photosdematures.com

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு என்றால் என்ன?

"போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு" என்ற சொல் நவீன முதலீட்டுக் கோட்பாட்டின் புள்ளிவிவர மதிப்பைக் குறிக்கிறது, இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சராசரி வருமானத்தை அதன் சராசரியிலிருந்து சிதறடிக்க அளவிட உதவுகிறது. சுருக்கமாக, இது போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த ஆபத்தை தீர்மானிக்கிறது. தனிப்பட்ட மாறுபாடு மற்றும் பரஸ்பர ஒத்துழைப்பின் எடையுள்ள சராசரியின் அடிப்படையில் இது பெறப்படலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு ஃபார்முலா

கணித ரீதியாக, இரண்டு சொத்துக்களைக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரம்,

எங்கே,

• w_நான் = சொத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ எடை i
• ø_நான்2 = சொத்தின் தனிப்பட்ட மாறுபாடு i
• ρ_{i, j} = சொத்து i க்கும் சொத்துக்கும் இடையிலான தொடர்பு j

மீண்டும், மாறுபாட்டை மேலும் இல்லை என்ற போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு மேலும் நீட்டிக்க முடியும். சொத்துக்களின், எடுத்துக்காட்டாக, 3-சொத்து இலாகாவை,

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரம் = w₁2 * ø₁2 + வ₂2 * ø₂2 + வ₃2 * ø₃2 + 2 * ρ_1,2 * w₁ * w₂ * ø₁ * ø₂ + 2 * ρ_2,3 * w₂ * w₃ * ø₂ * ø₃ + 2 * ρ_3,1 * w₃ * w₁ * ø₃ * ø₁

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு ஃபார்முலாவின் விளக்கம்

ஒரு குறிப்பிட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரத்தை பின்வரும் படிகளைப் பயன்படுத்தி பெறலாம்:

படி 1: முதலாவதாக, ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒவ்வொரு சொத்தின் எடையும் தீர்மானிக்கவும், அது சொத்து மதிப்பை போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. Ith சொத்தின் எடை w ஆல் குறிக்கப்படுகிறது_நான்.

படி 2: அடுத்து, ஒவ்வொரு சொத்தின் நிலையான விலகலையும் தீர்மானிக்கவும், அது ஒவ்வொரு சொத்தின் சராசரி மற்றும் உண்மையான வருவாயின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. Ith சொத்தின் நிலையான விலகல் by ஆல் குறிக்கப்படுகிறது_நான். நிலையான விலகலின் சதுரம் மாறுபாடு அதாவது_நான்2.

படி 3: அடுத்து, சொத்துகளுக்கிடையேயான தொடர்பைத் தீர்மானிக்கவும், அது அடிப்படையில் ஒவ்வொரு சொத்தின் இயக்கத்தையும் மற்றொரு சொத்துடன் தொடர்புடையதாகக் கைப்பற்றுகிறது. தொடர்பு by ஆல் குறிக்கப்படுகிறது.

படி 4: இறுதியாக, இரண்டு சொத்துகளின் போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரம் கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி தனிப்பட்ட மாறுபாடு மற்றும் பரஸ்பர கோவாரென்ஸின் எடையுள்ள சராசரியின் அடிப்படையில் பெறப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரம் = w₁ * ø₁2 + வ₂ * ø₂2 + 2 * ρ_1,2 * w₁ * w₂ * ø₁ * ø₂

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு ஃபார்முலாவின் எடுத்துக்காட்டு (எக்செல் வார்ப்புருவுடன்)

இந்த போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு ஃபார்முலா எக்செல் வார்ப்புரு

இரண்டு பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். பங்கு A இன் மதிப்பு, 000 60,000 மற்றும் அதன் நிலையான விலகல் 15%, பங்கு B இன் மதிப்பு, 000 90,000 மற்றும் அதன் நிலையான விலகல் 10% ஆகும். இரண்டு பங்குகளுக்கும் இடையே 0.85 தொடர்பு உள்ளது. மாறுபாட்டை தீர்மானிக்கவும்.

கொடுக்கப்பட்ட,

• பங்கு A இன் நிலையான விலகல்,_அ = 15%
• பங்கு B இன் நிலையான விலகல்,_பி = 10%

தொடர்பு,_{அ, பி} = 0.85

இரண்டு பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாட்டைக் கணக்கிடுவதற்கான தரவு கீழே உள்ளது.

பங்கு A இன் எடை, w_அ = $60,000 / ($60,000 + $90,000) * 100%

பங்கு A = 40% அல்லது 0.40

பங்கு B இன் எடை, w_பி = $90,000 / ($60,000 + $90,000) * 100%

பங்கு B இன் எடை = 60% அல்லது 0.60

எனவே, போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு கணக்கீடு பின்வருமாறு இருக்கும்,

மாறுபாடு = w_அ2 *_அ2 + வ_பி2  *_பி2 + 2 *_{அ, பி} * w_அ * w_பி *_அ *_பி

 = 0.4^2* (0.15)2 + 0.6 ^2* (0.10)2 + 2 * 0.85 * 0.4 * 0.6 * 0.15 * 0.10

எனவே, மாறுபாடு உள்ளது 1.33%.

பொருத்தமும் பயன்பாடும்

போர்ட்ஃபோலியோ var இன் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க அம்சங்களில் ஒன்று, அதன் மதிப்பு அவற்றின் சொத்துக்களால் சரிசெய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு சொத்துகளின் தனிப்பட்ட மாறுபாடுகளின் எடையுள்ள சராசரியின் அடிப்படையில் பெறப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குகளின் தனிப்பட்ட மாறுபாடுகளின் எளிய எடையுள்ள சராசரியை விட ஒட்டுமொத்த மாறுபாடு குறைவாக இருப்பதை இது குறிக்கிறது. தங்களுக்கிடையில் குறைந்த தொடர்பு கொண்ட பத்திரங்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாட்டுடன் முடிவடைகிறது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு சூத்திரத்தின் புரிதலும் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டில் பயன்பாட்டைக் காண்கிறது, இது சாதாரண முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருவாயை அதிகரிக்க விரும்புகிறது என்ற அடிப்படை அனுமானத்தின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு முதலீட்டாளர் வழக்கமாக ஒரு திறமையான எல்லை என்று அழைக்கப்படுவதைப் பின்தொடர்கிறார், மேலும் இது முதலீட்டாளர் அதன் இலக்கு வருவாயை அடையக்கூடிய மிகக் குறைந்த ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மையாகும். நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் படி ஆபத்தை குறைக்க முதலீட்டாளர்கள் தொடர்பில்லாத சொத்துகளில் முதலீடு செய்வார்கள்.

தனித்தனியாக ஆபத்தான சொத்துக்கள் இறுதியில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மாறுபாட்டைக் குறைக்கக் கூடிய சந்தர்ப்பங்கள் உள்ளன, ஏனென்றால் மற்ற முதலீடுகள் வீழ்ச்சியடையும் போது அத்தகைய முதலீடு உயரக்கூடும். எனவே இந்த குறைக்கப்பட்ட தொடர்பு ஒரு கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவின் மாறுபாட்டைக் குறைக்க உதவும். வழக்கமாக, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து நிலை நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்தி அளவிடப்படுகிறது, இது மாறுபாட்டின் சதுர மூலமாக கணக்கிடப்படுகிறது. தரவு புள்ளிகள் சராசரியிலிருந்து வெகு தொலைவில் இருக்கும்போது மாறுபாடு அதிகமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது இறுதியில் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒட்டுமொத்த ஒட்டுமொத்த ஆபத்தையும் விளைவிக்கும்.