photosdematures.com

இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் வணிகத்தின் சரியான நிதி நிலையைப் பெறுவதற்கான நோக்கத்திற்காக வெவ்வேறு பங்குதாரர்களால் நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள், பொறுப்புகள் மற்றும் உரிமையாளரின் மூலதனத்தின் பகுப்பாய்வு ஆகும்.

இது காலாண்டு, ஆண்டுதோறும் பல்வேறு இடைவெளிகளில் இருப்புநிலைப் பட்டியலில் உள்ள பொருட்களின் முழுமையான பகுப்பாய்வாகும், மேலும் நிறுவனத்தின் விரிவான நிதி நிலையைப் புரிந்துகொள்ள பங்குதாரர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் பயன்படுத்துகின்றன. பின்வரும் இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆய்வாளர்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான ஒரு சுருக்கத்தை வழங்குகிறது. ஆயிரக்கணக்கான மாறிகள் இருப்பதால் ஒவ்வொரு சூழ்நிலையிலும் ஒவ்வொரு மாறுபாட்டையும் நிவர்த்தி செய்யும் ஒரு முழுமையான பகுப்பாய்வை வழங்குவது சாத்தியமில்லை.

இந்த கட்டுரையில், எங்கள் பகுப்பாய்வை இரண்டு பகுதிகளாகப் பிரித்துள்ளோம் -

• # 1-சொத்துக்களின் பகுப்பாய்வு
• # 2 - பொறுப்புகளின் பகுப்பாய்வு

அவை ஒவ்வொன்றையும் விரிவாக விவாதிப்போம் -

# 1 - இருப்புநிலைக் குறிப்பில் சொத்துக்களின் பகுப்பாய்வு செய்வது எப்படி?

சொத்துக்களில் நிலையான சொத்துகள் அல்லது நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள் மற்றும் தற்போதைய சொத்துக்கள் அடங்கும்.

அ) நடப்பு அல்லாத சொத்து

நடப்பு அல்லாத சொத்துகளில் சொத்து ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபிஇ) போன்ற நிலையான சொத்துக்களின் உருப்படிகள் அடங்கும். நிலையான சொத்துக்களின் பகுப்பாய்வுகளில் சொத்துக்களின் சம்பாதிக்கும் திறன் மற்றும் அதன் பயன்பாடு ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுவது மட்டுமல்லாமல் அதன் பயனுள்ள வாழ்க்கையின் கணக்கீடும் அடங்கும். நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தை கணக்கிடுவதன் மூலம் நிலையான சொத்துகளின் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்யலாம்.

நிலையான சொத்துக்கள் வருவாய் விகிதம்

மற்ற தொழில்களுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த விகிதம் உற்பத்தித் தொழிலுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது, ஏனெனில் தேவையான உற்பத்தியைப் பெறுவதற்கு உற்பத்தி அக்கறையில் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களை கணிசமாக வாங்குவது.

நிலையான சொத்து வருவாய் விகிதத்தின் சூத்திரம் -

எங்கே,

• நிகர விற்பனை என்பது விற்பனை குறைந்த வருமானம் மற்றும் தள்ளுபடிகள்
• மற்றும் சராசரி நிலையான சொத்துக்கள் = (நிலையான சொத்துக்களைத் திறத்தல் + நிலையான சொத்துக்களை மூடுவது) / 2

எடுத்துக்காட்டாக, டிரிகோட் இன்க். 2018-19 நிதியாண்டிற்கான அதன் விற்பனையை, 000 400,000 என அறிவித்தது, மேலும் இந்த விற்பனையில் $ 4,000 ஆகும். மேலும், அதன் மொத்த சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபிஇ) 2019 மார்ச் 31 ஆம் தேதி வரை, 000 200,000 என அறிவித்தது. 1 ஏப்ரல் 2018 நிலவரப்படி PPE இன் இருப்பு $ 160,000 ஆகும்.

• இப்போது நிகர விற்பனை = $ 400,000 - $ 40,000 = $ 360,000
• சராசரி நிலையான சொத்துக்கள் = ($ 160,000 + $ 200,000) / 2 = $ 180,000

எனவே, நிலையான சொத்து வருவாய் விகிதம் இருக்கும் -

இந்த விகிதம் நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் அதன் கணிசமான நிலையான சொத்துக்களை நிறுவனத்தின் வருவாயை உருவாக்குவதில் எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை பிரதிபலிக்கிறது. அதிக விகிதம், அதிகமானது நிலையான சொத்துகளின் செயல்திறன்.

ஆ) தற்போதைய சொத்துக்கள்

தற்போதைய சொத்துக்கள் ஒரு வருடத்திற்குள் பணமாக மாற்றப்படக்கூடிய அத்தகைய சொத்துக்கள். தற்போதைய சொத்துகளில் பணம், பெறத்தக்க கணக்கு மற்றும் சரக்குகள் அடங்கும்.

தற்போதைய சொத்துக்களின் பகுப்பாய்விற்கு உதவும் விகிதங்கள்

தற்போதைய விகிதம்

இது ஒரு பணப்புழக்க விகிதமாகும், இது நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடன்களை அடைப்பதற்கான திறனை அளவிடும்.

தற்போதைய விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:

எங்கே

• நடப்பு சொத்துக்கள் = ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை + சரக்குகள் + பெறத்தக்க கணக்குகள் + ஒரு வருடத்திற்குள் பணமாக மாற்றக்கூடிய பிற சொத்துக்கள்;
• நடப்பு பொறுப்புகள் = செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் + குறுகிய கால கடன் + நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய பகுதி

விரைவான விகிதம்

இது ஒரு பணப்புழக்க விகிதமாகும், இது நிறுவனத்தின் குறுகிய கால பணப்புழக்க நிலையை அளவிடும், அதன் தற்போதைய கடன்களை அதன் மிக அதிக திரவ சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனத்தின் திறனைக் கணக்கிடுகிறது.

விரைவு விகிதத்தின் சூத்திரம்

• எங்கே, விரைவான சொத்துக்கள் = ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை + பெறத்தக்க கணக்குகள் + பிற குறுகிய கால சொத்துக்கள்
• நடப்பு பொறுப்புகள் = செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் + குறுகிய கால கடன் + நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய பகுதி

எடுத்துக்காட்டு: மைக்ரோசாஃப்ட் இன்க் என்பது ஒரு உற்பத்தி அக்கறை, இது இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பின்வரும் உருப்படிகளைப் புகாரளித்தது:

இப்போது மொத்த நடப்பு சொத்துக்கள் = $ 10,000 + $ 6,000 + $ 11,000 + $ 3,000 = $ 30,000

• விரைவான சொத்துக்கள் = $ 10,000 + $ 11,000 = $ 21,000
• மொத்த நடப்புக் கடன்கள் = $ 8,000 + $ 7,000 = $ 15,000
• எனவே, தற்போதைய விகிதம் = $ 30,000 / $ 15,000 = 2: 1

எனவே, விரைவான விகிதம் இருக்கும் -

விரைவு விகிதம் = $ 21,000 / $ 15,000 = 1.4: 1

இ) ரொக்கம்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஏராளமான பணத்தைப் பெற்றுள்ள நிறுவனத்தை நோக்கி அதிக ஈர்க்கப்படுகிறார்கள், ஏனெனில் பணம் முதலீட்டாளர்களுக்கு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, ஏனெனில் இது கடினமான காலங்களில் பயன்படுத்தப்படலாம். ஆண்டுதோறும் பணத்தை அதிகரிப்பது ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும், ஆனால் பணத்தை குறைப்பது சிக்கலின் அறிகுறியாக கருதப்படுகிறது. ஆனால் ஏராளமான பணத்தை ஏராளமான ஆண்டுகளாக வைத்திருந்தால், நிர்வாகம் அதை ஏன் பயன்பாட்டில் வைக்கவில்லை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் பார்க்க வேண்டும். கணிசமான தொகையை பணமாக பராமரிப்பதற்கான காரணங்கள், முதலீட்டு வாய்ப்புகளில் நிர்வாகத்தின் ஆர்வமின்மை, அல்லது அவை குறுகிய பார்வை கொண்டவை, எனவே பணத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பது அவர்களுக்குத் தெரியாது. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு கூட நிறுவனம் அதன் பண உருவாக்கம் மற்றும் அதன் பயன்பாட்டை தீர்மானிக்க செய்யப்படுகிறது.

ஈ) சரக்குகள்

சரக்குகளை நிறுவனம் தனது வாடிக்கையாளர்களுக்கு விற்பனை செய்வதற்காக குவித்த முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள் ஆகும். நிறுவனம் தனது சரக்குகளில் எவ்வளவு பணம் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதை முதலீட்டாளர் பார்ப்பார். சரக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்ய, ஒரு நிறுவனம் அதன் சரக்கு விற்றுமுதல் விகிதத்தை கணக்கிடுகிறது, இது கீழே கணக்கிடப்படுகிறது:

சரக்கு விற்றுமுதல் விகிதம் = விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை / சராசரி சரக்கு

எங்கே,

• விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை = திறந்த பங்கு + கொள்முதல் - பங்குகளை மூடுவது
• சராசரி சரக்கு = (சரக்குகளைத் திறத்தல் + சரக்குகளை மூடுவது) / 2

இந்த விகிதம் சரக்கு விற்பனையாக எவ்வளவு விரைவாக மாற்றப்படுகிறது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது. அதிக சரக்கு விகிதம் நிறுவனம் விரைவாக நிறுவனத்தால் விற்கப்படுவதைக் காட்டுகிறது.

உ) பெறத்தக்க கணக்குகள்

பெறத்தக்க கணக்குகள் என்பது நிறுவனத்தின் கடனாளிகளால் செலுத்தப்படும் பணம். பெறத்தக்க கணக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் கடனாளர்களிடமிருந்து தொகை சேகரிக்கப்பட்ட வேகத்தை பகுப்பாய்வு செய்கிறது.

இதற்காக, நிறுவனம் பெறத்தக்க கணக்குகள் வருவாய் விகிதத்தை கணக்கிடுகிறது, இது கீழே கணக்கிடப்படுகிறது:

பெறத்தக்க கணக்குகள் வருவாய் விகிதம் = நிகர கடன் விற்பனை / பெறத்தக்க சராசரி கணக்குகள்

எங்கே,

• நிகர கடன் விற்பனை = விற்பனை - விற்பனை வருமானம் - தள்ளுபடிகள்
• பெறத்தக்க சராசரி கணக்குகள் = (பெறத்தக்க கணக்குகளைத் திறத்தல் + பெறத்தக்க கணக்குகளை மூடுவது) / 2

இந்த விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பெறத்தக்க சராசரி கணக்குகளை நிறுவனம் எத்தனை முறை சேகரிக்கிறது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது. அதிக விகிதம் அதிகமானது நிறுவனத்தின் கடனாளிகளைச் சேகரிப்பதற்கான செயல்திறன் ஆகும்.

# 2 - இருப்புநிலைக் கடன்களில் பகுப்பாய்வு செய்வது எப்படி?

பொறுப்புகளில் தற்போதைய பொறுப்புகள் மற்றும் நடப்பு அல்லாத பொறுப்புகள் ஆகியவை அடங்கும். தற்போதைய பொறுப்புகள் ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய நிறுவனத்தின் கடமைகளாகும், அதேசமயம் நடப்பு அல்லாத பொறுப்புகள் ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு செலுத்த வேண்டிய கடமைகளாகும்.

அ) நடப்பு அல்லாத பொறுப்புகள்

கடன் முதல் பங்கு விகிதம் வரை இதைச் செய்யலாம். அதற்கான சூத்திரம்:

• நீண்ட கால கடன்கள் = ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு செலுத்த வேண்டிய கடன்கள்
• பங்குதாரர்கள் பங்கு = பங்கு பங்கு மூலதனம் + விருப்ப பங்கு மூலதனம் + திரட்டப்பட்ட இலாபங்கள்

எடுத்துக்காட்டாக, மேனியா இன்க். அதன் பங்கு பங்கு மூலதனத்தை, 000 100,000 கொண்டுள்ளது. அதன் இருப்பு மற்றும் உபரி $ 20,000, மற்றும் நீண்ட கால கடன்கள், 000 150,000

எனவே பங்கு விகிதத்திற்கான கடன் = $ 150,000 / ($ 100,000 + $ 20,000) = 1.25:

இந்த விகிதம் பங்கு நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது கடன் நிதியின் விகிதத்தை அளவிடுகிறது. இது கடன்களின் ஒப்பீட்டு எடைகளையும் பங்குகளையும் அறிய உதவுகிறது.

ஆ) தற்போதைய பொறுப்புகள்

நடப்பு விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதத்தின் உதவியுடன் தற்போதைய கடன்களையும் பகுப்பாய்வு செய்யலாம். இரு விகிதங்களும் தற்போதைய சொத்துக்கள் பிரிவில் மேலே விவாதிக்கப்பட்டுள்ளன.

இ) ஈக்விட்டி

பங்குதாரர்களால் பங்களிக்கப்பட்ட மூலதனத்தின் அளவு ஈக்விட்டியால் குறிக்கப்படுகிறது, மேலும் இது பங்குதாரரின் பங்கு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. மொத்த சொத்துக்களிலிருந்து மொத்த கடன்களைக் கழிப்பதன் மூலம் பங்கு கணக்கிடப்படுகிறது

சமபங்கு பகுப்பாய்வு செய்ய பல்வேறு வழிகள் உள்ளன.

ROE

பங்குதாரரின் மூலதனத்தை நிறுவனம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதை அந்த நிறுவனம் காண்பிக்கும் ஒரு முக்கியமான தீர்மானகரமான ஈக்விட்டி மீதான வருமானம். அதிக ROE, இது பங்குதாரர்களுக்கு நல்லது. நிகர வருமானத்தை பங்குதாரரின் பங்கு மூலம் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, XYZ கடந்த ஆண்டு million 20 மில்லியன் நிகர வருமானத்தையும், பங்குதாரர்களின் பங்கு கடந்த ஆண்டு million 40 மில்லியனையும் கொண்டிருந்தது.

ROE = $ 20,000,000 / $ 40,000,000 = 50%

50% ROE உடன் பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் ஒவ்வொரு $ 1 க்கும் XYZ 50 0.50 லாபத்தை ஈட்டியது என்பதை இது காட்டுகிறது.

ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடன்

சமபங்கு பகுப்பாய்வு செய்ய உதவும் மற்றொரு விகிதம் கடன்-பங்கு விகிதம். மேனியா இன்க், கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தை 1.25 ஆகக் கொண்டிருக்கும் தற்போதைய அல்லாத கடன்களின் விஷயத்திலும் இது விளக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் கடன் ஈக்விட்டியை விட அதிகமாக இருப்பதால் நிறுவனம் அதிக கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. குறைந்த கடன்-பங்கு விகிதம் அதிக நிதி ஸ்திரத்தன்மையைக் குறிக்கிறது. தற்போதைய உதாரணத்தைப் போலவே, அதிக கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிறுவனத்தின் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகின்றன.