மூழ்கும் நிதி சூத்திரம் | மூழ்கும் நிதியை எவ்வாறு கணக்கிடுவது (எடுத்துக்காட்டுகள்)
மூழ்கும் நிதி சூத்திரத்தின் வரையறை
மூழ்கும் நிதி என்பது பத்திர வெளியீட்டின் ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை மீண்டும் கொள்முதல் செய்வதற்காக அல்லது ஒரு பெரிய சொத்தின் நிரப்புதல் அல்லது வேறு ஏதேனும் மூலதன செலவினங்களுக்காக குறிப்பிட்ட பத்திர வழங்குநரால் அமைக்கப்பட்ட ஒரு நிதியைக் குறிக்கிறது. எனவே, பத்திர வழங்குபவர் ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் மூழ்கும் நிதிக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை பங்களிக்க வேண்டும் மற்றும் மூழ்கும் நிதியைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் கீழே காட்டப்பட்டுள்ளது.
எங்கே
- பி = மூழ்கும் நிதிக்கு அவ்வப்போது பங்களிப்பு,
- r = வருடாந்திர வட்டி விகிதம்,
- n = ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை
- m = வருடத்திற்கு கொடுப்பனவுகளின் எண்ணிக்கை
மூழ்கும் நிதிக்கு அவ்வப்போது பங்களிப்பதற்கான சூத்திரத்தை இவ்வாறு குறிப்பிடலாம்,
மூழ்கும் நிதியின் கணக்கீடு (படிப்படியாக)
- படி 1: முதலாவதாக, நிறுவனத்தின் மூலோபாயத்தின்படி மூழ்கும் நிதிக்கு தேவையான கால இடைவெளியை வழங்குவதை தீர்மானிக்கவும். கால பங்களிப்பை பி.
- படி 2: இப்போது, நிதியின் வருடாந்திர வட்டி வீதமும், அவ்வப்போது செலுத்தும் அதிர்வெண்ணும் முறையே r மற்றும் m ஆல் குறிக்கப்படுகின்றன. வருடாந்திர வட்டி வீதத்தை ஆண்டுக்கு ஊதிய எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் அவ்வப்போது வட்டி விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. அதாவது அவ்வப்போது வட்டி விகிதம் = r / மீ
- படி 3: இப்போது, ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கையை தீர்மானிக்க வேண்டும், அது n ஆல் குறிக்கப்படுகிறது. ஒரு வருடத்தில் ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கையையும் கொடுப்பனவுகளின் அதிர்வெண்ணையும் பெருக்கி மொத்த காலங்களின் எண்ணிக்கை கணக்கிடப்படுகிறது. அதாவது மொத்த காலங்களின் எண்ணிக்கை =n * மீ
- படி 4: இறுதியாக, மேலே காட்டப்பட்டுள்ளபடி குறிப்பிட்ட கால வட்டி வீதத்தையும் (படி 2) மற்றும் மொத்த காலங்களின் எண்ணிக்கையையும் (படி 3) பயன்படுத்துவதன் மூலம் மூழ்கும் நிதியின் கணக்கீடு செய்ய முடியும்.
எடுத்துக்காட்டுகள்
இந்த மூழ்கும் நிதி ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - மூழ்கும் நிதி ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருஎடுத்துக்காட்டு # 1
ஒரு மாத கால இடைவெளியில், 500 1,500 பங்களிப்புடன் மூழ்கும் நிதியின் உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். தற்போது நடைபெற்று வரும் விரிவாக்க திட்டத்திற்காக புதிதாக எடுக்கப்பட்ட கடனை (ஜீரோ-கூப்பன் பத்திரங்கள்) ஓய்வு பெற இந்த நிதி தேவைப்படும். வருடாந்திர வட்டி விகிதம் 6% ஆகவும், 5 ஆண்டுகளில் கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படவும் இருந்தால் மூழ்கும் நிதியின் அளவைக் கணக்கிடுங்கள்.
மூழ்கும் நிதியின் கணக்கீட்டிற்கு பின்வரும் தரவைப் பயன்படுத்தவும்.
எனவே, மூழ்கும் நிதியின் அளவைக் கணக்கிடுவது பின்வருமாறு,
- மூழ்கும் நிதி = ((1 + 6% / 12) ^ (5-12) - 1) / (6% / 12) * $ 1,500
மூழ்கும் நிதி இருக்கும் -
- மூழ்கும் நிதி = $ 104,655.05 ~ $ 104,655
ஆகையால், முழு கடனையும் ஐந்து ஆண்டுகளில் இருந்து ஓய்வு பெறுவதற்கு நிறுவனத்திற்கு 104,655 டாலர் மூழ்கும் நிதி தேவைப்படும்.
எடுத்துக்காட்டு # 2
தலா 1,000 டாலர் மதிப்புள்ள 1,000 ஜீரோ-கூப்பன் பத்திரங்களின் வடிவத்தில் நிதி திரட்டிய ஏபிசி லிமிடெட் நிறுவனத்தின் உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு இருக்கும் பத்திரங்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்காக மூழ்கும் நிதியை அமைக்க நிறுவனம் விரும்புகிறது. வருடாந்திர வட்டி விகிதம் 5% ஆக இருந்தால், பங்களிப்பு அரை ஆண்டுக்கு வழங்கப்படும் என்றால், அவ்வப்போது பங்களிப்பின் அளவை தீர்மானிக்கவும்.
முதலில், அவ்வப்போது பங்களிப்பைக் கணக்கிடுவதற்குத் தேவையான மூழ்கும் நிதியின் கணக்கீட்டைச் செய்யுங்கள்.
- கொடுக்கப்பட்ட, மூழ்கும் நிதி, பத்திரத்தின் A = சம மதிப்பு * பத்திரங்களின் எண்ணிக்கை
- = $1,000 * 1,000 = $1,000,000
கால பங்களிப்பைக் கணக்கிடுவதற்கு பின்வரும் தரவைப் பயன்படுத்தவும்.
ஆகையால், குறிப்பிட்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி அவ்வப்போது பங்களிப்பின் அளவைக் கணக்கிடலாம்,
- குறிப்பிட்ட கால பங்களிப்பு = (5% / 2) / ((1 + 5% / 2) ^ (10 * 2) -1) * $ 1,000,000
குறிப்பிட்ட கால பங்களிப்பு இருக்கும் -
- குறிப்பிட்ட கால பங்களிப்பு = $ 39,147.13 ~ $ 39,147
ஆகையால், பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பத்திரங்களை 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு ஓய்வு பெறுவதற்கு மூழ்கும் நிதியைக் கட்டுவதற்கு நிறுவனம் ஆண்டுக்கு, 39,147 தொகையை வழங்க வேண்டும்.
சம்பந்தம் மற்றும் பயன்கள்
ஒரு முதலீட்டாளரின் பார்வையில், மூழ்கும் நிதி மூன்று முக்கிய வழிகளில் பயனளிக்கும்-
- கடனின் இடைக்கால ஓய்வூதியம் குறைந்த அசல் நிலுவையில் விளைகிறது, இது இறுதி திருப்பிச் செலுத்துதலை மிகவும் வசதியாகவும் சாத்தியமாகவும் ஆக்குகிறது. இது இயல்புநிலை ஆபத்தை குறைக்கிறது.
- வட்டி விகிதம் அதிகரித்தால், அது பத்திர விலைகளைக் குறைக்கிறது, ஒரு முதலீட்டாளர் சில தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயப் பாதுகாப்பைப் பெறுகிறார், ஏனெனில் இந்த பத்திரங்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை மீட்பவர் வழங்குபவர் தேவை. மீட்பது மூழ்கும் நிதி அழைப்பு விலையில் செயல்படுத்தப்படுகிறது, இது வழக்கமாக சம மதிப்பில் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
- வாங்குபவராக செயல்படுவதன் மூலம் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பத்திரங்களின் பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்க ஒரு மூழ்கும் நிதி தேவை. வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது பத்திரங்களுக்கான குறைந்த மதிப்புக்கு வழிவகுக்கும், இந்த விதி முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனளிக்கிறது, ஏனெனில் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தாலும் வழங்குநர்கள் பத்திரங்களை வாங்க வேண்டும்.
இருப்பினும், முதலீட்டாளர்களுக்கும் பல குறைபாடுகள் உள்ளன-
- வட்டி வீதத்தின் குறைவு காரணமாக பத்திர விலைகள் அதிகரித்தால், பத்திரத்தின் மூழ்கும் நிதிக்கு கட்டாய மீட்பின் காரணமாக முதலீட்டாளரின் தலைகீழ் மட்டுப்படுத்தப்படலாம். இதன் பொருள் என்னவென்றால், திறந்த சந்தையில் பத்திரங்கள் அதிக விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பத்திரங்களுக்கான நிலையான மூழ்கும்-நிதி விலையைப் பெறுவார்கள்.
- மேலும், குறைந்துவரும் வட்டி வீதத்துடன் சந்தையில் மூழ்கும் நிதி ஏற்பாடுகள் காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை குறைந்த விகிதத்தில் மறு முதலீடு செய்ய முடிகிறது.
வழங்குபவர்களுக்கு, மூழ்கும் நிதி கடன் மேம்பாடாக செயல்படுகிறது, மேலும் நிறுவனங்கள் மலிவாக கடன் வாங்க உதவுகிறது. இதன் விளைவாக, குறைந்த இயல்புநிலை ஆபத்து மற்றும் எதிர்மறையான பாதுகாப்பு காரணமாக மூழ்கும் நிதிகளுடன் பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் மூழ்காமல் இதேபோன்ற பத்திரங்களை விட குறைந்த விளைச்சலை வழங்குகின்றன.
