photosdematures.com

சொத்து வருவாய் விகிதம் என்றால் என்ன?

சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர விற்பனைக்கும் ஒரு நிறுவனம் குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் வைத்திருக்கும் மொத்த சராசரி சொத்துக்களுக்கும் இடையிலான விகிதமாகும்; இது நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் கீழ் அதிக அளவு சொத்துக்களை வைத்திருப்பது மதிப்புக்குரியது என்பதை உறுதிப்படுத்த நிறுவனம் போதுமான வருவாயை உருவாக்குகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

எளிமையான சொற்களில், சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் என்பது உங்களிடம் உள்ள மொத்த சொத்துகளின் அடிப்படையில் எவ்வளவு வருவாய் ஈட்டுகிறது என்பதாகும். இந்த வருவாய் எண்ணிக்கை உங்கள் வருமான அறிக்கையில் விற்பனை எண்ணிக்கையை சமன் செய்யும். அதிக எண்ணிக்கையிலான அமைப்பு நிறுவனத்தின் சொத்து செயல்திறனாக இருக்கும். சில்லறை துறையில், இந்த விகிதம் பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும், அதாவது 2 க்கும் அதிகமாக உள்ளது.

ஜனவரி 31, 2020 அன்று, வால் மார்ட்டின் மொத்த வருவாய் 523.96 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள். அதன் மொத்த சொத்துக்கள் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 219.30 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாகவும், ஆண்டின் இறுதியில் 236.50 அமெரிக்க டாலர்களாகவும் இருந்தன. எனவே சராசரி மொத்த சொத்துக்களைக் கணக்கிட, ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மற்றும் ஆண்டின் இறுதியில் புள்ளிவிவரத்தின் சராசரியை நாம் எடுக்க வேண்டும், அதாவது (அமெரிக்க $ 236.60 பில்லியன் + அமெரிக்க $ 219.30 பில்லியன்) / 2 = அமெரிக்க $ 228.1 பில்லியன். வால் மார்ட்டின் சொத்து வருவாய் துல்லியமாக இருக்கும் (அமெரிக்க $ 523.96 பில்லியன் / அமெரிக்க $ 228.1 பில்லியன்) = 2.29x

எனவே, மேலே உள்ள படத்தை நீங்கள் பார்த்தால், வால் மார்ட் சொத்து பயன்பாடு எவ்வளவு திறமையானது என்பதை நீங்கள் பார்வைக்கு புரிந்துகொள்வீர்கள். வருவாய் அவர்கள் வைத்திருக்கும் சொத்துகளின் இரு மடங்கிற்கும் அதிகமாகும்.

ஃபார்முலா

சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தைக் கணக்கிட, நீங்கள் மொத்த வருவாயைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும் (மொத்த விற்பனை, அல்லது ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மற்றும் ஆண்டின் இறுதியில் விற்பனை எண்ணிக்கையின் சராசரியை நீங்கள் எடுக்கலாம்) பின்னர் மொத்த சொத்துகளுடன் பிரிக்கவும் (இல்லையெனில் ஆண்டின் தொடக்கத்திலும் ஆண்டின் இறுதியில் சராசரி எண்ணிக்கையையும் எடுக்கலாம்).

சொத்து வருவாய் விகிதம் ஃபார்முலா = விற்பனை / சராசரி சொத்துக்கள்

விகிதத்தின் விளக்கத்திற்கு நாங்கள் செல்வதற்கு முன்பு நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய சில விஷயங்கள் இப்போது உள்ளன.

முதலாவதாக, விற்பனை அல்லது நிகர விற்பனை என்பதன் அர்த்தம் என்ன, விகிதத்தைக் கணக்கிட நாம் என்ன எண்ணிக்கை எடுப்போம்? மொத்த சொத்துக்கள் என்ன, மற்றும் நிறுவனம் வைத்திருக்கும் ஒவ்வொரு சொத்தையும் நாங்கள் சேர்ப்போமா, அல்லது சில விதிவிலக்கு இருக்குமா?

“விற்பனை” ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு விகிதத்தை நீங்கள் கணக்கிடும்போது, ​​இதன் பொருள் பொதுவாக “நிகர விற்பனை” மற்றும் “மொத்த விற்பனை” அல்ல. இந்த "நிகர விற்பனை" வருமான அறிக்கையில் வருகிறது, மேலும் இது நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்வதற்காக அல்லது எந்தவொரு சேவையையும் வழங்குவதற்காக "இயக்க வருவாய்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. உங்களுக்கு “மொத்த விற்பனை” என்ற எண்ணிக்கை வழங்கப்பட்டிருந்தால், “நிகர விற்பனை” என்பதைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும் என்றால், எந்த “விற்பனை தள்ளுபடி” அல்லது “விற்பனை வருமானத்தையும்” தேடுங்கள். “மொத்த விற்பனையிலிருந்து” “விற்பனை தள்ளுபடிகள் / வருமானம்” கழித்தால், “நிகர விற்பனை” என்ற புள்ளிவிவரத்தைப் பெறுவீர்கள்.

இப்போது மொத்த சொத்துக்களுக்கு வருவோம். மொத்த சொத்துக்களில் நாம் எதைச் சேர்ப்போம்? ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக உரிமையாளருக்கு மதிப்பைக் கொடுக்கும் அனைத்தையும் நாங்கள் சேர்ப்போம். அதாவது அனைத்து நிலையான சொத்துகளையும் நாங்கள் சேர்ப்போம். அதே நேரத்தில், எளிதில் பணமாக மாற்றக்கூடிய சொத்துகளையும் நாங்கள் சேர்ப்போம். அதாவது தற்போதைய சொத்துக்களை மொத்த சொத்துக்களின் கீழ் எடுக்க முடியும். மதிப்புள்ள அருவமான சொத்துகளையும் நாங்கள் சேர்ப்போம், ஆனால் அவை நல்லெண்ணம் போன்ற இயல்பற்ற இயல்புடையவை. கற்பனையான சொத்துக்களை (எ.கா., ஒரு வணிகத்தின் விளம்பர செலவுகள், பங்குகள் வெளியீட்டில் அனுமதிக்கப்பட்ட தள்ளுபடி, கடனீட்டுப் பிரச்சினையில் ஏற்படும் இழப்பு போன்றவை) நாங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள மாட்டோம்.

விளக்கம்

இது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான விஷயம், ஏனெனில் இது இறுதியில் உங்கள் நிறுவனத்தைப் பற்றி நீண்ட காலத்திற்கு நீங்கள் எடுக்கும் முடிவாக மாறும். இரண்டு விருப்பங்களை விளக்குவோம், இந்த காட்சிகளை விரிவாக விவாதிப்போம்.

என்றால் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம்< 1

• விகிதம் 1 க்கும் குறைவாக இருந்தால், மொத்த சொத்துக்கள் ஆண்டின் இறுதியில் போதுமான வருவாயை ஈட்ட முடியாது என்பதால் இது நிறுவனத்திற்கு நல்லதல்ல.
• ஆனால் இது ஒரு அனுமானத்திற்கு உட்பட்டது. நிறுவனம் சார்ந்த தொழில்துறையின் சொத்து விற்றுமுதல் பொதுவாக பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் 0.5 க்கும் குறைவாக இருந்தால், இந்த நிறுவனத்தின் விகிதம் 0.9 ஆகும். இந்த நிறுவனம் அதன் குறைந்த சொத்து வருவாயைப் பொருட்படுத்தாமல் சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

என்றால் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் > 1

• விகிதம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், அது எப்போதும் நல்லது. ஏனென்றால், நிறுவனம் தனக்கு போதுமான வருவாயை ஈட்ட முடியும்.
• ஆனால் இது விதிவிலக்குக்கு உட்பட்டது. எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனம் ஒரு சில்லறைத் தொழிலைச் சேர்ந்தது என்று சொல்லலாம், அங்கு நிறுவனம் அதன் மொத்த சொத்துக்களை குறைவாக வைத்திருக்கிறது. இதன் விளைவாக, பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் சராசரி விகிதம் எப்போதும் 2 க்கு மேல் இருக்கும்.
• அவ்வாறான நிலையில், இந்த நிறுவனத்தின் சொத்து விற்றுமுதல் 1.5 இருந்தால், இந்த நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படவில்லை. மேலும் நிறுவனத்தை மறுசீரமைப்பது குறித்து உரிமையாளர் சிந்திக்க வேண்டும், இதனால் நிறுவனம் சிறந்த வருவாயை ஈட்ட முடியும்.

இங்கே ஒவ்வொரு நிறுவனமும் மனதில் கொள்ள வேண்டிய ஒன்று. நீங்கள் சொத்து விற்றுமுதல் வேறொரு நிறுவனத்துடன் ஒப்பிட விரும்பினால், அது அதே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுடன் செய்யப்பட வேண்டும்.

உதாரணமாக

இதை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் புரிந்துகொள்வோம்.

இரு நிறுவனங்களுக்கும் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தைக் கண்டறிய கணக்கீடு செய்வோம்.

முதலாவதாக, எங்களுக்கு மொத்த விற்பனை வழங்கப்பட்டுள்ளதால், இரு நிறுவனங்களுக்கும் நிகர விற்பனையை நாம் கணக்கிட வேண்டும்.

ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மற்றும் ஆண்டின் இறுதியில் எங்களிடம் சொத்துக்கள் இருப்பதால், இரு நிறுவனங்களுக்கும் சராசரி சொத்துக்களை நாம் கண்டுபிடிக்க வேண்டும்.

இப்போது, ​​இரு நிறுவனங்களுக்கும் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தைக் கணக்கிடுவோம்.

ஏ மற்றும் பி ஆகிய இரு நிறுவனங்களும் ஒரே தொழில்துறையைச் சேர்ந்தவை என்று சொல்லலாம். அந்த வழக்கில், நாம் ஒரு ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு செய்யலாம். கம்பெனி ஏ இன் விகிதம் கம்பெனி பி விகிதத்தை விட அதிகமாக உள்ளது என்பது தெளிவாகக் காணப்படுகிறது. அவர்கள் இருவரும் ஒரே தொழிற்துறையைச் சேர்ந்தவர்கள் என்று கருதப்படுவதால், கம்பெனி ஏ நிறுவனத்தை விட பி நிறுவனம் வருவாயை ஈட்ட அதன் சொத்துக்களை சிறப்பாக பயன்படுத்த முடியும் என்று நாம் முடிவு செய்யலாம். .

ஆனால், கம்பெனி ஏ மற்றும் கம்பெனி பி ஆகியவை வெவ்வேறு தொழில்களைச் சேர்ந்தவை என்று சொல்லலாம். பின்னர் அவர்களின் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தை ஒருவருக்கொருவர் ஒப்பிட முடியாது. மாறாக, அந்த விஷயத்தில், அந்தந்த தொழில்களின் சராசரி சொத்து வருவாய் விகிதத்தை நாம் கண்டுபிடிக்க வேண்டும், பின்னர் ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் விகிதத்தையும் ஒப்பிடலாம்.

நெஸ்லே உதாரணம்

சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தை நீங்கள் எவ்வாறு கணக்கிட முடியும் என்பதையும், ஒரே தொழில்துறையில் பல விகிதங்களுக்கிடையில் ஒப்பிடுவதையும் நாங்கள் விவாதித்தோம்.

இப்போது நெஸ்லேவின் சொத்து விற்றுமுதல் மற்றும் பெறப்பட்ட மதிப்புகளிலிருந்து நாம் என்ன விளக்கலாம் என்பதைக் கணக்கிடுவோம்.

முதல் படி சொத்து விற்றுமுதல் தொடர்பான தரவைப் பிரித்தெடுப்பது. சொத்து விற்றுமுதல், உங்களுக்கு இரண்டு செட் தரவு தேவை - 1) விற்பனை 2) சொத்துக்கள்.

நெஸ்லேவின் ஆண்டு அறிக்கைகளை இங்கிருந்து அணுகலாம்.

கடந்த 5-6 ஆண்டுகளில், நீங்கள் தரவை வைத்தவுடன், கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, நீங்கள் எக்செல் உள்ளவர்களை வைக்கலாம். ஒவ்வொரு ஆண்டும் சராசரி சொத்து அளவைக் கணக்கிடுங்கள்.

அடுத்த கட்டம் சொத்து விற்றுமுதல் = விற்பனை / சராசரி சொத்துக்களைக் கணக்கிடுவது.

கடந்த 15+ ஆண்டுகளாக நெஸ்லேவின் சொத்து வருவாய் கீழே உள்ளது.

மூல: ycharts

எனவே கணக்கீட்டில் இருந்து, நெஸ்லேவின் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் 1 ஐ விடக் குறைவாக இருப்பதைக் காணலாம். ஆனால் இது குறைந்த விகிதம் என்று அர்த்தமல்ல. ஒரு ஒப்பீடு செய்ய அதே தொழில்துறையைச் சேர்ந்த பிற நிறுவனங்களையும் நாம் பார்க்க வேண்டும்.

மேலும், இந்த விளக்கப்படத்திலிருந்து நீங்கள் கவனிக்கலாம்; சொத்து வருவாய் கடந்த 15 ஆண்டுகளில் குறைந்து வரும் போக்கைக் காட்டுகிறது.

சொத்து விற்றுமுதல் மற்றொரு உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம்.

கோல்கேட் வெர்சஸ் பி & ஜி - சொத்து விற்றுமுதல் விகிதங்களின் போர்

கோல்கேட் மற்றும் பி அண்ட் ஜி ஆகிய இரண்டு நிறுவனங்களைப் பார்ப்போம்.

மூல: ycharts

• கடந்த 10 ஆண்டுகளாக, கொல்கேட் 1.0x க்கும் அதிகமான ஆரோக்கியமான சொத்து வருவாயைப் பராமரித்து வருகிறது
• மறுபுறம், பி & ஜி ஒரு சொத்து விற்றுமுதல் பராமரிப்பதில் சவால்களை எதிர்கொள்கிறது. தற்போது, ​​அதன் சொத்து விற்றுமுதல் 0.509x ஆகும்.
• கோல்கேட்டின் சொத்து விற்றுமுதல் பி & ஜி ஐ விட 1.262 / 0.509 = 2.47x சிறந்தது.
• சொத்துக்கள் மூலம் வருவாயை அதிகரிக்க பி & ஜி அவர்களின் சொத்து பயன்பாட்டை மேம்படுத்த வேண்டும் என்று நாங்கள் கூற முடியும்.

வரம்புகள்

எல்லாவற்றிற்கும் அதன் நல்ல பக்கமும் மோசமான பக்கமும் இருப்பதால், சொத்து வருவாய் விகிதம் இரண்டு விஷயங்களைக் கொண்டுள்ளது, இது இந்த விகிதத்தை வரம்பில் மட்டுப்படுத்துகிறது. நிச்சயமாக, இது நிறுவனத்தில் உள்ள சொத்து பயன்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள எங்களுக்கு உதவுகிறது, ஆனால் இந்த விகிதத்தில் நாம் குறிப்பிட வேண்டிய இரண்டு குறைபாடுகள் உள்ளன.

• இது அனைத்து செயலற்ற சொத்துகளையும் உள்ளடக்கியது: கணக்கீட்டைப் போலவே, ஆண்டின் இறுதியில் மொத்த சொத்துக்களின் எண்ணிக்கையை எடுத்துக்கொள்கிறோம்; சேர்க்கப்படாத செயலற்ற சொத்துகளையும் நாங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறோம்.
• இது பொதுவான செயல்திறன் விகிதத்தை அளிக்கிறது: இந்த விகிதத்திலிருந்து, தனிப்பட்ட சொத்து பயன்பாட்டுத் தரவைப் பிரித்தெடுப்பது சாத்தியமில்லை, இது ஒரு தனிப்பட்ட சொத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய நமது புரிதலைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.