கால்மர் விகிதம் (வரையறை, ஃபார்முலா) | எக்செல் இல் கால்மர் விகிதத்தை கணக்கிடுங்கள்
கால்மர் விகிதம் என்றால் என்ன?
கால்மர் விகிதம் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் முதலீடுகள் தொடர்பான அபாயத்திற்குத் திரும்புவதற்கான சராசரி வருடாந்திர வீதத்தின் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் இது வருவாய் மற்றும் ஆபத்துக்கு இடையிலான உறவைக் காட்டுகிறது, மேலும் இது முந்தைய ஆண்டுக்கான அதிகபட்ச வீழ்ச்சியால் வகுக்கப்பட்ட சராசரி ஆண்டு வருவாய் விகிதத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது வெவ்வேறு ஹெட்ஜ் நிதிகளின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்தல் மற்றும் முதலீடு தொடர்பான முடிவுகளை எடுக்க. இது அமெரிக்காவில் 1991 ஆம் ஆண்டில் திரு. டெர்ரி டபிள்யூ இளைஞரால் கண்டுபிடிக்கப்பட்டது மற்றும் டெர்ரி யங்கின் நிறுவனத்திற்கான குறுகிய வடிவம் “கலிபோர்னியா மேலாண்மை கணக்கு அறிக்கைகள்”.
ஃபார்முலா
இருவரின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் முதலீட்டில் முடிவெடுப்பதற்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் தேர்ந்தெடுப்பதில் கால்மர் விகிதம் அதிகம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
கால்மார் விகிதம் = வருவாயின் சராசரி ஆண்டு வீதம் / அதிகபட்ச வரைவு
* இங்கே எண் மற்றும் வகுத்தல் இரண்டும் கடந்த 3 ஆண்டுகளாக கணக்கிடப்படுகின்றன.
எடுத்துக்காட்டுகள்
இந்த கால்மர் விகித எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - கால்மர் விகித எக்செல் வார்ப்புருஎடுத்துக்காட்டு # 1
ஒரு ஹெட்ஜ் நிதிக்கு கடந்த 3 ஆண்டுகளில் ஆண்டு வருமான விகிதம் 25% என்று வைத்துக்கொள்வோம். இந்த நிதி அதன் செயல்பாட்டை $ 10,000 உடன் தொடங்கியது, இது $ 25,000 ஆக உயர்ந்தது, பின்னர் நெருக்கடி சூழ்நிலைகள் காரணமாக, 000 8,000 ஆக குறைந்தது.
தீர்வு:
இங்கே அதிகபட்ச வரைவை நிதிக்கு பின்வரும் வழியில் கணக்கிட வேண்டும்:
அதிகபட்ச வரைவு = ($ 25,000- $ 8,000) / $ 25,000 = 68%.
மேலே உள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில், கால்மர் விகிதத்தை நாம் கீழே கணக்கிடலாம்:
= 25%/68%
கால்மோர் விகிதம் = 0.3676.
எடுத்துக்காட்டு # 2
இரண்டு நிதிகள் உள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம், ஃபண்ட் ஏ மற்றும் ஃபண்ட் பி. ஒவ்வொரு நிதியத்தின் விவரங்களும் கீழே உள்ளன. எந்த நிதி முதலீட்டாளருக்கு முதலீடு செய்ய அதிக நன்மை பயக்கும்.
தீர்வு :
நிதி A இன் கால்மார் விகிதம் மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்,
= 25%/68%
நிதி A இன் கால்மர் விகிதம் = 0.37
நிதி B இன் கால்மார் விகிதத்தை மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்,
=20% / 40%
நிதி B இன் கால்மர் விகிதம் = 0.5
மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், ஒரு முதலீட்டாளர் நிதி A க்கு செல்ல ஆசைப்படுவார், ஏனெனில் இது நிதி B உடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருடாந்திர வருவாய் விகிதத்தை அளிக்கிறது. இருப்பினும் இரு நிதிகளின் விகிதத்தையும் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், நிதி b இன் கால்மர் விகிதம் அதிகமாக உள்ளது நிதி A உடன் ஒப்பிடும்போது, நிதி A ஐ நிதி B ஐ விட ஆபத்தானது, ஏனெனில் இது NAV இன் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிகமாக வெளிப்படுகிறது.
நன்மைகள்
ஆய்வாளரும் நிதி மேலாளர்களும் நிதியத்தின் செயல்திறனைக் கண்டறிவதற்கும், அதிக வருவாயைக் கொடுக்கும் அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுவதற்கும் பயன்படுத்தப்படும் மிக முக்கியமான விகிதங்களில் இதுவும் ஒன்றாகும். கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சில முக்கிய நன்மைகள்:
- இது ஆபத்து குறித்த தெளிவான படத்தை அளிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் பணத்தை எச்சரிக்கையுடன் முதலீடு செய்ய நிதியில் உள்ள உறவை வழங்குகிறது
- இது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்லது விலைகளின் மாறுபாடுகளின் அளவை எடுத்துக்காட்டுகிறது, இது நிதியின் விலை ஸ்திரத்தன்மை குறித்த தெளிவான படத்தைக் கொடுக்கும்
- அதிக விகிதத்தில் நிதியைச் செயல்படுத்துதல் மற்றும் கால்மர் விகிதத்தை குறைத்து நிதியைச் செய்வது குறைவு மற்றும் விலகல்கள் அல்லது ஏற்ற இறக்கங்கள் அதிகம்.
- இது நிதி மேலாளருக்கு நிதி செயல்திறனைப் பற்றிய புரிதலையும், குறைந்த கால்மார் விகிதத்தைக் கொண்ட நிதிகளைப் பற்றிய சமிக்ஞையையும் மேலும் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க வேண்டும்.
- இது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு அவர்களின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான வழிகாட்டியை வழங்குகிறது, ஏனெனில் இது கடந்த 3 ஆண்டுகளில் நிகழ்ந்த குறைபாட்டை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.
தீமைகள்
- போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகலுக்கு பதிலாக அதிகபட்ச இழுவை இது கருதுகிறது, இது முடிவெடுப்பதில் மிகவும் பொருத்தமான அங்கமாகும்.
- இது ஷார்ப் விகிதத்திற்கு ஒத்ததாகும்.
- கால்மார் விகிதத்தைக் கணக்கிட 3 வருட காலம் மட்டுமே ஆகும்.
- பெரும்பாலான பங்குகள் சுழற்சி பங்குகள், அவை குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் மட்டுமே செயல்படுகின்றன, எனவே அவற்றின் செயல்திறனை கடந்த 3 ஆண்டுகளுடன் ஒப்பிடுவது சரியான அளவுகோலாக இருக்காது.
- இது ஒரு கணிதக் கருவியாகும், இது துறையின் நடத்தையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
- இது பங்கு அல்லது நிதியின் நிலையான விலகலை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
- இது பங்கு அல்லது நிதியின் எதிர்கால கணிப்புகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
- இது புதிய கூறுகள் அல்லது அரசாங்கத்தின் கொள்கைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது, அது பங்கு அல்லது நிதியில் பாரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
கால்மார் விகிதத்தில் மாற்றம் குறித்து கவனிக்க வேண்டிய புள்ளிகள்
- கால்மார் விகிதத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் நிதியின் தற்போதைய செயல்திறனைக் குறிக்கும் மற்றும் நிதிக்கு ஆதரவாகவோ அல்லது எதிராகவோ எடுக்கப்பட்ட முடிவுகளின் தாக்கத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
- கால்மார் விகிதத்தில் திடீர் உயர்வு என்பது நிதிக்கு ஒரு சாதகமான அறிகுறியாகும், அதேபோல் ஆபத்து / விலைகள் / நாவல்களில் விலகல்கள் ஏற்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு மற்றும் சிறப்பாக செயல்படத் தொடங்கியுள்ளன.
- மாற்றாக, இது கால்மர் விகிதத்தில் திடீரென வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில் வருடாந்திர வருவாய் விகிதம் அல்லது அதிகபட்ச குறைவு காரணமாக நிதியின் செயல்திறன் பாதிக்கப்படுவதை இது குறிக்கிறது.
- முதலீட்டாளர்களைப் பொருத்தவரை, கால்மார் விகிதத்தில் திடீர் வீழ்ச்சியை சந்தித்த நிதியுடன் அவர்கள் விலகி இருப்பது நல்லது, இருப்பினும் இது அதிக வருமானத்தை அளிக்கும் மற்றும் கால்மரில் திடீர் அதிகரிப்பு காட்டிய நிதியில் முதலீடு செய்யலாம். நிதியின் செயல்திறன் இப்போது நீண்ட காலத்திற்கு மேம்படும்.
முடிவுரை
கால்மர் விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீடு செய்வதற்கான சரியான நிதியை அடையாளம் காண்பதற்கான மிக முக்கியமான கருவிகளில் ஒன்றாகும், மேலும் நடவடிக்கை எடுப்பது அல்லது நிதி மேலாளர்களின் பார்வையில் இருந்து குறைந்த விகிதத்தைக் கொண்ட நிதியை மேலும் கண்காணித்தல். இருப்பினும், அரசாங்க கொள்கைகள், செய்தி கூறுகள், கூட்டாட்சி வங்கி கொள்கைகள் மற்றும் எஸ்.இ.சி விதிமுறைகள் போன்ற பிற மேக்ரோ காரணிகளும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும், அதே நேரத்தில் கால்மர் விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் மற்ற எல்லா காரணிகளையும் புறக்கணிப்பதற்கும் பதிலாக நிதி செயல்திறனை தீர்மானிக்கும்.
கடைசியாக, குறைந்தது அல்ல, நிதி அல்லது பங்கு மற்றும் அதன் நிதி செயல்திறன் பற்றிய ஒரு பார்வை பெற இது ஒரு நல்ல புள்ளிவிவர கருவியாகும்.
