தீங்கு ஆபத்து (பொருள், எடுத்துக்காட்டு) | எதிர்மறை ஆபத்து என்றால் என்ன?
எதிர்மறையான இடர் பொருள்
எதிர்மறையான ஆபத்து என்பது சந்தை நிலைமைகளின் மாற்றங்கள் காரணமாக பாதுகாப்பின் மதிப்பில் ஏற்படும் இழப்பைக் கணக்கிடும் ஒரு புள்ளிவிவர நடவடிக்கையாகும், மேலும் உணரப்பட்ட வருவாய் எதிர்பார்த்த முடிவுகளை விட மிகக் குறைவாக இருக்கக்கூடும் என்ற நிச்சயமற்ற தன்மை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. வெறுமனே வைத்துக் கொண்டால், சந்தை திசையை மாற்றினால் ஒரு முதலீடு வழிவகுக்கும் மோசமான நிலை இழப்பைக் கணக்கிட உதவுகிறது.
தீங்கு விளைவிக்கும் கூறுகள்
ஒரு தீங்கு விளைவிக்கும் ஆபத்து மெட்ரிக்கின் முக்கியமான கூறுகள் பின்வருமாறு
- டைம் ஹாரிசன் - எந்த ஆபத்து மெட்ரிக்கையும் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான மிக முக்கியமான அளவுரு நேர எல்லை. தீங்கு விளைவிக்கும் ஆபத்துக்கு இந்த காரணி இன்னும் முக்கியமானது. எங்கள் கணக்கீட்டை ஒரு துல்லியமான காலத்திற்கு எங்கள் பகுப்பாய்வைக் கட்டுப்படுத்த நேர அடிவானம் உதவுகிறது, மேலும் எங்கள் கணக்கீட்டை மிகவும் துல்லியமாக்குகிறது மற்றும் மாதிரிகள் மிகவும் வலுவானவை. நீங்கள் தேர்ந்தெடுத்த நேர அடிவானம் பக்கச்சார்பற்றது மற்றும் சுழற்சி விலகல்களிலிருந்து விடுபட்டது என்பதை உறுதிப்படுத்த சரியான மாதிரி இடத்தைச் சேர்ப்பது முக்கியமாக இருக்க வேண்டும்.
- நம்பக இடைவெளியை - எதிர்மறையான ஆபத்து என்பது புள்ளிவிவர நடவடிக்கைகளின் அடிப்படையில் ஒரு ஆய்வு. ஆகவே, சரியான மற்றும் திட்டவட்டமான நம்பிக்கை சூத்திரம் தேர்ந்தெடுக்கப்படுவது முக்கியமானது, ஏனெனில் மேலும் அனைத்து கணக்கீடுகளும் அதன் அடிப்படையில் இருக்கும். இந்த அளவுரு முதலீட்டாளரின் ஆறுதல் நிலை அல்லது பகுப்பாய்வை மேற்கொள்ளும் நிறுவனத்தின் அடிப்படையில் வரையறுக்கப்பட வேண்டும். சரியானது அல்லது தவறானது என்று திட்டவட்டமான எண் எதுவும் இல்லை, ஆனால் உங்கள் அபாயத்தை எடுக்கும் திறனை நீங்கள் தீர்மானிக்கும் ஒரு அளவுகோல்.
எதிர்மறை இடர் சூத்திரம்
எதிர்மறையான ஆபத்தை கணக்கிட பல வழிகள் இருக்கலாம். வரலாற்று சிமுலேஷன், மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் போன்ற பல முறைகளைக் கொண்ட நிலையான விலகல், எதிர்பார்க்கப்படும் பற்றாக்குறை அல்லது ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பை நீங்கள் பயன்படுத்தலாம். இதன் நோக்கம் மாதிரி இடத்தின் அடிப்படையில் (அடிப்படை தரவு) நீங்கள் இழக்கக்கூடிய அதிகபட்சம் என்ன என்பதைக் கணக்கிடுவது. குறிப்பிட்ட நேர அடிவானம் மற்றும் நம்பிக்கை இடைவெளி.
மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் முறைக்கு, எதிர்மறை ஆபத்து (VAR) இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:
VAR = - Z (z- நம்பிக்கையின் அடிப்படையில் மதிப்புஇடைவெளி) எக்ஸ் வகுப்பு. விலகல்எதிர்மறையான ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டு
இதை சிறந்த முறையில் புரிந்துகொள்ள எளிய உதாரணத்தைப் பார்ப்போம்.
இந்த டவுன்சைட் ரிஸ்க் எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - டவுன்சைட் ரிஸ்க் எக்செல் வார்ப்புரு
ஏபிசி நிறுவனத்தின் உதாரணம் கவனியுங்கள், அதன் பங்கு $ 1000 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. பின்வரும் அட்டவணை 1 வருடத்திற்கான மாத வருமானத்தை பட்டியலிடுகிறது.
கடந்த கால வருவாயை அடிப்படையாகக் கொண்டு இந்த பங்குகளின் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தை கணக்கிடுவோம் மற்றும் விஷயங்களை எளிமையாக வைத்திருக்க வரலாற்று முறையின் பொறிமுறையைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடுவோம். நம்பிக்கை இடைவெளி மற்றும் நேர எல்லைகளை தீர்மானிப்போம்.
- நம்பிக்கை இடைவெளி: 75%
- நேர அடிவானம்: 1 வருடம்
வரிசைப்படுத்தப்பட்ட வரிசையில் திரும்புகிறது
அதிகபட்ச இழப்பின் கணக்கீடு
- அதிகபட்ச இழப்பு = 3
வருமானத்தை வரிசைப்படுத்தப்பட்ட வரிசையில் ஏற்பாடு செய்வதன் மூலம், கீழே உள்ள 25% வருமானத்தில் (அதிகபட்ச இழப்பு) 3 (12 இல் 75%) மீது கவனம் செலுத்துவோம். எனவே வெட்டு 4 வது வருவாயாக இருக்கும். 75% நம்பிக்கை இடைவெளியுடன் எளிமையான சொற்களில், எதிர்மறையான ஆபத்தை -5% ஆகக் கணக்கிட்டுள்ளோம்.
விவரம் கணக்கிட மேலே கொடுக்கப்பட்ட எக்செல் தாளைப் பார்க்கவும்.
நன்மைகள்
- மோசமான வழக்குக்கான திட்டமிடலுக்கு உதவுகிறது: நீங்கள் திட்டமிடத் தவறினால், நீங்கள் தோல்வியடையத் திட்டமிடுகிறீர்கள். திட்டமிடப்பட்ட பார்வை தவறாக மாறினால் எவ்வளவு முதலீடு இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம் மோசமான சூழ்நிலையைத் திட்டமிடுவதற்கு எதிர்மறையான ஆபத்து உங்களுக்கு உதவுகிறது. அமெரிக்க கருவூல பில்களால் பெரும்பாலும் வரையறுக்கப்படும் வருமானம் மற்றும் சந்தை இலவச விகிதங்களை சந்திப்பதற்காக முதலீடுகள் செய்யப்படுகின்றன என்பது பொதுவான உண்மை அல்ல. ஆனால் ஒரு செய்தி அல்லது சந்தையில் பிரதிபலிக்காத ஒரு நிகழ்வு காரணமாக விஷயங்கள் எதிர்பார்த்தபடி செல்லாத சூழ்நிலைகள் இருக்கலாம். 90 களின் முற்பகுதியில் எந்த போட்டியாளரும் இல்லாமல் தேடுபொறி நிறுவனமான யாகூவின் உதாரணத்தைக் கவனியுங்கள். இந்த பங்கு ஒரு மல்டி பேக்கராக இருக்கும் என்று எல்லோரும் நம்பினர், ஆனால் ஒரு புதிய சந்தைத் தலைவர் (கூகிள்) தயாரிப்பில் உள்ளார், யாஹூ இடம்பெயர்ந்துவிடுவார் என்பது அனைவருக்கும் தெரியாது. அமைப்புகளில் எதிர்மறையான ஆபத்து கட்டுப்பாடு பயன்படுத்தப்பட்டிருந்தால், இழப்புகள் மிகவும் குறைவாக இருந்திருக்கும்.
- தீர்மானித்தல் ஹெட்ஜிங் உத்திகள்: மேலே விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி, நிகழ்வுகள் எதிர்பார்த்தபடி மாறாதபோது தயாரிப்பது பற்றி ஆபத்து அதிகம். முதலீட்டிலிருந்து எப்போது வெளியே வர வேண்டும் என்பதை அடையாளம் காண இத்தகைய மதிப்பீடு உதவியாக இருக்கும். அவர்கள் சொல்வது போல், உங்கள் லாபத்தை வைத்திருங்கள், ஆனால் உங்கள் இழப்புகளை பதிவு செய்யுங்கள்.
வரம்புகள் / தீமைகள்
- பாதுகாப்பு பற்றிய தவறான உணர்வு: எதிர்மறையான ஆபத்து என்பது ஒரு புள்ளிவிவர நுட்பமாகும், இது கடந்த தரவு வடிவங்களின் அடிப்படையில் கணிக்க முயற்சிக்கிறது. அதன் சிக்கலானது சொத்து வகுப்பிலிருந்து சொத்து வகுப்பிற்கு மாறுபடும். ஈக்விட்டி போன்ற ஒரு எளிய நிதி தயாரிப்புக்கு, இது வர்த்தக விலைகளைப் போலவே எளிமையாக இருக்கலாம், ஆனால் கடன் இயல்புநிலை இடமாற்றங்கள் போன்ற ஒரு சிக்கலான தயாரிப்புக்கு, இது அடிப்படை நிதி பத்திர விலைகள், முதிர்ச்சிக்கான நேரம், தற்போதைய வட்டி விகிதங்கள் போன்ற பல அளவுருக்களைப் பொறுத்தது. நீங்கள் பயன்படுத்தும் மாதிரி 99 முறை வேலை செய்ய முடியும், ஆனால் ஒரு முறை கூட தோல்வியடையக்கூடும், மேலும் இது பெரும்பாலும் நிலையற்ற தன்மை அதிகமாக இருக்கும்போது அல்லது சந்தைகள் நொறுங்கிக்கொண்டிருக்கும். சுருக்கமாக, உங்களுக்கு மிகவும் தேவைப்படும்போது அது தோல்வியடையும். எனவே மாதிரி ஆபத்து காரணமாக, எதிர்மறையான ஆபத்து உங்களுக்கு தவறான பாதுகாப்பு உணர்வை வழங்கும்
- மாதிரிகள் முழுவதும் சீரற்ற முடிவுகள்: எதிர்மறையான ஆபத்து பயன்படுத்தப்பட்ட மாதிரியைப் போலவே சிறந்தது மற்றும் பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை செயல்முறையின் அடிப்படையில், அடிப்படை அனுமானங்களும் மாதிரியும் ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், முடிவில் மாறுபாடுகள் இருக்கலாம். ஏனென்றால், ஒவ்வொரு தீங்கு விளைவிக்கும் ஆபத்து மெட்ரிக் பொறிமுறையும் அதன் சொந்த மறைமுக அனுமானங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, இது வேறுபட்ட வெளியீட்டிற்கு வழிவகுக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, வரலாற்று உருவகப்படுத்துதல் மற்றும் மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதல் இரண்டும் ஆபத்து வழிமுறைகளில் மதிப்பு ஆனால் அதே அடிப்படை தரவுகளின் அடிப்படையில் அவற்றின் மூலம் பெறப்பட்ட முடிவு வேறுபடலாம்.
கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய புள்ளிகள்
- இடர் குறைப்பு உத்திகள்: எதிர்மறையான அபாயத்தைக் கணக்கிடுவது சரியான ஹெட்ஜிங் மூலோபாயத்தை அடையாளம் காண உதவுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் அவர்கள் கையாளும் நிதி உற்பத்தியைப் புரிந்துகொண்டு, பின்னர் அவர்களின் ஆறுதல் மற்றும் திறனுக்கு ஏற்ப பொருத்தமான தீங்கு விளைவிக்கும் இடர் மெட்ரிக்கைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.
- ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிலும் வெவ்வேறு தீங்கு விளைவிக்கும். ஈக்விட்டி மற்றும் நிலையான வருமானம் போன்ற வெண்ணிலா நிதி தயாரிப்புகளுக்கு, எதிர்மறையான ஆபத்து கணக்கிட மிகவும் எளிதானது மற்றும் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், விருப்பங்கள் அல்லது கிரெடிட் இயல்புநிலை இடமாற்றங்கள் போன்ற நிதி தயாரிப்புகளுக்கு, எதிர்மறையானது கணக்கிடுவது கடினம் மற்றும் வரம்பற்றது.
முடிவுரை
இழப்புகளை யாரும் விரும்புவதில்லை, ஆனால் நிதி தயாரிப்புகள் கணிக்க முடியாதவை என்பதை கடந்த கால பாடங்கள் நமக்குக் கற்பித்தன. 2008 பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது 2001 டாட் காம் குமிழி போன்ற துன்ப காலங்களில், ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையிலான தொடர்பு அதிகரிக்கிறது. பெரும்பாலும், இது முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பற்ற முறையில் பெரும் இழப்புகள் மற்றும் பேரழிவு நிகழ்வுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. எதிர்மறையான ஆபத்து, ஒரு தடுப்பு நடவடிக்கையாக, இதுபோன்ற காட்சிகளை அகற்ற அல்லது சிறப்பாக தயாரிக்க உதவுகிறது.
