மெஸ்ஸானைன் நிதி (வரையறை, எடுத்துக்காட்டுகள்) | எப்படி இது செயல்படுகிறது?
மெஸ்ஸானைன் நிதி என்றால் என்ன?
மெஸ்ஸானைன் நிதியளிப்பு என்பது கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி நிதியுதவி ஆகிய இரு அம்சங்களையும் கொண்ட ஒரு வகையான நிதியுதவி ஆகும், இது கடனளிப்பவர்களுக்கு இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் அதன் கடனை ஈக்விட்டியாக மாற்றுவதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது (பிற மூத்த கடன்கள் செலுத்தப்பட்ட பின்னரே)
எடுத்துக்காட்டாக, பில்லியனர் லி கா-ஷிங்கில் இருந்து 5.2 பில்லியன் டாலர் அளவுக்கு ஹாங்காங் வானளாவியத்தை சீனாவின் ஆதரவு வாங்குபவர் இந்த ஒப்பந்தத்திற்கு நிதியளிக்க 90 சதவிகிதம் கடன் வாங்க முயல்கிறார், மேலும் இந்த ஆண்டு 5.2 பில்லியன் டாலர்களில் 40% ஒரு வருட மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவியில் 8% வட்டி விகிதத்தில்.
ஆதாரம்: reuters.com
அமைப்பு
நீங்கள் எப்போதாவது ஒரு வீட்டை வாங்கியிருக்கிறீர்களா?
ஆம் எனில், வீட்டின் உரிமையாளர்களில் பெரும்பாலோர் குறைந்த கட்டணத்திற்குச் செல்வார்கள் என்பது உங்களுக்குத் தெரியும். இந்த டவுன் பேமென்ட் அவர் தனக்காக சேமித்த பணம். மீதமுள்ள தொகை ஒரு வங்கி மூலம் அடமானம் வைக்கப்படுகிறது, அதாவது மீதமுள்ள தொகை கடனாக எடுக்கப்படுகிறது.
மெஸ்ஸானைன் நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, அது அப்படியே செயல்படுகிறது.
மெஸ்ஸானைன் நிதிகள் வீடுகளை வாங்குவது அல்ல, மாறாக நிறுவனங்களை வாங்குவது; இது பின்வருவனவற்றைப் போலவே நிகழ்கிறது -
நிறுவனத்தை வாங்கும் நிறுவனம் தனது சொந்த பணத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. பின்னர் மீதமுள்ள பகுதி வெவ்வேறு வங்கிகளிடமிருந்து கடனாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது.
பொதுவாக, தனியார் சமபங்கு இங்கே ஒரு மத்தியஸ்தராக செயல்படுகிறது. ஒன்று அவர்கள் நிறுவனத்தை அவர்களே வாங்குகிறார்கள் அல்லது இலக்கு நிறுவனத்தை வாங்க நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்திற்கு உதவுகிறார்கள்.
இப்போது மெஸ்ஸானைன் நிதி வரையறை வெவ்வேறு வகைகளாக இருக்கலாம் -
- வழக்கமாக, ஒரு பகுதி சொந்த சேமிப்பிலிருந்து தனியார் ஈக்விட்டி மூலம் வழங்கப்படுகிறது. அவர்கள் வாங்குவதற்கு நிதியளிப்பதற்காக பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து கடன்களை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள்.
- மற்றொரு வகை என்னவென்றால், தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் தனது சொந்த சேமிப்பைப் பயன்படுத்துகிறது, பின்னர் நிறுவனத்திடமிருந்து கடனை எடுத்துக் கொண்டு நிதியுதவிக்கு ஏற்பாடு செய்கிறது.
இதன் விளைவாக, மெஸ்ஸானைன் நிதி என்பது எல்லோரும் செல்ல வேண்டிய ஒன்றல்ல. ஆபத்து மிக அதிகமாக உள்ளது மற்றும் நன்மைகளின் எதிர்பார்ப்பும் மிக அதிகம்.
பண்புகள்
மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவியின் மிக முக்கியமான பண்புகள் இங்கே -
- ஸ்டார்ட்-அப்களைத் தாண்டி நகர்ந்த நிறுவனங்களுக்கானது மெஸ்ஸானைன் நிதி: மெஸ்ஸானைன் நிதி என்பது தொடக்க நிலைகளுக்கு அல்ல. ஆரம்பத்தில் இருந்தே, தொடக்க நிறுவனங்களுக்கு போதுமான பணப்புழக்கம் இல்லை என்பதால், மிகவும் ஆபத்தான இந்த முதலீட்டை மேற்கொள்வது கடினம். ஐபிஓவுக்காக இன்னும் காலடி வைக்காதவர்களுக்கு, ஆனால் அவர்களின் வளர்ச்சி மூலதனத்தில் இன்னும் ஊக்கமளிக்க வேண்டும், இதனால் அவர்கள் விரிவாக்க முடியும்.
- நிதி ஒரு அழகான நெகிழ்வான வடிவம்: மெஸ்ஸானைன் துணை கடன்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஈக்விட்டி நிதியுதவியில் பெரும் மூலதனச் செலவைச் செலுத்த இன்னும் தயாராக இல்லாத சிறு வணிக உரிமையாளர்களுக்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். மெஸ்ஸானைன் நிதிகள் தையல்காரர் அணுகுமுறையை மனதில் கொண்டு வழங்கப்படுவதால், இது சிறு வணிக உரிமையாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமாக இருக்கும். தனியார் முதலீட்டாளர்கள், பரஸ்பர நிதிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், வங்கிகள் போன்ற பல மூலங்களிலிருந்து சிறிய தொகைகள் கடன் வாங்கப்படுவதால், கடன் வாங்கியவருக்குப் பின் யாரும் உடனடியாக ஓடுவதில்லை. மற்றொரு காரணம், இது மிகவும் நெகிழ்வானது, ஏனெனில் இது பாதுகாப்பற்ற கடனாகக் கருதப்படுகிறது; அதாவது கடன் வாங்கியவர் கடனை எடுக்க ஒரு சொத்தை வழங்க தேவையில்லை.
- மிகவும் ஆபத்தானது: மெஸ்ஸானைன் நிதிகள் மிகவும் ஆபத்தானவை. ஒருபுறம், சிறு வணிக உரிமையாளர்களின் வளர்ச்சி மூலதனத்தை அதிகரிக்க இது உதவுகிறது; ஆனால் மற்றொரு பக்கத்தில், இது மிகவும் ஆபத்தானது. சிறு வணிக உரிமையாளர்கள் போதுமான வருவாயை (அல்லது பணப்புழக்கத்தை) உருவாக்க முடியாவிட்டால், மெசனைன் நிதியுதவியின் வட்டி விகிதம் மிக அதிகமாக இருப்பதால், சரியான நேரத்தில் கடனை அடைப்பது அவர்களுக்கு சாத்தியமில்லை. அதனால்தான் மெஸ்ஸானைன் கடன் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை விட இரண்டு மடங்கு அதிகமாக இருக்கக்கூடாது என்று எப்போதும் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் சுமார், 000 100,000 பணப்புழக்கத்தை ஈட்டினால்; இது மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவியாக, 000 200,000 ஆகவும், மொத்த கடனாக, 000 500,000 க்கு மிகாமலும் இருக்க வேண்டும் (மெஸ்ஸானைன் கடன் உட்பட).
- மெஸ்ஸானைன் நிதிகள் பாதுகாப்பற்றவை என்பதால், கடன் வழங்குநர்கள் சில சந்தர்ப்பங்களில் கடன் வாங்குபவர்களை கட்டுப்படுத்துகிறார்கள்: கடன் வாங்குபவர்களுக்கு இது ஒரு நல்ல செய்தி அல்ல, ஆனால் மெஸ்ஸானைன் கடன்கள் பாதுகாப்பற்றவை என்பதால், கடன் வழங்குநர்கள் கடன்களில் கொஞ்சம் பிடி வைத்திருக்க வேண்டும். அதனால்தான் அவை பெரும்பாலும் கடன் வாங்குபவர்கள் கடைப்பிடிக்க வேண்டிய கட்டுப்பாட்டு நிபந்தனைகளை இணைத்துக்கொள்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, கடன் வாங்குபவர் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், அல்லது கூடுதல் கடன் வாங்க வேண்டாம் என்று கடன் வாங்கியவர் கேட்கப்படலாம், இல்லையெனில் கடன் வாங்கியவர்கள் சந்திக்க வேண்டிய சில நிதி விகிதங்கள் கடனளிப்பவர் உத்தரவாதங்களை அல்லது உரிமையின் விருப்பத்தை கேட்கலாம். .
எடுத்துக்காட்டுகள்
எடுத்துக்காட்டு # 1 - திரு. ரிச்சர்ட் ஐஸ்கிரீம் பார்லர்
ஒரு நிறுவனத்தை வாங்குவதற்கு அல்லது ஒரு ஐபிஓவுக்குச் செல்லாமல் ஒருவரின் சொந்த வணிகத்தை விரிவுபடுத்துவதற்கு மெஸ்ஸானைன் நிதிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
திரு. ரிச்சர்டுக்கு ஒரு ஐஸ்கிரீம் பார்லர் உள்ளது என்று சொல்லலாம். அவர் தனது தொழிலை விரிவுபடுத்த விரும்புகிறார். ஆனால் அவர் வழக்கமான பங்கு நிதியுதவிக்கு செல்ல விரும்பவில்லை. மாறாக அவர் மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவிக்கு செல்ல முடிவு செய்கிறார்.
அவர் மெஸ்ஸானைன் நிதியாளர்களிடம் சென்று மெஸ்ஸானைன் கடன்களைக் கேட்கிறார். கடன் வழங்குநர்கள் தங்களுக்கு மெஸ்ஸானைன் கடன்களுக்கான வாரண்டுகள் அல்லது விருப்பங்கள் தேவை என்று குறிப்பிடுகின்றனர். கடன்கள் பாதுகாப்பற்றவை என்பதால், திரு. ரிச்சர்ட் மெஸ்ஸானைன் கடன் வழங்குநர்கள் நிர்ணயித்த விதிமுறைகளுக்கு உடன்பட வேண்டும்.
எனவே திரு ரிச்சர்ட் ஒவ்வொரு ஆண்டும் 60,000 டாலர் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருப்பதைக் காட்டி, 000 100,000 எடுத்துக்கொள்கிறார். அவர் ஐஸ்கிரீம் பார்லரில் போதுமான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்க முடியாததால், கடன்களை எடுத்துக்கொள்கிறார் மற்றும் துரதிர்ஷ்டவசமாக பணம் செலுத்தும் நேரத்தில் இயல்புநிலையாக இருக்கிறார். கடன் வழங்குபவர்கள் அவரது ஐஸ்கிரீம் பார்லரில் ஒரு பகுதியை எடுத்து தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெறுவதற்காக விற்கிறார்கள்.
எடுத்துக்காட்டு # 2 - கூட்டாட்சி மூலதனம்
மூல: prnewswire.com
மேலே இருந்து நாம் பார்க்கும்போது, ஃபெடரல் கேபிடல் பார்ட்னர்ஸ் (ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம்) அல்டிஸ் கிராண்ட் சென்ட்ரலின் வளர்ச்சிக்காக தி ஆல்ட்மேன் நிறுவனங்களுக்கு மெஸ்ஸானைன் நிதியில் .5 6.5 மில்லியனை வழங்கியுள்ளது.
நன்மைகள்
- எளிதாக கடன்களைப் பெறலாம்: சிறு வணிக உரிமையாளர்களுக்கு விரிவாக்க நிதி தேவை. மெஸ்ஸானைன் நிதிகளைப் பெறுவது எளிதானது மற்றும் ஒரு சொத்தை அடமானமாக வழங்க வேண்டிய அவசியமில்லை.
- கடனின் கட்டமைப்பு மிகவும் நெகிழ்வானது: மெஸ்ஸானைன் கடனின் கட்டமைப்பு மிகவும் நெகிழ்வானது. கடன் வாங்குபவர்கள் பல மூலங்களிலிருந்து கடன்களை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள், இதன் விளைவாக, ஒவ்வொன்றிலிருந்தும் தொகை சிறியது.
- மெஸ்ஸானைன் கடனுக்கான வட்டி வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது: இது மெஸ்ஸானைன் நிதியத்தின் முக்கிய நன்மை மற்றும் சிறு வணிக உரிமையாளர்கள் மெஸ்ஸானைன் கடனுக்காகச் செல்வதற்கான ஒரு காரணம், அவர்கள் கடனில் செலுத்தும் வட்டி அவர்கள் அரசாங்கத்திற்கு செலுத்த வேண்டிய வரியைக் குறைக்கிறது.
தீமைகள்
- கட்டுப்பாட்டு ஒப்பந்தங்கள்: கடன்கள் பாதுகாப்பற்றவை என்பதால், கடனளிப்பவர்கள் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு உத்தரவாதங்கள், பகுதி உரிமையின் விருப்பங்கள், கடன் வழங்குபவரிடமிருந்து கூடுதல் கடன்களை வாங்கக்கூடாது போன்ற கட்டுப்பாடான நிபந்தனைகளை உள்ளடக்குகின்றனர்.
- அதிக வட்டி விகிதங்கள்: மெஸ்ஸானைன் கடன்கள் பாதுகாப்பற்றவை என்பதால், கடன் வாங்குபவர்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்த வேண்டும், மேலும் நீங்கள் கடன் வாங்க எண்ணியதில் பாதி சம்பாதிக்கவில்லை என்றால், மெஸ்ஸானைன் கடன்களை எடுப்பதில் இருந்து விலகி இருங்கள்.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட வளங்கள்
இது மெஸ்ஸானைன் நிதி மற்றும் அதன் வரையறைக்கு வழிகாட்டியாக இருந்துள்ளது. எடுத்துக்காட்டுகளுடன் மெஸ்ஸானைன் நிதி அமைப்பு, நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பற்றி இங்கே விவாதிக்கிறோம். நீங்கள் விரும்பும் பயனுள்ள கட்டுரைகளின் மற்றொரு தொகுப்பு கீழே உள்ளது -
- குறுகிய கால நிதி - வரையறை
- LTM EBITDA
- ஆல்ட்மேன் இசட் ஸ்கோர் <
