photosdematures.com

மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் சூத்திரத்தைக் கணக்கிட சூத்திரமா?

மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் என்பது முக்கியமான அளவுருக்களில் ஒன்றாகும் மற்றும் பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரியின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும், இது விருப்பத்தேர்வு விலை மாதிரியாகும், இது விருப்பத்தின் சந்தை விலை அல்லது சந்தை மதிப்பைக் கொடுக்கும். எதிர்காலத்தில் கேள்விக்குரிய அடிப்படை நிலையற்ற தன்மை எங்கே இருக்க வேண்டும் என்பதையும் சந்தையானது அவற்றை எவ்வாறு பார்க்கிறது என்பதையும் மறைமுகமான நிலையற்ற சூத்திரம் சித்தரிக்கும்.

விருப்ப மற்றும் மதிப்பின் மதிப்பைக் கணக்கிடக் கூடாது என்று ஒருவர் கருப்பு மற்றும் ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தில் தலைகீழ் பொறியியல் செய்யும்போது, ​​ஆனால் விருப்பத்தின் சந்தை விலை போன்ற உள்ளீட்டை ஒருவர் எடுத்துக்கொள்கிறார், இது விருப்பத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பாக இருக்கும், பின்னர் ஒருவர் பின்னோக்கி வேலை செய்ய வேண்டும் நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுங்கள். விருப்பத்தின் விலையில் குறிக்கப்படும் ஏற்ற இறக்கம் இவ்வாறு குறிக்கப்பட்ட நிலையற்ற தன்மை என அழைக்கப்படுகிறது.

சி = எஸ்.என் (டி₁) - என் (டி₂) Ke -rt

எங்கே,

• சி என்பது விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம்
• எஸ் என்பது பங்குகளின் விலை
• K என்பது ஸ்ட்ரைக் விலை
• r என்பது ஆபத்து இல்லாத வீதமாகும்
• t என்பது முதிர்ச்சிக்கான நேரம்
• e என்பது அதிவேக சொல்

குறிப்பு:

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட மேற்கண்ட சூத்திரத்தில் ஒருவர் பின்தங்கிய நிலையில் பணியாற்ற வேண்டும்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுதல் (படிப்படியாக)

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவது பின்வரும் படிகளில் செய்யப்படலாம்:

• படி 1 - பிளாக் மற்றும் ஸ்கோல்ஸ் மாதிரியின் உள்ளீடுகளை சேகரித்தன, அவை பங்குகளின் இருக்கக்கூடிய சந்தை விலை, விருப்பத்தின் சந்தை விலை, அடிப்படை வேலைநிறுத்த விலை, காலாவதியாகும் நேரம் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத வீதம்.
• படி 2 - இப்போது, ​​மேலே உள்ள தரவை பிளாக் அண்ட் ஸ்கோல்ஸ் மாடலில் உள்ளிட வேண்டும்.
• படி 3 - மேலே உள்ள படிகள் முடிந்ததும், ஒருவர் சோதனை மற்றும் பிழையைச் செய்வதன் மூலம் மீண்டும் ஒரு தேடலைத் தொடங்க வேண்டும்.
• படி 4 - மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மைக்கு அருகில் இருக்கக்கூடிய இடைக்கணிப்பையும் ஒருவர் செய்யலாம், இதைச் செய்வதன் மூலம் தோராயமாக அருகிலுள்ள மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைப் பெற முடியும்.
• படி 5 - கணக்கிட இது எளிதானது அல்ல, ஏனெனில் ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் ஒரே மாதிரியான கணக்கீடு தேவைப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டுகள்

இந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - குறிக்கப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புரு

எடுத்துக்காட்டு # 1

பண அழைப்பு விலையில் 3.23 ஆகவும், அடிப்படை சந்தை விலை 83.11 ஆகவும், அடிப்படை வேலைநிறுத்த விலை 80 ஆகவும் இருக்கும் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். காலாவதியாக ஒரு நாள் மட்டுமே உள்ளது மற்றும் ஆபத்து இல்லாத விகிதம் 0.25% என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். கொடுக்கப்பட்ட தகவலின் அடிப்படையில், நீங்கள் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட வேண்டும்.

தீர்வு

தோராயமான மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட கீழேயுள்ள கருப்பு மற்றும் ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கு கீழே கொடுக்கப்பட்ட தரவைப் பயன்படுத்தவும்.

= எஸ்.என் (டி₁) - என் (டி₂) Ke -rt

3.23 = 83.11 x N (d1) - N (d2) x 80 x e-0.25% *

மறு செய்கை மற்றும் சோதனை மற்றும் பிழை முறையைப் பயன்படுத்தி, மதிப்பு 3.113 ஆகவும், 0.60 இல் மதிப்பு 3.24 ஆகவும் இருக்கும் 0.3 இல் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட முயற்சி செய்யலாம், எனவே தொகுதி 30% முதல் 60% வரை இருக்கும்.

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 30%

= $ 83.11 * e (-0.00% * 0.0027)) * 0.99260- $ 80.00 * e (-0.25% * 0.0027) * 0.99227

=$3.11374

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 60%

• = $ 83.11 * e (-0.00% * 0.0027)) * 0.89071- $ 80.00 * e (-0.25% * 0.0027) * 0.88472
• =$3.24995

இப்போது நாம் இடைக்கணிப்பு முறையைப் பயன்படுத்தலாம், இது இருக்கும் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட:

• = 30% + (3.23 - 3.11374) / (3.24995 - 3.11374) x (60% - 30%)
• =55.61%

எனவே, குறிக்கப்பட்ட தொகுதி 55.61% ஆக இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டு # 2

பங்கு XYZ $ 119 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. திரு. A அழைப்பு விருப்பத்தை $ 3 க்கு வாங்கியுள்ளார், இது காலாவதியாக 12 நாட்கள் உள்ளன. இந்த விருப்பத்திற்கு வேலைநிறுத்த விலை 7 117 இருந்தது, மேலும் நீங்கள் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை 0.50% ஆகக் கருதலாம். ஒரு வர்த்தகர் திரு. உங்களுக்கு வழங்கப்பட்ட மேலேயுள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட விரும்புகிறார்.

தீர்வு

தோராயமான மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட கீழேயுள்ள கருப்பு மற்றும் ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கு கீழே கொடுக்கப்பட்ட தரவைப் பயன்படுத்தவும்.

= எஸ்.என் (டி₁) - என் (டி₂) Ke -rt

3.00 = 119 x N (d1) - N (d2) x 117 x e-0.25% * 12/365

மறு செய்கை மற்றும் சோதனை மற்றும் பிழை முறையைப் பயன்படுத்தி, 0.21 இல் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட முயற்சி செய்யலாம், அங்கு மதிப்பு 2.97 ஆகவும், 0.22 இல் மதிப்பு 3.05 ஆகவும் இருக்கும், எனவே தொகுதி 21% முதல் 22% வரை இருக்கும்.

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 21%

• = $ 119.00 * e (-0.00% * 0.0329)) * 0.68028- $ 117 * e (-0.50% * 0.0329) * 0.66655
• =$2.97986

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 22%

• = $ 119.00 * இ (-0.00% * 0.0329)) * 0.67327- $ 117 * இ (-0.50% * 0.0329) * 0.65876
• =$3.05734

இப்போது நாம் இடைக்கணிப்பு முறையைப் பயன்படுத்தலாம், இது இருக்கும் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட:

• = 21% + (3. - 2.97986) /(3.05734 - 2.97986) x (22% - 21%)
• =21.260%

 எனவே, குறிக்கப்பட்ட தொகுதி 21.26% ஆக இருக்கும்

எடுத்துக்காட்டு # 3

கின்டலின் பங்கு விலை $ 450 என்றும் அதன் அழைப்பு விருப்பம் $ 410 வேலைநிறுத்த விலைக்கு $ 45 இல் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்துடன் 2% கிடைக்கிறது என்றும், அதற்கான காலாவதிக்கு 3 மாதங்கள் உள்ளன என்றும் வைத்துக் கொள்ளுங்கள். மேற்கண்ட தகவல்களின் அடிப்படையில் நீங்கள் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட வேண்டும்.

தீர்வு:

தோராயமான மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட கீழேயுள்ள கருப்பு மற்றும் ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கு கீழே கொடுக்கப்பட்ட தரவைப் பயன்படுத்தவும்.

= எஸ்.என் (டி₁) - என் (டி₂) Ke -rt

45.00= 450 x N (d1) - N (d2) x 410 x e-2.00% * (2 * 30/365)

மறு செய்கை மற்றும் சோதனை மற்றும் பிழை முறையைப் பயன்படுத்தி, 0.18 இல் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட முயற்சி செய்யலாம், அங்கு மதிப்பு 44.66 ஆகவும், 0.19 இல் மதிப்பு 45.14 ஆகவும் இருக்கும், எனவே தொகுதி 18% முதல் 19% வரை இருக்கும்.

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 18%

• = $ 450.00 * e (-0.00% * 0.2466)) * 0.87314- $ 410 * e (-2.00% * 0.2466) * 0.85360
• =$44.66054

சோதனை மற்றும் பிழை முறை - அழைப்பு விலை 19%

• = $ 450.00 * இ (-0.00% * 0.2466)) * 0.86129- $ 410 * இ (-2.00% * 0.2466) * 0.83935
• =$45.14028

இப்போது நாம் இடைக்கணிப்பு முறையைப் பயன்படுத்தலாம், இது இருக்கும் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிட:

• = 18.00% + (45.00 - 44.66054) / (45.14028– 44.66054) x (19% - 18%)
• =18.7076   

 எனவே, குறிக்கப்பட்ட தொகுதி 18.7076% ஆக இருக்கும்.

விவரம் கணக்கிட மேலே கொடுக்கப்பட்ட எக்செல் தாளைப் பார்க்கவும்.

சம்பந்தம் மற்றும் பயன்கள்

முன்னோக்கிப் பார்க்கும் மறைமுகமாக இருப்பதால், சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் அல்லது ஒரு பங்கு பற்றிய உணர்வை அறிய இது ஒருவருக்கு உதவும். எவ்வாறாயினும், ஒரு விருப்பம் எந்த திசையில் சாய்ந்து கொண்டிருக்கிறது என்பதைக் குறிக்கும் நிலையற்ற தன்மை முன்னறிவிக்காது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். வரலாற்று நிலையற்ற தன்மையுடன் ஒப்பிடுவதற்கு இந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் பயன்படுத்தப்படலாம், எனவே அந்த நிகழ்வுகளின் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுக்க முடியும். இது வர்த்தகர் செலுத்தும் அபாயத்தின் அளவாக இருக்கலாம்.