பாண்ட் பிரீமியத்தின் கடன்தொகை | எடுத்துக்காட்டுகளுடன் படி கணக்கீடு
சந்தையில் நிலவும் வட்டி விகிதத்தை விட கூப்பன் வீதத்துடன் முதலீட்டாளருக்கு பத்திரங்களின் வெளியீடு இருக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் பத்திரத்தின் முக மதிப்பை விட விலையை அதிகமாக விலை நிர்ணயம் செய்யலாம், பெறப்பட்ட அதிகப்படியான பிரீமியம் நிறுவனத்தால் மன்னிப்பு பெறுகிறது பத்திர காலப்பகுதி மற்றும் கருத்து பாண்ட் பிரீமியத்தின் கடன்தொகை என அழைக்கப்படுகிறது.
பாண்ட் பிரீமியத்தின் கடன்தொகை என்ன?
பாண்ட் பிரீமியத்தின் கடன்தொகை என்பது பாண்டின் முக மதிப்புக்கு மேல் மற்றும் அதற்கு மேல் செலுத்தப்பட்ட அதிகப்படியான பிரீமியத்தின் கடன்தொகுப்பைக் குறிக்கிறது. ஒரு பத்திரத்தில் கூப்பன் வட்டி விகிதம் உள்ளது, மேலும் இது அத்தகைய கூப்பன் வட்டி விகிதத்தின் அடிப்படையில் பத்திர முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டி செலுத்துகிறது. இது வட்டி கொடுப்பனவுகளின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் சந்தை வட்டி வீதத்தின் அடிப்படையில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட முக மதிப்பு ஆகியவற்றால் மதிப்பிடப்படுகிறது. கூறப்பட்ட வட்டி விகிதம் (கூப்பன் வீதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) சந்தை வட்டி விகிதத்தை மீறும் போது முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களின் முக மதிப்பை விட அதிகமாக செலுத்துகிறார்கள்.
- ஒரு பத்திரத்தை அதன் முக மதிப்பை விட அதிக விலையில் வழங்கப்படும் போது, வேறுபாடு பாண்ட் பிரீமியம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. வழங்குபவர் பாண்டின் ஆயுள் முழுவதும் பாண்ட் பிரீமியத்தை மன்னிக்க வேண்டும், இது வட்டி செலவுக்கு வசூலிக்கப்படும் தொகையை குறைக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பத்திரப்பதிவு என்பது பத்திரத்தின் ஆயுள் முழுவதும் பத்திர பிரீமியங்களை சரிசெய்ய ஒரு கணக்கியல் நுட்பமாகும்.
- பொதுவாக, பத்திர சந்தை மதிப்புகள் வட்டி விகிதங்களுக்கு நேர்மாறாக நகரும். வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு குறைந்து, நேர்மாறாக. இது சந்தை பிரீமியங்கள் மற்றும் பத்திரங்களின் முக மதிப்பில் தள்ளுபடிக்கு வழிவகுக்கிறது. பத்திர பிரீமியம் அவ்வப்போது கடன் பெற வேண்டும், இதனால் பத்திரங்களின் செலவு அடிப்படையில் குறைப்பு ஏற்படுகிறது.
பாண்ட் பிரீமியம் கணக்கீட்டின் கடனளிப்பு முறைகள்
இந்த பிரீமியம் பாண்ட் கடன்தொகை எக்செல் வார்ப்புருவை இங்கே பதிவிறக்கம் செய்யலாம் - பிரீமியம் பாண்ட் கடன்தொகை எக்செல் வார்ப்புருபிரீமியம் பாண்ட் கடன்தொகுப்பு இரண்டு முறைகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படலாம், அதாவது
- நேரான வரி முறை
- பயனுள்ள வட்டி வீத முறை
# 1 - நேரான வரி முறை
நேர்-வரி முறையின் கீழ், பத்திர பிரீமியம் ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் சமமாக மாறும். இது பத்திரத்தின் ஆயுள் மீது பிரீமியம் தொகையை சமமாக குறைக்கிறது. நேர்-வரி முறையின் கீழ் அவ்வப்போது கடன் பெறுவதைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:
பாண்ட் பிரீமியம் மன்னிப்பு = பாண்ட் பிரீமியம் / ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கைபிரீமியம் பாண்ட் கடன்தொகுப்பின் எடுத்துக்காட்டு
1000 பத்திரங்கள், 9 22,916 விலையில் வழங்கப்படுகின்றன, முக மதிப்பு $ 20,000.
பாண்ட் பிரீமியம் இருக்கும்
பாண்ட் பிரீமியம் = $ 2916000
பாண்ட் பிரீமியம் கடன் கணக்கீடு மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி செய்ய முடியும்,
= ($ 22,916 - $ 20,000) எக்ஸ் 1000
பாண்ட் பிரீமியம் கடனளிப்பதாக இருக்கும் -
பாண்ட் பிரீமியம் மன்னிப்பு = $ 291,600
எனவே, பாண்ட் பிரீமியம் மன்னிப்பு $ 2,916,000 / 10 = $ 291,600 ஆக இருக்கும்
# 2 - பயனுள்ள வட்டி வீத முறை
பயனுள்ள வட்டி வீத முறையின் கீழ், பத்திரங்கள் செலுத்த வேண்டிய கணக்கில் பிரீமியத்தில் நிலுவைத் தொகையை இரண்டு விதிமுறைகள் அல்லது காலங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசத்தால் குறைப்பதன் மூலம் கடன் பெறுதல் செய்யப்படுகிறது. இந்த முறையின் கீழ், பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி அவ்வப்போது கடன் பெற வேண்டிய பத்திர பிரீமியம் கணக்கிடப்படுகிறது:
பாண்ட் பிரீமியம் மன்னிப்பு = P x R - N x Y.எங்கே,
- பி = பத்திர வெளியீட்டு விலை,
- ஆர் = சந்தை வட்டி விகிதம்,
- N = பெயரளவு அல்லது முக மதிப்பு மற்றும்,
- Y = கூப்பன் வட்டி விகிதம் / மகசூல்
பிரீமியம் பாண்ட் கடன்தொகுப்பின் எடுத்துக்காட்டு
, 500 20,500 க்கு ஒரு பத்திரத்தை வாங்கிய முதலீட்டாளரைக் கருத்தில் கொள்வோம். பத்திரத்தின் முதிர்வு காலம் 10 ஆண்டுகள், மற்றும் முக மதிப்பு $ 20,000 ஆகும். கூப்பன் வட்டி விகிதம் 10% மற்றும் சந்தை வட்டி விகிதம் 8% ஆகும்.
மேலே கொடுக்கப்பட்ட புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில் முதல், இரண்டாவது மற்றும் மூன்றாவது காலத்திற்கான கடன்தொகுப்பைக் கணக்கிடுவோம்:
மீதமுள்ள 7 காலங்களுக்கு, மேலே கொடுக்கப்பட்ட அதே கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்தி, கடன் பத்திர பிரீமியத்தைக் கணக்கிடலாம். பிரீமியத்தில் வாங்கிய பத்திரத்திற்கு எதிர்மறையான சம்பளம் உள்ளது என்பதை வேறு உதாரணத்தில் இருந்து மேலே உள்ள உதாரணத்திலிருந்து தெளிவாகக் காணலாம், அல்லது வேறுவிதமாகக் கூறினால், பத்திரத்தின் அடிப்படையானது மன்னிப்புக் கோருகிறது.
வட்டி செலுத்தப்பட்ட மற்றும் பத்திர பிரீமியம் கடனளிப்பிற்கான கணக்கியல் சிகிச்சை, கடன்தொகைக்கு பயன்படுத்தப்படும் முறையைப் பொருட்படுத்தாமல் அப்படியே இருக்கும்.
வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் பத்திர பிரீமியம் கடன் பெறுவதற்கான பத்திரிகை நுழைவு:
நன்மைகள் மற்றும் வரம்புகள்
பிரீமியம் பத்திர கடன்தொகுப்பின் முதன்மை நன்மை என்னவென்றால், இது நடப்பு வரி ஆண்டில் வரி விலக்கு ஆகும். பத்திரத்தில் செலுத்தப்படும் வட்டி வரி விதிக்கப்படுமானால், பத்திரத்தில் செலுத்தப்படும் பிரீமியத்தை மாற்றியமைக்க முடியும், அல்லது வேறுவிதமாகக் கூறினால், வரி செலுத்தக்கூடிய வருமானத்தின் அளவைக் குறைக்க பிரீமியத்தின் ஒரு பகுதியைப் பயன்படுத்தலாம். மேலும், இது ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் கடன் பெறும் பிரீமியத்திற்கான வரி விதிக்கக்கூடிய பத்திரத்தின் செலவு அடிப்படையை குறைக்க வழிவகுக்கிறது.
இருப்பினும், வரி விலக்கு பத்திரங்களின் விஷயத்தில், வரிவிதிப்பு வருமானத்தை நிர்ணயிக்கும் போது, கடனளிக்கப்பட்ட பிரீமியம் கழிக்கப்படாது. ஆனால் பத்திர பிரீமியத்தை ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும் மாற்றியமைக்க வேண்டும், ஒவ்வொரு ஆண்டும் பத்திரத்தில் செலவு அடிப்படையில் குறைப்பு அவசியம்.
முடிவுரை
ஒரு பாண்ட் முதலீட்டாளருக்கு, ஒரு பத்திரத்திற்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியம் வரி நோக்கங்களுக்காக, பத்திரத்தின் செலவு அடிப்படையில் ஒரு பகுதியைக் குறிக்கிறது. அத்தகைய பத்திரங்களிலிருந்து உருவாக்கப்படும் வட்டி வருமானத்தால் உருவாக்கப்பட்ட வரிப் பொறுப்பை சரிசெய்ய அல்லது குறைக்க ஒவ்வொரு ஆண்டும் பிரீமியம் கடன் பெறலாம்.
பத்திரங்களின் வகையைப் பொறுத்து, மேலே குறிப்பிட்ட இரண்டு முறைகளில் ஏதேனும் ஒன்றால் பாண்ட் பிரீமியம் கணக்கீடு செய்ய முடியும். இரண்டு பத்திர மன்னிப்பு முறைகளும் ஒரே இறுதி முடிவுகளை அளிக்கின்றன. இருப்பினும், வட்டி செலவுகளின் வேகத்தில் வேறுபாடு எழுகிறது. ஸ்ட்ரெய்ட் லைன் முறை கடன் முறை ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் ஒரே வட்டி செலவுகளை அளிக்கிறது.
மறுபுறம், ஒரு சிறந்த வட்டி விகித முறை, பிரீமியம் பத்திரங்களுக்கான வட்டி செலவுகளைக் குறைக்கிறது. எளிமையான சொற்களில், பயனுள்ள வட்டி வீத முறையின் கீழ் புத்தக மதிப்பு குறைவதால் செலவுகள் குறைகின்றன. இந்த தர்க்கம் மிகவும் நடைமுறைக்குரியதாகத் தோன்றுகிறது, ஆனால் நேர்-வரி முறை கணக்கிட எளிதானது. நடப்பு வருமானத்தை ஒத்திவைப்பதே முதன்மைக் கருத்தாக இருந்தால், பத்திரங்களில் பிரீமியத்தை மாற்றுவதற்கு பயனுள்ள வட்டி வீத முறை தேர்வு செய்யப்பட வேண்டும். பிரீமியத்தின் அளவு மிகக் குறைவாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும்போது நேரான முறை விரும்பத்தக்கது.
