போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் (ஃபார்முலா, எடுத்துக்காட்டுகள்) | கணக்கிடுவது எப்படி?
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் என்றால் என்ன?
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது, இது மொத்த இலாகாவில் உள்ள ஒவ்வொரு சொத்துக்களின் நிலையான விலகலையும், மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் அந்த தனிப்பட்ட சொத்தின் அந்தந்த எடை மற்றும் ஒவ்வொரு ஜோடிக்கும் இடையிலான தொடர்புகளையும் உள்ளடக்கிய மூன்று முக்கியமான காரணிகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்துக்கள்.
போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகலின் விளக்கம்
இது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்திற்கு ஒரு முதலீட்டின் அபாயத்தை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
- போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு சொத்தின் வருமானத்தின் நிலையான விலகல், ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு சொத்தின் விகிதாச்சாரத்தின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் கணக்கிடப்படுகிறது, அதாவது மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் அந்தந்த எடைகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு ஜோடி சொத்துக்களுக்கும் உள்ள தொடர்பு.
- ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ நிலையான விலகல் போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து அதிகமாக இருப்பதையும், வருவாய் இயற்கையில் மிகவும் கொந்தளிப்பானதாகவும், நிலையற்றதாகவும் இருப்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
- குறைந்த தரநிலை விலகல் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருமானத்தில் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையையும் அதிக ஸ்திரத்தன்மையையும் குறிக்கிறது மற்றும் வெவ்வேறு இலாகாக்களை ஒப்பிடும் போது மிகவும் பயனுள்ள நிதி மெட்ரிக் ஆகும்.
உதாரணமாக
முதலீட்டு நோக்கத்திற்காக அவர் பட்டியலிட்டுள்ள இரண்டு நிதிகளில் ஒன்றில் ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை முதலீடு செய்ய ராமன் திட்டமிட்டுள்ளார்.
அவற்றின் விவரங்கள் கீழே மீண்டும் உருவாக்கப்படுகின்றன:
- இந்த முதலீட்டைச் செய்யும்போது வருவாயின் ஸ்திரத்தன்மை ராமனுக்கு மிக முக்கியமானது என்று கருதி, மற்ற காரணிகளை மாறாமல் வைத்திருப்பது இரு நிதிகளும் சராசரியாக 12% வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பதை நாம் எளிதாகக் காணலாம், இருப்பினும் ஃபண்ட் A க்கு 8 இன் நிலையான விலகல் உள்ளது, அதாவது அதன் சராசரி வருவாய் 4% முதல் 20% வரை மாறுபடும் (சராசரி வருவாயிலிருந்து 8 ஐச் சேர்ப்பதன் மூலம் கழிப்பதன் மூலம்).
- மறுபுறம், பி 14 இன் நிலையான விலகலைக் கொண்டுள்ளது, அதாவது அதன் வருவாய் -2% முதல் 26% வரை மாறுபடும் (சராசரி வருவாயிலிருந்து 14 ஐச் சேர்ப்பதன் மூலம் கழிப்பதன் மூலம்).
ஆகவே, ராமன் அதிகப்படியான நிலையற்ற தன்மையைத் தவிர்க்க விரும்பினால், ஃபண்ட் பி உடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்ட் ஏ-யில் முதலீட்டை விரும்புவார், ஏனெனில் அதே சராசரி வருமானத்தை குறைந்த அளவு ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வருமானத்தின் அதிக ஸ்திரத்தன்மையுடன் வழங்குகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகலுக்கு ஒரு தனிப்பட்ட சொத்தின் பங்களிப்பை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவுகிறது மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பிற சொத்துகளுடனான தொடர்பு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதன் எடை விகிதத்தால் பாதிக்கப்படுகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகலை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் கணக்கீடு என்பது பல-படி செயல்முறை மற்றும் கீழே குறிப்பிடப்பட்ட செயல்முறையை உள்ளடக்கியது.
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் சூத்திரம்
இரண்டு சொத்துக்களை மட்டுமே கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை அனுமானித்து, இரண்டு சொத்து இலாகாவின் நிலையான விலகலை போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிட முடியும்:
- போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒவ்வொரு சொத்தின் நிலையான விலகலைக் கண்டறியவும்
- ஒட்டுமொத்த இலாகாவில் ஒவ்வொரு சொத்தின் எடையையும் கண்டறியவும்
- போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துகளுக்கிடையேயான தொடர்பைக் கண்டறியவும் (மேற்கண்ட விஷயத்தில் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள இரண்டு சொத்துகளுக்கு இடையில்). தொடர்பு -1 முதல் 1 வரம்பில் மாறுபடும்.
- இரண்டு சொத்து இலாகாவின் நிலையான விலகல் சூத்திரத்தைப் பெற மேலே குறிப்பிட்டுள்ள மதிப்புகளைப் பயன்படுத்துங்கள்.
ஒரு உதாரணத்தின் உதவியுடன் மூன்று சொத்து இலாகாவின் போர்ட்ஃபோலியோ நிலையான விலகல் கணக்கீட்டைப் புரிந்துகொள்வோம்:
மூன்று சொத்து இலாகாவின் போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகலைக் கணக்கிடுகிறது
1) – ஃபிளேம் இன்டர்நேஷனல் ஸ்டாக் ஏ, ஸ்டாக் பி & ஸ்டாக் சி ஆகிய மூன்று பங்குகளை உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பரிசீலித்து வருகிறது.
வழங்கப்பட்ட சுருக்கமான விவரங்கள் பின்வருமாறு:
2) – இந்த பங்குகளின் வருமானங்களுக்கிடையேயான தொடர்பு பின்வருமாறு:
3) – 3 சொத்து இலாகாவுக்கு, இது பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:
- எங்கே wஅ, wபி, wC என்பது போர்ட்ஃபோலியோவில் முறையே பங்கு A, B மற்றும் C இன் எடைகள்
- வீரஸ் கேஅ, s கேபி, s கேசி போர்ட்ஃபோலியோவில் முறையே பங்கு A, B மற்றும் C இன் நிலையான விலகல்
- எங்கே ஆர் (கேஅ, கேபி), ஆர் (கேஅ, கேசி), ஆர் (கேபி, கேசி) என்பது முறையே பங்கு A மற்றும் பங்கு B, பங்கு A மற்றும் பங்கு C, பங்கு B மற்றும் பங்கு C ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தொடர்பு.
- போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல்: 18%
- ஆகவே, போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள தனிப்பட்ட சொத்துக்கள் வேறுபட்ட தரநிலை விலகலுடன் (பங்கு A: 24%, பங்கு பி: 18% மற்றும் பங்கு சி: 15%) உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல் 18% என்பதைக் காணலாம். போர்ட்ஃபோலியோ.
முடிவுரை
போர்ட்ஃபோலியோ தரநிலை விலகல் என்பது ஒரு முதலீட்டு இலாகாவின் வருவாய் விகிதத்தின் நிலையான விலகலாகும், மேலும் இது முதலீட்டின் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையை அளவிட பயன்படுகிறது. இது முதலீட்டின் அபாயத்தை அளவிடுகிறது மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருமானத்தின் நிலைத்தன்மையை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவுகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல் என்பது ஒரு வாடிக்கையாளரின் இடர் பசியுடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து அளவை பொருத்த உதவும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும், மேலும் இது முறையான ஆபத்து மற்றும் முறையற்ற ஆபத்து ஆகிய இரண்டையும் உள்ளடக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவில் மொத்த ஆபத்தை அளவிடுகிறது. ஒரு பெரிய நிலையான விலகல் வருமானத்தில் அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக சிதறலைக் குறிக்கிறது, இதனால் இயற்கையில் அதிக ஆபத்தானது. வருமானம் உருவாக்கப்படும் நிலைத்தன்மையை அளவிட இது உதவுகிறது மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு நல்ல நடவடிக்கையாகும்.
எவ்வாறாயினும், தரநிலை விலகல் வரலாற்றுத் தரவுகளிலிருந்து அடிப்படையாகக் கொண்டது என்பதையும், கடந்தகால முடிவுகள் எதிர்கால முடிவுகளின் முன்கணிப்பாளராக இருக்கலாம் என்பதையும் இங்கு கவனிக்க வேண்டியது அவசியம், ஆனால் அவை காலப்போக்கில் மாறக்கூடும், எனவே நிலையான விலகலை மாற்றலாம், எனவே தயாரிப்பதற்கு முன்பு ஒருவர் மிகவும் கவனமாக இருக்க வேண்டும் அதன் அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டு முடிவு.
