photosdematures.com

ஹெட்ஜ் விகித வரையறை

ஹெட்ஜ் விகிதம் திறந்த நிலையின் ஹெட்ஜின் ஒப்பீட்டு மதிப்பாக வரையறுக்கப்படுகிறது. மேலும், இது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் ஒப்பீட்டு மதிப்பாக இருக்கலாம், அவை வாங்கப்படும் அல்லது விற்கப்படும் பணப் பொருட்களின் மதிப்புடன் பாதுகாக்கப்படுகின்றன. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்பது ஒரு முதலீட்டு வாகனமாகும், இது எதிர்காலத்தில் ஒரு கட்டத்தில் பரிசீலிக்கப்படும் உடல் சொத்தின் விலையை பூட்டுவதற்கு முதலீட்டாளரை அனுமதிக்கிறது.

ஹெட்ஜ் விகித ஃபார்முலா

ஹெட்ஜ் விகிதத்தின் சூத்திரம் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது:

எங்கே,

• ஹெட்ஜ் நிலையின் மதிப்பு = முதலீட்டாளரால் ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட நிலையில் முதலீடு செய்யப்படும் மொத்த டாலர்கள்
• மொத்த வெளிப்பாட்டின் மதிப்பு = முதலீட்டாளரால் அடிப்படை சொத்தில் முதலீடு செய்யப்படும் மொத்த டாலர்கள்.

ஹெட்ஜ் விகிதம் தசம அல்லது பின்னம் என வெளிப்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் ஒரு வர்த்தகத்தில் அல்லது முதலீட்டில் சுறுசுறுப்பாக இருப்பதன் மூலம் ஒரு நபரால் கருதப்படும் ஆபத்து வெளிப்பாட்டின் அளவை அளவிட பயன்படுகிறது. இந்த விகிதத்தின் உதவியுடன், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிலையை நிறுவும் நேரத்தில் அவர்களின் வெளிப்பாடு பற்றிய புரிதலைப் பெற முடியும். 0 என்ற விகிதம் நிலை என்பது பாதுகாப்பாக இல்லை என்பதும், மறுபுறம் 1 அல்லது 100% என்ற ரேஷன் நபரின் நிலை முழுமையாக பாதுகாக்கப்படுவதைக் காட்டுகிறது.

முதலீட்டாளரின் ஹெட்ஜ் விகிதம் 1.0 ஐ நெருங்கும் போது, ​​அதன் அடிப்படை சொத்து தொடர்பான அவர்களின் வெளிப்பாடு குறைந்து வருவதையும், முதலீட்டாளரின் ஹெட்ஜ் விகிதம் பூஜ்ஜியத்தை நோக்கி வரும்போது, ​​அந்த நிலை ஒரு ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட நிலையாக இருக்கும் என்பதையும் இது காட்டுகிறது.

ஹெட்ஜ் விகித எடுத்துக்காட்டு

திரு. எக்ஸ் அமெரிக்காவில் வசிப்பவர், அங்கு மட்டுமே பணிபுரிகிறார். அவர் உபரித் தொகையைக் கொண்டுள்ளார், மேலும் அவர் ஏற்கனவே தனது சொந்த நாட்டில் நல்ல அளவு முதலீட்டைக் கொண்டிருப்பதால் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே அதே முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார். புதிய முதலீட்டிற்காக, அவர் வெவ்வேறு வெளிநாட்டு சந்தைகளைப் பற்றி சில ஆய்வுகளை மேற்கொண்டார், மேலும் ஆய்வு செய்தபின், நாட்டின் இந்தியாவின் பொருளாதாரம் தற்போது அமெரிக்காவின் பொருளாதாரத்தை விட மிக வேகமாக வளர்ந்து வருவதைக் கண்டறிந்தார்.

எனவே, திரு. எக்ஸ், இந்திய நிறுவனத்தில் 100,000 டாலர் தொகையில் இந்திய நிறுவனங்களைக் கொண்ட பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதன் மூலம் உள்நாட்டு வளர்ச்சியை விட அதிகமாக இருக்கும் இந்திய சந்தையில் பங்கேற்க முடிவு செய்கிறார். ஆனால் ஒரு வெளிநாட்டு நாட்டில் இந்த முதலீடு காரணமாக, உள்நாட்டு அல்லாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்படும்போதெல்லாம் நாணய ஆபத்து இருப்பதால் நாணய ஆபத்து ஏற்படும். எனவே யு.எஸ். டாலருக்கு எதிராக ரூபாய் மதிப்புக் குறைப்பு குறித்து முதலீட்டாளரின் கவலை உள்ளது.

இப்போது அந்நிய செலாவணி அபாயத்திற்காக, முதலீட்டாளர் அதன் பங்கு நிலையில் $ 50,000 ஐ பாதுகாக்க முடிவு செய்கிறார். ஹெட்ஜ் விகிதத்தை கணக்கிடுங்கள்.

இங்கே,

• ஹெட்ஜ் நிலையின் மதிப்பு = $ 50,000
• மொத்த வெளிப்பாட்டின் மதிப்பு = $ 100,000

எனவே கணக்கீடு பின்வருமாறு -

• = $ 50,000 / $100,000
• = 0.5

இதனால் ஹெட்ஜ் விகிதம் 0.5 ஆகும்

நன்மைகள்

இந்த விகிதத்தின் பல நன்மைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கின்றன. ஹெட்ஜ் விகிதத்தின் சில நன்மைகள் பின்வருமாறு:

• ஆக்கிரமிப்பு ஹெட்ஜிங்கின் நடைமுறைகளில் ஈடுபட்டுள்ள கட்சிகள், ஹெட்ஜ் விகிதத்தை சொத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் மேம்படுத்துவதற்கும் நோக்கமாக வழிகாட்டியாகப் பயன்படுத்துகின்றன.
• ஹெட்ஜ் விகிதம் கணக்கிட மற்றும் மதிப்பீடு செய்ய எளிதானது, ஏனெனில் இது ஹெட்ஜ் நிலையின் மதிப்பு மற்றும் மொத்த வெளிப்பாட்டின் மதிப்பு ஆகிய இரண்டு அளவுருக்களின் பயன்பாட்டை உள்ளடக்கியது.
• ஹெட்ஜ் விகிதத்தின் உதவியுடன், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிலையை நிறுவும் நேரத்தில் அவர்களின் வெளிப்பாடு குறித்து புரிந்து கொள்ள முடியும்.

குறைபாடுகள் / தீமைகள்

நன்மைகள் தவிர, பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கிய வெவ்வேறு வரம்புகள் மற்றும் குறைபாடுகள் உள்ளன:

1. ஹெட்ஜரின் வெளிப்பாடு இருக்கும் நாணயத்தில் எதிர்காலங்கள் இல்லாதபோது சில நேரங்களில் சூழ்நிலைகள் உள்ளன. இது நாணய பொருத்தமின்மைக்கு வழிவகுக்கிறது.
2. கணக்கிடப்பட்ட ஹெட்ஜ் விகிதம் ஒரே நாணயத்தில் கணக்கிடப்படும்போது, ​​சரியான ஹெட்ஜ் அடைவதற்கான ஒற்றுமைக்கு நெருக்கமாக இருக்க வேண்டும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஒரு சரியான ஹெட்ஜ் அடிப்படை நாணய வெளிப்பாட்டிற்கு சமம். இருப்பினும், உண்மையான நடைமுறையில் ஒரு சரியான ஹெட்ஜ் அடைவது மிகவும் கடினம்.

முக்கிய புள்ளிகள்

• முதலீட்டாளரின் முழு நிலைப்பாட்டையும் பொறுத்து பாதுகாக்கப்படும் நிலையின் அளவை ஒப்பிடுவதற்கு இது முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• 0 என்ற விகிதம் நிலை என்பது பாதுகாக்கப்படவில்லை என்பதும், மறுபுறம் 1 அல்லது 100% என்ற ரேஷன் நபரின் நிலை முழுமையாக பாதுகாக்கப்படுவதைக் காட்டுகிறது. முதலீட்டாளரின் ஹெட்ஜ் விகிதம் 1.0 ஐ நெருங்கும் போது, ​​அடிப்படை சொத்து மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களுடன் அவர்களின் வெளிப்பாடு குறைந்து, அது பூஜ்ஜியத்தை நோக்கி வரும்போது, ​​அந்த நிலை ஒரு பாதுகாப்பற்ற நிலையாக இருக்கும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
• ஹெட்ஜ் விகிதம் ஹெட்ஜ் நிலை, இது மொத்த நிலையால் வகுக்கப்படுகிறது.

முடிவுரை

ஹெட்ஜ் விகிதம் என்பது கணித சூத்திரமாகும், இது நிலையின் விகிதத்தின் மதிப்பை முழு நிலையின் மதிப்புடன் இணைக்கிறது. இது ஒரு நிலையை நிறுவும் நேரத்தில் முதலீட்டாளரின் வெளிப்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் கணக்கிட்ட ஹெட்ஜ் விகிதம் .60 க்கு வந்தால், முதலீட்டாளரின் முதலீட்டில் 60% ஆபத்திலிருந்து பாதுகாக்கப்படுவதை இது காட்டுகிறது, மீதமுள்ள 40% (100% - 60%) இன்னும் வெளிப்படும் ஆபத்து.

ஒப்பந்தத்தில் உள்ள ஆபத்தை அடையாளம் காணவும் குறைக்கவும் இது பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஆக்கிரமிப்பு ஹெட்ஜிங்கின் நடைமுறைகளில் ஈடுபட்டுள்ள கட்சிகள், ஹெட்ஜ் விகிதத்தை சொத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் மேம்படுத்துவதற்கும் நோக்கமாக வழிகாட்டியாகப் பயன்படுத்துகின்றன.