photosdematures.com

எல்.பி.ஓ நிதியளிப்பு அத்தியாவசியமானது, அந்நியச் செலாவணி வாங்குதலின் பரிவர்த்தனையில், ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் மற்றொரு நிறுவனத்தை அல்லது அதன் ஒரு பகுதியை அதன் சிறிய பங்குகளை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பெறுகிறது மற்றும் கடன் அல்லது அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் முக்கிய பகுதியாகும்.

எல்பிஓ நிதி என்றால் என்ன?

ஒரு எல்.பி.ஓ பரிவர்த்தனையில், ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் ஒரு நிறுவனத்தை அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியை ஒரு சிறிய அளவு ஈக்விட்டி முதலீடு செய்வதன் மூலம் பெறுகிறது மற்றும் முக்கியமாக பரிசீலிப்பு அல்லது கடனைப் பயன்படுத்தி மீதமுள்ள பரிசீலிப்புக்கு நிதியளிக்கிறது. ஒரு எல்பிஓவுக்கு நிதியளிக்க, ஒரு தனியார் பங்கு நிறுவனம் முதன்மையாக கடன் வாங்கிய பணத்தை கையகப்படுத்தும் செலவை ஈடுசெய்ய பயன்படுத்துகிறது. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் அதன் வருமானத்தை உயர்த்த கடனைப் பயன்படுத்துகிறது. அதிக அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவது என்பது PE நிறுவனம் அதன் முதலீட்டில் அதிக வருவாயைப் பெறும் என்பதாகும்.

எல்பிஓ நிதி ஒரு கடினமான வேலை. மேற்பரப்பில், இது எளிதானதாகத் தோன்றினாலும், எல்.பி.ஓ பரிவர்த்தனைக்கு நிதியளிக்க தனியார் பங்கு நிதிகள் கூடுதல் மைல் செல்ல வேண்டும். இந்த கட்டுரையில், அத்தகைய எல்.பி.ஓ நிதியுதவிக்கு தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் வைத்திருக்கும் பல்வேறு விருப்பங்களைப் பார்ப்போம்.

எல்பிஓ நிதியுதவிக்கான முதல் 6 உத்திகள்

தனியார் ஈக்விட்டி ஒரு எல்பிஓவில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​அது நிறைய கடன் வாங்கிய பணத்தை வைக்க வேண்டும். ஒரு தனியார் சமபங்கு நிறுவனம் ஒரு எல்.பி.ஓ.க்கு எவ்வாறு நிதியளிக்கிறது என்பதைப் பார்ப்போம்.

# 1 - விற்பனையாளர் நிதி

விற்பனையாளர் விற்பனையைச் செய்வதில் அதிக ஆர்வம் காட்டும்போது இந்த எல்.பி.ஓ நிதி உத்தி பெரும்பாலும் காணப்படுகிறது. அதனால்தான் விற்பனையாளரை கடனை நீட்டிக்க முடியும் என்று நம்பலாம், இது பல ஆண்டுகளாக மன்னிப்பு பெறலாம். விற்பனையாளர் நிதியுதவி வாங்குபவருக்கு மிகவும் உதவியாக இருக்கும், ஏனெனில் வணிகத்தில் போதுமான பணம் பாயும் போது வாங்குபவர் கடனை அடைப்பதற்கான ஆறுதலைப் பெறுகிறார்.

# 2 - உபகரண நிதி:

இது எல்.பி.ஓ நிதியுதவியின் மற்றொரு வடிவமாகும், இது வாங்குபவரால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இலவசமாக எந்தவொரு உபகரணத்தையும் நிறுவனம் வைத்திருந்தால், எதிர்காலத்தில் இந்த உபகரணங்கள் பயன்படுத்தப்பட வழி இல்லை என்றால், கொள்முதல் விலையின் ஒரு பகுதி இந்த கருவியைப் பயன்படுத்தலாம். மேலும், உபகரணங்கள் ஈக்விட்டி இருந்தால், அதற்கும் நிதியளிக்க முடியும்.

# 3 - சொந்த நிதி:

இந்த வகையான எல்.பி.ஓ நிதியளிப்பில், தனியார் ஈக்விட்டி 30% முதல் 50% பணத்தை ஈக்விட்டியில் முதலீடு செய்கிறது, அதாவது அதன் சொந்த பணம். மீதமுள்ள பணம் கடன் வாங்கப்படுகிறது, அதாவது ஒரு வகையான கடன். இப்போது சதவீதம் ஒரு ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் சந்தை நிலைமைகளிலும் வேறுபடுகிறது. இருப்பினும், கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு எல்.பி.ஓவும் 30% முதல் 50% வரை இருக்கும். தனியார் ஈக்விட்டி தனி கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து கடன்களை வாங்கியது, இது வழக்கமாக 50% முதல் 70% வரை இருக்கும்.

# 4 - மூத்த கடன்:

ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனமாக, நீங்கள் மூத்த கடனை எடுத்துக் கொண்டால், அதை முதலில் தரவரிசைப்படுத்த வேண்டும்; ஏனெனில் எதற்கும் முன் (அனைத்து கடன் மற்றும் பங்கு), நீங்கள் அதை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும். இந்த கடனின் விதிமுறைகள் மற்றும் நிபந்தனைகளும் மிகவும் கண்டிப்பானவை. கடனை எடுக்க, நீங்கள் குறிப்பிட்ட நிதி விகிதங்களைக் காட்ட வேண்டும் மற்றும் கடன் வழங்குபவர் குறிப்பிடும் தரத்தை கடைபிடிக்க வேண்டும். இந்த கடன் நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட சொத்துக்களுக்கு எதிராகவும் பாதுகாக்கப்படுகிறது. நிறுவனம் கடனை அடைக்க முடியாவிட்டால், கடன் வழங்குபவர் இந்த சொத்துக்களை வாங்குவார். இந்த கடன் மிகவும் பாதுகாப்பாக இருப்பதால், இந்த கடனுக்கான வட்டி விகிதம் மிகக் குறைவு. ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனமாக, நீங்கள் இந்த வகையான கடனை நான்கு முதல் ஒன்பது ஆண்டுகள் வரை எடுத்துக்கொள்ளலாம் மற்றும் ஒரு கடனின் மூலம் கடனை இறுதியில் செலுத்தலாம்.

# 5 - துணை கடன்:

கீழ்படிந்த கடனைப் பயன்படுத்தி இந்த எல்.பி.ஓ நிதி மூத்த கடனுக்குக் கீழே உள்ளது. ஏழு முதல் பத்து வருட காலத்திற்கு இந்த கடனை நீங்கள் எடுக்கலாம். காலத்தின் முடிவில் முழு தொகையையும் ஒரே நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும். இந்த கடன் மூத்த கடனுக்கு அடுத்ததாக வருகிறது, ஏனெனில், கலைப்பு அடிப்படையில், இந்த கடன் மூத்த கடனுக்குப் பிறகு முன்னுரிமை பெறுகிறது. இந்த கடனின் ஒரே ஆபத்து என்னவென்றால், கீழ்படிந்த கடன் அதிக வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. இந்த கடன் மூத்த கடனைப் போல பாதுகாப்பாக இல்லாததால், கடன் வழங்குபவருக்கு ஆபத்து பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும்; அதனால்தான் அவர்கள் மூத்த கடனை விட அதிக கடன் செலவை வசூலிக்கிறார்கள்.

# 6 - மெஸ்ஸானைன் கடன்:

இந்த எல்.பி.ஓ கடன் மூலம் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அதிக ஆபத்து உள்ளது, அதனால்தான் மற்ற வகை கடன்களை விட இது அதிக செலவு ஆகும். இந்த கடன் மூத்த கடன் மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடனுக்குப் பின் நிற்கிறது. திருப்பிச் செலுத்தும் முறை மற்ற கடன்களை விட சற்று வித்தியாசமானது. இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது இங்கே. நீங்கள் 100 பங்குகளின் கடனை மெஸ்ஸானைன் கடன் வடிவில் எடுத்து, ஒவ்வொரு ஆண்டும் 10% வட்டி செலுத்த வேண்டும் என்றால், நீங்கள் 5% ரொக்கமாகவும், 5% வகையாகவும் இருப்பீர்கள். வட்டியின் பிற்பகுதி PIK என அழைக்கப்படுகிறது (பணம் செலுத்தப்படுகிறது). முதல் ஆண்டில், நீங்கள் 5% ரொக்கமாக செலுத்துவீர்கள், மீதமுள்ள 5% அடுத்த ஆண்டில் அசல் தொகையில் 10% உடன் சேரும். முழு கடனும் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் வரை இந்த முறை தொடரும். மெஸ்ஸானைன் கடன் பொதுவாக 10 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கும் குறைவான காலத்திற்கு வழங்கப்படுகிறது. எனவே, நீங்கள் ஒரு தனியார் பங்கு நிறுவனமாக, 10 ஆண்டுகளுக்குள் கடனை அடைக்க வேண்டும். மெஸ்ஸானைன் கடனில் உத்தரவாதங்கள் அல்லது விருப்பங்களும் உள்ளன, இதனால் கடன் வழங்குநர்கள் பங்கு வருமானம் அல்லது வகைகளில் பங்கேற்க முடியும்.

மெல்லிய சொத்துகளுடன் ஒரு எல்.பி.ஓ.க்கு எவ்வாறு நிதியளிப்பது?

நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் மிக மெல்லியதாக இருக்கும்போது என்ன செய்வது? இதை விளக்குவதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு எடுப்போம்.

• கம்பெனி எம்.என்.சிக்கு வரிக்கு முந்தைய வருமானம் 25 1.25 மில்லியன் என்று சொல்லலாம், மேலும் அவர்களுக்கு கிடைக்கும் சலுகை million 5 மில்லியன் ஆகும். எனவே அவர்கள் கடன் வழங்குநர்களிடம் சென்று தங்கள் சொத்துக்களுக்கு எதிராக சில கடன்களை ஏற்பாடு செய்ய முயற்சிக்கிறார்கள். அவர்களிடம் உள்ள ஒரே பிரச்சனை என்னவென்றால், அவர்களிடம் பிணையமாகப் பயன்படுத்த போதுமான சொத்துக்கள் இல்லை. நிறுவனம் எம்.என்.சி சுமார் million 2 மில்லியன் மதிப்புள்ள சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது, இதில் உபகரணங்கள் உள்ளன, ஆனால் இன்னும், 3 மில்லியன் டாலர் பெரிய இடைவெளி உள்ளது.
• இந்த சூழ்நிலையில், பணப்புழக்கங்கள் மூலம் எல்பிஓவுக்கு நிதியளிப்பதே ஒரே வழி. அதற்காக, பணப்புழக்கங்கள் மிகப்பெரியதாக இருக்க வேண்டும். இது மூத்த கடன், கீழ்படிந்த கடன் மற்றும் தொழில்முனைவோரின் சம்பளம் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியதாக இருக்க வேண்டும். பணப்புழக்கம் அவ்வளவு பெரியதாக இல்லாவிட்டால், நீங்கள் வாங்குவதற்கு எந்த அர்த்தமும் இல்லை.
• பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் விலையை விட சொத்து மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால் மற்றொரு விருப்பம் உள்ளது. நீங்கள் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களை விற்கலாம் (இது உபகரணங்கள் நிதி என்றும் அழைக்கப்படலாம்), பின்னர் மீதமுள்ளவற்றை நீங்கள் நிறுவனத்தை இயக்கலாம்.

முடிவுரை

• எல்பிஓ நிதியுதவி ஒரு பெரிய வணிகமாகும். நீங்கள் ஒரு பெரிய வியாபாரத்தை வாங்க முடிந்தால், உங்கள் சொந்த பணத்தில் சிலவற்றை வைப்பதன் மூலமும், மீதமுள்ள பணத்தை கடன்களாக கடன் வாங்குவதன் மூலமும் நீங்கள் பெரும் லாபம் ஈட்ட முடியும்.
• நீங்கள் கவனித்துக் கொள்ள வேண்டிய ஒரே முக்கியமான விஷயம் சரியான விடாமுயற்சி. நீங்கள் எப்போதாவது நிறுவனத்தை வாங்க முடிவு செய்வதற்கு முன்பு, நிறுவனம், செயல்பாடுகள், தயாரிப்புகள் / சேவைகள், நிறுவனம் எவ்வாறு இயங்குகிறது, மூத்த நிர்வாகம் மற்றும் அவர்கள் எவ்வாறு முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள், பணப்புழக்கங்கள் பற்றி எல்லாவற்றையும் நீங்கள் அறிவீர்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும். , ஒவ்வொரு ஆண்டும் வரிக்கு முந்தைய வருமானம், மூலதன அமைப்பு மற்றும் எதிர்கால விரிவாக்கத்திற்கான வணிகத்தின் உத்தி.
• நீங்கள் ஒரு முழுமையான பகுப்பாய்வு செய்து அதை திருப்திகரமாகக் காண முடிந்தால், நீங்கள் மட்டுமே ஒரு LBO க்கு செல்ல வேண்டும். இல்லையெனில், உங்கள் பணத்தை வேறு சில முதலீட்டு வாய்ப்புகளில் முதலீடு செய்வது நல்லது.