photosdematures.com

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு என்றால் என்ன?

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் என்பது ஒரு சொத்துக்கு பதிலாக (ஈக்விட்டி, கடன், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ், டெரிவேடிவ்ஸ் அல்லது பிட்காயின்கள்) செய்யப்படும் முதலீடுகளாகும், இது ஒரு சொத்துக்கு பதிலாக வருமானத்தை ஈட்ட வேண்டும் என்ற நோக்கத்துடன் முதலீட்டாளரின் ஆபத்து விவரங்களுடன் தொடர்புடையது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் ஒரு தொழிற்துறையின் ஒரு சிறிய பகுதியிலிருந்து பரந்த அளவிலான முழு சந்தைக்கும் மாறுபடலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு வகைகள்

ஒரு முதலீடு அதன் ஆபத்து காரணிக்கு ஏற்ப வருமானத்தை அளிக்கிறது. ஒருவர் பிட்காயின் போன்ற மிகவும் ஆபத்தான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்தால், அவர்கள் அபத்தமாக அதிக வருவாயைப் பெறலாம் அல்லது பூஜ்ஜியத்திற்குச் செல்லலாம். ஆனால் ஒருவர் கருவூலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால், ஆபத்து காரணி கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமாகும், ஆனால் வருமானமும் மிகக் குறைவு. ஒவ்வொரு நிதி முதலீட்டாளருக்கும் அவர்களின் குறிப்பிட்ட முதலீடுகளுக்கு ஏற்ப அவற்றின் சொந்த ஆபத்து விவரங்கள் இருக்கும்.

ஆனால் சந்தையில் கிடைக்கும் முதலீடுகள் அத்தகைய தேவைகளுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படவில்லை. எனவே ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட தேவை இருக்கும், அது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பயன்படுத்தி பராமரிக்கப்படலாம். பல்வேறு வகையான போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு பின்வருமாறு:

• ஆபத்து இல்லாத இலாகாக்கள் - ஆபத்து இல்லாத இலாகாக்கள் கருவூலப் பத்திரங்கள் தொடர்பான முதலீட்டுப் பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, மேலும் ஆபத்து கிட்டத்தட்ட இல்லை ஆனால் குறைந்த வருமானம்.
• குறைந்த இடர் இலாகாக்கள் - முக்கியமாக ஆபத்து இல்லாத சொத்துக்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ சில ஆபத்து அடிப்படையிலான பத்திரங்களுடன் இணைந்து குறைந்த ஆபத்து, ஒழுக்கமான வருவாயைக் கலக்கிறது.
• நடுத்தர இடர் இலாகாக்கள் - அதிக ஆபத்துள்ள போர்ட்ஃபோலியோவை விட ஆபத்து இல்லாத பத்திரங்களைக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஆனால் குறைவான ஆபத்து அடிப்படையிலான சொத்துக்கள்.
• உயர் இடர் இலாகாக்கள் - இந்த வகை போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டில் அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடிய அதிக ஆபத்துள்ள பத்திரங்கள் உள்ளன.

குறைந்த அபாயத்துடன் ஒருவர் அதிக வருவாயைப் பெற முடியும் என்ற எண்ணம் உணர கடினமாக உள்ளது. தடையற்ற சந்தை இயக்கவியல் இதை நடுவர் என்று அழைக்கிறது - இரண்டு ஒத்த ஆபத்து சுயவிவரங்கள் வெவ்வேறு அளவுகளில் செலுத்தும்போது, ​​அவற்றில் ஒன்று மற்றவர்களுக்கு மேலாக ஒரு நன்மையைக் கொண்டுள்ளது. இத்தகைய வேறுபாடு முதலீட்டாளர்களை வாய்ப்பைப் பின்தொடர்வதற்கும், இதேபோன்ற இடர் இலாகாக்களுக்கான வருமானத்தில் உள்ள வேறுபாட்டின் நன்மையை நடுநிலையாக்குவதற்கும் குறைக்கிறது. இது ஒரு விலையின் சட்டம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் ஒரு விலையின் அத்தகைய சட்டம் ஒரே ஆபத்து சொத்துக்களை ஒரே விலையில் வைத்திருக்க அனுமதிக்காது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தயாரிக்கும் போது ஒருவர் இதை மனதில் கொள்ள வேண்டும் - குறிப்பிட்ட இடர் வீதத்தை விட அதிகமான வருமானம், நேரத்தின் சோதனையாக இருக்காது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் எடுத்துக்காட்டு - வருமானம் மற்றும் அபாயங்கள்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு வருமானம் மற்றும் அபாயங்கள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன மற்றும் குறிப்பிடப்படுகின்றன என்பதைக் காண ஒரு எடுத்துக்காட்டு காட்சியை எடுத்துக்கொள்வோம்.

இதற்காக, ஆண்டுக்கு 2% வருமானத்தை ஈட்டும் கருவூலப் பத்திரத்தை நாம் கற்பனை செய்வோம். கருவூல பத்திரங்கள் ஆபத்து இல்லாததாக கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. எனவே, வருமானத்தில் நிகர மாறுபாடு / ஆபத்து / மாறுபாடு பூஜ்ஜியமாக இருக்கும். இதன் பொருள் நூறு சதவிகிதம், வருமானம் ஆண்டுக்கு 2% மட்டுமே.

சராசரியாக 10% வருமானமும் 2% மாறுபாடும் கொண்ட ஒரு பங்கைக் கொள்வோம். இதன் பொருள் வருமானம் பொதுவாக விநியோகிக்கப்பட்டால், நிகர வருமானம் 68% நேரத்திற்கு 8% முதல் 12% வரை இருக்கும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் தனது பணத்தில் 50% பத்திரங்களிலும், மீதமுள்ள பங்குகளையும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கினால், அவர் சராசரியாக 6% வருமானத்தை பெற முடியும். இது பத்திரங்களின் சராசரி வருமானத்தை விட அதிகமாகும் மற்றும் ஒரு பங்கின் சராசரி வருமானத்தை விட குறைவாக இருக்கும். இலாகாக்கள் இருப்பதற்கான துல்லியமான காரணம். முதலீட்டாளர் தனது அபாயத்தை அதிகரிக்க விரும்பினால், அவர் பங்குகளின் பங்கை அதிகரிக்க முடியும், மேலும் அவர் தனது அபாயத்தை குறைக்க விரும்பினால், அவர் தனது பத்திரங்களின் பங்கை அதிகரிக்க முடியும்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் நன்மைகள்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் நன்மைகள் பின்வருமாறு.

• போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டைப் பயன்படுத்தி ஒரு நபரின் இடர் சுயவிவரத்தை சந்திக்க முடியும். தனிநபருக்கு தனது சொந்த இடர் சுயவிவரத்தை அனுமதிக்கும் நிதி முதலீட்டைத் தேடுவதன் மூலம் இதைச் செய்ய முடியாது.
• ஒரு நபர் தனது முதலீடுகளை எவ்வாறு பங்குகள், அல்லது சந்தைகள் அல்லது முதலீடுகளின் மூலம் எவ்வாறு வேறுபடுத்துவது என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.
• முதலீட்டாளர் பணப்புழக்கத்தின் வெவ்வேறு புள்ளிகளை நிர்வகிக்க விரும்பினால். இதை ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு பத்திரத்தால் நிர்வகிக்க முடியாது. ஆனால் சொத்துக்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ வைத்திருப்பது அவருக்கு நிலையான வருமான ஓட்டத்தை அல்லது தேவையான நேரத்தில் வருமான ஓட்டத்தை பெற உதவும்.
• எல்லா பங்குகளும் ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதில்லை. சில பங்குகள் ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, சில பங்குகள் வளர்ச்சி பங்குகள். முதலீட்டிலிருந்து முதலீட்டாளரின் தேவைகள் இடையில் எங்காவது இருந்தால், அவர்கள் ஈவுத்தொகை மற்றும் வளர்ச்சி பங்குகளின் நன்மைகளைப் பெற உதவும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்யலாம்.
• இத்தகைய பல சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய குறைந்தபட்ச மேலாண்மை தேவைப்படுகிறது. இது முதலீட்டுக்கான பரிவர்த்தனை செலவைக் குறைக்கும் மற்றும் கூடுதல் செலவுகளைச் சேமிக்க உதவும்.
• பல பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நபர்களுக்கு, தனிப்பட்ட பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு கூட்டு பகுப்பாய்வு போல முக்கியமல்ல. இது முதலீட்டின் சமூக செலவைக் குறைக்க உதவுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் தீமைகள்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் தீமைகள் பின்வருமாறு.

• சரியான பங்குச் சந்தை செயல்பாட்டிற்கு ஒரு முக்கிய காரணம் தகவல் ஓட்டம். தகவல் ஓட்டம் என்பது கோட்பாடு, இதில் பணம் சம்பந்தப்பட்டிருப்பதால், பங்கு விலை இயக்கத்தின் போது முடிவெடுப்பது சந்தையின் நிலைமைகளையும் பொது மக்களையும் அளவிட நிறுவனத்திற்கு உதவுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட முடிவுக்குப் பிறகு பங்கு விலை நகர்ந்தால், அது எடுக்கப்பட்ட முடிவு ஒரு நல்ல முடிவுதானா இல்லையா என்பதை தீர்மானிக்க நிறுவனத்திற்கு உதவுகிறது. இருப்பினும், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டில், ஆபத்து ஒட்டுமொத்தமாக அளவிடப்படுவதால், அத்தகைய பங்கு விலைகளின் இயக்கம் மிகவும் நிச்சயமற்றதாகிவிடுகிறது, எனவே தகவல்களின் ஓட்டம் நிச்சயமற்றது.
• முறையான ஆராய்ச்சி செய்யப்படாவிட்டால் மற்றும் சரியான இடர் சுயவிவரம் கணக்கிடப்படாவிட்டால், போர்ட்ஃபோலியோ உகந்த வருமானத்தை அளிக்காது.
• ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ஆபத்துக்கான வருமானம் என்ன என்பதைக் கணக்கிட, நபர் பல பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்து ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வேண்டும். இந்த வகையான இலாகாக்களை பகுப்பாய்வு செய்து அவற்றை வழங்கும் நிறுவனங்கள் உள்ளன என்றாலும், அவை பயனருக்கு முழுமையான அளவிற்கு பயனளிக்காது.
• தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு பதிலாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பயன்படுத்த முதலீடு செய்ய முயற்சிக்கும் நபர்களுக்கு நிதி அறிவு கட்டாயமாகும். தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு இடையிலான உறவுகள், பங்குகள் மற்றும் சந்தைகளுக்கு இடையில், பகுப்பாய்வு செய்வது கடினமான விஷயம்.

முடிவுரை

நிதியத்தின் ஒவ்வொரு முதலீட்டையும் போலவே, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யலாமா இல்லையா என்பது ஒரு தேர்வாகும். ஆனால் பலர் இங்கு எடுக்கும் முடிவு நவீன முதலீட்டில் இலாகாக்களின் வெளிப்படையான முக்கியத்துவத்தைக் காட்டுகிறது. தனிப்பயனாக்குதலுக்கான ஒரு முறையை அவை தேவையான இடத்தில் வழங்குகின்றன.