிகள் மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட நிறைவு விலைகளை ஏறுவரிசையில் வரிசைப்படுத்தவும்
திறந்த, உயர், குறைந்த, மூடு & தொகுதி நெடுவரிசையை நீக்கு. பீட்டா கணக்கீடுகளுக்கு அவை தேவையில்லை.

படி 3 - பங்கு விலைகள் தரவு மற்றும் குறியீட்டு தரவுகளின் ஒற்றை தாளைத் தயாரிக்கவும்.

படி 4 - பகுதியளவு தினசரி வருவாயைக் கணக்கிடுங்கள்

படி 5 - பீட்டாவைக் கணக்கிடுங்கள் - மூன்று முறைகள்

பீட்டாவைக் கணக்கிட நீங்கள் மூன்று முறைகளில் ஒன்றைப் பயன்படுத்தலாம் - 1) மாறுபாடு / கோவாரன்ஸ் முறை 2) எக்செல் இல் ஸ்லோப் செயல்பாடு 3) தரவு பின்னடைவு

மாறுபாடு / கோவாரன்ஸ் முறை

மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் முறையைப் பயன்படுத்தி, நாம் பெறுகிறோம் பீட்டா 0.9859 ஆக (பீட்டா குணகம்)

எக்செல் இல் SLOPE செயல்பாடு

இந்த SLOPE செயல்பாட்டு முறையைப் பயன்படுத்தி, மீண்டும் பெறுகிறோம் பீட்டா 0.9859 ஆக (பீட்டா குணகம்)

3 வது முறை - தரவு பின்னடைவைப் பயன்படுத்துதல்

இந்த செயல்பாட்டை எக்செல் இல் பயன்படுத்த, நீங்கள் தரவு தாவலுக்குச் சென்று தரவு பகுப்பாய்வைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

எக்செல் இல் தரவு பகுப்பாய்வை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை என்றால், நீங்கள் பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டியை நிறுவ வேண்டும். இந்த செயல்முறை ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது: FILE -> விருப்பங்கள் -> துணை நிரல்கள் -> பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டி -> செல் -> பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டியைச் சரிபார்க்கவும் -> சரி

தரவு பகுப்பாய்வைத் தேர்ந்தெடுத்து பின்னடைவைக் கிளிக் செய்க.

Y உள்ளீட்டு வரம்பு மற்றும் எக்ஸ் உள்ளீட்டு வரம்பைத் தேர்வுசெய்க

சரி என்பதைக் கிளிக் செய்தவுடன், பின்வரும் சுருக்கம் வெளியீட்டைப் பெறுவீர்கள்

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பீட்டாவின் அதே பதிலைப் பெறுவீர்கள் (பீட்டா குணகம்)ஒவ்வொரு முறைகளிலும்.

மேலும், மேக்மைட்ரிப் பீட்டா ஏறக்குறைய 1.0 க்கு நெருக்கமாக உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்க, மேக்மைட்ரிப் பங்கு விலைகள் பரந்த நாஸ்டாக் குறியீட்டைப் போலவே அதே அளவிலான ஆபத்தையும் கொண்டிருக்கின்றன என்பதை இது குறிக்கிறது.

லெவர்ட் வெர்சஸ் அன்லீவர்ட் பீட்டா

லீவர்ட் பீட்டா அல்லது ஈக்விட்டி பீட்டா என்பது மூலதன கட்டமைப்பின் விளைவைக் கொண்ட பீட்டா ஆகும், அதாவது கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி இரண்டுமே. மேலே நாம் கணக்கிட்ட பீட்டா லெவர்ட் பீட்டா ஆகும்.

வெளியிடப்படாத பீட்டா மூலதன கட்டமைப்பின் விளைவுகளை நீக்கிய பின் பீட்டா ஆகும். மேலே பார்த்தபடி, நிதி அந்நிய விளைவை அகற்றியவுடன், வெளியிடப்படாத பீட்டாவைக் கணக்கிட முடியும்.

வெளியிடப்படாத பீட்டாவை பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிட முடியும் -

உதாரணமாக, கண்டுபிடிப்போம் MakeMyTrip க்கான வெளியிடப்படாத பீட்டா.

ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடன் (மேக்மைட்ரிப்) = 0.27

வரி விகிதம் = 30% (கருதப்படுகிறது)

பீட்டா (சமன்) = 0.9859 (மேலே இருந்து)

பட்டியலிடப்படாத அல்லது தனியார் நிறுவனத்தின் பீட்டாவைக் கணக்கிடுங்கள்

முன்பு பார்த்தபடி, பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தை தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையின் மாறுபாட்டின் புள்ளிவிவர அளவீடு ஆகும். இருப்பினும், நாங்கள் தனியார் நிறுவனங்களை மதிப்பிடும்போது (பட்டியலிடப்படவில்லை), பின்னர் பீட்டாவை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது? இந்த வழக்கில், பீட்டா இல்லை; இருப்பினும், ஒப்பிடக்கூடிய நிறுவனங்களின் பகுப்பாய்விலிருந்து ஒரு மேம்படுத்தப்பட்ட பீட்டாவைக் காணலாம்.

பின்வரும் 3 படி செயல்முறையைப் பயன்படுத்தி குறிக்கப்பட்ட பீட்டா காணப்படுகிறது -

படி 1 - பீட்டாவின் எளிதில் கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து பட்டியலிடப்பட்ட ஒப்பீடுகளையும் கண்டறியவும்.

நீங்கள் பதிவிறக்கும் பீட்டாக்கள் லெவர்ட் பீட்டாக்கள் என்பதை நினைவில் கொள்க, எனவே, மூலதன கட்டமைப்பின் விளைவை அகற்றுவது முக்கியம். அதிக அளவு கடன் வருவாயில் அதிக மாறுபாட்டைக் குறிக்கிறது (நிதி அந்நியச் செலாவணி), இதன் விளைவாக பங்கு விலைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் ஏற்படுகிறது.

ஒரு தனியார் நிறுவனத்தின் பீட்டாவைக் கண்டுபிடிக்க விரும்புகிறோம் என்று இங்கே கருதுவோம், இதை PRIVATE என அழைப்போம். முதல் கட்டமாக, பட்டியலிடப்பட்ட சகாக்களைக் கண்டுபிடித்து அவர்களின் பீட்டாக்களை அடையாளம் காண்கிறோம் (சமன்)

படி 2 - பீட்டாக்களை விடுவிக்கவும்

பீட்டாவை அன்லீவர் செய்ய மேலே விவாதிக்கப்பட்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவோம்.

ஒவ்வொரு போட்டியாளருக்கும், கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி மற்றும் வரி விகிதங்கள் போன்ற கூடுதல் தகவல்களை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்க. அவிழ்க்கும்போது, நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவை எங்களால் அகற்ற முடியும்.

படி 3: பீட்டாவை விடுவிக்கவும்

தொழில் அளவுருக்கள் அல்லது மேலாண்மை எதிர்பார்ப்புகளால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளபடி, தனியார் நிறுவனத்தின் உகந்த மூலதன கட்டமைப்பில் பீட்டாவை வெளியிடுகிறோம். இந்த வழக்கில், ஏபிசி நிறுவனம் கடன் / ஈக்விட்டி 0.25x மற்றும் வரி விகிதம் 30% என்று கருதப்படுகிறது.

வெளியிடப்பட்ட பீட்டாவிற்கான கணக்கீடு பின்வருமாறு:

இந்த வெளியிடப்பட்ட பீட்டா தான் தனியார் நிறுவனங்களின் ஈக்விட்டி செலவைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது.

எதிர்மறை பீட்டா என்றால் என்ன?

மேலே உள்ள சந்தர்ப்பங்களில், பீட்டா பூஜ்ஜியத்தை விட அதிகமாக இருப்பதைக் கண்டோம்; இருப்பினும், எதிர்மறை பீட்டாக்களைக் கொண்ட பங்குகள் இருக்கலாம். கோட்பாட்டளவில், எதிர்மறை பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையின் எதிர் திசையில் பங்கு நகர்கிறது என்பதாகும். இந்த பங்குகள் விகிதம் என்றாலும், அவை உள்ளன. தங்க முதலீட்டில் ஈடுபடும் பல நிறுவனங்கள் எதிர்மறையான பீட்டாக்களைக் கொண்டிருக்கலாம், ஏனெனில் தங்கம் மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் எதிர் திசையில் நகர்கின்றன. சர்வதேச நிறுவனங்கள் எதிர்மறையான பீட்டாவைக் கொண்டிருக்கலாம், ஏனெனில் அவர்களின் வணிகம் உள்நாட்டு பொருளாதாரத்துடன் நேரடியாக இணைக்கப்படாமல் இருக்கலாம்.

எதிர்மறை பீட்டா பங்குகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்க்க நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், எதிர்மறை பீட்டா பங்குகளை நீங்கள் வேட்டையாடக்கூடிய செயல்முறை இங்கே.

படி 1 - யாகூ ஸ்கிரீனரைப் பார்வையிடவும்

படி 2 - தொழில் வடிப்பானைத் தேர்வுசெய்க

நீங்கள் விரும்பும் துறை / தொழிற்துறையை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம். நான் தங்கத்தை (அடிப்படை பொருட்கள்) எடுத்துள்ளேன்

படி 3 - குறைந்தபட்ச மற்றும் அதிகபட்ச பீட்டா மதிப்புகளைத் தேர்வுசெய்க

படி 4 - பங்குகளை கண்டுபிடி என்பதைக் கிளிக் செய்க, கீழே உள்ள பட்டியலைக் காண்பீர்கள்

படி 5 - பீட்டா நெடுவரிசையை குறைந்த முதல் உயர் வரை வரிசைப்படுத்தவும்

படி 6 - எதிர்மறை பீட்டாக்களின் பட்டியலை அனுபவிக்கவும் :-)

CAPM பீட்டாவின் நன்மைகள்

சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது பாதுகாப்பு ஏற்ற இறக்கம் குறித்த புரிதலை வழங்க ஒற்றை நடவடிக்கைகள். பங்கு ஏற்ற இறக்கம் பற்றிய இந்த புரிதல் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கு இந்த பாதுகாப்பை போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து சேர்க்க அல்லது நீக்குவதற்கான முடிவுகளுக்கு உதவுகிறது.
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களைக் கொண்டுள்ளனர், அதில் இருந்து முறையற்ற ஆபத்து நீக்கப்பட்டது. பீட்டா முறையான ஆபத்தை மட்டுமே கருதுகிறது, இதன் மூலம் ஏற்படும் அபாயங்களின் உண்மையான படத்தை வழங்குகிறது.

CAPM பீட்டாவின் தீமைகள்

"கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்திற்கு உத்தரவாதம் இல்லை" - இந்த விதி பீட்டாவிற்கும் பொருந்தும். நாங்கள் பீட்டாவைக் கணக்கிடும்போது, வரலாற்றுத் தரவை - 1 வருடம், 2 ஆண்டுகள் அல்லது 5 ஆண்டுகள் போன்றவற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறோம். இந்த வரலாற்று பீட்டாவைப் பயன்படுத்துவது எதிர்காலத்தில் உண்மையாக இருக்காது.
புதிய பங்குகளுக்கு பீட்டாவை துல்லியமாக அளவிட முடியாது - மேலே இருந்து பார்த்தபடி, பட்டியலிடப்படாத அல்லது தனியார் நிறுவனங்களின் பீட்டாவைக் கணக்கிடலாம். எவ்வாறாயினும், ஒரு உண்மையான பீட்டா எண்ணை எங்களுக்கு வழங்கக்கூடிய உண்மையான ஒப்பிடத்தக்கதைக் கண்டுபிடிப்பதில் சிக்கல் உள்ளது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, தொடக்க அல்லது தனியார் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடக்கூடிய சரியான உரிமை எங்களிடம் எப்போதும் இல்லை.
கரடி கட்டத்தின் போது அல்லது காளை கட்டத்தின் போது பங்கு அதிக கொந்தளிப்பாக இருந்ததா என்பதை பீட்டா எங்களுக்குத் தெரிவிக்கவில்லை. இது மேல்நோக்கி அல்லது கீழ்நோக்கி இயக்கங்களுக்கு இடையில் வேறுபடுவதில்லை.

CAPM பீட்டா வீடியோ

சுவாரஸ்யமான மதிப்பீட்டு கட்டுரைகள்

1. பீட்டா ஃபார்முலா
2. பங்கு பீட்டா பொருள்
3. பாகங்கள் மதிப்பீட்டின் தொகை

அடுத்து என்ன?

நீங்கள் புதிதாக ஒன்றைக் கற்றுக்கொண்டால் அல்லது இடுகையை ரசித்திருந்தால், தயவுசெய்து கீழே ஒரு கருத்தை இடுங்கள். நீங்கள் என்ன நினைக்கிறீர்கள் என்று எனக்குத் தெரியப்படுத்துங்கள். பல நன்றி, மற்றும் கவனித்துக் கொள்ளுங்கள். மகிழ்ச்சியான கற்றல்!