ஈக்விட்டி எடுத்துக்காட்டுகள் திரும்ப | லாபத்தை ஒப்பிட ROE ஐப் பயன்படுத்தவும்
ஈக்விட்டி மீதான வருவாயின் சிறந்த எடுத்துக்காட்டுகள்
ஈக்விட்டி மீதான பின்வரும் வருமானம் மிக அடிப்படையான மற்றும் மேம்பட்ட ROE கணக்கீடுகளின் ஒரு சுருக்கத்தை வழங்குகிறது. ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி அல்லது பங்கு மூலதனத்துடன் தொடர்புடைய லாபத்தை கணக்கிட பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அளவைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனம் சம்பாதித்த நிகர வருமானத்தை பங்குதாரரின் பங்கு மூலம் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. இங்கு விவாதிக்கப்பட்ட ROE இன் ஒவ்வொரு எடுத்துக்காட்டுக்கும் தலைப்பு, தொடர்புடைய காரணங்கள் மற்றும் கூடுதல் கருத்துகள் தேவை
ஃபார்முலா
ROE சூத்திரம் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது
ஈக்விட்டி மீதான வருவாயின் கணக்கீட்டு எடுத்துக்காட்டுகள்
எடுத்துக்காட்டு # 1 - பங்கு கணக்கீட்டின் அடிப்படை வருவாய்
2 நிறுவனங்கள் ஒரே நிகர வருமானத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் பங்குதாரரின் பங்குகளின் வெவ்வேறு கூறுகளைக் கொண்ட பின்வரும் எடுத்துக்காட்டைக் கவனியுங்கள்.
சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்திய பின்னர் வந்த ROE கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது
ஒருவர் கவனித்தால், நிறுவனங்கள் சம்பாதித்த நிகர வருமானம் ஒன்றே என்பதை நாம் காணலாம். இருப்பினும், அவை பங்கு கூறு தொடர்பாக வேறுபடுகின்றன.
எனவே எடுத்துக்காட்டைப் பார்ப்பதன் மூலம், கொடுக்கப்பட்ட மூலதனத்திலிருந்து அதிக லாபத்தை ஈட்டுவதில் நிர்வாகத்தின் பக்கத்திலிருந்து செயல்திறனைக் குறிப்பதால் அதிக ROE எப்போதும் விரும்பப்படுகிறது என்பதை நாம் புரிந்து கொள்ளலாம்.
எடுத்துக்காட்டு # 2 - சராசரி பங்குதாரரின் ஈக்விட்டியைப் பயன்படுத்தி ROE கணக்கீடு
பின்வரும் விவரங்களைக் கவனியுங்கள்.
திரு. ஸ்மித் ஸ்மித் அண்ட் சன்ஸ் என்ற எஃப்எம்சிஜி விநியோக வணிகத்தை நடத்தி வருகிறார். நிறுவனத்தின் சில நிதி விவரங்கள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன. ROE ஐக் கணக்கிடுங்கள்.
தீர்வு:
காலத்திற்கான நிகர வருமானம் வருமானத்திலிருந்து செலவினங்களைக் கழிப்பதன் மூலம் வந்து சேரும்
($36000-$25500=$10500)
நிகர மதிப்பு அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு கூறு அதன் மொத்த சொத்துகளிலிருந்து கடன்களைக் கழிப்பதன் மூலம் வந்து சேரும்.
($58000-$39600=$18400)
கேள்வியில், பங்குதாரரின் பங்குகளைத் தொடங்குவது பற்றிய தகவல்கள் வழங்கப்படுகின்றன. ஆகவே, கடந்த கால முதலீடுகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் எந்தவொரு வருமானமும் ஈட்டப்படுவதைப் போலவே சராசரியையும் எடுத்துக்கொள்வது பொதுவான நடைமுறையாகும். எனவே சராசரி பங்குதாரரின் பங்கு $ 19200 (சராசரி $ 18400 மற்றும் 000 20000) வரை வருகிறது.
எனவே நிகர வருமானம் / பங்குதாரரின் பங்கு வழங்கிய இறுதி ROE 54.69% ($ 10500 / $ 19200) ஆகும்.
எடுத்துக்காட்டு # 3 - ROE களின் சக ஒப்பீடு
நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாக, ROE ஒரு இலாபகரமான நடவடிக்கையாக ஒத்த நிறுவனங்களில் ஒப்பிடுவதன் மூலமும், அது தொழில்துறையின் பால்பார்க் வரம்பிற்குள் இருக்கிறதா என்பதைக் கண்டறிவதன் மூலமும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
பின்வரும் உதாரணத்தைக் கவனியுங்கள்.
ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் ROE கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் ஸ்னாப்ஷாட்டில் தொழில்துறை சராசரியுடன் கீழே வழங்கப்படுகிறது.
பொது கருத்துரைகள்:
எல்.எம்.என் கோ நிறுவனம் ஏபிசி கோ நிறுவனத்தை விட குறைந்த லாபத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், ROE அதன் குறைந்த மூலதனத்தைக் காட்டிலும் சிறந்ததாக மாறியது என்பதை இங்கே ஒருவர் கவனிக்க முடியும். எனவே எல்.எம்.என் கோ அதன் பங்குதாரர்களுக்கு லாபத்தை ஈட்டுவதில் மிகவும் திறமையானது என்பதற்கான அனைத்து 3 நிறுவனங்களிலும் இது ஒரு அறிகுறியாகும்.
எனவே, ஒரு ஆய்வாளர் எல்.எம்.என் கோ நிறுவனத்தை முதலீடு செய்வதையும் கருத்தில் கொள்ளலாம், ஏனெனில் இது தொழில்துறை சராசரியை வென்றுள்ளது.
எடுத்துக்காட்டு # 4 - ROE & DuPont Analysis
ROE விகிதத்தின் பரந்த பயன்பாடு டியூபோண்ட் பகுப்பாய்வு அல்லது 5-காரணி மாதிரி. இந்த முறை ROE இன் கூறு விகிதங்களாக வெளிப்படுத்துவதன் மூலம் சிதைவதைக் குறிக்கிறது, இதனால் நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் வெவ்வேறு அம்சங்கள் அதன் லாபத்தை எவ்வாறு பாதித்தன என்பதை கவனமாக மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.
இதற்கு பெயரிடப்பட்டது, டுபோன்ட் இதை உருவாக்கிய முதல் நிறுவனம். சூத்திரத்தின் முறிவு கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது.
நிகர வருமானம் / சராசரி பங்குதாரரின் பங்கு =
(நிகர வருமானம் / ஈபிடி) * (ஈபிடி / ஈபிஐடி) * (ஈபிஐடி / வருவாய்) * (வருவாய் / மொத்த சொத்துக்கள்) * (மொத்த சொத்துக்கள் / சராசரி பங்குதாரரின் பங்கு)
என இதை விளக்கலாம்
ROE = வரிச்சுமை x வட்டி சுமை x EBIT விளிம்பு x மொத்த சொத்து விற்றுமுதல் x அந்நிய
பின்வரும் அட்டவணையை கவனியுங்கள். இது கற்பனையான கூட்டுறவு நிறுவனத்தின் ROE ஐ 3 ஆண்டுகளாக உடைப்பது தொடர்பானது
பகுப்பாய்வு மற்றும் விளக்கம்
ROE பல ஆண்டுகளாக குறைந்துள்ளது. எந்தக் கூறு இதற்கு காரணமாகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கான முயற்சியை மேற்கொள்வோம்
- வரிச்சுமை ஓரளவு நிலையானது, இது வரிகளில் அதிக மாறுபாடு ஏற்படாது என்பதைக் குறிக்கிறது
- வட்டி சுமை கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரியாகவே உள்ளது, இது நிறுவனம் ஒரு நிலையான மூலதன கட்டமைப்பை பராமரிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது
- ஆண்டுகளில் ஈபிஐடி விளிம்பு அல்லது இயக்க விளிம்புகள் குறைந்துவிட்டதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம். இயக்க செலவுகள் பல ஆண்டுகளாக அதிகரிக்கும் வாய்ப்பு உள்ளது.
- நிறுவனத்தின் செயல்திறன் (சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம்) பல ஆண்டுகளாக குறைந்தது.
- வட்டி சுமைக்கு ஏற்ப அந்நியச் செலாவணியும் தொடர்ந்து உள்ளது, இது நிறுவனம் பராமரித்த நிலையான மூலதன கட்டமைப்பால் மீண்டும் தெளிவாகிறது.
இதனால் டுபோன்ட் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி, ஒரு ஆய்வாளர் முறிவால் கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் ROE ஐ சரியாக இயக்குவதைப் புரிந்துகொள்ள நல்ல நிலையில் இருப்பார்.
3-காரணி மாதிரி பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது வழங்கப்படுகிறது
ROE = (நிகர லாபம் / விற்பனை) * (விற்பனை / சொத்துக்கள்) * (சொத்துக்கள் / பங்குதாரரின் பங்கு)
முடிவுரை
பல்வேறு எடுத்துக்காட்டுகளைப் பயன்படுத்தி, ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறன் அல்லது லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி போன்ற ஒரு மெட்ரிக் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படலாம் என்பதைக் கண்டோம். நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாக ஆய்வாளர்கள் பயன்படுத்தும் பிற விகிதங்களுடன் முதலீடு செய்ய / வாங்குவதற்கு நிறுவனங்களுக்கு இடையே தேர்வு செய்ய வேண்டிய ஒரு அளவுகோலாக இந்த மெட்ரிக் சரியான நடவடிக்கையாக செயல்படுகிறது.
