முதலீட்டு தரம் (வரையறை) | முதலீட்டு தர பாண்ட் மதிப்பீட்டின் எடுத்துக்காட்டுகள்
முதலீட்டு தர வரையறை
முதலீட்டு தரம் என்பது நிலையான மதிப்பீட்டு பத்திரங்கள், பில்கள் மற்றும் கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களான ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் & பி), ஃபிட்ச் மற்றும் மூடிஸ் போன்றவற்றின் மதிப்பீடாகும், இது இயல்புநிலை குறைந்த அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. மதிப்பீடு நிறுவனங்களின் நிதி பலம் மற்றும் கட்டமைப்பு, கடந்தகால தரவு மற்றும் வளர்ச்சி சாத்தியங்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கடன் தகுதியை தீர்மானிக்கிறது. நல்ல அளவிலான கடன், கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல், நல்ல வருவாய் ஈட்டும் திறன் மற்றும் வளர்ச்சி ஆகியவற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் நல்ல கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்டிருக்கும்.
எந்த பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது என்பது குறித்த முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் முதலீட்டு தரங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன. வருவாய், பணப்புழக்கம், கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் ரேஷன், விலை சம்பாதிக்கும் விகிதம், அந்நிய விகிதம் மற்றும் பிற நிதி விகிதங்கள் போன்ற பல காரணிகளின் அடிப்படையில் கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்கள் கடன் தகுதியை தீர்மானிக்கின்றன.
பத்திர மதிப்பீடுகள் சரி செய்யப்படவில்லை மற்றும் மாறிக்கொண்டே இருக்கும். மதிப்பீடு மாறக்கூடிய பல காரணிகள் உள்ளன, எடுத்துக்காட்டாக, பொருளாதார மந்தநிலை, நிதி நிலை, தொழில் சார்ந்த பிரச்சினைகள், பொருளாதார சீர்திருத்தங்கள், உலகளாவிய மாற்றங்கள் போன்றவை. பொருளாதாரம் வேலையில்லாமல் போயிருந்தால் அல்லது நிறுவனங்கள் நிதி நெருக்கடியில் இருந்தால், அதன் நிதிக் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதில் நிறுவனங்களுக்கு சிக்கல் இருக்கும், இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில் மதிப்பீடு குறைகிறது. குறைந்த மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பொருளாதாரம், தொழில் மற்றும் ஒழுங்குமுறை ஆகியவற்றில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் அதிகம் பாதிக்கப்படுகின்றன.
மறுபுறம், பொருளாதாரம் வளர்ச்சியடையும் போது, வளர்ச்சி மற்றும் விரிவாக்கத்திற்கு ஏராளமான வாய்ப்புகள் இருக்கும்போது, நிறுவனங்கள் நல்ல பணப்புழக்கங்களை உருவாக்கி, வலுவான நிதி நிலையை பிரதிபலிக்கும், அவ்வாறான நிலையில், கடன் மதிப்பீடுகள் உயர்ந்துள்ளதால் அவை உயரும் கடன் மற்றும் வட்டி திருப்பிச் செலுத்தும் நிலை.
முதலீட்டு தர மதிப்பீடுகள்
மதிப்பீடுகள் வெவ்வேறு ஏஜென்சிகளால் வெவ்வேறு வடிவங்களில் சிறந்தவை முதல் மோசமானவை வரை வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.
எடுத்துக்காட்டாக - எஸ் அண்ட் பி ஏழைகளுக்கு சிறந்த மதிப்பீட்டின் வரிசையில் பெரிய எழுத்துக்களைப் பயன்படுத்துகிறது. இது AAA, AA, A, BBB, BB, B வரை டி வரை உள்ளது. அதிக கடன் தரம் (AAA மற்றும் AA) மற்றும் நடுத்தர கடன் தரம் (A மற்றும் BBB) கொண்ட பத்திரங்கள் முதலீட்டு தரமாக அறியப்படுகின்றன. குறைந்த கடன் தர மதிப்பீட்டைக் கொண்ட பத்திரங்கள் (பிபி, பி, சி.சி.சி, முதலியன) குப்பை பத்திரங்கள் அல்லது முதலீட்டு அல்லாத தரம் என அழைக்கப்படுகின்றன.
குப்பை பத்திரங்கள் வழக்கமாக அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்கும், ஆனால் இயல்புநிலைக்கு அதிக ஆபத்தில் இருக்கும். கடன் மதிப்பீடுகளுக்கு வெவ்வேறு முகவர் வெவ்வேறு மாறுபாடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது.
இதேபோல் மூடியின் முதலீட்டு தர பயன்பாட்டு மூலதன கடிதம் மற்றும் சிறிய எழுத்துக்களின் கலவையாகும்.
முதலீட்டு தரத்தின் எடுத்துக்காட்டு
எஸ் & பி இன் முதலீட்டு தர மதிப்பீட்டின்படி, பின்வருபவை அமெரிக்காவில் மதிப்பிடப்பட்ட சில பத்திரங்கள்
- கன்சாஸ் தேவ் ஃபின் அங்கீகாரம் (AAA மதிப்பிடப்பட்டது)
- ஹாப்கின்ஸ் பப் ஸ்க்ஸ் (ஒரு மதிப்பிடப்பட்டது)
- வில்லிஸ் வட அமெரிக்கா இன்க். (பிபிபி மதிப்பிடப்பட்டது)
- மைக்கேல்ஸ் ஸ்டோர்ஸ் இன்க். (பி மதிப்பிடப்பட்டது)
எஸ் & பி இன் முதலீட்டு தர மதிப்பீட்டின்படி, ஐக்கிய இராச்சியத்தில் மதிப்பிடப்பட்ட சில பத்திரங்கள் கீழே உள்ளன.
- டவுட் பாயிண்ட் அடமான நிதி 2018 - ஆபர்ன் 12 பி.எல்.சி (ஏஏ மதிப்பிடப்பட்டது)
- லாயிட்ஸ் வங்கி கார்ப்பரேட் சந்தைகள் பி.எல்.சி (ஒரு மதிப்பிடப்பட்டது)
- FCE வங்கி பி.எல்.சி (பிபிபி மதிப்பிடப்பட்டது)
முதலீட்டு தரத்தின் நன்மைகள்
- கடன் மதிப்பீடுகள் பத்திரங்கள், பில்கள் மற்றும் குறிப்புகளுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தைக் குறிக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருவாய் மற்றும் இடர் விருப்பத்திற்கு ஏற்ப முதலீடு செய்வது பொருத்தமானதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவியாக இருக்கும்.
- முதலீட்டு தர பத்திரங்கள் குறைந்த வருவாயை வழங்குகின்றன, ஆனால் இயல்புநிலைக்கு குறைந்த ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளன. அவை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்தை வேறுபடுத்துகின்றன, ஏனெனில் அவை ஈக்விட்டியுடன் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை.
- முதலீட்டு தர பத்திரங்கள் இயல்புநிலைக்கு குறைந்த ஆபத்தை அளிக்கின்றன, அதாவது நீங்கள் உங்கள் பணத்தை இழக்க மிகவும் குறைவு.
- பத்திரங்களின் கடன் மதிப்பீட்டில் ஏற்படும் மாற்றத்தை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, BBB இலிருந்து BB க்கு ஒரு துளி இருந்தால், இதன் பொருள் பத்திரங்கள் குப்பை பத்திர நிலைக்கு மறுவகைப்படுத்தப்படுகின்றன. வீழ்ச்சி ஒரு நிலை மட்டுமே என்றாலும், தாக்கம் கடுமையானது மற்றும் அபாயங்கள் மாறுபடும்.
- முதலீட்டாளர்கள் நல்ல மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரத்தை விற்கலாம் மற்றும் அதிக விலைக்கு விற்பதன் மூலம் ஆதாயம் பெறலாம். இதேபோல், குறைந்த நேரங்களில், விலை உயரும்போது அவர்கள் பத்திரங்களை வாங்கலாம்.
முதலீட்டு தரத்தின் தீமைகள்
- நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பும் பத்திரங்களைப் பற்றி ஆராய்ச்சி செய்வது முக்கியம். 2007-08 மந்தநிலைகளின் போது, இயல்புநிலைக்கு அதிக ஆபத்தில் இருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு தவறான கடன் மதிப்பீடு வழங்கப்பட்டது காணப்பட்டது. இப்போது அரிதாகவே உள்ளது, ஆனால் நிறுவனங்கள் ஒரு நல்ல மதிப்பீட்டைப் பெற தவறான பணப்புழக்கங்களையும் நிதி நிலையையும் திட்டமிடலாம்.
- மதிப்பீடு நிகழ்நேர நிகழ்வு அல்ல. மதிப்பீட்டில் மாற்றம் வழக்கமாக ஒரு நிகழ்வு நிகழ்ந்தபின் நிகழ்கிறது மற்றும் சில நேரங்களில் நிறுவனங்கள் எதிர்பாராத நிகழ்வுகளை குறுகிய காலத்திற்கு எதிர்கொள்ளக்கூடும், இது நீண்ட காலத்திற்கு அதன் கடன் தகுதியை பாதிக்கலாம்.
- உங்கள் பத்திரங்களை வாங்க முதலீட்டாளரைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான வாய்ப்புகள் உங்களுக்கு பணத்தின் தேவை இருக்கும்போது கடினமாக இருக்கும்.
முடிவுரை
முதலீட்டு தர பத்திரங்கள் ஆபத்து இல்லாத மற்றும் நிலையான வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றவை. போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்கள் ஆபத்தை வேறுபடுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் இது பொருத்தமானது. இத்தகைய பத்திரங்கள் குறைந்த வட்டி விகித பத்திரங்கள் ஆனால் குறைந்த இயல்புநிலை அபாயத்தையும் வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு சில விஷயங்களில் மாறுபட வேண்டும். அவர்கள் எவ்வளவு காலம் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதில் மாறுபட வேண்டும், அதன்படி பத்திரங்களின் முதிர்வு தேதியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். பரிசீலிக்கப்பட வேண்டிய பிற காரணிகள் பத்திர விதிமுறைகள், கட்டண விதிமுறைகள், வட்டி வீதக் கணக்கீடு (நிலையான அல்லது மிதக்கும்), நிறுவனங்களின் நிதி நிலை போன்றவை.
