பீட்டா குணகம் (பொருள், ஃபார்முலா) | பீட்டா குணகம் கணக்கிடுங்கள்
பீட்டா குணகம் என்றால் என்ன?
பீட்டா குணக சூத்திரம் என்பது ஒரு நிதி மெட்ரிக் ஆகும், இது சந்தை விலையில் இயக்கம் தொடர்பாக ஒரு பங்கு / பாதுகாப்பின் விலை எவ்வளவு மாறும் என்பதை அளவிடும். குறிப்பிட்ட முதலீட்டோடு தொடர்புடைய முறையான அபாயங்களை அளவிடுவதற்கும் பங்கு / பாதுகாப்பின் பீட்டா பயன்படுத்தப்படுகிறது.
முன்னறிவிப்பு மாறியில் ஒவ்வொரு 1 யூனிட் மாற்றத்திற்கும் விளைவு மாறியில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் அளவு பீட்டா ஆகும். ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட பீட்டா ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட சுயாதீன மாறியின் விளைவின் வலிமையையும் சார்பு மாறியுடன் ஒப்பிடுகிறது. பீட்டா குணகத்தின் முழுமையான முழுமையான மதிப்பு, வலுவானதாக இருக்கும்.
கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி ஈக்விட்டி செலவைக் கணக்கிட பீட்டா சூத்திரம் CAPM மாதிரியில் பயன்படுத்தப்படுகிறது -
ஈக்விட்டி செலவு = இடர் இலவச வீதம் + பீட்டா x இடர் பிரீமியம்
பீட்டா குணக பொருள்
ஒரு பங்கு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் வீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்காக பீட்டா CAPM மாதிரியில் (மூலதன சொத்து விலை மாதிரி) கணக்கிடப்படுகிறது.
எக்செல் இல் பீட்டா கணக்கீடு என்பது ஒரு படிவ பகுப்பாய்வு ஆகும், ஏனெனில் இது பாதுகாப்பின் சிறப்பியல்புக் கோட்டின் சாய்வைக் குறிக்கிறது, அதாவது, ஒரு பங்கின் வருவாய் வீதத்திற்கும் சந்தையிலிருந்து திரும்புவதற்கும் இடையிலான உறவைக் குறிக்கும் ஒரு நேர் கோடு. கீழேயுள்ள பீட்டா சூத்திரத்தின் உதவியுடன் இதை மேலும் அறியலாம்:
பீட்டா குணகத்தின் அர்த்தங்கள் -
- குணகம் 1 ஆக இருந்தால், அது பங்கு / பாதுகாப்பின் விலை சந்தைக்கு ஏற்ப நகர்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.
- குணகம் என்றால் <1; பாதுகாப்பு திரும்புவது சந்தை இயக்கங்களுக்கு பதிலளிக்கும் வாய்ப்பு குறைவு
- குணகம்> 1 என்றால், பாதுகாப்பிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானம் சந்தை இயக்கங்களுக்கு பதிலளிக்க அதிக வாய்ப்புள்ளது, இதன்மூலம் அது நிலையற்றதாக மாறும்;
பீட்டா குணக எடுத்துக்காட்டு
ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) பீட்டா 1.46 ஆக இருந்தால், இது பங்கு மிகவும் கொந்தளிப்பானது மற்றும் சந்தைகளில் இயக்கத்திற்கு பதிலளிக்க 46% அதிகம் என்பதைக் குறிக்கிறது. மறுபுறம், கோகோ கோலா 0.77 இன் β குணகம் இருப்பதாகக் கூறுங்கள், பங்குகள் குறைவான நிலையற்றவை மற்றும் சந்தையில் இயக்கத்தை நோக்கி பதிலளிக்க 23% குறைவு என்பதைக் குறிக்கிறது.
ஒரு போக்காக, பயன்பாட்டு பங்கு 1 க்கும் குறைவான CAPM பீட்டாவைக் கொண்டிருப்பதைக் காணலாம். மறுபுறம், தொழில்நுட்பப் பங்குகள் 1 க்கும் அதிகமான பீட்டா குணகத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, இது அதிக தொடர்புடைய அபாயங்களுடன் அதிக வருமானம் பெறுவதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது.
பீட்டா குணகம் கணக்கீடு
MakeMyTrip (MMTY) மற்றும் சந்தை குறியீட்டை NASDAQ எனக் கணக்கிட இங்கே ஒரு எடுத்துக்காட்டு எடுப்போம்.
முழுமையாக தீர்க்கப்பட்ட பீட்டா கணக்கீடு எக்செல் பணித்தாளை இங்கிருந்து பதிவிறக்கம் செய்யலாம்.
மூன்று பீட்டா சூத்திரங்கள் உள்ளன - மாறுபாடு / கோவாரன்ஸ் முறை, எக்செல் இல் சாய்வு செயல்பாடு மற்றும் பின்னடைவு சூத்திரம். ஒவ்வொரு பீட்டா குணக சூத்திரங்களையும் கீழே பார்ப்போம் -
படி 1 - கடந்த 3 ஆண்டுகளில் இருந்து வரலாற்று விலைகள் மற்றும் நாஸ்டாக் குறியீட்டு தரவைப் பதிவிறக்குங்கள்
நான் யாஹூ பைனான்ஸிலிருந்து தரவைப் பதிவிறக்கம் செய்தேன்.
- நாஸ்டாக் தரவுத்தொகுப்பிற்கு, தயவுசெய்து இந்த இணைப்பை யாகூ நிதி பார்வையிடவும்.
- Makemytrip விலைகளுக்கு, தயவுசெய்து இந்த URL ஐ இங்கே பார்வையிடவும்.
படி 2 - கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளபடி விலைகளை வரிசைப்படுத்துங்கள்
தேதிகள் மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட இறுதி விலைகளை தேதிகளின் ஏறுவரிசையில் வரிசைப்படுத்தவும். எக்செல் இல் பீட்டா கணக்கீடுகளுக்கு எங்களுக்குத் தேவையில்லை என்பதால் மீதமுள்ள நெடுவரிசைகளை நீக்கலாம்.
படி 3 - பீட்டா குணகம் எக்செல் தாளை கீழே கொடுக்கவும்.
படி 4 - தினசரி வருவாயைக் கணக்கிடுங்கள்
படி 5 - மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் முறையைப் பயன்படுத்தி பீட்டா ஃபார்முலாவைக் கணக்கிடுங்கள்
இதில், கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, நீங்கள் இரண்டு சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டும் (எக்செல் இல் மாறுபாடு மற்றும் கோவாரன்ஸ்).
மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் முறையைப் பயன்படுத்தி, நாம் பெறுகிறோம்பீட்டா 0.9859 ஆக (பீட்டா குணகம்)
படி 6 - எக்செல் இல் SLOPE செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தி பீட்டாவைக் கணக்கிடுங்கள்
எக்செல் இல் இந்த SLOPE செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தி, மீண்டும் பெறுகிறோம்பீட்டா 0.9859 ஆக (பீட்டா குணகம்)
படி 7 - கணக்கிடுங்கள் பீட்டா குணகம்பின்னடைவு
இந்த பின்னடைவு செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்த, உங்கள் எக்செல் பணித்தாளின் தரவு தாவலில் இருந்து தரவு பகுப்பாய்வைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
எக்செல் இல் தரவு பகுப்பாய்வை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை என்றால், நீங்கள் பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டியை நிறுவ வேண்டும். இந்த செயல்முறை ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது:FILE -> விருப்பங்கள் -> துணை நிரல்கள் -> பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டி -> செல் -> பகுப்பாய்வு கருவிப்பட்டியைச் சரிபார்க்கவும் -> சரி
தரவு பகுப்பாய்வைத் தேர்ந்தெடுத்து பின்னடைவைக் கிளிக் செய்க
Y உள்ளீட்டு வரம்பு மற்றும் எக்ஸ் உள்ளீட்டு வரம்பைத் தேர்வுசெய்க
சரி என்பதைக் கிளிக் செய்தவுடன், பின்வரும் சுருக்கம் வெளியீட்டைப் பெறுவீர்கள்.
மூன்று முறைகளில் ஒவ்வொன்றிலும் ஒரே பீட்டா கிடைக்கும்.
பீட்டா குணக பின்னடைவின் நன்மைகள்
பீட்டா பின்னடைவின் சில நன்மைகள் பின்வருமாறு:
- மதிப்பீட்டு மாதிரிகளில் ஈக்விட்டி செலவை மதிப்பிடுவது பீட்டா பின்னடைவுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. சந்தையின் முறையான அபாயத்தின் அடிப்படையில் ஒரு சொத்தின் பீட்டாவை CAPM மதிப்பிடுகிறது. CAPM ஆல் பெறப்பட்ட ஈக்விட்டி செலவு ஒரு யதார்த்தத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களை முறையற்ற அபாயங்களின் தாக்கத்தைக் குறைப்பதற்காக எவ்வாறு பன்முகப்படுத்தியுள்ளனர்.
- இது எக்செல் இல் பீட்டா கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்த எளிதானது, இது பல நிறுவனங்களில் மாறுபட்ட மூலதன கட்டமைப்புகள் மற்றும் அடிப்படைகளைக் கொண்ட ஆபத்து அளவை தரப்படுத்துகிறது.
பீட்டா குணக பின்னடைவின் தீமைகள்
பீட்டா பின்னடைவின் சில தீமைகள் பின்வருமாறு:
- கடந்தகால வருவாய்களில் அதிக நம்பிக்கை உள்ளது மற்றும் எதிர்காலத்தில் வருமானத்தை பாதிக்கக்கூடிய புதுப்பிக்கப்பட்ட தகவல்கள் / பிற காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளாது.
- பீட்டா பின்னடைவு அதிக வருவாயைப் பெறுகிறது, பீட்டாவின் அளவு மாறுகிறது, மேலும் ஈக்விட்டி செலவும் இருக்கும்.
- சொத்து வருவாயை விளக்குவதில் முறையான அபாயங்கள் சந்தைக்கு இயல்பாக இருந்தாலும், முறையற்ற அபாயங்களின் பகுதி புறக்கணிக்கப்படுகிறது.
எதிர்மறை பீட்டா
எதிர்மறை பீட்டா சூத்திரம் என்பது பங்குச் சந்தைக்கு எதிராக எதிர் திசையில் நகரும் முதலீடு என்று பொருள். சந்தை உயரும்போது, எதிர்மறை பீட்டா கீழே விழும், சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, எதிர்மறை-பீட்டா உயரும். தங்கப் பங்குகள் மற்றும் தங்க பொன் ஆகியவற்றிற்கு இது பொதுவாக உண்மை. நாணயத்தை விட தங்கம் மிகவும் பாதுகாப்பான மதிப்புக் கடை என்பதால், சந்தையில் ஏற்பட்ட ஒரு விபத்து முதலீட்டாளர்களை தங்கள் பங்குகளை கலைத்து நாணயமாக (பூஜ்ஜிய பீட்டாக்களுக்கு) மாற்ற அல்லது எதிர்மறை பீட்டா குணகம் இருந்தால் தங்கத்தை வாங்க தூண்டுகிறது.
எதிர்மறை பீட்டா ஆபத்து இல்லாதது என்ற உண்மையை முன்னிலைப்படுத்தவில்லை, ஆனால் இதன் பொருள் எதிர்பாராத சந்தை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக முதலீடு ஒரு ஹெட்ஜை வழங்குகிறது. இருப்பினும், சந்தை தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டேயிருந்தால், ஒரு எதிர்மறை-பீட்டா குணக மூலோபாயம் வாய்ப்பு ஆபத்து (அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட வாய்ப்பை இழப்பது) மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து (நாட்டில் நிலவும் பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைத் தக்கவைக்காத வருவாய் விகிதம் ).
