photosdematures.com

தற்போதைய விகிதத்திற்கும் விரைவான விகிதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடுகள்

தற்போதைய விகிதம் நிறுவனத்தின் வளங்கள் குறுகிய கால கடன்களை பூர்த்தி செய்ய போதுமானவை என்பதைக் கண்டறியும் வகையில் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை அளவிடுகிறது, மேலும் தற்போதைய கடன்களை நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துகளுடன் ஒப்பிடுகிறது; அதேசமயம் விரைவான விகிதம் ஒரு வகை திரவ விகிதமாகும், இது பணம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமான அல்லது விரைவான சொத்துக்களை தற்போதைய கடன்களுடன் ஒப்பிடுகிறது

விளக்கினார்

ஒரு முதலீட்டாளராக, ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு நிதி ரீதியாக செயல்படுகிறது என்பதை விரைவாக மதிப்பாய்வு செய்ய விரும்பினால், நீங்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய விகிதத்தைப் பார்க்க வேண்டும். தற்போதைய விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால சொத்துக்களுடன் குறுகிய கால கடன்களை செலுத்தும் திறன். வழக்கமாக, கடன் வழங்குநர்கள் ஒரு நிறுவனத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​அவர்கள் அதிக தற்போதைய விகிதத்தைத் தேடுவார்கள்; ஏனென்றால் அதிக நடப்பு விகிதம் அவர்கள் எளிதில் திருப்பிச் செலுத்துவதை உறுதி செய்யும், மேலும் பணம் செலுத்துவதில் நிச்சயம் அதிகரிக்கும்.

தற்போதைய விகிதம் என்ன? நாங்கள் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைப் பட்டியலைப் பார்ப்போம், பின்னர் தற்போதைய சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுத்து, தற்போதைய சொத்துக்களை அதே காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் தற்போதைய கடன்களால் பிரிப்போம்.

தற்போதைய விகிதத்திலிருந்து முதலீட்டாளர்களாக நாம் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தையும் பெற்றால், விரைவான விகிதத்தை நாம் ஏன் பார்க்க வேண்டும்? பிடிப்பது இங்கே.

விரைவான விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு விஷயங்களைத் தெரிந்துகொள்ள உதவுகிறது மற்றும் அதன் தற்போதைய கடமைகளைச் செலுத்தும் திறன் நிறுவனத்திற்கு இருக்கிறதா என்பதைக் கண்டறிய உதவுகிறது. தற்போதைய விகிதத்தை விட விரைவான விகிதத்தில் வேறுபட்ட ஒரே ஒரு விஷயம் உள்ளது. விரைவான விகிதத்தைக் கணக்கிடும்போது, ​​சரக்குகளைத் தவிர தற்போதைய அனைத்து சொத்துகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறோம். பல நிதி ஆய்வாளர்கள், கடனை அடைப்பதற்கு சரக்கு தன்னை பணமாக மாற்ற நிறைய நேரம் எடுக்கும் என்று நினைக்கிறார்கள். சில சந்தர்ப்பங்களில், விரைவான விகிதத்தைப் பெறுவதற்கு ப்ரீபெய்ட் செலவுகளையும் நாங்கள் விலக்குகிறோம். எனவே, விரைவான விகிதம் நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்தும் திறனைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கான சிறந்த தொடக்க புள்ளியாகும். விரைவான விகிதம் அமில சோதனை விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

டோல் பிரதர்ஸ் தற்போதைய விகிதம் 4.6x என்று நாம் முன்பு பார்த்தோம். இது அவர்களின் தற்போதைய கடன்களை பூர்த்தி செய்ய சிறந்த நிலையில் இருப்பதாக எங்களை நம்ப வைக்கிறது. இருப்பினும், விரைவு விகிதத்தை நாம் கணக்கிடும்போது, ​​அதன் ஒரே 0.36x என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம். கீழே காணப்படுவது போல் இருப்புநிலைப் பட்டியலில் அதிக அளவு சரக்குகள் இருப்பதே இதற்குக் காரணம்.

ஆதாரம்: டோல் பிரதர்ஸ் எஸ்.இ.சி.

தற்போதைய விகிதம் வெர்சஸ் விகிதம் - ஃபார்முலா

தற்போதைய விகித சூத்திரம்

முதலில் தற்போதைய விகிதத்தின் சூத்திரத்தைப் பார்ப்போம்.

தற்போதைய விகிதம் = தற்போதைய சொத்துக்கள் / தற்போதைய பொறுப்புகள்

நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, தற்போதைய விகிதம் எளிது. நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக்குச் சென்று “நடப்பு சொத்துகள்” என்பதைத் தேர்ந்தெடுத்து தொகையை “தற்போதைய பொறுப்புகள்” மூலம் வகுக்கவும், விகிதத்தை நீங்கள் அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

ஆனால் தற்போதைய சொத்துகளில் நாம் என்ன சேர்க்கிறோம்?

நடப்பு சொத்து: தற்போதைய சொத்துகளின் கீழ், நிறுவனம் வெளிநாட்டு நாணயம், குறுகிய கால முதலீடுகள், கணக்குகள் பெறத்தக்கவை, சரக்குகள், ப்ரீபெய்ட் செலவுகள் போன்றவற்றை உள்ளடக்கும்.

தற்போதைய கடன் பொறுப்புகள்: தற்போதைய பொறுப்புகள் என்பது அடுத்த 12 மாதங்களில் அல்லது அதற்குக் குறைவான கடன்களாகும். தற்போதைய கடன்களின் கீழ், நிறுவனங்கள் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், செலுத்த வேண்டிய விற்பனை வரி, செலுத்த வேண்டிய வருமான வரி, செலுத்த வேண்டிய வட்டி, வங்கி ஓவர் டிராஃப்ட்ஸ், செலுத்த வேண்டிய ஊதிய வரி, முன்கூட்டியே வாடிக்கையாளர் வைப்பு, திரட்டப்பட்ட செலவுகள், குறுகிய கால கடன்கள், நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய முதிர்வு போன்றவை அடங்கும்.

இப்போது, ​​விரைவான விகிதத்தைப் பார்ப்போம். விரைவான விகிதத்தை இரண்டு வழிகளில் பார்க்கிறோம்.

விரைவான விகித சூத்திரம் # 1

விரைவு விகிதம் = (ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை + குறுகிய கால முதலீடுகள் + கணக்குகள் பெறத்தக்கவை) / தற்போதைய பொறுப்புகள்

இங்கே, நீங்கள் கவனித்தால், சரக்குகளைத் தவிர அனைத்தும் தற்போதைய சொத்துகளின் கீழ் எடுக்கப்படுகின்றன.

ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை, குறுகிய கால முதலீடுகள் மற்றும் கணக்கு பெறத்தக்கவைகளில் நாம் எதை உள்ளடக்குகிறோம் என்பதைப் பார்ப்போம்.

ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை: பணத்தின் கீழ், நிறுவனங்களில் நாணயங்கள் மற்றும் காகித பணம், டெபாசிட் செய்யப்படாத ரசீதுகள், கணக்குகளை சரிபார்த்தல் மற்றும் பண ஒழுங்கு ஆகியவை அடங்கும். பண சமமான கீழ், நிறுவனங்கள் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள், கருவூலப் பத்திரங்கள், 90 நாட்கள் அல்லது அதற்கும் குறைவான முதிர்ச்சியைக் கொண்ட விருப்பமான பங்குகள், வைப்புத்தொகைகளின் வங்கி சான்றிதழ்கள் மற்றும் வணிகத் தாள் ஆகியவற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன.

குறுகிய கால முதலீடுகள்: இந்த முதலீடுகள் குறுகிய காலமாகும், அவை குறுகிய காலத்திற்குள் எளிதில் கலைக்கப்படலாம், பொதுவாக 90 நாட்களுக்குள் அல்லது அதற்கும் குறைவாக.

பெறத்தக்க கணக்குகள்: நிறுவனத்தின் கடனாளிகளிடமிருந்து இன்னும் பெறப்படாத தொகை பெறத்தக்க கணக்குகள் என்று அழைக்கப்படுகிறது; பெறத்தக்க கணக்குகள் உட்பட சில ஆய்வாளர்களால் விமர்சிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் பெறத்தக்க கணக்குகளை கலைப்பதில் குறைவான உறுதி உள்ளது!

விரைவான விகித சூத்திரம் # 2

விரைவான விகிதத்தை (அமில சோதனை விகிதம்) கணக்கிடுவதற்கான இரண்டாவது வழியைப் பார்ப்போம் -

விரைவு விகிதம் = (மொத்த நடப்பு சொத்துக்கள் - சரக்கு - ப்ரீபெய்ட் செலவுகள்) / தற்போதைய பொறுப்புகள்

இந்த வழக்கில், நீங்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து முழு சொத்துக்களையும் எடுத்து பின்னர் சரக்குகளையும் ப்ரீபெய்ட் செலவுகளையும் கழிக்கலாம். விரைவான அல்லது அமில சோதனை விகிதத்தைப் பெற தற்போதைய கடன்களால் எண்ணிக்கையைப் பிரிக்கவும்.

தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகிதம் - விளக்கம்

முதலில், தற்போதைய விகிதத்தையும் பின்னர் விரைவான விகிதத்தையும் விளக்குவோம்.

• கடன் வழங்குநர்கள் தற்போதைய விகிதத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​அது வழக்கமாக திருப்பிச் செலுத்துவதை உறுதிப்படுத்த விரும்புவதால் தான்.
• ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய விகிதத்தில் 1 க்கும் குறைவாக இருந்தால், கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் குறுகிய கால கடமைகளை எளிதாக செலுத்த முடியாது என்பதை கடன் வழங்குநர்கள் புரிந்து கொள்ள முடியும்.
• நிறுவனத்தின் தற்போதைய விகிதம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், குறுகிய கால கடன்களை அடைப்பதற்காக அவர்கள் தற்போதைய சொத்துக்களை கலைக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளனர்.
• ஆனால் ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய விகிதம் மிக அதிகமாக இருந்தால் என்ன செய்வது? எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் நிறுவனத்தின் A இன் தற்போதைய விகிதம் 5 என்று சொல்லலாம், சாத்தியமான விளக்கம் என்னவாக இருக்கும்? அதைப் பார்க்க உண்மையில் இரண்டு வழிகள் உள்ளன. முதலாவதாக, அவர்கள் விதிவிலக்காக நல்லதைச் செய்கிறார்கள், இதனால் அவர்கள் தங்கள் தற்போதைய சொத்துக்களை மிகச் சிறப்பாக கலைத்து, கடன்களை விரைவாக செலுத்த முடியும். இரண்டாவதாக, நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை நன்கு பயன்படுத்த முடியாது, இதனால், தற்போதைய சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய கடன்களை விட அதிகம்.

இப்போது, ​​விரைவான விகிதத்தைப் பார்ப்போம்.

• தற்போதைய விகிதத்தை விட ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி விவகாரங்களைப் புரிந்துகொள்வதைத் தொடங்க விரைவான விகிதம் மிகச் சிறந்த வழியாகும் என்று பல நிதி ஆய்வாளர்கள் நம்புகின்றனர். அவர்களின் வாதம்
• அவர்களின் வாதம் கண்டுபிடிக்கப்பட்டுள்ளது, தற்போதைய கடன்களை அடைப்பதற்கான எதிர்பார்ப்பில் சேர்க்கப்படக்கூடாது, ஏனெனில் சரக்குகளை கலைக்க எவ்வளவு காலம் ஆகும் என்று யாருக்கும் தெரியாது. இது போன்றது
• இது ப்ரீபெய்ட் செலவுகளுக்கு ஒத்ததாகும். ப்ரீபெய்ட் செலவு என்பது எதிர்காலத்தில் பெறப்படும் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு முன்கூட்டியே செலுத்தப்படும் தொகை. இது ஏற்கனவே செலுத்தப்பட்ட ஒன்று என்பதால், மேலும் கடமையைச் செலுத்த இதைப் பயன்படுத்த முடியாது. எனவே விரைவான விகிதத்தை கணக்கிடும் போது ப்ரீபெய்ட் செலவையும் தற்போதைய சொத்துகளிலிருந்தும் கழிக்கிறோம். இல்
• விரைவான விகிதத்தைப் பொறுத்தவரையில், விகிதம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், கடன் வழங்குநர்கள் நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுவதாக நம்புகிறார்கள்.

தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகிதம் - அடிப்படை எடுத்துக்காட்டு

தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்ள முயற்சிக்கும் இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகளைப் பற்றி விவாதிப்போம்.

பார்ப்போம்.

தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகித எடுத்துக்காட்டு # 1

“தற்போதைய விகிதம்” மற்றும் “விரைவான விகிதம்” ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுங்கள்.

முதலில், தற்போதைய விகிதத்துடன் ஆரம்பிக்கலாம்.

தற்போதைய சொத்துகளில் நாங்கள் சேர்ப்பது இங்கே -

தற்போதைய கடன்களை இப்போது பார்ப்போம் -

இப்போது நாம் தற்போதைய விகிதத்தை எளிதாக கணக்கிட முடியும்.

எக்ஸ் & ஒய் தற்போதைய விகிதம் -

மேற்சொன்னவற்றிலிருந்து, எக்ஸ் & ஒய் இரண்டும் தங்களது குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்த ஏதுவாக தற்போதைய விகிதத்தை மேம்படுத்த வேண்டும் என்று எளிதாகக் கூறலாம்.

இப்போது விரைவான விகிதத்தைப் பார்ப்போம்.

விரைவான விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு, "ப்ரீபெய்ட் செலவுகள்" கொடுக்கப்படாததால் "சரக்குகளை" நாங்கள் விலக்க வேண்டும்.

இப்போது விரைவான விகிதம் இருக்கும் -

ஒரு விஷயம் இங்கே கவனிக்கப்படுகிறது. X ஐப் பொறுத்தவரை, சரக்குகளைத் தவிர்ப்பதால் விரைவான விகிதத்தில் அதிக வித்தியாசம் இல்லை. ஆனால் ஒய் விஷயத்தில், ஒரு பெரிய வித்தியாசம் உள்ளது. அதாவது சரக்குகள் விகிதத்தை உயர்த்தலாம் மற்றும் கடன் பெறுபவர்களுக்கு பணம் பெறுவதில் அதிக நம்பிக்கையை அளிக்க முடியும்.

தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகித எடுத்துக்காட்டு # 2

பால் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு ஒரு துணிக்கடையைத் தொடங்கினார். பவுல் தனது தொழிலை விரிவுபடுத்த விரும்புகிறார், அவ்வாறு செய்ய வங்கியில் கடன் வாங்க வேண்டும். பவுலின் துணிக்கடையின் விரைவான விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்ள வங்கி இருப்புநிலை கேட்கிறது. கீழே உள்ள விவரங்கள் இங்கே –

பணம்: அமெரிக்க $ 15,000

பெறத்தக்க கணக்குகள்: அமெரிக்க $ 3,000

சரக்கு: அமெரிக்க $ 4,000

பங்கு முதலீடுகள்: அமெரிக்க $ 4,000

ப்ரீபெய்ட் வரி: அமெரிக்க $ 1500

தற்போதைய பொறுப்புகள்: அமெரிக்க $ 20,000

வங்கியின் சார்பாக “விரைவான விகிதத்தை” கணக்கிடுங்கள்.

"சரக்கு" மற்றும் "ப்ரீபெய்ட் வரி" ஆகியவை விரைவான விகிதத்தில் சேர்க்கப்படாது என்பது எங்களுக்குத் தெரியும், தற்போதைய சொத்துக்களை பின்வருமாறு பெறுவோம்.

(ரொக்கம் + பெறத்தக்க கணக்குகள் + பங்கு முதலீடுகள்) = அமெரிக்க $ (15,000 + 3,000 + 4,000) = அமெரிக்க $ 22,000.

தற்போதைய கடன்கள் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன, அதாவது, அமெரிக்க $ 20,000.

பின்னர், விரைவான விகிதம் = 22,000 / 20,000 = 1.1 ஆக இருக்கும்.

1 க்கு மேல் விரைவான விகிதம் வங்கி தொடங்குவதற்கு போதுமானது. பவுல் தனது வியாபாரத்தை விரிவுபடுத்துவதற்காக கடன் வழங்கலாமா என்று சிந்திக்க இப்போது வங்கி அதிக விகிதங்களைப் பார்க்கும்.

கோல்கேட் - தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதத்தைக் கணக்கிடுங்கள்

இந்த எடுத்துக்காட்டில், கோல்கேட்டின் தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்று பார்ப்போம். நீங்கள் கணக்கீட்டு எக்செல் தாளை அணுக விரும்பினால், நீங்கள் அதை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - எக்செல் இல் விகித பகுப்பாய்வு

கோல்கேட்டின் தற்போதைய விகிதம்

2010 - 2013 முதல் பல ஆண்டுகளாக கோல்கேட் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் ஸ்னாப்ஷாட் கீழே உள்ளது.

தற்போதைய விகிதம் கணக்கிட எளிதானது = கோல்கேட்டின் தற்போதைய சொத்துக்கள் கோல்கேட்டின் தற்போதைய பொறுப்பால் வகுக்கப்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, 2011 இல், நடப்பு சொத்துக்கள், 4,402 மில்லியன், மற்றும் தற்போதைய பொறுப்பு, 7 3,716 மில்லியன்.

கோல்கேட் தற்போதைய விகிதம் (2011) = 4,402 / 3,716 = 1.18 எக்ஸ்

அதேபோல், மற்ற எல்லா ஆண்டுகளுக்கும் தற்போதைய விகிதத்தை நாம் கணக்கிடலாம்.

கோல்கேட் தற்போதைய விகிதங்கள் குறித்து பின்வரும் அவதானிப்புகள் செய்யப்படலாம் -

• தற்போதைய விகிதம் 2010 இல் 1.00x இலிருந்து 2012 ஆம் ஆண்டில் 1.22x ஆக அதிகரித்தது.
• 2010 முதல் 2012 வரை பண மற்றும் பண சமமான மற்றும் பிற சொத்துக்களின் அதிகரிப்பு காரணமாக கொல்கேட்டின் தற்போதைய விகிதம் அதிகரித்துள்ளது. கூடுதலாக, இந்த மூன்று ஆண்டுகளில் தற்போதைய கடன்கள் 3,700 மில்லியன் டாலர்களாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ தேங்கி நிற்கின்றன என்பதைக் கண்டோம்.
• நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய பகுதியால் 895 மில்லியன் டாலர்களாக தற்போதைய நடப்பு கடன்கள் அதிகரித்ததன் காரணமாக தற்போதைய விகிதம் 2013 இல் 1.08x ஆக குறைந்தது.

கோல்கேட்டின் விரைவான விகிதம்

இப்போது நாம் தற்போதைய விகிதத்தை கணக்கிட்டுள்ளோம், கொல்கேட்டின் விரைவான விகிதத்தை கணக்கிடுகிறோம். விரைவான விகிதம் எண்களில் பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவற்றை மட்டுமே கருதுகிறது.

கோல்கேட்டின் விரைவான விகிதம் ஒப்பீட்டளவில் ஆரோக்கியமானது (0.56x - 0.73x க்கு இடையில்). இந்த அமில சோதனை, பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் ரொக்கம் மற்றும் பண சமமானவற்றைப் பயன்படுத்தி குறுகிய கால கடன்களை அடைப்பதற்கான நிறுவனத்தின் திறனைக் காட்டுகிறது. தற்போதைய கடன்களில் கணிசமான பகுதியை செலுத்த கொல்கேட் ஒரு நியாயமான அளவு பணம் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளைக் கொண்டுள்ளது என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.

ஆப்பிளின் தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதம்

தற்போதைய விகிதத்தின் கணக்கீடு மற்றும் விரைவான விகிதத்தை இப்போது நாம் அறிவோம், ஆப்பிள் (தயாரிப்பு நிறுவனம்) க்கான இரண்டையும் ஒப்பிடுவோம். கீழேயுள்ள வரைபடம் கடந்த 10 ஆண்டுகளாக ஆப்பிளின் தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதத்தை சித்தரிக்கிறது.

மூல: ycharts

மேலே உள்ள வரைபடத்திலிருந்து பின்வருவதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம் -

• ஆப்பிளின் தற்போதைய விகிதம் தற்போது 1.35x ஆகவும், அதன் விரைவான விகிதம் 1.22x ஆகவும் உள்ளது. இந்த இரண்டு விகிதங்களும் ஒருவருக்கொருவர் மிகவும் நெருக்கமானவை.
• இந்த இரண்டு விகிதங்களுக்கும் அதிக வித்தியாசம் இல்லை. வரலாற்று ரீதியாக, அவர்கள் ஒருவருக்கொருவர் மிகவும் நெருக்கமாக இருக்கிறார்கள் என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.
• இதற்கு முக்கிய காரணம், ஆப்பிள் அதன் தற்போதைய சொத்துக்களில் பெரும்பாலானவை ரொக்க மற்றும் பண சமமானவை, சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகள்.
• நடப்பு சொத்துகளின் சதவீதமாக சரக்கு மிகக் குறைவு (2% க்கும் குறைவானது), கீழே உள்ள இருப்புநிலைக் குறிப்பில் இருந்து பார்க்கும்போது.

ஆதாரம்: ஆப்பிள் எஸ்.இ.சி தாக்கல்

மைக்ரோசாப்டின் தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதம்

இப்போது ஆப்பிளின் ஒப்பீட்டைக் கண்டோம், மைக்ரோசாப்ட் நடப்பு விகிதத்திற்கும் விரைவான விகிதத்திற்கும் வரைபடம் எப்படி இருக்கும் என்று யூகிக்க எளிதானது.

கீழேயுள்ள விளக்கப்படம் கடந்த 10 ஆண்டுகளாக மைக்ரோசாப்டின் விரைவான மற்றும் தற்போதைய விகிதத்தை வகுக்கிறது.

மூல: ycharts

பின்வருவனவற்றை நாங்கள் கவனிக்கிறோம் -

• தற்போதைய விகிதம் தற்போது 2.35x ஆகவும், விரைவான விகிதம் 2.21x ஆகவும் உள்ளது.
• இது மீண்டும் ஆப்பிள் போலவே ஒரு குறுகிய வரம்பாகும்.
• இதற்கு முக்கிய காரணம், சரக்கு என்பது மொத்த நடப்பு சொத்துகளின் ஒரு சிறிய பகுதியாகும்.
• தற்போதைய சொத்துக்கள் முதன்மையாக ரொக்கம் மற்றும் பண சமமானவை, குறுகிய கால முதலீடுகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளைக் கொண்டுள்ளன.

ஆதாரம்: மைக்ரோசாப்ட் எஸ்.இ.சி.

மென்பொருள் பயன்பாட்டுத் துறை - தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகித எடுத்துக்காட்டுகள்

இப்போது துறை சார்ந்த தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகித ஒப்பீடுகளைப் பார்ப்போம். சோஃப்வேர் பயன்பாட்டு நிறுவனங்கள் தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவு விகிதங்களின் மிகக் குறுகிய வரம்பைக் கொண்டுள்ளன என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.

சிறந்த மென்பொருள் பயன்பாட்டு நிறுவனங்களின் பட்டியல் கீழே -

மூல: ycharts

• SAP இன் தற்போதைய விகிதம் 1.24x ஆகும், அதே நேரத்தில் அதன் விரைவான விகிதம் 1.18x ஆகும்.
• அதேபோல், அடோப் சிஸ்டம்ஸ் தற்போதைய விகிதம் 2.08 மற்றும் விரைவான விகிதம் 1.99x ஆகும்.
• மென்பொருள் நிறுவனங்கள் சரக்குகளை சார்ந்து இல்லை, எனவே, தற்போதைய சொத்துக்களுக்கு அதன் பங்களிப்பு கணிசமாகக் குறைவு.
• மேலே உள்ள அட்டவணையில் இருந்து நாம் கவனிக்கிறோம் (சரக்குகள் + ப்ரீபெய்ட்) / தற்போதைய சொத்துக்கள் மிகக் குறைவு.

எஃகு துறை - தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகித எடுத்துக்காட்டுகள்

மென்பொருள் நிறுவனங்களுக்கு மாறாக, எஃகு நிறுவனங்கள் மூலதன தீவிரத் துறை மற்றும் சரக்குகளை பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

சிறந்த ஸ்டீல் நிறுவனங்களின் பட்டியல் கீழே -

மூல: ycharts

• ஆர்செலர் மிட்டல் தற்போதைய விகிதம் 1.24x ஆகவும், அதன் விரைவான விகிதம் 0.42 ஆகவும் இருப்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்
• அதேபோல், தைசென் க்ரூப்பைப் பொறுத்தவரை, தற்போதைய விகிதம் 1.13 எதிராக விரைவான விகிதம் 0.59 ஆகும்
• வரம்பு (தற்போதைய விகிதம் - விரைவான விகிதம்) இங்கே ஒப்பீட்டளவில் பரந்ததாக இருப்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.
• ஏனென்றால், அத்தகைய நிறுவனங்களுக்கு, சரக்குகள் மற்றும் ப்ரீபெய்ட் நடப்பு சொத்துக்களில் கணிசமான சதவீதத்தை பங்களிக்கின்றன (மேலே இருந்து பார்த்தால், இந்த நிறுவனங்களில் பங்களிப்பு 30% க்கும் அதிகமாக உள்ளது)

புகையிலை துறை - தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகித எடுத்துக்காட்டுகள்

இங்கே நாம் காணும் மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு புகையிலை துறை. இது மிகவும் மூலதன தீவிரத் துறை மற்றும் மூலப்பொருள், விஐபி மற்றும் முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள் சரக்குகளை சேமிப்பதில் நிறைய சார்ந்துள்ளது என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம். எனவே, புகையிலை துறையும் தற்போதைய விகிதத்திற்கும் விரைவான விகிதத்திற்கும் பரந்த வேறுபாட்டைக் காட்டுகிறது.

இந்த வேறுபாடுகளையும், தற்போதைய சொத்துக்களுக்கு சரக்கு மற்றும் ப்ரீபெய்ட் செலவினங்களின் பங்களிப்பையும் காட்டும் அட்டவணை கீழே உள்ளது.

மூல: ycharts

தற்போதைய விகிதம் எதிராக விரைவான விகிதம் - வரம்புகள்

இந்த இரண்டு விகிதங்களின் தீமைகளையும் விவாதிப்போம்.

தற்போதைய விகிதத்தின் தீமைகள் இங்கே -

• முதலாவதாக, தற்போதைய விகிதம் மட்டுமே முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க நிலை குறித்து தெளிவான படத்தைக் கொடுக்காது. முதலீட்டாளர் விரைவான விகிதம் மற்றும் பண விகிதம் போன்ற பிற விகிதங்களையும் பார்க்க வேண்டும்.
• தற்போதைய விகிதத்தில் சரக்குகள் மற்றும் பிற நடப்பு சொத்துக்கள் கணக்கில் உள்ளன, அவை எண்ணிக்கையை உயர்த்தக்கூடும். எனவே, தற்போதைய விகிதம் எப்போதும் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் குறித்து சரியான கருத்தை அளிக்காது.
• எந்தவொரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது தொழிலுக்கான பருவங்களைப் பொறுத்து விற்பனை இருந்தால், தற்போதைய விகிதம் ஆண்டு முழுவதும் மாறுபடலாம்.
• சரக்கு மதிப்பிடப்பட்ட வழி தற்போதைய விகிதத்தை பாதிக்கும், ஏனெனில் அதன் கணக்கீட்டில் சரக்கு அடங்கும்.

விரைவான விகிதம் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தைக் காண சிறந்த வழியாகும். ஆனால் அது இன்னும் சில குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. பார்ப்போம் -

• முதலாவதாக, எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் கடனாளியும் ஒரு நிறுவனத்தின் சோதனை நிலையை புரிந்து கொள்ள அமில சோதனை அல்லது விரைவான விகிதத்தை மட்டுமே சார்ந்து இருக்கக்கூடாது. ஒப்பிடுவதற்கு அவர்கள் பண விகிதம் மற்றும் தற்போதைய விகிதத்தையும் பார்க்க வேண்டும். நிறுவனம் அதன் சரக்குகளை எவ்வளவு சார்ந்துள்ளது என்பதையும் அவர்கள் சரிபார்க்க வேண்டும்.
• விரைவான விகிதத்தில் கணக்குகள் பெறத்தக்கவைகள் அடங்கும், அவை விரைவாக கலைக்கப்படாது. இதன் விளைவாக, இது ஒரு துல்லியமான படத்தை கொடுக்காது.
• விரைவான விகிதம் எல்லா சந்தர்ப்பங்களிலும் சரக்குகளை விலக்குகிறது. ஆனால் பல்பொருள் அங்காடிகள் போன்ற சரக்கு தீவிரமான தொழில்களின் விஷயத்தில், தற்போதைய சொத்துகளிலிருந்து சரக்குகளை விலக்குவதால் விரைவான விகிதத்தால் துல்லியமான படத்தை வழங்க முடியாது.

இறுதி ஆய்வில்

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க நிலை குறித்து தெளிவாக இருக்க, தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதம் மட்டுமே போதாது; முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் பண விகிதத்தையும் பார்க்க வேண்டும். அவர்கள் எந்த தொழில் மற்றும் நிறுவனத்திற்கு கணக்கிடுகிறார்கள் என்பதை அவர்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும்; ஏனெனில் ஒவ்வொரு சந்தர்ப்பத்திலும், அதே விகிதம் துல்லியமான படத்தைக் கொடுக்காது. ஒட்டுமொத்தமாக, அவர்கள் எந்த முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன் அனைத்து பணப்புழக்க விகிதங்களையும் பார்க்க வேண்டும்.