முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரம் (எடுத்துக்காட்டு) | முழுமையான மதிப்பை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரம் என்றால் என்ன?
"முழுமையான மதிப்பீடு" என்ற சொல் வணிக மதிப்பீட்டு முறையை குறிக்கிறது, இது நிறுவனத்தின் நியாயமான மதிப்பை தீர்மானிக்க DCF பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த முறை ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி மதிப்பை அதன் திட்டமிடப்பட்ட பணப்புழக்கங்களின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்க உதவுகிறது. அடிப்படையில், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கத்திற்கான சூத்திரம் ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் பணப்புழக்கத்தை சேர்ப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது, இது ஒன்று மற்றும் தள்ளுபடி வீதத்தால் வகுக்கப்படுகிறது, இது மீண்டும் காலங்களின் எண்ணிக்கையின் சக்திக்கு உயர்த்தப்படுகிறது.
முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரம்
இந்த சமன்பாடு மற்றும் பங்கு பின்வருமாறு குறிப்பிடப்படுகின்றன -
# 1 - வணிகத்தின் முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரம்
கணித ரீதியாக, முழுமையான மதிப்பீட்டு சமன்பாட்டை இவ்வாறு குறிப்பிடலாம்,
எங்கே,
- சி.எஃப்நான் = Ith ஆண்டில் பணப்புழக்கம்
- n = திட்டத்தின் கடைசி ஆண்டு
- r = தள்ளுபடி வீதம்
# 2 - பங்குகளின் முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரம்
இறுதியாக, ஒரு பங்கு சமன்பாட்டின் முழுமையான மதிப்பு சந்தையில் நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வணிகத்தின் முழுமையான மதிப்பைப் பிரிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது, மேலும் ஒரு பங்கின் முழுமையான மதிப்பு,
துல்லியமான மதிப்பு பங்கு = முழுமையான மதிப்பு வணிக / நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை
முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரத்தின் விளக்கம்
முழுமையான மதிப்பீட்டிற்கான சூத்திரத்தை பின்வரும் படிகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்:
படி 1: முதலாவதாக, ஒரு வருடத்தில் திட்டமிடப்பட்ட பணப்புழக்கம் நிறுவனத்தின் நிதி திட்டங்களிலிருந்து குறிப்பிடப்படுகிறது. பணப்புழக்கம் ஈவுத்தொகை வருமானம், வருவாய், இலவச பணப்புழக்கம், இயக்க பணப்புழக்கம் போன்ற வடிவங்களில் இருக்கலாம். ஐத் ஆண்டிற்கான பணப்புழக்கம் சி.எஃப்.நான்.
படி 2: அடுத்து, ஒரு நிறுவனத்தின் எடையுள்ள சராசரி மூலதன செலவு (WACC) வழக்கமாக தள்ளுபடி வீதமாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது, ஏனெனில் இது அந்த நிறுவனத்தில் முதலீட்டில் இருந்து முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்க்கப்படும் தேவையான வருவாயைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது r ஆல் குறிக்கப்படுகிறது.
படி 3: அடுத்து, கடந்த திட்டமிடப்பட்ட ஆண்டின் பணப்புழக்கத்தை ஒரு காரணி மூலம் பெருக்குவதன் மூலம் முனைய மதிப்பை தீர்மானிக்கவும், இது வழக்கமாக தேவையான வருவாய் விகிதத்தின் பரஸ்பரமாகும். முனைய மதிப்பு, திட்டமிடப்பட்ட காலங்களுக்குப் பிறகு வணிகம் தொடரும் என்ற அனுமானத்தின் மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
முனைய மதிப்பு = சி.எஃப்n * காரணி
படி 4: அடுத்து, தள்ளுபடி வீதத்தைப் பயன்படுத்தி தள்ளுபடி செய்வதன் மூலம் அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்புகளைக் கணக்கிடுங்கள்.
படி 5: அடுத்து, குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கான முழுமையான மதிப்பீட்டு கணக்கீட்டின் சமன்பாடு பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்புகள் மற்றும் படி 4 இல் கணக்கிடப்பட்ட முனைய மதிப்பு ஆகியவற்றைச் சேர்ப்பதன் மூலம் செய்யப்படுகிறது.
படி 6: இறுதியாக, ஒரு பங்கின் முழுமையான மதிப்பீட்டை 5 வது படி மதிப்பை நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிட முடியும்.
முழுமையான மதிப்பீடு பங்கு = முழுமையான மதிப்பீடுவணிக / நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை
முழுமையான மதிப்பீட்டு சூத்திரத்தின் எடுத்துக்காட்டு (எக்செல் வார்ப்புருவுடன்)
இந்த முழுமையான மதிப்பு ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - முழுமையான மதிப்பு ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புரு
ஒரு நிறுவனத்தின் ஏபிசி லிமிடெட் ஒரு உதாரணத்தை எடுத்துக்கொள்வோம், ஒரு குறிப்பிட்ட ஆய்வாளர் கிடைக்கக்கூடிய நிதித் தகவல்களின் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் நியாயமான மதிப்பைக் கணிப்பதில் ஆர்வம் காட்டுகிறார். சந்தையில் முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும் தேவையான வருவாய் விகிதம் 6% ஆகும். மறுபுறம், நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் 7% ஆக உயரும் என்று நிறுவனம் கணித்துள்ளது. CY19 க்கான பின்வரும் நிதி மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் பங்குகளின் முழுமையான மதிப்பைத் தீர்மானித்தல்:
எனவே, மேலே கொடுக்கப்பட்ட தரவுகளிலிருந்து, முதலில் CY19 க்கான CF ஐ கணக்கிடுவோம்.
சி.எஃப் CY19 = நோபாட் + தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை செலவு - பணி மூலதனத்தின் அதிகரிப்பு - வருடத்தில் மூலதன செலவு - கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் + ஆண்டில் உயர்த்தப்பட்ட புதிய கடன்
- $ 150.00 Mn + $ 18.00 Mn - $ 17.00 Mn - $ 200.00 Mn - $ 35.00 Mn + $ 150.00 Mn
- $ 66.00 மில்லியன்
இப்போது, CY19 மற்றும் CF வளர்ச்சி விகிதத்தின் இந்த CF ஐப் பயன்படுத்தி, CY20 TO CY23 க்கான திட்டமிடப்பட்ட CF ஐ கணக்கிடுவோம்.
CY20 இன் திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப்
- திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப் CY20 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) = $ 70.62 Mn
CY21 இன் திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப்
- திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப் CY21 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 2 = $ 75.56 Mn
CY22 இன் திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப்
திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப் CY22 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 3 = $ 80.85 Mn
CY23 இன் திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப்
- திட்டமிடப்பட்ட சி.எஃப் CY23 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 4 = $ 86.51 Mn
இப்போது நாம் முனைய மதிப்பைக் கணக்கிடுவோம்.
- முனைய மதிப்பு = சி.எஃப் CY23 * (1 / தேவையான வருவாய் விகிதம்)
- $ 86.51 Mn * (1/6%)
- $ 1,441.88 மில்லியன்
எனவே, முழுமையான மதிப்பீட்டின் கணக்கீடு பின்வருமாறு இருக்கும் -
நிறுவனத்தின் முழுமையான மதிப்பீட்டின் கணக்கீடு
- முழுமையான மதிப்பு = $ 1,394.70 மில்லியன்
இப்போது, பங்குகளின் நியாயமான மதிப்பைக் கணக்கிடுவோம், இது பின்வருமாறு -
- பங்குகளின் முழுமையான மதிப்பீடு = நிறுவனத்தின் முழுமையான மதிப்பீடு / நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை
- $ 1,394.70 Mn / 60,000,000
பங்குகளின் முழுமையான மதிப்பீட்டின் கணக்கீடு
- $23.25
பொருத்தமும் பயன்பாடும்
ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளரின் கண்ணோட்டத்தில், ஒரு முழுமையான மதிப்பீட்டு சமன்பாட்டின் கருத்தைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியம், ஏனெனில் இது ஒரு பங்கு முடிந்துவிட்டதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா என்பதைச் சரிபார்க்கப் பயன்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், பணப்புழக்கங்களை உறுதியுடன், வளர்ச்சி விகிதத்துடன் முன்னறிவிப்பது மற்றும் எதிர்காலத்தில் பணப்புழக்கங்கள் எவ்வளவு காலம் தொடர்ந்து வளரும் என்பதை மதிப்பிடுவது மிகவும் சவாலானது. எனவே, இந்த முறையைப் பயன்படுத்த வேண்டும், ஆனால் ஒரு சிட்டிகை உப்புடன்.
