photosdematures.com

ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜிங் என்பது காப்பீடு போன்ற முதலீடாகும், இது உங்கள் நிதிகளின் சாத்தியமான இழப்புகளின் அபாயங்களிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்கிறது.

ஒன்று அல்லது மற்றொரு இழப்பிலிருந்து நம்மைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள காப்பீட்டுத் தொகையை எடுத்துக்கொள்வதால், ஹெட்ஜிங் என்பது காப்பீட்டைப் போன்றது. எடுத்துக்காட்டாக, எங்களிடம் ஒரு சொத்து இருந்தால், அதை வெள்ளத்திலிருந்து பாதுகாக்க விரும்புகிறோம். மனிதர்களாகிய, அதை வெள்ளத்திலிருந்து நேரடியாகப் பாதுகாப்பது நம் கையில் இல்லை, ஆனால் இந்த விஷயத்தில், நாங்கள் ஒரு காப்பீட்டுத் தொகையை எடுக்கலாம், இதனால் வெள்ளம் காரணமாக எங்கள் சொத்துக்களுக்கு ஏதேனும் சேதம் ஏற்பட்டால், அதற்கான இழப்பீடு கிடைக்கும்.

• ஒரு ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு முதலீடாகும், இது காப்பீட்டைப் போன்ற ஒரு நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. சாத்தியமான இழப்பை ஈடுசெய்வதன் மூலம் ஆபத்தை அகற்ற அல்லது குறைப்பதே இதன் நோக்கம். ஹெட்ஜிங் மூலம் ஆபத்தை குறைக்கிறோம் என்றால், வெகுமதியையும் குறைக்கலாம். காப்பீட்டைப் பொறுத்தவரை, நாங்கள் ஒரு பிரீமியத்தை செலுத்துகிறோம், மேலும் பாலிசியின் பதவிக்காலத்தில் வெள்ளம் இல்லாவிட்டால் பிரீமியத்திலிருந்து எந்த நன்மையும் கூட பெற முடியாது.
• இதேபோல், இது இலவசமும் இல்லை. அதற்கான செலவை நாம் செலுத்த வேண்டும், இது நமக்குக் கிடைக்கும் ஒட்டுமொத்த வெகுமதிகளைக் குறைக்கிறது.
• பொதுவாக, ஒரு ஹெட்ஜ் தொடர்புடைய பாதுகாப்பில் ஒரு ஈடுசெய்யும் நிலையை எடுத்துக்கொள்வதைக் கொண்டுள்ளது, இது எந்தவொரு பாதகமான விலை இயக்கங்களின் ஆபத்தையும் ஈடுசெய்கிறது. முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள், எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் போன்ற பல்வேறு நிதிக் கருவிகளின் மூலம் இதைச் செய்யலாம்.

ஹெட்ஜிங் எடுத்துக்காட்டுகள்

வணிக மற்றும் நிதி வரம்பின் கீழ் உள்ள பெரும்பாலான பகுதிகளை ஹெட்ஜிங்கின் கீழ் மறைக்க முடியும்.

உள்ளூர் சந்தையில் அதன் தயாரிப்புகளை வழங்கும் மற்றும் ஏற்றுமதியிலும் ஈடுபட்டுள்ள ஒரு உற்பத்தி நிறுவனத்தின் உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். இது ஏற்றுமதி விற்பனை அதன் வருவாயில் 75% ஆகும் என்று வைத்துக் கொள்வோம். இந்நிறுவனம் வெளிநாட்டு வருவாயின் முதன்மை வருவாயாக வருவாயைக் கொண்டிருக்கும். இந்த வெளிநாட்டு நாணயத்தின் மதிப்பு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம் மற்றும் ஆதாயங்கள் / இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

இந்த சாத்தியமான இழப்பைக் கட்டுப்படுத்த, நிறுவனம் பின்வரும் செயல்பாடுகளில் ஒன்றைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்:

1. ஒரு வெளிநாட்டு நாட்டில் அதன் சொந்த தொழிற்சாலையை உருவாக்குங்கள், இதனால் அங்கு உற்பத்தி செய்யப்படும் பொருட்கள் எந்த வெளிநாட்டு நாணய ஏற்ற இறக்கங்களும் இல்லாமல் எளிதாக விற்கப்படும். நாணய அபாயத்தைத் தவிர்க்க இது ஒரு வழி.
2. அதற்கான கட்டணம் / பிரீமியத்தை செலுத்துவதன் மூலம் அவர்கள் தங்கள் வெளிநாட்டு நாணயத்தை ஒரு நிலையான விகிதத்தில் விற்க ஒரு வங்கியுடன் ஒப்பந்தம் செய்யலாம்.
3. அதன் முக்கிய வாடிக்கையாளர்களுடன் தங்கள் வீட்டு நாணயத்தில் செலுத்த ஒப்பந்தத்தில் நுழையுங்கள்.

எனவே ஒரு நிறுவனம் கொடுக்கப்பட்ட ஆபத்தை ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட வழிகளில் பாதுகாக்க முடியும். கிடைக்கக்கூடிய விருப்பங்களில் எது சிறந்தது என்பதை அமைப்பு தீர்மானிக்க முடியும் (அதன் வளங்களின் கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் தடைகள் கொடுக்கப்பட்டால்).

ஹெட்ஜிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

நிலையான மதிப்பைக் கொண்ட உருப்படிகளுக்கு அல்லது மாறி மதிப்புள்ள உருப்படிகளுக்கு ஹெட்ஜிங் செய்ய முடியும்.

இவற்றை இன்னும் விரிவாகப் புரிந்துகொண்டு புரிந்துகொள்வோம்:

# 1 - நிலையான மதிப்பு உருப்படிகளுக்கு ஹெட்ஜிங்

ஒரு நிலையான மதிப்பு உருப்படி என்பது உங்கள் கணக்கு புத்தகங்களில் ஒரு நிலையான மதிப்பைக் கொண்ட ஒன்றாகும் மற்றும் எதிர்காலத்தில் ஒரு நிலையான அளவு பணத்தை வெளியேற்ற வேண்டும்.

நிலையான மதிப்பு உருப்படிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள்:

1. நிலையான வட்டி கடன் அரை வருடாந்திர நிலையான வட்டி செலுத்துதலுடன் நிறுவனத்தால் எடுக்கப்படுகிறது.
2. வருடாந்திர வட்டி செலுத்துதலுடன் நிறுவனம் வழங்கிய நிலையான கூப்பன் மாற்ற முடியாத கடனீடுகள்

இது தெளிவாக இருப்பதால், இந்த வகை ஹெட்ஜில், தொகை / வீதம் முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் இது உண்மையில் பணம் செலுத்தும் போது தற்போதைய சந்தை விகிதங்களுடன் ஒத்திசைவாக இருக்காது. நிலையான மதிப்புள்ள பொருட்களுக்கு கூட நிறுவனங்கள் ஹெட்ஜிங்கில் நுழைவதற்கு இதுவே காரணம்.

ஹெட்ஜிங் எடுத்துக்காட்டு - நிலையான மதிப்பு உருப்படிகள்

அமைப்பு மாற்ற முடியாத கடனீடுகளை 8% p.a இல் வெளியிட்டுள்ளது என்று சொல்லலாம். கூப்பன் வீதம் மற்றும் கூப்பன்கள் ஆண்டுதோறும் செலுத்தப்படுகின்றன. இந்த வழக்கில், அடுத்த கூப்பன் கட்டணம் செலுத்தும் நேரத்தில் (ஒரு மாதத்தில் வரவுள்ள) சந்தையில் நிலவும் வட்டி விகிதம் 8% p.a. ஐ விட குறைவாக இருக்கும் என்று அமைப்பு கருதுகிறது.

எனவே ஒரு வங்கியுடன் ஹெட்ஜிங் ஒப்பந்தத்தில் நுழைய அமைப்பு முடிவு செய்கிறது, அங்கு அது 8% p.a. வங்கியில் இருந்து மாற்ற முடியாத கடனீடுகளின் அடிப்படை தொகைக்கான வட்டி மற்றும் அதற்கு பதிலாக LIBOR + 0.25% p.a. அடிப்படை தொகைக்கு வட்டி.

வட்டி விகிதம் குறைந்துவிட்டால் (வழக்கு A) அல்லது விகிதம் குறைந்துவிட்டால் (வழக்கு B) நிறுவனத்திற்கு ஏற்படும் பணப்புழக்கங்கள் பின்வருமாறு:

# 2 - மாறி மதிப்பு உருப்படிகளுக்கு ஹெட்ஜிங்

நிலையான மதிப்பு உருப்படிகளுக்கு மாறாக, மாறி மதிப்பு உருப்படிகள் பணம் செலுத்தும் நேரத்தில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.

மாறி மதிப்பு உருப்படிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்:

1. மாறுபடும் வட்டி கடன்கள் (இந்த கடன்கள் பொதுவாக சில முக்கிய விகிதங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை + அதற்கு மேல் ஒரு நிலையான சதவீதம்)
2. அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகள்
3. மாறாத அல்லாத கடனீடுகள்

ஹெட்ஜிங் எடுத்துக்காட்டு - மாறி மதிப்பு உருப்படிகள்

இப்போது அமைப்பு LIBOR + 0.50% p.a. இல் அரை ஆண்டு வட்டி செலுத்தும் 00 1,00,00,000 கடனை எடுத்துள்ளது என்று சொல்லலாம். தற்போதைய LIBOR வீதம் 7% p.a. ஆனால் எதிர்காலத்தில் LIBOR விகிதம் அதிகரிக்கும் என்று அமைப்பு நம்புகிறது. எனவே நிறுவனம் வங்கியுடன் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறது, அங்கு அது LIBOR + 0 ஐப் பெறும். 50% p.a. மற்றும் 7% p.a. வங்கிக்கு.

கொடுக்கப்பட்ட இரண்டு காட்சிகளில் நிறுவனத்திற்கு ஏற்படும் பணப்புழக்கங்கள் பின்வருமாறு:

மேற்சொன்னவற்றிலிருந்து, நிறுவனம் அதன் வெளிச்செல்லும் கட்டணத்தை சந்தை வீதத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், 7,00,000 ஆகக் கட்டுப்படுத்தியுள்ளது. இது நிலையான மதிப்பு ஹெட்ஜுக்கு நேர்மாறானது, அங்கு அவர்கள் ஒரு நிலையான வெளிச்செல்லும் கட்டணத்தை விட்டுவிட்டு அதை நெகிழ்வான கொடுப்பனவுகளாக மாற்றினர்.

கட்டுரைகளை பரிந்துரைக்கவும்

ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன என்பதற்கான வழிகாட்டியாக இது இருந்துள்ளது. நடைமுறை மதிப்புகளுடன் நிலையான மதிப்பு உருப்படிகள் மற்றும் மாறி மதிப்பு உருப்படிகளுக்கு ஹெட்ஜிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை இங்கே விவாதிக்கிறோம். பின்வரும் கட்டுரைகளிலிருந்து வழித்தோன்றல்களைப் பற்றி நீங்கள் மேலும் அறியலாம் -

• ஹெட்ஜ் நிதி பயிற்சி பாடநெறி
• தனியார் ஈக்விட்டி Vs ஹெட்ஜ் ஃபண்ட்
• ஹெட்ஜ் கணக்கியல்
• நியாயமான மதிப்பு ஹெட்ஜ்களுக்கான கணக்கியல்
• கான்டாங்கோ vs பின்தங்கிய நிலை
<