photosdematures.com

முதலீட்டு கூட்டு என்றால் என்ன?

முதலீட்டு கூட்டாண்மை என்பது எந்தவொரு வணிக உரிமையையும் குறிக்கிறது, அதில் பத்திரங்கள், பங்குகள் எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள் போன்ற நிதிக் கருவிகளில் வைத்திருக்கும் அதன் முதலீடுகளில் குறைந்தது 90% இருக்கக்கூடும் மற்றும் பெறப்பட்ட முக்கிய வருமானம் (வழக்கமாக> 90%) போகும் அத்தகைய நிதி சொத்துக்களை ஆதாரமாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

முதலீட்டு கூட்டாண்மைக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

சில எடுத்துக்காட்டுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன-

• ஹெட்ஜ் நிதிகள்
• பரஸ்பர நிதி
• தனியார் பங்கு
• துணிகர முதலாளிகள்
• சேவை மேலாண்மை சேவைகள்

முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளின் நன்மைகள்

1. பெரிதாக்கப்பட்ட வருமானம் - இத்தகைய வணிகங்கள் பொதுவாக மாற்று முதலீட்டு நிதிகளின் வகையின் கீழ் வருகின்றன. அவை ஆபத்தான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, அதில் அதிக வருவாய் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பும் உள்ளது. எனவே இதுபோன்ற முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதிக வருவாய் ஈட்டுவதற்கான அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது
2. குறைந்த கட்டுப்பாடு - ஹெட்ஜ் நிதிகள் போன்ற மாற்று முதலீட்டு நிதி வகைகளுக்கு, ஒழுங்குமுறை மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது மற்றும் நிதிகள் தங்கள் முதலீடுகளை நிர்வகிக்கும் விதம் குறித்து தங்கள் விருப்பப்படி உள்ளன. எனவே முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிகபட்ச மற்றும் உகந்த வருமானத்தை வழங்க அவர்கள் தங்கள் பாணியின் மூலோபாயத்தை பின்பற்ற சுதந்திரமாக உள்ளனர். எந்த வகையிலும் அதிக குறுக்கீடு இருக்காது
3. வளர்ச்சிக்கான பங்களிப்பு - இத்தகைய முதலீட்டு கூட்டாண்மை நிதி திரட்ட முற்படும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு தேவையான வளர்ச்சி மூலதனத்தை வழங்குகிறது. நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி திரட்ட முற்படும் நிறுவனங்கள், இந்த வழி ஒரு சாத்தியமான விருப்பமாக இருக்கும், ஏனெனில் நிறுவனங்கள் முதலில் ஒரு ஐபிஓவைத் தேடும்போது நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் வடிவத்தில் நிறுவனத்தில் சில பங்குகளுக்குத் தேவையான அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்ய முடியும். மேலும், சில நிறுவனங்கள் பல்வேறு விதிமுறைகள் மற்றும் சம்பிரதாயங்கள் சம்பந்தப்பட்டிருப்பதால் பொது வழங்குநர் மூலம் பணம் திரட்டும் வழியைத் தவிர்க்கலாம். இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், ஹெட்ஜ் நிதியில் இருந்து ஒரு தனியார் வேலைவாய்ப்பு எனப்படும் பொதுவான நடைமுறையின் மூலம் நிதியைப் பெறுவதற்கான வழியை அவர்கள் பின்பற்றுகிறார்கள்.
4. விதை மற்றும் ஏஞ்சல் மூலதனத்தை வழங்குகிறது - இதுபோன்ற ஒரு வகையான முதலீட்டு கூட்டாண்மை இப்போது தொடங்கும் அமெச்சூர் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய செல்கிறது, இதனால் நிறுவனங்கள் தங்கள் வளர்ச்சி நிதியைப் பாதுகாக்க உதவுகின்றன. வழக்கமாக, துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் அத்தகைய நிறுவனங்களில் ஒரு பங்கை வாங்கிக் கொண்டே செல்கின்றன, பின்னர் நிறுவனம் 5-10 வருட காலப்பகுதியில் போதுமான வளர்ச்சியைச் செய்தபின் பொருத்தமான வெளியேறும்.
5. சிக்கலான தயாரிப்புகளுக்கான அணுகலைப் பெறுவதற்கான திறன் - ஒரு முதலீட்டு கூட்டாட்சியில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஒரு சில்லறை முதலீட்டாளர் சிக்கலான தயாரிப்புகளை வெளிப்படுத்துவதன் மூலம் அணுகலைப் பெற முடியும், அதாவது கடன் இயல்புநிலை இடமாற்றங்கள் போன்ற கவர்ச்சியான வழித்தோன்றல்கள் போன்றவற்றில் ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதலீடு செய்கின்றன. சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சாதாரண போக்கில் அணுக முடியாது தயாரிப்புகள். அத்தகைய கூட்டாண்மைகளில் பணத்தை முதலீடு செய்வதன் மூலம் மட்டுமே, அவர்கள் அத்தகைய தயாரிப்புகளுக்கான சந்தைகளுக்கான அணுகலைப் பெறுகிறார்கள்.
6. தொழில்முறை கைகளில் பணத்தின் அவுட்சோர்சிங் மேலாண்மை - அத்தகைய நிதிகளுக்கு பணத்தை வழங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் இப்போது பண நிர்வாகத்தை தொழில்முறை பண மேலாளர்களுக்கு அவுட்சோர்ஸ் செய்வார்கள், இதனால் சில்லறை முதலீட்டாளர் எந்த பங்குகளை வாங்குவது அல்லது விற்க வேண்டும், எந்த சந்தைகள் வாய்ப்புகளை கண்காணிக்க வேண்டும் மற்றும் பலவற்றிலிருந்து கவலைப்படுவதிலிருந்து விடுவிக்கப்படுவார். அவர் / அவள் இப்போது தங்கள் பணத்தை தொழில் வல்லுநர்களால் நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதில் உறுதியாக உள்ளார்.

முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளின் தீமைகள்

1. வெளிப்படைத்தன்மை இல்லை- பெரும்பாலும், முதலீட்டு கூட்டாண்மை பற்றிய தகவல்கள் குறிப்பாக நிதிநிலை அறிக்கைகளுக்கு வரும்போது தெரியவில்லை. முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிநவீனமானது என்றாலும், பணம் எவ்வாறு சரியாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அது ஒரு நாள் முதல் நாள் அடிப்படையில் எங்கு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதற்கான போதுமான அறிவு மற்றும் இருப்பிடம் இல்லை, இது பொதுவாக ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு பொருந்தும். மேலும், அவர்கள் தங்கள் செயல்திறன் மற்றும் வருவாயை மேலதிக நேரம் அல்லது ஆண்டுக்கு பகிரங்கமாக அறிவிக்க கடமைப்பட்டிருக்க மாட்டார்கள். எனவே, இந்த விஷயத்தில், முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளால் அவர்களின் பணம் எவ்வாறு சரியாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பது குறித்து பொதுமக்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மை உள்ளது.
2. சிறந்தவர்களின் பிழைப்புக்கான போட்டி - பணத்தைப் பொறுத்தவரை, சிறந்த வருமானத்தைத் தருவது யார் என்பதைப் பொறுத்தவரை, சிறந்ததைத் தேடுவது இயல்பான போக்கு. எனவே வரலாற்று வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு வருடத்தில் யார் சிறந்ததைச் செய்கிறார்கள் என்பது குறித்து தொடர்ந்து சோதனை செய்யப்படுகிறது. எனவே முதலீட்டாளர்கள் பணத்திற்கு சிறந்த வருமானத்தை வழங்கும் அத்தகைய நிதிகளை நோக்கிச் செல்வார்கள். நிதி ஊடகங்கள் எப்போதும் உருவாக்கிய செயல்திறன் மற்றும் வருமானத்தை எடுத்துக்காட்டுகின்றன. இத்தகைய சூழ்நிலைகளில், அளவுகோலின் அளவிற்கு செயல்படாத நிதிகள் வெளியே தள்ளப்பட்டு, முதலீட்டாளர்கள் மீட்டெடுக்கத் தொடங்கலாம், பின்னர் சிறப்பாகச் செயல்படும் நிதிகளில் தங்கள் பணத்தை செலுத்தலாம்.
3. சிறிய தவறு எல்லாவற்றையும் அழிக்கிறது - வரவிருக்கும் ஆண்டிற்கான சிறந்த தரவரிசையில் சிறந்த நடிகர்கள் இல்லாத நிகழ்வுகள் உள்ளன. மேல் ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு கலைக்கப்படுவதைக் கூட அடிக்கடி கவனிக்க முடியாது. தவறான மூலோபாயம் அல்லது தவறான பங்குக்கு தவறான நகர்வு பல ஆண்டுகளாக உருவாக்கப்பட்ட செல்வத்தை அழிக்கக்கூடும் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் மீட்கத் தொடங்குவார்கள். தனியார் ஈக்விட்டி மற்றும் துணிகர மூலதனத்தைப் பொறுத்தவரை கூட, அவர்கள் முன்பு இருந்ததைப் போல தற்போது சிறப்பாக செயல்படாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்தால், அவற்றின் மதிப்பீடும் தரமிறக்கப்படும். இது PE மற்றும் VC நிதிகளின் வருவாயை பாதிக்கிறது.

வரம்புகள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் பொதுவாக அங்கீகாரம் பெற்ற மற்றும் அதிநவீன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மட்டுமே நிதியுதவி பெறுகின்றன மற்றும் சிறு சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் அவற்றில் முதலீடு செய்ய முடியாது.

முடிவுரை

• முதலீட்டு கூட்டாண்மைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் செய்த முதலீடுகளில் அற்புதமான வருவாயைப் பெற உதவுவதைத் தவிர, தேவையான முயற்சிகளுக்கு தேவையான வளர்ச்சி நிதியை வழங்க முனைகின்றன. இந்த கூட்டாண்மைகள் குறுகிய நிலைகள் போன்ற சந்தையில் வழக்கத்திற்கு மாறான நிலைகளை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் நிதிச் சந்தைகளில் அதிக செயல்திறனை எளிதாக்குகின்றன என்பதில் சந்தேகமில்லை.
• சாதாரண தயாரிப்பாளருக்கு அதிக தகவல்கள் இல்லாத கவர்ச்சியான தயாரிப்புகளிலும் அவர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள். இருப்பினும், இத்தகைய முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளில் வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாதது, குறிப்பாக நிறுவனத்தின் நிதி குறித்து முதலீட்டாளர்களை இருளில் ஆழ்த்தும்.
• மேலும், முதலீட்டாளர்கள் அத்தகைய இழப்பை ஏற்படுத்தும் முதலீட்டு நிறுவனங்களிலிருந்து மீட்க முற்படுவதால், கடுமையான போட்டி பலவீனத்தை வெளியேற்றும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஒட்டுமொத்த சமூகத்திற்கும் மகத்தான செல்வத்தை உருவாக்க முதலீட்டு கூட்டாண்மை உள்ளது.