கடன் விளைச்சல் (வரையறை, ஃபார்முலா) | கடன் விளைச்சல் விகிதத்தைக் கணக்கிடுங்கள்
கடன் விளைச்சல் என்றால் என்ன?
கடன் மகசூல் என்பது அடமானக் கடன் வழங்குபவர்களுக்கான ஆபத்து நடவடிக்கையாகும், மேலும் அதன் உரிமையாளரிடமிருந்து இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் கடன் வழங்குபவர் தங்கள் நிதியை எவ்வளவு திரும்பப் பெற முடியும் என்பதை அளவிடும். உரிமையாளர் கடனைத் தவறிவிட்டால் கடன் வழங்குபவர் பெறக்கூடிய சதவீத வருவாயை இந்த விகிதம் மதிப்பீடு செய்கிறது, மேலும் அடமானம் வைத்திருக்கும் சொத்தை அப்புறப்படுத்த கடன் வழங்குபவர் முடிவு செய்கிறார்.
ரியல் எஸ்டேட்டை மதிப்பிடும்போது இந்த விகிதம் பிரபலமானது, ஆனால் வருமானம் ஈட்டும் எந்தவொரு திட்டத்தின் அல்லது சொத்தின் விளைச்சலை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தலாம். இது ஒரே நேரத்தில் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் ஆபத்து இரண்டையும் மதிப்பிடுகிறது, மேலும் இது நிலையானதாக இருக்கும்போது கடனின் வாழ்நாளில் பயன்படுத்தப்படலாம்.
இது வட்டி விகிதங்கள், கடன்களின் கடன்தொகுப்பு அட்டவணை, எல்டிவி அல்லது வேறு எந்த மாறிகளையும் பயன்படுத்தாத ஒரு முழுமையான மெட்ரிக் ஆகும்.
கடன் விளைச்சல் சூத்திரம்
கடன் விளைச்சல் சூத்திரம்:
கடன் விளைச்சலுக்கான எடுத்துக்காட்டு
கடன் மகசூல் உதாரணத்தின் உதவியுடன் பகுப்பாய்வு செய்வோம்:
ஆண்டி ஒரு வெற்றிகரமான பொம்மை கடையை நடத்தி வருகிறார், மேலும் வணிகத்தால் வழங்கப்பட்ட தொகையின் அடிப்படையில் கடன் தொகை தேவைப்படுகிறது. தற்போது, கடை ஆண்டுக்கு, 000 500,000 சம்பாதிக்கிறது, மேலும் கடனின் தேவை 5 2,550,000 ஆகும். இதனால்,
கடன் விளைச்சல் ஃபார்முலா = 500,000 / 2,550,000 = 19.60%
குறைந்த மகசூல், முன்மொழியப்பட்ட கடனின் ஆபத்து அதிகம். இது இந்த காரணத்திற்காக; கடனளிப்பவர்கள் ஆபத்தான பண்புகளிலிருந்து அதிக கடன் விளைச்சலைக் கோருகிறார்கள். நிலையான அளவுகோல் இல்லை, ஆனால் 10% சிறந்த மகசூல் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது.
கடன் விளைச்சல் கணக்கீடுகள் எதிராக எல்.டி.வி (மதிப்புக்கு கடன்)
கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றும் எல்டிவி விகிதங்கள் வணிக ரியல் எஸ்டேட் கடன் எழுத்துறுதிகளில் பயன்படுத்தப்படும் பாரம்பரிய முறைகள். இருப்பினும், அவை கையாளுதலுக்கு உட்பட்டவை.
எல்.டி.வி என்பது ஒரு சொத்தின் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பால் வகுக்கப்பட்ட மொத்த கடன் தொகை (தொழில் வல்லுநர்களால் வழங்கப்பட்ட மதிப்பிடப்பட்ட சந்தை மதிப்பு). இந்த சந்தை மதிப்பு ஒரு மதிப்பீடு மற்றும் நிலையற்ற தன்மைக்கு உட்பட்டது, குறிப்பாக 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு. கொந்தளிப்பான சூழ்நிலைகளில் இது மிகவும் துல்லியமான நடவடிக்கையாக இருக்காது. எம்.வி (சந்தை மதிப்பு) மற்றும் டி.ஒய் ஆகியவற்றின் ஒப்பீட்டை கீழே கவனிப்போம்:
கடன் திட்டங்கள் மற்றும் அவற்றின் சாத்தியக்கூறுகளை மதிப்பிடுவதற்கும் இவற்றைக் காணலாம். மேலே உள்ள நிகழ்வில், மகசூல் 6.25% அல்லது கூறுகள் ஒன்றின் படி மாறும், அதாவது NOI அல்லது கடன் தொகை. மதிப்பிடப்பட்ட சந்தை மதிப்பு (எம்.வி) மாற்றத்துடன் எல்டிவி விகிதம் மாறுவதை மேலே உள்ள அட்டவணை காட்டுகிறது.
கடன் விளைச்சல் கணக்கீடு மற்றும் கடன் சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்)
டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது நிகர இயக்க வருமானம் என்பது வருடாந்திர கடன் சேவையால் வகுக்கப்படுகிறது, அதாவது, கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு ஒரு காலப்பகுதியில் தேவைப்படும் பணத்தின் அளவு. உதாரணமாக, தேவையான கடன் தொகை எதிர்பார்க்கப்பட்ட 1.10 மடங்கு டி.எஸ்.சி.ஆரை அடையவில்லை என்றால், 25 வருட கடன்தொகை அதற்கு உதவியாக இருக்கும். இது டி.எஸ்.சி.ஆர் அல்லது எல்டிவியில் பிரதிபலிக்காததன் மூலம் கடனின் அபாயத்தை அதிகரிக்கிறது. DY மற்றும் DSCR ஐ ஒப்பிடுவதற்கு கீழேயுள்ள அட்டவணையைப் பார்ப்போம்:
கடன்தொகை காலவரையறையால் மகசூல் பாதிக்கப்படாததால், இது ஒரு மெட்ரிக் மூலம் ஆபத்தின் ஒரு புறநிலை அளவை வழங்க முடியும்.
- இந்த வழக்கில், மகசூல் 6.25% ஆகும், ஆனால் உள் கொள்கைக்கு குறைந்தபட்சம் 9% மகசூல் தேவைப்பட்டால், இந்த கடன் அங்கீகரிக்கப்படாது.
- டி.எஸ்.சி.ஆர் தேவையை அடைய முடியுமா என்பதை கடன் காலம் பாதிக்கிறது என்பதை ஒருவர் காணலாம். பாலிசிக்கு 1.1 மடங்கு டி.எஸ்.சி.ஆர் தேவைப்பட்டால், 25 ஆண்டு கடன்தொகை கால கடன் மட்டுமே தேவையை பூர்த்தி செய்யும்.
- எவ்வாறாயினும், இவ்வளவு நீண்ட நேரம் சாத்தியமானதா இல்லையா என்பது உள் கொள்கைகளின் மேலாண்மை மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
முடிவுரை
முன்மொழியப்பட்ட கடனை மேலும் ஏற்றுக்கொள்ளும்படி கடனின் விதிமுறைகளை மாற்றுவதன் மூலம் கடன் விளைச்சல் கணக்கீட்டை கையாள முடியாது.
கடன்களின் எழுத்துறுதி மற்றும் கட்டமைப்பு போன்ற விருப்பங்கள் ஒற்றை விகிதத்திற்கு பதிலாக மிகவும் ஆழமானது; இந்த மகசூல் கருத்தில் கொள்ளாத பிற காரணிகள் உள்ளன:
- தேவை மற்றும் வழங்கல் நிலைமைகள்
- உத்தரவாத வலிமை
- சொத்தின் நிலை
- குத்தகைதாரர்களின் நிதி நிலை;
எனவே, இந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்தும்போது மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகள் உட்பட அனைத்து அம்சங்களையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
நிலையான வருமானக் கடன்களைப் பத்திரப்படுத்துவதற்கு கடனளிப்பவர்களுக்கு இது மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது மற்றும் ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவன கடன் வழங்குநர்களுக்கும். இது அகநிலைத்தன்மையை நீக்குகிறது மற்றும் உயர்த்தப்பட்ட சந்தையில் கடன் வழங்குநர்களுக்கு வழிகாட்டுகிறது.
