photosdematures.com

நிதி மேலாண்மை என்றால் என்ன?

நிதி மேலாண்மை ஒரு நபர், நிறுவனம் அல்லது மற்றொரு நிதி மேலாண்மை நிறுவனத்தின் நிதி சொத்துக்களை எடுக்கும் நிறுவனம் (பொதுவாக இது அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களாக இருக்கும்) மற்றும் செயல்பாட்டு முதலீடாக, நிதி முதலீடாகப் பயன்படுத்தும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய நிதியைப் பயன்படுத்துகிறது. அல்லது நிதியை வளர்ப்பதற்காக வேறு எந்த முதலீடும்; இடுகையிடுங்கள், வருமானம் உண்மையான முதலீட்டாளருக்குத் திருப்பித் தரப்படும், மேலும் ஒரு சிறிய அளவு வருமானம் நிதிக்கான லாபமாகத் தக்கவைக்கப்படும்.

விளக்கம்

நிதி மேலாண்மை என்பது ஒரு நிதி நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களை நிர்வகிப்பதில் தொடர்புடையது. நிதி மேலாளரின் பொறுப்பு, சொத்து-பொறுப்பு கட்டமைப்பை பராமரிப்பதற்காக பெறப்பட்ட வைப்புத்தொகைகளின் முதிர்வு அட்டவணைகள் மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட கடன்களை மதிப்பிடுவது. பணத்தின் ஓட்டம் தொடர்ச்சியாகவும், மாறும் தன்மையுடனும் இருப்பதால், சொத்து-பொறுப்பு பொருந்தாத தன்மையைத் தடுக்க முடியும் என்பது முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. ஒட்டுமொத்த வங்கித் துறையின் நிதி ஆரோக்கியத்திற்கு இது அவசியம், இது நாட்டின் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, நிர்வாகத்தின் கீழ் யு.எஸ். ஈக்விட்டி சொத்துக்களில் 755 பில்லியன் டாலர்களை ஃபிடிலிட்டி நிர்வகிக்கிறது. நிதி மேலாளரின் பொறுப்பு, சொத்து-பொறுப்பு கட்டமைப்பை பராமரிப்பதற்காக பெறப்பட்ட வைப்புத்தொகைகளின் முதிர்வு அட்டவணைகள் மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட கடன்களை மதிப்பிடுவது.

ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பைப் பராமரிக்கும் எந்தவொரு அமைப்பையும் நிதி மேலாண்மை பரவலாக உள்ளடக்கியது. இது உறுதியான மற்றும் தெளிவற்ற சொத்துகளுக்கு பொருந்தும் மற்றும் முதலீட்டு மேலாண்மை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது.

மூல: நம்பகத்தன்மை

நிதி மேலாண்மை வகைகள்

நிதி மேலாண்மை வகைகளை முதலீட்டு வகை, கிளையண்ட் வகை அல்லது நிர்வாகத்திற்கு பயன்படுத்தப்படும் முறை ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தலாம். நிதி மேலாண்மை நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் பல்வேறு வகையான முதலீடுகள் பின்வருமாறு:

• பரஸ்பர நிதி
• அறக்கட்டளை நிதி
• ஓய்வூதிய நிதி
• ஹெட்ஜ் நிதி
• பங்கு நிதி மேலாண்மை

வாடிக்கையாளரால் ஒரு நிதியின் நிர்வாகத்தை வகைப்படுத்தும்போது, ​​நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக தனிப்பட்ட நிதி மேலாளர்கள், வணிக நிதி மேலாளர்கள் அல்லது கார்ப்பரேட் நிதி மேலாளர்கள். ஒரு தனிப்பட்ட நிதி மேலாளர் பொதுவாக ஒரு சிறிய அளவு முதலீட்டு நிதியைக் கையாளுகிறார் மற்றும் ஒரு தனிப்பட்ட மேலாளர் பல தனி நிதிகளைக் கையாள முடியும்.

முதலீட்டு மேலாண்மை சேவைகளை வழங்குவது பற்றிய விரிவான அறிவை உள்ளடக்கியது:

• நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு
• இலாகாவை உருவாக்குதல் மற்றும் பராமரித்தல்
• சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் தொடர்ச்சியான மேலாண்மை

நிதி மேலாளர் யார்?

எல்லா சூழ்நிலையிலும் முழு நிதியை நிர்வகிக்க ஒரு நிதி மேலாளர் அவசியம். தீர்மானிக்கப்பட்ட நிதியின் மூலோபாய அமலாக்கத்திற்கும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ வர்த்தக நடவடிக்கைகளுக்கும் இந்த மேலாளர் முழு பொறுப்பு. ஒரு நல்ல நிதி மேலாண்மை நிபுணரைக் கண்டுபிடிப்பதற்கு வழக்கமாக சோதனை மற்றும் பிழையானது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து சில உதவிகளுடன் ஒத்த நிலையில் தேவைப்படுகிறது.

பொதுவாக, முதலீட்டு சொத்தின் வளர்ச்சியின் விகிதத்தில் வெற்றியை மதிப்பிடுவதற்கும் அளவிடுவதற்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியைக் கையாள ஒரு நிதி மேலாளரை முதலீட்டாளர் அனுமதிப்பார்.

பல்வேறு முதலீட்டு சூழ்நிலைகளுக்கு பொருந்தக்கூடிய ‘போர்ட்ஃபோலியோ தியரி’ உதவியுடன் நிதி மேலாண்மை அதன் முடிவுகளை எடுக்கும் வழிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு நிதி மேலாளர் ஒரு நிதியை நிர்வகிக்க இதுபோன்ற பல கோட்பாடுகளைப் பயன்படுத்தலாம், குறிப்பாக நிதியில் பல வகையான முதலீடுகள் இருந்தால். மேலாளர்கள் தங்கள் பணிக்கான கட்டணமாக வடிவத்தில் செலுத்தப்படுகிறார்கள், இது ஒட்டுமொத்த ‘நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின்’ சதவீதமாகும்.

ஒரு நிதி மேலாண்மை நிறுவனத்தில் ஒரு பதவிக்குத் தேவையான தகுதிகள் ஒரு பட்டய நிதி ஆய்வாளர் (சி.எஃப்.ஏ) போன்ற உயர்நிலை கல்வி மற்றும் தொழில்முறை நற்சான்றிதழ்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அதோடு பொருத்தமான நடைமுறை முதலீட்டு நிர்வாக அனுபவமும் உள்ளன, இது பொதுவாக போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் முடிவெடுக்கும். முதலீட்டாளர்கள் நிலையான மற்றும் நீண்ட கால நிதி செயல்திறனைத் தேடுகிறார்கள், அதன் நிதியின் காலம் அதன் செயல்திறன் காலத்துடன் பொருந்துகிறது.

நிதி மேலாளரின் பொறுப்புகள்?

வாடிக்கையாளரின் முதலீடுகளை முதலீடு செய்வதற்கும் விலக்குவதற்கும் பொறுப்பான முழு முதலீட்டு மேலாண்மைத் துறையின் இதயமே நிதி மேலாளர். நிதி மேலாளரின் பொறுப்புகள் கீழே உள்ளன:

# 1 - சொத்து ஒதுக்கீடு

சொத்து ஒதுக்கீட்டின் வர்க்கம் விவாதிக்கப்படலாம், ஆனால் பொதுவான பிரிவுகள் பத்திரங்கள், பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பொருட்கள். சொத்துக்களின் வர்க்கம் சந்தை இயக்கவியல் மற்றும் பலவிதமான தொடர்பு விளைவுகளை வெளிப்படுத்துகிறது, இது பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளிடையே பண ஒதுக்கீட்டை நிதியின் இலக்கு செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. கடுமையான பொருளாதார நிலைமைகளில் நிதியின் சகிப்புத்தன்மை அதன் செயல்திறனை தீர்மானிக்கும் மற்றும் எல்லா சூழ்நிலைகளிலும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் எவ்வளவு வருமானத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதால் இந்த அம்சம் மிகவும் முக்கியமானது.

எந்தவொரு வெற்றிகரமான முதலீடும் பத்திர ஒதுக்கீடு மற்றும் பங்கு குறியீடுகள் போன்ற சில வரையறைகளை விஞ்சுவதற்கான சொத்து ஒதுக்கீடுகள் மற்றும் தனிப்பட்ட இருப்புக்களை நம்பியுள்ளது.

# 2 - நீண்ட கால வருமானம்

பலவிதமான சொத்துக்களுக்கு எதிரான நீண்ட கால வருவாயின் சான்றுகளைப் படிப்பது முக்கியம் மற்றும் கால வருவாயை வைத்திருத்தல் (பல்வேறு முதலீடுகளுக்கு மேல் சராசரியாக கிடைக்கும் வருமானம்). எடுத்துக்காட்டாக, மிக நீண்ட முதிர்வு காலப்பகுதியில் (10 வருடங்களுக்கும் மேலாக) பரவியுள்ள முதலீடுகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்களை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் பங்குகள் மற்றும் பணத்தை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் பத்திரங்களைக் கண்டறிந்துள்ளன. பத்திரங்களை விட பங்குகள் மிகவும் ஆபத்தானவை மற்றும் கொந்தளிப்பானவை என்பதே இதற்குக் காரணம்.

# 3 - பல்வகைப்படுத்தல்

சொத்து ஒதுக்கீட்டோடு கைகோர்த்து, நிதி மேலாளர் ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு அவர்களின் ஆபத்து பசிக்கு ஏற்ப பொருந்தக்கூடிய பல்வகைப்படுத்தலின் அளவைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். அதன்படி, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது பத்திரத்தில் நிதியின் எந்த சதவீதத்தை முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும் வகையில் திட்டமிட்ட ஹோல்டிங் பட்டியலை உருவாக்க வேண்டும். பயனுள்ள பல்வகைப்படுத்தலுக்கு சொத்து மற்றும் பொறுப்பு வருமானம், போர்ட்ஃபோலியோ தொடர்பான உள் சிக்கல்கள் மற்றும் வருமானங்களுக்கிடையேயான தொடர்பு ஆகியவற்றை நிர்வகித்தல் தேவைப்படுகிறது.

நிதி மேலாண்மை பாங்குகள் என்றால் என்ன?

பல்வேறு நிதி மேலாண்மை பாணிகள் மற்றும் அணுகுமுறைகள் உள்ளன:

# 1 - வளர்ச்சி நடை

இந்த பாணியைப் பயன்படுத்தும் மேலாளர்கள் தற்போதைய மற்றும் எதிர்கால கார்ப்பரேட் வருவாய்களுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் தருகிறார்கள், மேலும் வலுவான வளர்ச்சி திறன் கொண்ட பத்திரங்களுக்கு பிரீமியம் செலுத்த கூட தயாராக உள்ளனர். வளர்ச்சி பங்குகள் பொதுவாக பண-மாடுகள் மற்றும் அவை வடக்கு திசையில் விலைக்கு விற்கப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

வளர்ச்சி மேலாளர்கள் அந்தந்த துறைகளில் வலுவான போட்டி விளிம்பைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கின்றனர். முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதற்காக நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை மிகவும் வலுவானதாக இருப்பதால், இது போன்ற ஸ்கிரிப்டுகள் வெற்றிகரமாக இருக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்பு ஒரு உயர் மட்ட தக்க வருவாய் ஆகும். இது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட ஈவுத்தொகை மற்றும் புத்தகங்களின் குறைந்த கடனுடன் இணைக்கப்படலாம், இது மேலாளர்களால் ஒரு திட்டவட்டமான தேர்வாக அமைகிறது. அத்தகைய பாணியின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் ஸ்கிரிப்ட்கள் ஒப்பீட்டளவில் அதிக வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும், ஏனெனில் அவை அடிக்கடி பெரிய அளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோ மீதான வருமானம் பங்கு வர்த்தகங்களின் விளைவாக ஏற்படும் மூலதன ஆதாயங்களால் ஆனது.

சந்தைகள் நேர்மறையானதாக இருக்கும்போது பாணி கவர்ச்சிகரமான முடிவுகளைத் தருகிறது, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் கீழ்நோக்கிய சுழல்களின் போது முதலீட்டு நோக்கங்களை அடைவதற்கான திறமையையும் திறமையையும் காட்ட வேண்டும்.

# 2 - நியாயமான விலையில் வளர்ச்சி

நியாயமான விலை பாணியில் வளர்ச்சி என்பது போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு முதலீட்டின் கலவையைப் பயன்படுத்தும். இந்த போர்ட்ஃபோலியோ வழக்கமாக நிலையான செயல்திறனைக் காட்டும் தடைசெய்யப்பட்ட எண்ணிக்கையிலான பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கும். இத்தகைய இலாகாக்களின் துறை கூறுகள் இந்த தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறைகளின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை சாதகமாகப் பெறுவதற்காக பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிலிருந்து சற்று வித்தியாசமாக இருக்கக்கூடும், ஏனெனில் குறிப்பிட்ட நிலைமைகளின் கீழ் அவற்றின் திறனை அதிகரிக்க முடியும்.

# 3 - மதிப்பு நடை

அத்தகைய பதிலைப் பின்தொடரும் மேலாளர்கள் பேரம் பேசும் சூழ்நிலைகள் மற்றும் சலுகைகளில் செழித்து வளருவார்கள். அவர்கள் எதிர்பார்த்த வருமானம் தொடர்பாக மதிப்பிடப்படாத பத்திரங்களைத் தேடுகிறார்கள். பல காரணங்களுக்காக முதலீட்டாளர்களுடன் அவர்கள் விருப்பம் வைத்திருக்காத காரணத்தினால் கூட பத்திரங்கள் குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம்.

மேலாளர்கள் பொதுவாக பங்குகளை குறைந்த விலையில் வாங்குகிறார்கள், மேலும் அவை எதிர்பார்க்கப்படும் கால அளவைப் பொறுத்து அவை உச்சத்தை அடையும் வரை வைத்திருக்க முனைகின்றன, எனவே போர்ட்ஃபோலியோ கலவையும் நிலையானதாக இருக்கும். மதிப்புமிக்க நிலைமை கரடுமுரடான சூழ்நிலையில் அதன் உச்சத்தில் செயல்படுகிறது, இருப்பினும் மேலாளர்கள் ஒரு நேர்மறையான சந்தையின் சூழ்நிலைகளில் நன்மைகளைப் பெறுகிறார்கள். அதன் உச்சத்தை எட்டுவதற்கு முன்பு அதிகபட்ச நன்மைகளைப் பெறுவதே இதன் நோக்கம்.

# 4 - அடிப்படை நடை

இது அடிப்படை மற்றும் மிகவும் தற்காப்பு பாணிகளில் ஒன்றாகும், இது அதன் துறை முறிவு மற்றும் மூலதனமயமாக்கல் ஆகியவற்றைப் பிரதிபலிப்பதன் மூலம் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் வருவாயைப் பொருத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. தற்போதுள்ள போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு மதிப்பு சேர்க்க மேலாளர்கள் பாடுபடுவார்கள். வரையறுக்கப்பட்ட முதலீடுகளைக் கொண்ட பல சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டில் ஒரு அடிப்படை வருவாயை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதால் இத்தகைய பாணிகள் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளால் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையைப் பராமரிக்கின்றன.

இந்த பாணியின்படி நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்கள் மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டவை மற்றும் அதிக எண்ணிக்கையிலான பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளன. வேறுபாடுகள் தொடர்ந்து கண்காணிக்கப்படுவதால் சில பத்திரங்கள் அல்லது துறைகளை எடைபோடுவது அல்லது அதிக எடை போடுவது மூலதன ஆதாயங்கள் செய்யப்படுகின்றன.

# 5 - அளவு நடை

அத்தகைய பாணியைப் பயன்படுத்தும் மேலாளர்கள் கணினி அடிப்படையிலான மாதிரிகளை நம்பியிருக்கிறார்கள், அவை சந்தை வருவாயை விட அதிகமாக வழங்கும் பத்திரங்களை அடையாளம் காண்பதற்கான விலை மற்றும் லாபத்தின் போக்குகளைக் கண்காணிக்கும். பத்திரங்களின் அடிப்படை தரவு மற்றும் புறநிலை அளவுகோல்கள் மட்டுமே கவனத்தில் கொள்ளப்படுகின்றன, மேலும் வழங்குபவர் நிறுவனங்கள் அல்லது அதன் துறைகளின் அளவு பகுப்பாய்வு எதுவும் மேற்கொள்ளப்படுவதில்லை.

# 6 - இடர் காரணி கட்டுப்பாடு

இந்த பாணி பொதுவாக நிலையான வருமான பத்திரங்களை நிர்வகிப்பதற்காக ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது, இது போன்ற ஆபத்துக்கான அனைத்து கூறுகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது:

• பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது போர்ட்ஃபோலியோவின் காலம்
• ஒட்டுமொத்த வட்டி வீத அமைப்பு
• வழங்குபவரின் வகையின் அடிப்படையில் பத்திரங்களின் முறிவு மற்றும் பல

# 7 - பாட்டம்ஸ் அப் ஸ்டைல்

பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது பொருளாதார மற்றும் சந்தை சுழற்சிகளின் முக்கியத்துவத்திற்கு குறைந்த முக்கியத்துவத்துடன் தனிப்பட்ட பங்குகளின் பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டது. முதலீட்டாளர் தங்கள் முயற்சிகளை ஒட்டுமொத்த தொழில் அல்லது பொருளாதாரத்திற்கு பதிலாக ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தில் கவனம் செலுத்துவார். தொழில் அல்லது பொருளாதாரம் சரியாக செயல்படவில்லை என்றாலும் நிறுவனம் எதிர்பார்ப்புகளை மீறுகிறது.

மேலாளர்கள் வழக்கமாக நீண்டகால உத்திகளை வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் அணுகுமுறையுடன் பயன்படுத்துகின்றனர். அவர்கள் ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு பற்றிய முழுமையான புரிதல் மற்றும் ஸ்கிரிப்ட் மற்றும் நிறுவனத்தின் நீண்டகால திறனைப் பெறுவார்கள். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாபத்தை அதிகரிப்பதற்காக சந்தையில் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கத்தை பயன்படுத்தி கொள்வார்கள். அவர்களின் நிலைகளில் விரைவாக நுழைந்து வெளியேறுவதன் மூலம் இது செய்யப்படுகிறது.

# 8 - மேல்-கீழ் முதலீடு

முதலீட்டின் இந்த அணுகுமுறை பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த நிலையை கருத்தில் கொண்டு, பின்னர் பல்வேறு கூறுகளை நிமிட விவரங்களாக உடைக்கிறது. பின்னர், ஆய்வாளர்கள் சந்தையை விஞ்சும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் ஸ்கிரிப்ட்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்காக பல்வேறு தொழில்துறை துறைகளை ஆராய்கின்றனர்.

முதலீட்டாளர்கள் இது போன்ற பெரிய பொருளாதார மாறிகளைப் பார்ப்பார்கள்:

• மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (மொத்த உள்நாட்டு தயாரிப்பு)
• வர்த்தக இருப்பு
• நடப்பு கணக்கு பற்றாக்குறை
• பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதம்

அத்தகைய மாறிகள் அடிப்படையில் மேலாளர்கள் ஒரு நிறுவனம் அல்லது துறையில் விரிவான பகுப்பாய்வைக் காட்டிலும் மூலதன ஆதாயங்களைப் பெறுவதற்கான பணச் சொத்துக்களை மறு ஒதுக்கீடு செய்வார்கள். உதாரணமாக, ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் (ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின்) உள்நாட்டு வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடும்போது தென்கிழக்கு ஆசியாவில் பொருளாதார வளர்ச்சி சிறப்பாகச் செயல்பட்டால், முதலீட்டாளர்கள் ஆசியாவில் இலக்கு வைக்கப்பட்ட நாடுகளைக் கண்காணிக்கும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளை வாங்குவதன் மூலம் சர்வதேச அளவில் சொத்துக்களை மாற்றலாம்.

சிறந்த நிதி மேலாண்மை நிறுவனங்கள்

சொத்து கீழ் நிர்வாகத்தின் சிறந்த 10 நிதி மேலாண்மை நிறுவனங்களின் பட்டியல் இங்கே. இந்தத் தரவு Caproasia.com இலிருந்து பெறப்பட்டது