photosdematures.com

“வருவாயின் தரம்” என்றால் என்ன?

வருவாயின் தரம் என்பது வணிகத்தின் முக்கிய செயல்பாடுகளிலிருந்து (தொடர்ச்சியான) கிடைக்கும் வருமானத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் பிற மூலங்களிலிருந்து உருவாக்கப்படும் ஒரு-வருவாய் (மறுசீரமைக்காத) சேர்க்கப்படவில்லை. தரத்தை மதிப்பீடு செய்வது நிதிநிலை அறிக்கை பயனருக்கு தற்போதைய வருமானத்தின் “உறுதியானது” மற்றும் எதிர்காலத்திற்கான வாய்ப்புகள் குறித்து தீர்ப்புகளை வழங்க உதவும்.

• வருவாய் அறிக்கையின் தரம் முதன்மையாக வரலாற்று வருவாயின் துல்லியம் மற்றும் நிலைத்தன்மையையும் எதிர்கால கணிப்புகளின் அடையக்கூடிய தன்மையையும் மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• கையகப்படுத்துதல்களைப் பொறுத்தவரை, மதிப்பீடுகள் பொதுவாக பல ஈபிஐடிடிஏவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்). எனவே, வாங்குபவர் வரலாற்று வருவாய், போக்குகள், முன்னறிவிப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் முக்கியமான அனுமானங்கள் மற்றும் வருவாயின் நீடித்த தன்மை ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது.
• ஒரு வருமான நடவடிக்கை உயர் தரமாகக் கருதப்படுவதற்கு, அது பணப்புழக்கத்தை பிரதிபலிக்க வேண்டும், அது நிலையானதாக இருக்க வேண்டும். பெறத்தக்க கணக்குகளில் "பிணைக்கப்பட்டுள்ள" வருவாய், எடுத்துக்காட்டாக, அதிக மதிப்பு இல்லை, ஏனெனில், அங்கீகரிக்கப்பட்ட போதிலும், அவை இன்னும் உணரப்படவில்லை. இதேபோல், நிரப்பப்படாத நிர்வாக நிலை காரணமாக குறைவான செலவுகள் காரணமாக நிலையானதாக இல்லாத வருவாய், எடுத்துக்காட்டாக, நிலையான வருவாயை மிகைப்படுத்தும்.

உதாரணமாக

நிறுவனத்தின் ஏபிசியின் நிகர வருமானம் 130% அதிகரித்துள்ளது என்று சொல்லலாம். அதன் விற்பனை 200% உயர்ந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் அதன் பொது மற்றும் நிர்வாக செலவுகளை 10% குறைக்க முடிந்தது. மாறாக, நிறுவனத்தின் XYZ இன் விற்பனை அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருந்தது, அதன் செலவுகள் 5% மட்டுமே உயர்ந்தன, மேலும் அதன் சில சொத்துக்கள் மற்றும் சரக்குகளின் மதிப்பு குறைந்துவிட்டபின் அதன் நிகர வருமானம் 130% அதிகரித்தது.

• XYZ உடன் ஒப்பிடும்போது ஏபிசி நிறுவனம் சிறந்த வருவாய் தரத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று சொல்வது விவேகமானது, ஏனெனில் நிறுவனத்தின் ஏபிசியின் வருவாய் முக்கிய செயல்பாடுகளில் உண்மையான மேம்பாடுகளிலிருந்து வருகிறது, அதாவது தயாரிப்புகளின் விற்பனை.
• XYZ நிறுவனம் அதன் நிகர வருமானத்தில் இதேபோன்ற உயர்வை முக்கியமாக கணக்கியல் மாற்றங்களின் விளைவாக (தேய்மானம் கணக்கீட்டை மாற்றியது) பதிவு செய்ய முடிந்தது, வருவாய் அதிகரிப்பு காகித லாபத்தை விட சற்று அதிகம். XYZ நிறுவனம் சட்டவிரோதமான அல்லது தவறான எதையும் செய்யவில்லை என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம், ஆனால் அதன் தரம் நிறுவனம் ABC ஐ விட குறைவாக உள்ளது.

வருவாயின் தரத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்

எமோரி பல்கலைக்கழகம் நடத்திய ஒரு கணக்கெடுப்பின்படி, 94.7% சி.எஃப்.ஓக்கள் நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருவாய் மிகவும் முக்கியமானது அல்லது ஓரளவு அவசியம் என்று கருதுகின்றனர். வருவாயின் தரத்தை வரையறுப்பது கடினம், அதை மதிப்பீடு செய்வதற்கான உறுதியான அளவுகோல்கள் இல்லை என்றாலும், வருவாயை மதிப்பிடுவதில் பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.

• ஒட்டுமொத்தமாக எடுத்துக் கொண்டால், வருவாய் எந்த அளவிற்கு பணம் அல்லது பணமில்லாது, தொடர்ச்சியான அல்லது மறுபரிசீலனை செய்யப்படாதது, மற்றும் மாற்றத்திற்கு உட்பட்ட துல்லியமான அளவீட்டு அல்லது மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் சுருக்கமாகக் கூறலாம்.
• ஒரு நிறுவனம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் செலவு செயல்திறனை அல்லது சந்தைப்படுத்தல் பிரச்சாரத்திலிருந்து உருவாக்கப்படும் விற்பனையை மேம்படுத்துவதன் மூலம் அதன் வருவாயை அதிகரிக்க முடிந்தால், அந்த நிறுவனத்திற்கு உயர் தரமான வருமானம் இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் பொருட்களின் விலையை அதிகரிப்பது போன்ற வெளி மூலங்களுடன் இணைக்கப்பட்டிருந்தால், நிறுவனம் குறைந்த தரமான வருவாயைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதப்படும்.
• மேலும், ஒரு நிறுவனம் விற்பனையின் வளர்ச்சியைப் புகாரளிக்கலாம், ஆனால் இது கடன் விற்பனையின் காரணமாக இருக்கலாம். வழக்கமாக, ஆய்வாளர்கள் தளர்வான கடன் கொள்கைகளை விரும்புவதில்லை மற்றும் விற்பனையில் கரிம வளர்ச்சியை விரும்புகிறார்கள். ஒரு நிறுவனம் அதிக நிகர வருமானத்தைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் அதே நேரத்தில், செயல்பாடுகளிலிருந்து எதிர்மறையான பணப்புழக்கங்கள். இதை செயற்கை மூலம் செய்ய முடியும்.

ஒட்டுமொத்த வருவாய் தரத்தின் குறிகாட்டிகள்

வருவாயை உயர் மட்டத்தில் மதிப்பிடுவதற்கு வாசகர்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய சில அறிகுறிகளை நிதி அறிக்கைகள் வழங்க முடியும். இவை (ஆனால் அவை மட்டும் அல்ல):

1. கணக்கியல் கொள்கைகளின் காலாண்டு நிலைத்தன்மையிலிருந்து ஆண்டுக்கு ஆண்டு அல்லது காலாண்டு
2. வருவாயை நிர்ணயிப்பதில் ஒட்டுமொத்த மதிப்பீடு அல்லது அகநிலை
3. இருப்பு நிலுவைகளின் போக்கு
4. வெளிப்பாடுகளின் வெளிப்படைத்தன்மை
5. அசாதாரணமான, அசாதாரண பரிவர்த்தனைகள் பற்றிய விவாதம்
6. வருவாயின் சார்பு வடிவ நடவடிக்கைகளின் இருப்பு
7. தொடர்புடைய கட்சி பரிவர்த்தனைகளின் வெளிப்பாடு
8. செயல்பாடுகளிலிருந்து நிகர வருமானத்தின் விகிதம்

வருவாய் நடவடிக்கைகளின் தரம்

பங்குகளின் பங்குகளை திரும்ப வாங்குவதன் மூலம் நிறுவனங்கள் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் மற்றும் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் போன்ற வருவாய் நடவடிக்கைகளை கையாளக்கூடும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை குறைக்கிறது. இதன் காரணமாக, நிகர வருமானம் குறைந்து கொண்டிருக்கும் ஒரு நிறுவனம், ஒரு பங்குக்கு வருவாய் ஈட்ட முடியும். வருவாய் அதிகரிக்கும் என்பதால், விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் குறைகிறது, இது பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது அல்லது விற்பனைக்கு வருகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. உண்மையில், நிறுவனம் வெறுமனே பங்குகளை மீண்டும் வாங்கியது. நிறுவனங்கள் பங்கு கொள்முதல் செய்வதற்கு கூடுதல் கடனை எடுக்கும்போது இது முக்கியமாக கவலை கொண்டுள்ளது.

முடிவுரை

வருவாயின் தரத்தை அளவிட ஒரு சிறப்பியல்பு இல்லை. இருப்பினும், நிதி அறிக்கை பயனர்கள், குறிப்பாக தணிக்கைக் குழுக்கள் மற்றும் நிர்வாகம், நிதி அறிக்கையின் தரத்தை மதிப்பிடுவதில் விவேகத்துடன் இருக்க வேண்டும். குறிப்பிட்ட குறிகாட்டிகள் மற்றும் பண்புகள் அதன் தரத்தை மதிப்பிடுவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்.