photosdematures.com

இடர் பிரீமியத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்

ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டின் வருவாயை முதலீட்டின் வருமானத்திலிருந்து கழிப்பதன் மூலம் ஆபத்து பிரீமியம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டில் சம்பாதித்ததை ஒப்பிடும்போது, ​​ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தான முதலீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தின் தோராயமான மதிப்பீட்டைப் பெற இடர் பிரீமியம் சூத்திரம் உதவுகிறது.

• r_a = சொத்து அல்லது முதலீட்டு வருமானம்
• r_f = ஆபத்து இல்லாத வருமானம்

இடர் பிரீமியத்தின் வகைகள்

பிரீமியத்தின் குறிப்பிட்ட வடிவங்களையும் தனித்தனியாக கணக்கிடலாம், இது சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் சூத்திரம் மற்றும் CAPM ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு பங்குகளில் இடர் பிரீமியம் சூத்திரம் என அழைக்கப்படுகிறது. முந்தைய கணக்கீடு சந்தையில் பிரீமியத்தை கணக்கிடுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, இது பொதுவாக எஸ் அண்ட் பி 500 அல்லது டவ் ஜோன்ஸ் போன்ற சந்தைக் குறியீடாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டில் இதேபோன்ற முதலீட்டில் சாத்தியமான வருமானத்திலிருந்து ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டின் வருவாயைக் கழிப்பதன் மூலம் இது அடையப்படுகிறது.

CAPM ஐப் பயன்படுத்தும் ஒரு பங்கின் ஆபத்து பிரீமியம் மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (CAPM) ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் என்ன வகையான கூடுதல் வருமானத்தை பெற முடியும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவும். CAPM ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டிற்கான ஆபத்து பிரீமியம் என்பது சந்தை முதலீட்டின் வருமானத்திற்கும் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டின் வருமானத்திற்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தை விட பீட்டா மடங்கு ஆகும்.

உதாரணமாக

இந்த இடர் பிரீமியம் எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - இடர் பிரீமியம் எக்செல் வார்ப்புரு

நபர் ஏபிசி 100,000 அமெரிக்க டாலர்களை முதலீடு செய்ய விரும்புகிறது. அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரம் போன்ற ஆபத்து இல்லாத முதலீடுகளில் முதலீடு செய்ய ஏபிசிக்கு விருப்பம் உள்ளது, இது குறைந்த விகிதத்தில் 3% வருமானத்தை மட்டுமே வழங்குகிறது. மறுபுறம், ஏபிசி 18% வரை வருமானத்தை வழங்கக்கூடிய ஒரு பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை பரிசீலித்து வருகிறது. இந்த பங்கு முதலீட்டில் கூடுதல் ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கான ஆபத்து பிரீமியம் உதாரணத்தைக் கணக்கிட, ஏபிசி இந்த கணித செயல்பாட்டை மேற்கொள்ளும்:

இடர் பிரீமியம் = ஆர்_a (100,000 x 18/100) - ஆர்_f (100,000 x 3/100) = 18,000 - 3000 = 15,000 US $

எனவே, இந்த விஷயத்தில், ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டோடு ஒப்பிடும்போது, ​​இந்த பங்கு முதலீட்டில் ஏபிசி 15,000 அமெரிக்க டாலர் ஆபத்து பிரீமியம் உதாரணத்தைப் பெறுகிறது. இருப்பினும், இது முற்றிலும் பங்குகளின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது, மற்றும் முதலீட்டு முடிவு நேர்மறையானதாக மாறினால். இதற்காக, பங்குகளின் அடிப்படைகளை நீளமாகப் படிப்பதன் மூலம் சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்து காரணியை ஏபிசி புரிந்து கொள்ள வேண்டும், மேலும் இந்த முதலீடு மதிப்புக்குரியதா என்பதையும், அவர் அபாய பிரீமியத்தை உணர முடியுமா இல்லையா என்பதையும் மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.

அமெரிக்க சந்தைக்கான ஈக்விட்டி ரிஸ்க் பிரீமியம்

இங்கே, நான் 10 ஆண்டு கருவூல வீதத்தை ஆபத்து இல்லாத விகிதமாக கருதுகிறேன். சில ஆய்வாளர்கள் 5 ஆண்டு கருவூல வீதத்தை ஆபத்து இல்லாத விகிதமாக எடுத்துக்கொள்கிறார்கள் என்பதை நினைவில் கொள்க. இதைப் பற்றி அழைப்பதற்கு முன் உங்கள் ஆராய்ச்சி ஆய்வாளரைச் சரிபார்க்கவும்.

மூல - bankrate.com

சந்தை இடர் பிரீமியம் (RM - RF)

ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் வெவ்வேறு இடர் பிரீமியம் உள்ளது. ஈக்விட்டி ரிஸ்க் பிரீமியம் முதன்மையாக ஈக்விட்டி முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும் பிரீமியத்தைக் குறிக்கிறது. அமெரிக்காவைப் பொறுத்தவரை, ஈக்விட்டி ரிஸ்க் பிரீமியம்6.25%.

மூல - stern.nyu.edu

• சந்தை பிரீமியம் = Rm - Rf = 6.25%
• Rf = 2.90%
• பங்குச் சந்தையிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் = Rm = Rf + சந்தை பிரீமியம் = 2.90 + 6.25% = 9.15%

பயன்பாடு மற்றும் பொருத்தம்

அமெரிக்க அரசு வழங்கிய பத்திரங்களைப் போலவே, ஆபத்து நிலை பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் எந்தவொரு முதலீட்டையும் ஒப்பிடும்போது, ​​சந்தை பிரீமியம் முதலீட்டில் சாத்தியமான வருவாயை மதிப்பிட உதவுகிறது என்பதை கவனமாக புரிந்து கொள்ள வேண்டும். ஆபத்து நிறைந்த முதலீட்டில் இந்த கூடுதல் வருவாய் எந்த வகையிலும் இந்த கணக்கீட்டில் அல்லது தொடர்புடைய எந்த காரணிகளாலும் உறுதியளிக்கப்படவில்லை அல்லது உத்தரவாதம் அளிக்கப்படவில்லை. இந்த முதலீட்டு முடிவு எதிர்மறையாக இருந்தால், பிரீமியம் கணக்கீடு அதற்கு சிறிய பொருத்தத்தைக் கொண்டிருக்கும். முதலீட்டிற்கு சாதகமான விளைவு இருக்க வேண்டுமானால், கூடுதல் வருமானத்திற்கு ஈடாக ஒரு முதலீட்டாளர் ஒப்புக் கொண்ட ஆபத்து இது. எந்தவொரு முதலீட்டிலும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்திற்கும் உண்மையான வருமானத்திற்கும் இடையிலான இந்த வேறுபாடு தெளிவாக புரிந்து கொள்ளப்பட வேண்டும்.

இடர் பிரீமியம் கால்குலேட்டர்

நீங்கள் பின்வரும் இடர் பிரீமியம் கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்தலாம்

எக்செல் இல் இடர் பிரீமியம் (எக்செல் வார்ப்புருவுடன்)

மேலே உள்ள அதே இடர் பிரீமியம் உதாரணத்தை இப்போது எக்செல் செய்வோம். இது மிகவும் எளிது. முதலீட்டு வருவாய் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத வருமானம் ஆகிய இரண்டு உள்ளீடுகளை நீங்கள் வழங்க வேண்டும்.

வழங்கப்பட்ட வார்ப்புருவில் இந்த பிரீமியத்தை எளிதாக கணக்கிடலாம்.