பாதுகாப்பு விகித சூத்திரம் | படி கணக்கீட்டு எடுத்துக்காட்டுகள்
கவரேஜ் விகிதம் என்பது நிறுவனத்தின் எந்தவொரு காலத்திலும் கடன், குத்தகை கடமைகள் மற்றும் ஈவுத்தொகை உள்ளிட்ட அதன் கடமைகளை ஈடுசெய்யும் திறன் மற்றும் பிரபலமான சில விகிதங்களில் கடன் கவரேஜ் விகிதங்கள், வட்டி கவரேஜ் விகிதங்கள் மற்றும் நிலையான கட்டண கவரேஜ் விகிதம் ஆகியவை அடங்கும்.
பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்
ஒரு நிறுவனத்தின் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை பகுப்பாய்வு செய்ய பாதுகாப்பு விகித சூத்திரங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கடன்கள் கடன் செலுத்துதல், கடன் வட்டி செலுத்துதல் அல்லது குத்தகை செலுத்துதல் போன்ற வடிவங்களில் உள்ளன. இந்த மூன்று மிகவும் பிரபலமான விகிதங்களுக்கான சூத்திரங்கள் பின்வருமாறு:
# 1 - நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகிதம்
நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு = (ஈபிஐடி + குத்தகை கொடுப்பனவுகள்) / (வட்டி செலுத்துதல் + குத்தகை செலுத்துதல்)# 2 - வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்
வட்டி பாதுகாப்பு = ஈபிஐடி / வட்டி செலுத்துதல்# 3 - கடன் பாதுகாப்பு விகிதம்
கடன் பாதுகாப்பு = செயல்பாடுகள் / மொத்த கடனில் இருந்து பணப்புழக்கம்விளக்கம்
ஒரு நிறுவனம் அதன் கடன்களை வட்டி அல்லது குத்தகைக் கொடுப்பனவுகளின் வடிவத்தில் ஈடுசெய்ய இயக்க லாபம் அல்லது செயல்பாடுகளில் இருந்து எவ்வளவு சம்பாதிக்கிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க கவரேஜ் விகித சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. வட்டி செலவு என்பது நிறுவனம் அதன் கடனளிப்பவர்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய நிறுவனத்திற்கு ஒரு பொறுப்பாகும், அவர்கள் வணிகத்தை விரிவாக்க நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்குகிறார்கள். வட்டி செலவின் பெரும்பகுதி நிறுவனத்தின் நீண்ட கால கடனின் காரணமாகும், ஏன் இந்த விகிதம் கடனை செலுத்தும் அளவுக்கு கரைப்பான் என்பதை இது குறிக்கிறது என்பதால் இந்த விகிதம் ஏன் கடன் விகிதமாக கருதப்படுகிறது.
வட்டி செலுத்துவதற்கு போதுமான இயக்க லாபத்தை நிறுவனம் உருவாக்க முடியாவிட்டால், கடன் வைத்திருப்பவர்கள் நிறுவனத்தை திவால்நிலைக்கு தாக்கல் செய்யும்படி கேட்கலாம் மற்றும் கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு கடனை செலுத்த தங்கள் சொத்துக்களை விற்கலாம். கடன் வழங்குநர்கள் அதிக விகிதத்தைத் தேடுகிறார்கள், இது வணிகத்தின் இயல்பான போக்கின் மூலம் உருவாக்கப்படும் இயக்க வருமானத்துடன் வட்டி செலுத்துதலை நிறுவனம் ஈடுசெய்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. கவரேஜ் விகிதங்கள் சதவீத வடிவில் குறிப்பிடப்படவில்லை; வட்டி செலவை உள்ளடக்கிய இயக்க லாபம் எத்தனை மடங்கு என்பதைக் கண்டறிய இது ஒரு முழுமையான எண்ணின் வடிவத்தில் குறிப்பிடப்படுகிறது.
பாதுகாப்பு விகித சூத்திரத்தின் கணக்கீடு எடுத்துக்காட்டுகள்
இதை நன்கு புரிந்துகொள்ள சில எளிய மற்றும் மேம்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்ப்போம்.
இந்த கவரேஜ் விகித ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - பாதுகாப்பு விகிதம் ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புரு
எடுத்துக்காட்டு # 1
ஒரு தன்னிச்சையான நிறுவனத்தின் உதவியுடன் இந்த மூன்று விகிதங்களையும் எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம். இந்த விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதற்கு நாம் சில அனுமானங்களைச் செய்ய வேண்டும்.
A நிறுவனத்திற்கான EBIT (வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய்) million 400 மில்லியன் என்று வைத்துக் கொள்வோம். நிறுவனம் தங்கள் இருப்புநிலைப் பகுதியின் ஒரு பகுதியான சில சொத்துக்களை குத்தகைக்கு எடுத்துள்ளது மற்றும் சொத்தை நேரடியாக வாங்கவில்லை. அந்த சொத்துக்களுக்கான குத்தகைக் கொடுப்பனவுகள் ஒரு காலாண்டில் 45 மில்லியன் டாலர்கள் என்று வைத்துக் கொள்வோம். மேலும் நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்க கடனை எடுத்துள்ளது. அந்தக் கடனுக்கான வட்டி செலுத்துதல்கள் ஒரு காலாண்டில் million 50 மில்லியன் என்றும், செயல்பாடுகளில் இருந்து பணப்புழக்கம், இது A நிறுவனத்திற்கான CFO என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது 3000 மில்லியன் டாலர்கள். மேலும் நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்க கடனை எடுத்துள்ளது. ஒரு நிறுவனம் எடுத்த மொத்த கடன் 700 மில்லியன் டாலர் என்று வைத்துக் கொள்வோம்.
கவரேஜ் விகிதங்கள் சூத்திரத்தின் கணக்கீட்டிற்கு பின்வரும் தகவலைப் பயன்படுத்தவும்.
# 1 - நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகித சூத்திரம்
நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகிதம் = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)
=4.68
எனவே நிறுவனத்தின் நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகிதம் 4.68 ஆக இருக்கும். அதன் இயக்க லாபத்தின் உதவியுடன் நிறுவனம் கிட்டத்தட்ட 5 மடங்கு கடன்களை ஈடுகட்ட முடியும் என்பதைக் குறிப்பதால், அதிக விகிதம் சிறந்தது.
# 2 - வட்டி பாதுகாப்பு விகித சூத்திரம்
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = $ 400 / $ 50
=8.0
எனவே நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 8 ஆக இருக்கும். அதன் விகிதம் அதன் இயக்க லாபத்தின் உதவியுடன் கிட்டத்தட்ட 8 மடங்கு கடன்களை ஈடுகட்ட முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
# 3 - கடன் பாதுகாப்பு விகித சூத்திரம்
கடன் பாதுகாப்பு விகிதம் = $ 3,000 / $ 700
=4.29
எனவே நிறுவனத்தின் கடன் பாதுகாப்பு விகிதம் 4.29 ஆக இருக்கும். செயல்பாடுகளிலிருந்து உருவாக்கப்படும் பணத்துடன் நிறுவனம் கடன்களை ஈடுகட்ட முடியும் என்பதைக் குறிக்கும் என்பதால், அதிக விகிதம் சிறந்தது.
எடுத்துக்காட்டு # 2
ஒரு காலாண்டில் தொழில்களுக்கான இயக்க லாபம் அல்லது ஈபிஐடி ரூ .17341 கோடி. மேலும் இந்த காலத்திற்கான வட்டி செலவு அல்லது நிதி செலவு ரூ .4,119 கோடி. இந்த இரண்டு எண்களைப் பயன்படுத்தி காலாண்டிற்கான நம்பகத்தன்மைக்கான வட்டி பாதுகாப்பு விகித சூத்திரத்தை நாம் கணக்கிடலாம்.
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கு பின்வரும் தகவல்களைப் பயன்படுத்தவும்.
எனவே, வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் கணக்கீடு பின்வருமாறு,
- வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = 17341/414
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் இருக்கும் -
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = 4.2
இது நிறுவனத்திற்கு இயக்க லாபத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது, இது அந்தக் காலத்திற்கான மொத்த வட்டிப் பொறுப்பை விட நான்கு மடங்கு அதிகம்.
எடுத்துக்காட்டு # 3
ஒரு காலாண்டில் தொழில்களுக்கான இயக்க லாபம் அல்லது ஈபிஐடி 5800 கோடி ரூபாய். இந்த காலகட்டத்திற்கான நிகர வட்டி செலவு அல்லது நிதி செலவு ரூ .1116 கோடி. இந்த இரண்டு எண்களைப் பயன்படுத்தி காலாண்டிற்கான நம்பகத்தன்மைக்கான வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை நாம் கணக்கிடலாம்.
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கு பின்வரும் தகவல்களைப் பயன்படுத்தவும்.
எனவே, வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் கணக்கீடு பின்வருமாறு,
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = 5800/1116
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் இருக்கும் -
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = 5.20
இயக்க லாபத்தை நிறுவனம் உருவாக்க முடியும் என்பதை இது குறிக்கிறது, இது அந்தக் காலத்திற்கான மொத்த வட்டிப் பொறுப்பை விட ஐந்து மடங்கு அதிகம்.
சம்பந்தம் மற்றும் பயன்கள்
ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் ஆரோக்கியத்தைக் கண்டறிய கடனளிப்பவர்களுக்கு மிக முக்கியமான சூத்திரங்களில் ஒன்று கவரேஜ் விகிதங்கள் சூத்திரம். ஒரு நிறுவனத்தின் வணிக நடவடிக்கைகளிலிருந்து இயக்க லாபம் எத்தனை மடங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் மொத்த வட்டி செலவை ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதை இது காட்டுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்கள் இந்த விகிதத்தை நிறுவனத்திற்கு போதுமான அளவு அதிகமாக இருக்கிறதா என்று பார்க்கிறார்கள். அதிக விகிதம் கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களின் கண்ணோட்டத்தில் உள்ளது.
குறைந்த விகிதம் நிறுவனத்திற்கான பணப்புழக்க பிரச்சினைகள் இரண்டையும் குறிக்கும், மேலும் சில சந்தர்ப்பங்களில், இது ஒரு நிறுவனத்திற்கான தீர்வு சிக்கல்களுக்கும் வழிவகுக்கும். வணிகத்தின் சாதாரண படிப்புகளிலிருந்து நிறுவனம் போதுமான இயக்க வருமானத்தை ஈட்டவில்லை என்றால், அது கடனின் வட்டியை திருப்பிச் செலுத்த முடியாது.
