photosdematures.com

பெர்முடா விருப்பங்கள் என்றால் என்ன?

பெர்முடா விருப்பம் பூட்டப்பட்ட காலம் முடிந்தபின் நிலையான தேதிகளில் (முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்டவை) பயன்படுத்தக்கூடிய அந்த விருப்பங்களைக் குறிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது விருப்பத்தை வைத்திருப்பவருக்கு விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிகளில் உடற்பயிற்சி செய்வதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது.

பெர்முடா விருப்பம் என்பது அமெரிக்க விருப்பம் மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பம் ஆகிய இரண்டு பிரபலமான கவர்ச்சியான விருப்பங்களின் கலவையாகும், மேலும் இந்த இரண்டு இடங்களுக்கிடையில் அமைந்துள்ள பெர்முடா இடத்திலிருந்து அதன் பெயர் கிடைத்தது. இது மிட்-அட்லாண்டிக் விருப்பம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. எனவே அத்தகைய விருப்பத்திற்கான உடற்பயிற்சி தேதி அமெரிக்க விருப்பங்களைப் போலல்லாமல் சில தேதிகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, இது எப்போது வேண்டுமானாலும் பயன்படுத்தப்படலாம் அல்லது விருப்பத்தின் முதிர்ச்சியில் மட்டுமே பயன்படுத்தக்கூடிய ஐரோப்பிய விருப்பம். இந்த உள்ளார்ந்த அம்சங்கள் காரணமாக, இந்த விருப்பங்கள் பொதுவாக ஐரோப்பிய விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிக விலை மற்றும் அமெரிக்க விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக இருக்கும்.

பெர்முடா விருப்பத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்

ஏபிசி லிமிடெட் 01.01.2019 அன்று ரிலையன்ஸ் இண்டஸ்ட்ரீஸ் லிமிடெட் நிறுவனத்தின் ஒரு பங்குக்கு $ 1000 வாங்கிய பங்குகள். நிறுவனம் 20 மில்லியன் டாலர்களை 20000 பங்குகளை வாங்கியது. எந்தவொரு எதிர்மறையிலிருந்தும் தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள ஏபிசி லிமிடெட் 30.06.2019 அன்று முடிவடையும் ஆறு மாத காலாவதியுடன் 80 980 என்ற உடற்பயிற்சி விலையுடன் பெர்முடா விருப்பத்தை வாங்க முடிவு செய்தது மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் முதல் தேதியில் ஒரு பங்கு விருப்பத்திற்கு $ 10 க்கு உடற்பயிற்சி செய்வதற்கான விருப்பம்.

விவரங்கள் பின்வருமாறு:

இந்த விருப்பம் ஏபிசி லிமிடெட் பல நன்மைகளை அனுமதிக்கிறது:

• இது 980 below க்குக் கீழே உள்ள எந்தவொரு விலை அரிப்புக்கும் எதிராக எதிர்மறையான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
• அந்த தேதியில் பங்குகளின் விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒவ்வொரு மாதமும் முதல் நாளில் உடற்பயிற்சி விலையில் பங்குகளை விற்க வாய்ப்பை வழங்குகிறது (பெரும்பாலும் விருப்பம் அது பணத்தில் இருக்கும்போது மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதாவது விலை 80 980 இன் வேலைநிறுத்த விலையை விட குறைவாக உள்ளது ).

இதனால் விலை 80 980 க்கு கீழே விழுந்தால், ஏபிசி லிமிடெட் முன்பே குறிப்பிட்ட தேதிகளில் பங்குகளை விற்று மேலும் எதிர்மறையிலிருந்து தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம்.

பெர்முடா விருப்பம் மற்றும் அமெரிக்க விருப்பத்திற்கு இடையிலான ஒப்பீடு

நன்மைகள்

• அமெரிக்க விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அவை குறைந்த விலை மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களை விட சிறந்த உடற்பயிற்சி விருப்பங்களை வழங்குகின்றன.
• இந்த விருப்பங்கள் எதிர் வர்த்தக (OTC) தயாரிப்புகளுக்கு மேல் உள்ளன மற்றும் நிலையான விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது தனிப்பயனாக்கப்பட்ட வர்த்தகங்களை வழங்குகின்றன.
• இந்த வகை விருப்பம் பெரும்பாலும் வட்டி வீத ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• வெளிநாட்டு நாணயத்தில் பணம் பெற வேண்டிய நிறுவனங்களுக்கு இந்த விருப்பங்கள் ஒரு நல்ல தேர்வாகும், மேலும் சில முன்னொட்டு தேதிகளில் அதைப் பெற விருப்பமும் உள்ளது. இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு பெர்முடா விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலமும், அமெரிக்க விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த பிரீமியத்தை செலுத்துவதன் மூலமும் நிறுவனம் சிறப்பாக இருக்கும்.

தீமைகள்

• அமெரிக்க விருப்பங்கள் போன்ற எந்த நேரத்திலும் இதைப் பயன்படுத்த முடியாது மற்றும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட குறிப்பிட்ட தேதிகளில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.
• ஐரோப்பிய விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த விருப்பங்கள் விலை உயர்ந்தவை, மேலும் விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது மட்டுமே உடற்பயிற்சி செய்ய வேண்டுமென்றால், வாங்குபவர் ஐரோப்பிய விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது.
• குறிப்பிட்ட தேதிகளில் மட்டுமே இதைப் பயன்படுத்த முடியும், இது விருப்பத்தை பயன்படுத்த சிறந்த நாட்களாக இருக்காது.
• விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவரைக் காட்டிலும், விருப்பத்தை எப்போது பயன்படுத்த முடியும் என்பதில் அதிக கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுவருவதற்கு இதுபோன்ற விருப்பங்களை எழுதுபவர்களுக்கு இது வழங்குகிறது.
• இதற்கு சிக்கலான விருப்பத்தேர்வு விலை மாதிரிகள் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும், மேலும் நிலையான கருப்பு பள்ளிகள் விருப்ப விலை மாதிரியைப் பயன்படுத்தி இதை மேற்கொள்ள முடியாது.

நினைவில் கொள்ள வேண்டிய முக்கிய புள்ளிகள்

பெர்முடா விருப்பங்கள் அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களின் கலவையாக செயல்படுகின்றன; எவ்வாறாயினும், அவை மிகவும் பொருத்தமானதாகவும் பயனுள்ளதாகவும் இருப்பதால், அவை காலாவதிக்கு முன்னர் பயன்படுத்தக்கூடிய குறிப்பிட்ட தேதிகளை வழங்குகின்றன, மேலும் அவை காலாவதியாகும் முன் அல்லது அதற்கு முன் எந்த நேரத்திலும் உடற்பயிற்சி செய்ய அனுமதிக்கும் அமெரிக்க விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை கொண்டவை. ஆகவே, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் / தேதிகளில் அடிப்படை சொத்தில் இயக்கத்தை எதிர்பார்க்கிறார் என்றால், எந்தவொரு வெளிப்புற நிகழ்வு அல்லது அடிப்படை சொத்துடன் தொடர்புடைய நிகழ்வு காரணமாக மட்டுமே அவர் / அவள் அமெரிக்க விருப்பத்தை விட பெர்முடா விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் சிறந்த செலவு குறைந்த வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.

உதாரணமாக, கச்சா எண்ணெயின் விலையில் பந்தயம் கட்டும் வர்த்தகர்கள் பெர்முடா விருப்பத்தைத் தேர்வுசெய்யலாம் (ஒபெக் (எண்ணெய் உற்பத்தி மற்றும் ஏற்றுமதி செய்யும் நாடுகள்) சந்திக்கும் போது (இது கச்சா எண்ணெயின் விலையை நேரடியாக பாதிக்கிறது) குறிப்பிட்ட தேதிகளுடன் ஒத்துப்போகிறது, ஏனெனில் செலவைத் தேர்ந்தெடுப்பதை விட இது பாதுகாக்கப்படலாம் அமெரிக்கன் ஆப்ஷன், இதன் மூலம் கலப்பின மாதிரியிலிருந்து பெறப்படுகிறது.

முடிவுரை

பெர்முடா விருப்பம் பெரும்பாலும் எதிர் வர்த்தக விருப்பங்களுக்கு மேல் உள்ளது மற்றும் வட்டி வீத ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி ஒப்பந்தங்களுக்கான ஹெட்ஜிங் கருவியாக இது பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஐரோப்பிய விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இது அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. இத்தகைய விருப்பங்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகள் அல்லது நிகழ்வு சார்ந்த நோக்கங்களுக்காகவும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இத்தகைய விருப்பங்களை எழுதுபவர் இந்த சிக்கலான வழித்தோன்றல் கருவிகளை விலை நிர்ணயம் செய்ய விரிவான அளவு நுட்பங்களையும் அதிநவீன விருப்பத்தேர்வு விலை மாதிரிகளையும் பயன்படுத்துகிறார். இந்த கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் ஒரு ஐரோப்பிய விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது கூடுதல் பிரீமியம் மற்றும் அமெரிக்க விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த உடற்பயிற்சி வாய்ப்புகளை அமெரிக்க விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை கொண்டதாக இருக்கும்.