photosdematures.com

“பன்முகப்படுத்து! பல்வகைப்படுத்து! பல்வகைப்படுத்து! ” ஒவ்வொரு முதலீட்டு ஆலோசகரின் உதடுகளிலும் உள்ள மந்திரம், இதைப் பற்றி எங்களால் அதிகம் உடன்பட முடியவில்லை. இருப்பினும், பல்வகைப்படுத்தல் முதலீட்டாளர்களின் வகுப்புகளில் மாறுபட்ட அர்த்தங்களைக் கொண்டுள்ளது. வழக்கமான முதலீட்டாளர்கள் எளிய பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் பன்முகப்படுத்தப்படுவதில் மகிழ்ச்சியடைகையில், ஹை நெட் வொர்த் தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் தனித்தன்மை வாய்ந்த தலைப்பாகை மூலம் பல்வகைப்படுத்தலை விரும்புகின்றன. மாற்று முதலீடுகள் அவற்றின் இடத்தைக் கண்டுபிடிப்பது இங்குதான்.

நாம் அனைவரும் விருப்பங்களை விரும்புகிறோம், இல்லையா? மாற்று சொத்துக்கள் தோன்றியவுடன், முதலீட்டு அரங்கம் முன்பைப் போன்ற விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளது. பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் அதிக வருவாய் ஆகியவை மாற்று முதலீடுகளின் சாராம்சத்தை வரையறுக்கின்றன, அவற்றில் நிதிகளை நிறுத்துவதற்கு முன்பு ஒருவர் சரியான விடாமுயற்சியுடன் ஈடுபட வேண்டும்.

இந்த கட்டுரையில் பின்வருவனவற்றை நாங்கள் விவாதிக்கிறோம் -

மாற்று முதலீடுகள் வரையறை

எளிமையாக வரையறுக்கப்பட்டால், மாற்று முதலீடுகள் என்பது சொத்து வகுப்புகள் ஆகும், அவை பாரம்பரிய முதலீடுகளிலிருந்து சிக்கலான தன்மை, பணப்புழக்கம், ஒழுங்குமுறை பொறிமுறை மற்றும் நிதி மேலாண்மை முறை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வேறுபடுகின்றன. ஆனால் அது மிகவும் தத்துவார்த்தமானது, இல்லையா? தனியார் ஈக்விட்டி, ஹெட்ஜ் ஃபண்ட்ஸ், வென்ச்சர் கேபிடல், ரியல் எஸ்டேட் / பொருட்கள் மற்றும் ஒயின் / ஆர்ட் / ஸ்டாம்ப்ஸ் போன்ற பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீடுகள் அடங்கும்.

இன்னும் கொஞ்சம் ஆராய்ந்து, பாரம்பரிய முதலீடுகளிலிருந்து மாற்று முதலீடுகளை உண்மையில் வேறுபடுத்துவது என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம்.

மாற்று முதலீடுகள் மற்றும் பாரம்பரிய முதலீடுகள்

ஆதாரம்: உலக பொருளாதார மன்றம்

இயற்கையில் பணப்புழக்கம்

இவை ஒரு முக்கிய முதலீட்டாளர் தளத்தைக் கொண்ட சொத்துகள் என்பதால், பாரம்பரிய முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது இவற்றில் வர்த்தகம் குறைவாகவே உள்ளது. குறைந்த அளவு வர்த்தகம் மற்றும் பொதுச் சந்தை இல்லாததால், இந்த முதலீடுகளை விரைவாக விற்க முடியாது. முதலீடுகளை உடனடியாக வாங்க விரும்பும் வாங்குபவர்களின் பற்றாக்குறை உள்ளது. இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் நிலையான பத்திரங்களுடன் முற்றிலும் மாறுபட்டது, அவை மிகவும் பரந்த முதலீட்டாளர் தளத்தின் காரணமாக தொடர்ந்து வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன.

.

குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் குறைந்த விதிமுறைகள்:

டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் முதலீடுகள் பெரிதும் கட்டுப்படுத்தப்பட்டாலும், அவை நேரடியாக பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் நிதித் தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) ஆகியவற்றால் நேரடியாக அடங்காது. மோசடி எதிர்ப்பு விதிமுறைகளில் சில மாற்று முதலீடுகளுக்கு பொருந்தும் என்றாலும், மாற்று இடத்திற்கான ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளை வரையறுத்து, நிதி மேலாளர்களின் செயல்பாடுகளை கண்காணிக்கும் எந்த ஒரு நிறுவனமும் இல்லை.

வரையறுக்கப்பட்ட செயல்திறன் குறிகாட்டிகள்:

வர்த்தகத்தின் குறைந்த அளவு காரணமாக, மாற்று முதலீடுகள் தொடர்பான தரவு, உண்மைகள் மற்றும் புள்ளிவிவரங்கள் பெறுவது கடினம். இணையத்தில் பல ஆதாரங்கள் மிதக்கும் போது, ​​அவற்றின் நம்பகத்தன்மையை தீர்மானிப்பது ஒரு பணியாகும். பாரம்பரிய முதலீடுகளின் முதலீட்டாளர்கள் தரவு, செய்தி மற்றும் ஆராய்ச்சிக்கான பரந்த அணுகலைக் கொண்டுள்ளனர், இது முடிவுகளை எடுக்கவும் உத்திகளை வகுக்கவும் உதவுகிறது, ஆனால் மாற்று முதலீடுகளுக்கு, தகவல் மற்றும் வரலாற்று போக்குகளுக்கான வரையறுக்கப்பட்ட அணுகல் நிதி மேலாளர்களைச் சார்ந்திருப்பதை அதிகரிக்கிறது.

மூடிய நிதி

மாற்று முதலீடுகள் முக்கியமாக 10-15 ஆண்டுகள் முதலீட்டு அடிவானத்துடன் நெருக்கமான நிதிகள். ஹெட்ஜ் நிதிகள் இதற்கு விதிவிலக்கு மற்றும் இந்த விஷயத்தில் பாரம்பரிய முதலீடுகளுக்கு ஒத்தவை. மாற்று முதலீடுகளில், நிதிகள் தானாக மறு முதலீடு செய்யப்படுவதில்லை, ஆனால் காலவரையறைக்குப் பிறகு முதலீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பித் தரப்படுகின்றன, பின்னர் அதை வேறு எங்காவது முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்யலாம்.

மாற்று முதலீடுகள் ஏன் விரும்பப்படுகின்றன?

இப்போது கேள்வி எழுகிறது, இவை தெளிவற்ற காற்றைக் கொண்ட முதலீடுகள் என்றால், அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஏன் அவற்றை தங்கள் இலாகாக்களில் வைத்திருக்க விரும்புகிறார்கள், அது அவர்களுக்கு எவ்வாறு பயனளிக்கும்?

ஒரு களமாக மாற்று முதலீடுகள் இன்னும் உருவாகி முதிர்ச்சியடைந்து வருகின்றன. இது முக்கியமாக உயர் நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களின் தனிச்சிறப்பாக கருதப்பட்டாலும், சில்லறை முதலீட்டாளர்களும் அவர்கள் மீது மிகுந்த அக்கறை காட்டுகிறார்கள். 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர், பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களில் மிகச் சிறந்த நிலையற்ற தன்மையால் கூட, மாற்று முதலீடுகள் அவற்றின் மதிப்பை நிரூபித்தன.

பாரம்பரிய முதலீடுகளை விட அவர்கள் பிரவுனி புள்ளிகளைப் பெறுவதற்கான முக்கிய காரணங்கள்:

சந்தைகளுடன் குறைந்த தொடர்பு:

ஈக்விட்டி சந்தைகள் மற்றும் நிலையான வருமான சந்தைகள் போன்ற பாரம்பரிய சொத்து வகுப்புகளுக்கு குறைந்த தொடர்புகள் மாற்று முதலீடுகளுக்கு ஒரு பெரிய நன்மையாக செயல்படுகின்றன. இந்த சொத்து வகுப்புகள் வழக்கமாக -1 முதல் 0 வரை ஒரு இணை உறவைக் கொண்டிருக்கின்றன, இது முறையான ஆபத்து அல்லது சந்தை சார்ந்த ஆபத்து உறுப்புக்கு குறைவான பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது. இருப்பினும், இந்த காட்சியில் ஒரு பிடிப்பு என்பது சந்தையுடன் குறைந்த தொடர்பு இருப்பதால் தலைகீழாகவும் உள்ளது. மேலும், CAPM பீட்டாவைப் பார்க்கவும்

பல்வகைப்படுத்தலுக்கான வலுவான கருவி:

மாற்று முதலீடுகள் அவற்றின் குறைந்த இணை உறவின் மூலம் திறமையான வருவாயுடன் சிறந்த பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளை வழங்குகின்றன. இந்த சொத்துக்கள் பாரம்பரிய முதலீடுகளை பூர்த்திசெய்கின்றன மற்றும் ஒரு பங்கு அல்லது பத்திரம் செயல்படும்போது, ​​ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி அல்லது தனியார் பங்கு நிறுவனம் நீண்ட காலத்திற்கு ஏற்படும் இழப்புகளின் அளவைக் குறைக்க முடியும். தனிப்பட்ட முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் இடர் பசியின் அடிப்படையில் மாற்று சொத்துக்களை ஒருவர் சேர்க்கலாம் அல்லது மாற்றலாம்.

செயலில் மேலாண்மை:

செயலற்ற குறியீட்டு முதலீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில், மாற்று முதலீடு நிதிகளின் செயலில் மேலாண்மைக்கு அழைப்பு விடுகிறது. இந்த முதலீடுகளின் சொத்துகளின் சிக்கலான தன்மை, ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் உயர்ந்த ஆபத்து நிலை ஆகியவை தொடர்ந்து கண்காணிப்பு மற்றும் தேவைக்கேற்ப முதலீட்டு உத்திகளை மறுபரிசீலனை செய்வது தேவை. மேலும், உயர் நிர்வாகக் கட்டணம் கவலைப்படாத பணக்கார முதலீட்டாளர்கள் நிச்சயமாக உயர்நிலை நிபுணத்துவத்தின் பலன்களைப் பெற விரும்புவார்கள்.

பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீடுகள் உள்ளன. சில நன்கு கட்டமைக்கப்பட்டவை, சில முதலீட்டாளர்களின் தனித்துவத்தை பின்பற்றுகின்றன. இந்த சொத்து வகைகளுக்கு பின்னால் உள்ள கட்டமைப்பு மற்றும் அடிப்படை தத்துவங்களை புரிந்து கொள்ள முயற்சிப்போம்.

மாற்று முதலீட்டு வகைகள்;

தனியார் பங்கு

அனைத்து பங்குகளும் பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்படவில்லை. தனியார் ஈக்விட்டி என்பது நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் அல்லது அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் நேரடியாக தனியார் நிறுவனங்களில் அல்லது பொது நிறுவனங்களை வாங்கும் பணியில் வைக்கும் நிதியைக் குறிக்கிறது. வழக்கமாக, இந்த தனியார் நிறுவனங்கள் மூலதனத்தை அவற்றின் கனிம மற்றும் கரிம வளர்ச்சிக்கு பயன்படுத்துகின்றன. இது அவர்களின் தடம் விரிவுபடுத்துதல், சந்தைப்படுத்தல் செயல்பாடுகளை அதிகரித்தல், தொழில்நுட்ப முன்னேற்றம் அல்லது மூலோபாய கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றுக்காக இருக்கலாம்.

பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ற நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான நிபுணத்துவம் இல்லை, இதனால் அவர்கள் நேரடி பயன்முறையை விட தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் மூலம் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள். இந்த நிறுவனங்கள் அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள், ஆஸ்தி, காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், ஓய்வூதிய நிதி போன்றவற்றிலிருந்து நிதி திரட்டுகின்றன.

தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் கட்டமைப்பை விரைவாகப் பாருங்கள்:

தனியார் பங்குத் தொழில் 1940 களில் பிறந்ததிலிருந்து ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வையில் இல்லை, இருப்பினும், 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு, இது டாட்-பிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் வருகிறது. சமீபத்திய காலங்களில், வெளிப்படைத்தன்மைக்கான அழைப்பு அதிகரித்துள்ளது மற்றும் அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) தனியார் பங்கு நிறுவனங்களின் தரவுகளை சேகரிக்கத் தொடங்கியுள்ளது.

தனியார் ஈக்விட்டியின் செயல்திறனை தீர்மானிக்கும்போது, ​​ஐஆர்ஆர் (உள் வருவாய் விகிதம்) போன்ற நடவடிக்கைகள் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்பட்டன, ஆனால் அதற்கு சில வரம்புகள் உள்ளன. ஐஆர்ஆர் இடைக்கால பணப்புழக்கங்கள் அல்லது எதிர்மறை பாய்ச்சல்களுக்கான மறு முதலீட்டு உறுப்புக்கு தீர்வு காணவில்லை. இவ்வாறு, மாற்றியமைக்கப்பட்ட ஐ.ஆர்.ஆரை உருவாக்கியது. பாரம்பரிய ஐ.ஆர்.ஆரை விட மிகவும் நடைமுறை மற்றும் முழுமையான கருவி, மாற்றியமைக்கப்பட்ட ஐ.ஆர்.ஆர் அல்லது எம்.ஐ.ஆர்.ஆர் இந்த நாட்களில் தனியார் ஈக்விட்டி செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான முக்கிய நடவடிக்கையாகும். மேலும், செக்அவுட் NPV vs IRR

ஆண்டு உலகளாவிய தனியார் மூலதனம் * நிதி திரட்டல், 1995 - 2015

* ‘தனியார் மூலதனம்’ என்பது தனியார் சமபங்கு, தனியார் கடன், தனியார் ரியல் எஸ்டேட், உள்கட்டமைப்பு மற்றும் இயற்கை வளங்கள் உள்ளிட்ட தனியார் மூடிய-இறுதி நிதிகளின் பரந்த அளவைக் குறிக்கும்.

ஆதாரம்: docs.preqin.com

ஹெட்ஜ் நிதிகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மிகவும் பிரபலமானவை, ஆனால், அதன் தொலைதூர உறவினரான ஹெட்ஜ் ஃபண்ட்ஸ் இன்னும் குறைவாக அறியப்பட்ட பிரதேசத்தைச் சேர்ந்தது. இது ஒரு மாற்று முதலீட்டு வாகனம், இது முதலீட்டாளர்களை தீவிர ஆழமான பைகளில் மட்டுமே வழங்குகிறது. அமெரிக்க சட்டங்களின்படி, ஹெட்ஜ் நிதிகள் "அங்கீகாரம் பெற்ற" முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். இது அவர்கள் million 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமான நிகர மதிப்பைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்பதையும் குறைந்தபட்ச வருடாந்திர வருமானத்தையும் சம்பாதிக்க வேண்டும் என்பதையும் இது குறிக்கிறது. உலக பொருளாதார மன்றத்தின் (WEF) கருத்துப்படி, ஹெட்ஜ் நிதிகள் 3 டிரில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) கொண்டுள்ளன, இது மொத்த மாற்று முதலீடுகளில் 40% ஐ குறிக்கிறது.

எனவே அவை ஏன் முதலில் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட்ஸ் என்று அழைக்கப்படுகின்றன?

இந்த நிதிகள் வருமானத்தின் அளவுகளில் கவனம் செலுத்துவதற்குப் பதிலாக, நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கும் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதற்கும் அவர்களின் முக்கிய யோசனையின் காரணமாக இந்த பெயரைப் பெற்றன.

பங்குச் சந்தைகளுடனான குறைந்தபட்ச தொடர்புடன், பெரும்பாலான ஹெட்ஜ் நிதிகள் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்களை வேறுபடுத்தி, நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முடிந்தது.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் அடிப்படை சொத்துக்களின் தொகுப்பாகும், ஆனால் அவை பல அடிப்படையில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன. அவை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளாக கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை, எனவே பரந்த அளவிலான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான வழி உள்ளது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஆபத்தான சொத்துக்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களில் முதலீடு செய்வதற்கு மிகவும் பிரபலமானவை. முதலீட்டு நுட்பங்களைப் பொறுத்தவரை, ஹெட்ஜ் நிதிகள் மாறுபட்ட அளவிலான ஆபத்து மற்றும் வருவாய்களுக்கு அளவீடு செய்யப்பட்ட மிக உயர்ந்த சிக்கலான அணுகுமுறையை எடுக்க விரும்புகின்றன. அவர்களில் பலர் "அந்நிய" முதலீட்டையும் நாடுகிறார்கள், அதாவது கடன் வாங்கிய பணத்தை முதலீட்டிற்குப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.

ஹெட்ஜ் நிதிகளை மற்ற மாற்று முதலீடுகளிலிருந்து வேறுபடுத்தும் ஒரு காரணி அதன் பணப்புழக்க அளவு. திரவப் பத்திரங்களுக்கு அதிக வெளிப்பாடு இருப்பதால் இந்த நிதிகள் விற்க சில நிமிடங்கள் வரை ஆகலாம்.

துணிகர மூலதனம்

நாங்கள் தொழில் முனைவோர் வயதில் வாழ்கிறோம். புதிய யோசனைகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் உலகெங்கிலும் தொடக்க முயற்சிகளின் பெருக்கத்திற்கு வழிவகுத்தன. ஆனால் ஒரு நிறுவனம் உயிர்வாழ யோசனைகள் போதாது. தக்கவைக்க, ஒரு நிறுவனத்திற்கு மூலதனம் தேவை. துணிகர மூலதனம் என்பது ஒரு மாற்று சொத்து வகுப்பாகும், இது தனியார் தொடக்கங்களில் பங்கு மூலதனத்தை முதலீடு செய்கிறது மற்றும் வளர்ச்சிக்கான விதிவிலக்கான திறனைக் காட்டுகிறது.

தனியார் ஈக்விட்டிக்கு இது தெரிந்திருக்கவில்லையா? இல்லை, அது இல்லை. தனியார் ஈக்விட்டி ஈக்விட்டி மூலதனத்தை முதிர்ந்த நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது, அதே நேரத்தில் வென்ச்சர் கேபிடல் முக்கியமாக தொடக்க நிறுவனங்களுக்கானது.

துணிகர மூலதனம் வழக்கமாக விதை மற்றும் ஆரம்ப கட்ட வணிகங்களில் முதலீடு செய்கிறது, சிலர் விரிவாக்க கட்டத்தில் முதலீடு செய்கிறார்கள். முதலீட்டு அடிவானம் பொதுவாக 3-7 ஆண்டுகளுக்கு இடையில் இருக்கும் மற்றும் துணிகர முதலீட்டாளர்கள்> 8x-10x முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்திற்கு வருவாயை எதிர்பார்க்கிறார்கள். இந்த உயர் வருவாய் விகிதம் முதலீட்டோடு தொடர்புடைய ஆபத்து அளவு காரணமாக இயற்கையான விளைவு ஆகும். தொடக்க கட்டத்தில் சில யோசனைகள் மந்தமாகத் தோன்றினாலும், யாருக்குத் தெரியும், அவை அடுத்த பேஸ்புக் அல்லது ஆப்பிள் ஆக மாறக்கூடும்? இந்த அளவிலான ஆபத்தைத் தாங்குவதற்கான திறனைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் யோசனையின் அடிப்படை திறனை நம்புகிறார்கள் சிறந்த துணிகர முதலீட்டாளர்கள்.

மேலும், தனியார் ஈக்விட்டி Vs வென்ச்சர் கேபிட்டலைப் பாருங்கள்

தொழில்முனைவோரின் வளர்ச்சியுடன், துணிகர மூலதனம் செழிக்க வேண்டிய நேரம் இது. 2013 முதல் 2015 வரை, ஒப்பந்தங்கள் 54% வளர்ச்சியடைந்துள்ளன. புவியியல் ரீதியாக, துணிகர மூலதன முதலீடுகள் பெரும்பாலும் அமெரிக்காவில் குவிந்துள்ளன, ஐரோப்பா மற்றும் சீனா ஆகியவை தொடர்ந்து உள்ளன.

ஆதாரம்: எர்ன்ஸ்ட் & யங் குளோபல் வென்ச்சர் கேபிடல் டிரெண்ட்ஸ் 2015

புதிய முயற்சிகளில் முதலீடு செய்வது நிச்சயமற்ற தன்மையைக் கொண்ட அதிக அளவு ஆபத்தை உள்ளடக்கியது. எதிர்மறை விளைவுகளின் அதிக சாத்தியக்கூறுகள் உள்ளன, இது ஆபத்து அளவை நியாயப்படுத்துகிறது. துணிகர மூலதன முதலீட்டின் ஒவ்வொரு கட்டமும் ஒரு புதிய அபாயத்தை அளிக்கிறது, இருப்பினும், உருவாக்கப்படும் வருமானம் ஆபத்தின் அளவிற்கு நேரடியாக விகிதாசாரமாகும், இதுதான் துணிகர முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கிறது.

முதலீட்டின் கட்டத்திற்கு ஏற்ப துணிகர மூலதனத்திற்கான ஆபத்து / வருவாய் உறுப்பு.

ஜே.சி.ரூன்கா மற்றும் ஜே.இ. யங் ஆகியோரின் ஆராய்ச்சி

ஜே.சி.ரூன்கா மற்றும் ஜே.இ. யங் ஆகியோரின் ஆராய்ச்சியின் படி, ஆபத்து விதை கட்டத்தில் (66%) அதிகமாக உள்ளது மற்றும் ஐபிஓ-க்கு முந்தைய நிலை (20%) வரை குறைகிறது.

விதை கட்டத்தில் வருமானம் 73% வரை அதிகமாக உள்ளது, மேலும் ஐபிஓ-க்கு முந்தைய நிலை வரை ஆபத்து கட்டங்கள் குறைந்து வருவதால் குறைகிறது.

உண்மையான சொத்துக்கள்

எல்லா முதலீடுகளும் வணிகங்கள் அல்லது நிதி திரட்டலுக்கானவை அல்ல. அவற்றில் சில விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அல்லது இயற்கை வளங்கள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்களை நோக்கியவை. தங்கம், வெள்ளி அல்லது பிற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களில் பணத்தை முதலீடு செய்வது பழங்காலத்தில் இருந்து வருகிறது. அமெரிக்க டாலருடனான தலைகீழ் உறவின் காரணமாக சந்தை இயக்கங்கள் மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிரான சிறந்த ஹெட்ஜ் என்று அவை எப்போதும் அறியப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்க நாணயங்கள், பொன், அல்லது மறைமுகமாக துறை வர்த்தக நிதிகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் மூலம் தங்கத்தில் முதலீடு செய்யலாம்.

ஆதாரம்: புல்லியன்வால்ட் 2015

ரியல் எஸ்டேட் என்பது நீண்ட காலமாக முதலீட்டாளர்களின் ஆடம்பரத்தைக் கவர்ந்த வழிகளில் ஒன்றாகும். இடங்கள், வீடுகளில் முதலீடு செய்வது மற்றும் வாடகை விளைச்சல் அல்லது வணிக சொத்துக்களை அறுவடை செய்வது ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதற்கான நேரடி வழிகள். சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை ரியல் எஸ்டேட்டில் நிறுத்தக்கூடிய மறைமுக வழிகள் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்). மீண்டும், பங்குச் சந்தைகளுக்கும் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கும் இடையிலான குறைந்த உறவு ரியல் எஸ்டேட்டை பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு சிறந்த பாதுகாப்பாக முத்திரை குத்தியுள்ளது.

ஒயின், கலை, முத்திரைகள் அல்லது விண்டேஜ் கார்கள் போன்ற சேகரிப்புகள்

முத்திரைகள், கலைப்படைப்புகள் மற்றும் விண்டேஜ் ஒயின் ஆகியவை மதிப்புமிக்க நினைவுப் பொருட்கள் என்று நினைத்தவர்களுக்கு, மீண்டும் சிந்தியுங்கள்! இந்த சேகரிப்பாளர்களின் உண்மையான மதிப்பை அறிந்த புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் இந்த இணைப்பாளர்களில் மறைக்கப்பட்டுள்ளனர்.

கிளாசிக் கார்கள் 1950 ஃபெராரி 166 இன்டர் விக்னேல் கூபே மற்றும் ஃபெராரி 250 ஜி.டி.ஓ பெர்லினெட்டா ஆகியவை முதலிடத்தில் உள்ளன, அதே நேரத்தில் போர்டியாக்ஸ் போன்ற முதலீட்டு தர ஒயின்கள் இரண்டாவது இடத்தில் உள்ளன. நாணயங்கள், கலை மற்றும் முத்திரை ஆகியவை வேறு சில ஆடம்பர முதலீடுகளாகும்.

ஆதாரம்: நைட் பிராங்க்

நைட் ஃபிராங்கின் கூற்றுப்படி, நைட் ஃபிராங்க் சொகுசு முதலீட்டு குறியீடு (கே.எஃப்.எல்.ஐ.ஐ) 2015 இல் 7% உயர்ந்துள்ளது, இது எஃப்.டி.எஸ்.இ 100 பங்கு குறியீட்டின் மதிப்பில் 5% வீழ்ச்சியுடன் ஒப்பிடும்போது மற்றும் உயர்தர வீட்டு சந்தையில் வெறும் 1% உயர்வு. லண்டன். இருப்பினும், சேகரிப்புகளுக்கான மதிப்பு கணிக்க முடியாதது மற்றும் வழங்கல் மற்றும் தேவை சக்திகள், நிலவும் பொருளாதார நிலைமைகள், வாங்குபவர்களின் விருப்பம் மற்றும் மதிப்புமிக்க சேகரிப்பின் உடல் நிலை ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படலாம்.

முடிவுரை

ஒரு மாற்று முதலீடு என்பது ஒரு பிரபஞ்சம். பல்வகைப்படுத்தல் அதன் அடிப்படை உறுப்புடன், இது சில்லறை விற்பனையாளர்களிடமும் வேகமாக பிரபலமடைந்து வருகிறது. இது இனி செல்வந்த முதலீட்டாளர்களின் அரங்கமல்ல. இந்த சொத்து வர்க்கம் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குவது உறுதி என்றாலும், அதற்குத் தேர்வில் நிபுணத்துவம் மற்றும் தீர்ப்பு ஆதரவு முதலீடு தேவை. சந்தை போக்குகளைப் பற்றிய முழுமையான ஆராய்ச்சி அல்லது ஆய்வு இல்லாமல், அவற்றில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தான பந்தயமாகும்.